企业自创商誉确认的可行性分析

1、企业自创商商誉确认认的可行行性分析析随着我国资资本市场场的迅猛猛发展，企企业改制制、并购购、重组组日益成成为资本本市场的的热点之之一，商商誉特别别是自创创商誉在在企业资资产中的的比重越越来越大大，确认认与计量量自创商商誉无论论从促进进会计理理论发展展，还是是从提高高会计信信息质量量，提高高会计实实务水平平来看，都都是十分分重要的的，但商商誉的确确认、计计量和会会计处理理却成为为会计核核算的大大难题，成成为会计计界讨论论的焦点点问题。我我国最新新颁布的的会计准准则与国国际会计计准则趋趋同，都都对外购购商誉予予以确认认而对自自创商誉誉不予以以确认。笔笔者认为为自创商商誉与外外购商誉誉一样都都能为企

2、企业未来来带来超超额收益益，都符合资资产确认认的条件件，因此此应对其其加以确确认和计计量。一、自创商商誉的本本质和定定义自创商誉是是指企业业在经营营过程中中积累起起来的不不需要一一次性支支付任何何款项给给某人的的，使企企业获得得未来超超额利润润的无形形经济资资源，他他是企业由由于所处处的地理理位置优优越,或或者信誉誉好、有有品牌效效益而获获得客户户的信任任,或者者由于组组织管理理、生产产经营效效益高、技技术先进进或掌握握高新技技术专利利等原因因而形成成的一项项无形资资源。由于自创商商誉是商商誉基于于来源的的不同而而得的一一类，因因此自创创商誉在在本质上与与商誉完完全相同同。对于于商誉的的本质目

3、前前学术界界有以下下5种代代表性观观点: 1.超额盈盈利观该观点认为为,商誉誉是未来来预期超超额盈利利能力(不包括括商誉在在内)的的贴现值值,企业业能长久久地获得得比行业业平均报报酬更高高的盈利利。 2.剩余价价值观该观点认为为,商誉誉是企业业总体价价值与单单个可辨辨认净资资产价值值的差额额,即认认为商誉誉的价值值就是整整体价值值减去个个别资产产价值总总和的差差额。 3.无形资资源观该观点认为为,商誉誉是企业业各种未未入账的的无形资资源,是是企业长长期获得得超额效效益不可可或缺的的因素,如专有有技术秘秘诀、战战略性的的位置、优优秀的管管理队伍伍、团队队的合作作进取精精神、有有效的广广告、卓卓越

4、的信信用等级级等。 4.管理整整合效率率观该观点认为为,商誉誉是所反反映的特特定企业业总体价价值与各各项资产产价值之之和的差差额,它它代表该该企业的的整合效效益高出出个别价价值的部部分,是是整合效效益的价价值体现现。 5.人力资资本超额额效益观观该观点认为为,商誉誉的内在在价值表表现为人人力资本本对企业业的超额额效用,摆脱了了有形资资产剩余余价值的的束缚,是人力力资本超超额效益益价值的的体现。 以上5种观观点从不不同的方方面认识识了自创创商誉的的价值,都有其其合理性性,并且且都认为为自创商商誉在持持有年限限内能为为企业带带来超额额利润。正正因为这这种超额额利润的的缺口不不断增大大,已经经影响到

5、到企业内内外部人人员对企企业的价价值评价价和决策策评估,所以要要求计量量自创商商誉的呼呼声越来来越大,但自创创商誉的的波动性性、风险险性的确确给它的的计量带带来了不不小的困困难。二、自创商商誉的形形成因素素自创商誉的的本质特特征是可可以带来来超额利利润。利利润形成成的因素素从经济济学上分分析，可可以分为为三类：1.结构性性因素在开放的市市场环境境中，客客观上存存在的各各行业、各各企业之之间盈利利率的差差别，必必然吸引引社会资资本向盈盈利高的的行业和和企业流流动。所所以，在在完全竞竞争条件件下，资资本的自自由流动动必然导导致风险险相同的的行业和和企业的的盈利率率趋于一一致。这这一状态态就是“完全

6、竞竞争条件件下的厂厂商均衡衡”状态。企企业在追追逐利润润的原动动力驱使使下，打打破这种种均衡，就就能获取取超额利利润。打打破均衡衡的方式式有效率率和垄断断。2.资源性性因素经济学认为为，由于于经济资资源的稀稀缺性，构构成社会会生产力力的各项项要素：人力资资源、资资本资源源和地理理资源在在经济发发展中起起着不可可替代的的作用。人力资资源。人人员素质质及其整整体效应应是商誉誉的成因因之一。商商誉与人人力资源源之间具具有某种种同质性性，即商商誉的价价值中包包含了未未予明确确的人力力资源的的那部分分价值。随随着知识识经济的的到来，知知识已经经成为最最稀缺的的生产要要素，而而先进知知识的载载体人力资资源

7、将成成为超额额利润的的主要动动因。 地理资资源。优优越的地地理位置置是指交交通要道道、口岸岸或距离离原材料料供应地地和销售售市场较较近的地地区。以以企业发发展战略略的眼光光来看，优优越的外外部环境境能够为为企业创创造超额额利润，而而这也是是因为企企业的管管理者经经营有方方，善于于投资决决策，才才取得或或培养出出比较有有利的外外部环境境。 资本资资源。产产量的增增长，既既取决于于劳动投投入的增增长，也也取决于于资本投投入的增增长。也也就是说说，资本本资源和和人力资资源一样样，在经经济发展展中起着着不可替替代的作作用。首先，借助助企业良好的的资信和和美誉度度能低成成本筹资资：利用良良好的商商业信誉

8、誉和知名名度，在在与外部部进行横横向交易易和联合合中，取取得合作作伙伴在在供应价价格、货货源配给给、商品品运辅、货货款结算算方式等等方面的的优惠待待遇，减减少企业业的资金金支出成成本。利用企企业财务务上良好好的信用用关系，优优先进行行各种融融资活动动。一是是间接融融资，即即企业利利用良好好的财务务信用优优先取得得各种商商业贷款款；二是是直接融融资，企企业可利利用财务务信用度度高、知知名度高高等方面面的优势势，优先先取得发发行债券券或股票票的便利利条件，从从而扩大大直接融融资和筹筹资的规规模、加加快筹资资速度、降降低筹资资成本。如如在美国国，信用用程度高高的企业业筹资成成本低，其其发行债债券的利

9、利率低于于资信程程度低的的企业。利用商誉，引进境外资金。外国企业在选择合作伙伴时，较注重企业在长期经营中创造的晶牌以及企业的销售网络、信誉。利用这一优势，可吸引外国大公司合作和投资。其次，利用良好的资信和美誉度，实现企业低成本扩张：通过运用晶牌效应、信誉效应、商誉的参股，可实行跨地域渗透，把企业商誉的优势与当地人才、地理、技术设备等方面的优势结合起来，节省劳动力成本和运输成本，实现资本规模和生产规模的扩大。利用企业商誉进行资本重组，剥离和置换其他企业的有效资产，以商誉价值的增量带动、盘活相关企业的存量资产，实现资本规模的扩张。3.顾客性性因素顾客性因素素包括顾顾客的偏偏好和销销售网络络。企业业

10、通过提提供优质质产品与与服务，赢赢得顾客客对企业业及其产产品的青青睐。通通过组建建出众的的销售队队伍、建建立完善善的销售售网络，使使企业保保持较高高的市场场占有率率，从而而赢得竞竞争优势势。获取取稳定的的超过同同行业平平均收益益水平的的级差收收益。从上述观点点我们可可得出这这样的结结论：若若一个企企业，掌掌握先进进的技术术，或拥拥有大批批优秀的的管理和和技术人人才，或或倍受顾顾客青睐睐，或深深得供应应商和金金融机构构的支持持，或占占据战略略性的地地理位置置，就可可以大大大提高生生产经营营的效率率，从而而获得超超额利润润；若拥拥有法定定的或政政府特许许的某种种排他性性的垄断断特权，则则可进一一步

11、获得得垄断超超额利润润：正是是这些因因素，形形成了会会计上所所指的商商誉。三、确认自自创商誉誉的必要要性1.确认自自创商誉誉是知识识经济时时代的要要求随着经经济的飞飞速发展展和知识识经济大大潮汹涌涌而至，商商誉在传传统会计计的严密密理论结结构中潜潜移默化化地发生生了变化化，特别别是经历历了长期期固守历历史成本本会计模模式之后后，人们们突然发发现传统统会计提提供的数数据已经经失真，在在传统会会计报表表上反映映为一个个小公司司的，在在证券市市场上却却是叱咤咤风云的的大公司司。特别别是一些些高科技技公司，无无形资产产占总资资产多的的情况下下，不确确认自创创商誉，显显然存在在着极大大的缺陷陷。2.确认

12、自自创商誉誉是政府府部门进进行宏观观调控的的需要通过确确认自创创商誉，可可以使政政府了解解到企业业无形资资产的开开发能力力和水平平，为国国家制定定相应的的产业政政策和发发展战略略提供依依据。同同时自创创商誉如如果得到到确认，还还可以反反过来促促使企业业在人力力资源、科科技创新新等方面面加大投投入力度度。这将将使生产产力中的的科技成成份扩大大，提升升社会生生产力发发展的动动力。3.确认自自创商誉誉是企业业内部进进行经营营管理的的要求自创商商誉对企企业发展展战略的的制定具具有重要要的影响响作用。自自创商誉誉不同于于一般的的无形资资产，它它的形成成与企业业生产经经营的全全过程紧紧密相连连，因而而它的

13、价价值在企企业的存存续期间间并不是是一成不不变的。它既可能随着企业超额获利能力的提高而提高，也可能随着它的下降而下降。这样一来，自创商誉价值的变动情况就成了企业超额获利能力的晴雨表，在管理上有着不可低估的作用。不仅如此，企业在对资金、人才等许多方面进行管理的时候，也要充分考虑这一会计信息。4.确认自自创商誉誉有助于于相关各各方了解解企业财财务状况况和经营营成果，据据此做出出投资和和信贷决决策随着知知识经济济时代的的到来，企企业管理理的核心心逐渐转转向人力力资源、研研究开发发、创新新能力、信信息技术术等方面面，投资资者也越越来越关关心企业业商誉等等无形资资产的状状况。对对于一个个企业来来说，能能

14、否赢得得投资者者的信赖赖和金融融机构的的信任，是是影响商商誉价值值的重要要因素。很很多企业业也由于于利用重重估后的的无形资资产盘活活了有形形资产，并并获取了了银行贷贷款。因因此，对对自创商商誉的确确认，可可以增加加和拓宽宽企业的的筹资渠渠道，对对企业的的发展具具有重要要的意义义。四、自创商商誉的形形成途径径商誉按其来来源不同同分为自自创商誉誉和外购购商誉两两种。外购商誉是是依据企企业并购购时，预预期被并并购企业业存在的的优越条条件和无无形资源源在未来来能使并并购企业业获取超超额利润润而确认认的，从从数量上上看，它它是并购购企业支支付的价价款高于于被并购购企业净净资产公公允价值值的差额额。自创商

15、誉是是指企业业在生产产经营过过程中逐逐渐创立立和积累累而成的的各种优优越条件件和无形形资源，这这些优越越条件和和无形资资源预期期会给企企业带来来超额经经济利益益。 由于自创创商誉的的形成具具有很大大的不确确定性，一一项费用用的支出出可能使使企业形形成商誉誉，也可可能对商商誉毫无无用处；有的费费用支出出在短期期内看似似对形成成商誉无无用，日日积月累累则效果果明显。在美国，公公认会计计原则中中没有明明确指出出不确认认自创商商誉，但但从美国国的会计计文告看看，其不不确认自自创商誉誉的观点点昭然若若揭。在在英国，处处理商誉誉的标准准会计惯惯例公告告（SSSAP222）商誉会计认为：“购买商誉与自创商誉

16、的特性没有差别。然而，由于在特定时点发生的企业市场交易是事实，尽管计价是主观的，购买商誉的价值也是可以确定；而自创商誉则不可能。”对各国会计事务进行考察可以发现：虽然各国对外购商誉的处理不尽相同，但关于自创商誉的意见却是一致的，即由于自创商誉的不确定性，自创商誉不应确认入帐。 根据企业业会计准准则第220号企业业合并准准则规定定，企业业合并包包括同一一控制下下的企业业合并和和非同一一控制下下的企业业合并。同同一控制制下的企企业合并并一般发发生于集集团公司司内部，多多数情况况下为集集团内的的一种重重组方式式。合并并前企业业及合并并后形成成的企业业均受同同一方最最终控制制，在合合并中不不涉及自自集

17、团外外购买少少数股权权的情况况，合并并方对于于合并中中取得的的资产和和负债原原则上应应当按照照被合并并方的原原账面价价值确认认和计量量，不产产生商誉誉。而非非同一控控制下的的企业合合并，是是指参与与合并的的各方在在合并前前后不受受同一方方或相同同的多方方最终控控制，一一般发生生于两个个或两个个以上的的独立的的企业之之间。购购买方支支付的企企业合并并成本大大于所确确认被购购买方可可辨认净净资产公公允价值值份额之之差确认认为资产产负债表表中的商商誉。企企业合并并成本小小于合并并中取得得的被购购买方可可辨认净净资产公公允价值值份额的的差额，在在购买日日合并资资产负债债表中调调整盈余余公积和和未分配配

18、利润。主主要通过过以下途途径形成成商誉：1.通过提提高人员员素质，合合理配置置人员 知识经经济是以以知识为为主要经经济资源源的一种种新型经经济形态态。知识识经济时时代，生生产的核核心要素素是知识识，知识识的载体体是人，一一切经济济活动是是由人发发起，操操作和管管理的。从从企业的的角度看看，自创创商誉能能否产生生，很大大程度上上取决于于企业能能否引进进、重用用具有独独到见解解和创造造性、具具有一定定管理能能力的人人才；取取决于企企业能否否对这些些人员进进行合理理的配置置以及这这些人员员能否通通力合作作。也就就是说，影影响企业业效益的的人员因因素有两两个：一一是工作作人员的的个人素素质；二二是工作

19、作人员之之间的协协作因素素。2.重视知知识因素素，开发发特有产产品 在在知识经经济时代代，知识识价值在在企业生生产产品品的总价价值中所所占的比比重不断断增加，知知识产品品成为知知识经济济时代最最有代表表性和最最有竞争争力的产产品，成成为衡量量商品和和服务有有效性的的重要标标准。因因此，随随着知识识成为发发展经济济的首要要资本，企企业对知知识的投投入应日日益增加加，知识识应成为为企业投投资的重重点。只只有重视视知识因因素，开开发本企企业特的的有产品品，才能能提高企企业的整整体效应应，产生生自创商商誉，创创造超额额利润，在在日益激激烈的市市场竞争争中立于于不败之之地。33.合理理资产配配置，建建立

20、最佳佳资产组组合 企企业要形形成一定定的生产产能力，必必须具备备各种各各样的资资产。通通过资产产组合，各各项资产产的相互互作用才才能为企企业创造造价值。不不同的资资产组合合会形成成不同的的生产能能力、创创造不同同的经济济效益。在在实际工工作中，资资产的取取得需要要支付一一定的成成本，但但资产组组合是不不需支付付成本的的。因此此，企业业应合理理配置资资产，建建立最佳佳资产组组合，利利用无需需支付成成本的最最佳资产产组合，创创造超额额价值，即即资产组组合是自自创商誉誉形成的的又一原原因。五、自创商商誉的计计量尽管是否应应确认自自创商誉誉的问题题仍在讨讨论中，理理论界已已提出了了几种计计量自创创商誉

21、的的方法：初始计计量有超超额盈利利现值法法、剩余余价值法法；后续续计量有有系统摊摊销法、立立即注销销法、永永久保持持法。这这些研究究固然各各有道理理，但应应该注意意到这是是建立在在对自创创商誉进进行确认认的基础础上的，而而现在对对这一问问题的讨讨论仍没没有取得得结果。因因此，当当务之急急是寻求求一种适适合自创创商誉的的计量属属性。只只有做到到这一点点使确认认自创商商誉成为为现实，关关于具体体计量方方法的研研究才具具有实际际意义。 随着自创商商誉在企企业中的的地位日日益突现现，对自自创商誉誉的研究究也将继继续并升升温。笔笔者认为为，自创创商誉在在可预见见的将来来会朝着着以下的的趋势发发展：第第一

22、，商商誉的性性质将被被视为企企业的核核心能力力。作为为企业核核心能力力的载体体的商誉誉不论是是自创还还是外购购都会有有一个一一定程度度的可靠靠性和充充分的相相关性，从从而为企企业确认认自创商商誉奠定定了基础础；第二二，在会会计处理理方面，亟亟待解决决的是找找到并引引入一种种全新的的计量属属性，它它应是与与自创商商誉的“成本若若相关性性”、“非竞争争性”、“无同类类替代品品”等特点点相适应应，以满满足自创创商誉独独特的计计量要求求；第三三，关于于自创商商誉的确确认计量量问题仍仍待进一一步研究究，且将将经历一一个较长长的时间间，即自自创商誉誉的确认认离我们们还有一一段距离离。而在此自创创商誉以以获

23、取超超额收益益能力的的大小作作为其计计量标准准，理论论上可采采用以下下几种方方法：1.未来超超额收益益贴现法法此方法符合合商誉的的定义。在在会计学学上，对对商誉的的通常解解释是：商誉是是指企业业收益与与社会基基准收益益差额部部分的资资本化，是是企业未未来超额额收益的的贴现价价值。用用公式可可表示为为： 自创商誉的的价值洛年年预期超超额收益益各年年折现系系数 当各年预期期超额收收益相等等时，上上面的公公式可简简化为：自创商誉的的价值年预预期超额额收益年金现现值系数数 贴现率可选选平均资资本成本本或行业业平均资资金利润润率。 这种方法在在计算出出的自创创商誉价价值不发发生明显显变化时时，不对对其进

24、行行重估，但但是在使使用中需需要对将将来超额额收益进进行预测测，并要要选择公公认的贴贴现率，容容易搀杂杂决策人人员的主主观判断断，所以以计算中中存在一一定的不不确定性性，可验验证性也也较差。 2.超额收收益资本本化法该方法是先先计算出出企业的的超额利利润，再再用适当当的收益益还原率率（一般般为同行行业企业业平均利利润率）将将超额利利润还原原，把还还原后的的金额作作为自创创商誉的的价值。其其计算公公式为： 超额利润=企业平平均利润润额一按按同行业业企业平平均利润润率企企业当年年年末净净资产总总额 自创商誉的的价值超额利利润收收益还原原率 为保证计算算结果能能够准确确地反映映企业一一定时期期内的平平均获利利水平，平平均利润润率计算算时期的的确定，应应选用靠靠近计算算期的若若干时期期（如55年）；为准确确地反映映企业的的获利能能力，超超额收益益应采用用扣除企企业年末末损益表表中营业业外收支支净额后后的差额额。3.整体资资产价值值与可辨辨认净资资产公允允价值的的差额法法 从历史渊源源上看，这这种计量量方法实实际上同同总计价价账户论论相关，认认为企业业的整体体资产价价值与可可辨认净净资产（有有形资产产可辨辨认的无无形资产产一负债债）公允允价值之之间的差差额即为为自创商