证券基金点题资料第七章基金的估值、费用

1、三色勾画法：三色勾画法：定掌握时请擦掉。定掌握时请擦掉。第七章基金的估值、费用与会计核算准确、公允系统的、连续的第一节 基金资产估值一、基金资产估值的概念指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行重新估值，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产净值=基金资产总值基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。二、基金资产估值的重要性由于基金份额净值是开放式基金申购、赎回金额的计算基础，直接关系到基金投资者的利益， 这就要求基金份额净值的计算必须准确。三、基金资产估值需考虑的因素估值频

2、率即多长的时间间隔对基金资产进行估值。目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。交易价格投资于交易活跃的证券估值容易，不活跃的证券估值复杂。价格操纵及滥估问题基金托管人应对管理人所采用的估值技术的科学性、合理性、合法性等方面进行审查。估值方法的一致性及公开性基金均采用同样的估值方法，遵守同样的估值规则。四、我国基金资产估值实务（重点学习与掌握）20061126下发的通知2007 年 7 月 1 日开始实施（一）基金资产估值责任人（基金管理人估值，基金托管人复核）（二）估值程序（三）估值的基本原则1、对存在活跃市

3、场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。2、对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者认同的估值技术3、有充足理由表明按以估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值的，按最能恰当反映公允价值的价格估值。（四）具体投资品种的估值方法长期停牌股票采用指数收益法进行估值（五）计价错误的处理及责任承担0.25%0.5%时应当公告。（六）暂停估值的情形五、QDII 基金资产的估值问题（一）估值责任人基金管理公司是责任主体，托管人有复核责任。（二）QDII 基金份额净值的计算及披露一周估值一次，2 个工作日后披露第二节 基金费用在基金运作过程中经常提到的费用包括两大类。一类是基金销售过程

4、中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要是申购费、赎回费及基金转换费。（不参与基金的会计核算）另一类是基金管理过程中发生的费用，主要有基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金承担。（直接从基金资产中列支）一、基金费用的种类下列费用可从基金财产中列支： 1基金管理人的管理费2基金托管人的托管费3销售服务费4基金合同生效后信息披露费5基金合同生效后的会计师费和律师费6基金份额持有人大会费用7基金的证券交易费用二、各种费用的计提标准及计提方式（一） 基金管理费、基金托管费和基金销售费1、计提标准1.5%，1%，0.33%。0.25%0.25%基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资

5、产列支。2、计提方法和支付方式目前，我国的基金管理费、托管费以及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。每日计提费用=前一日的基金资产净值 * 费率 / 365（二）基金交易费（、 经手费、证管费。（三）基金运作费（影响小数点后五位的费用，即十万分之一，计入基金损益。一、不列入基金费用的项目1、基金管理人和基金托管人未履行义务导致的费用支出或损失。2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关发生的费用。3、基金合同生效前的相关费用。第三节 基金会计核算以每支基金为会计核算主体，我国基金的会计年度为公历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日一、基金会计核算的特点（

6、一） 会计主体是证券投资基金。（二） 会计分期细化到日。小数点后五位的费用（三） 基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。二、基金会计核算的主要内容基金的会计核算对象包括：资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算持有证券的上市公司行为的核算（上市公司新股、红股、红利、配股等）各类资产的利息核算（债券利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等）基金费用的核算（申购赎回转入转出导致的份额变化）基金资产估值的核算本期收益及收益分配的核算基金会计报表基金会计核算的复核第四节 基金财务会计报告分析一、基金财务会计报告分析的目的基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。基金财务会计报表包括：资产负债表、利润表和净值变动表（没有净资产什么的）基金会计报表附注二、基金财务会计报表分析（一）基金持仓结构分析股票投资占基金资产净值的比例=股票投资 / 基金资产净值债券投资占基金资产净值的比例=债券投资 / 基金资产净值某行业投资占股票投资的比例=该行业股票投资市值 / 股票投资总额（二）基金盈利能力和分红能力的分析（三）基金收入情况分析通过基金收入来源