中小商业银行业专题研究系列六：资本充足性水平分析

1、中小商业银行专题研究系列六：资本充足性水平分析一、中小银行资本现状压力分析商业银行:商业银行:一级资本充足率商业银行:资本充足率商业银行:核心一级资本充足率14.0013.0012.0011.0010.009.008.00图1 ：商业银行资本充足率走势15.002014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092

2、017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062018 年以来，我国商业银行资本充足水平呈现波动中小幅上升的走势，其中资本充足2018 商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为 14.20%、11.58%和2019 2019 资本充足率资本充足率:大型商业银行资本充足率:股份制商业银行:农村商业银行16.8015.8014.8013.8012.8011.8010.80图2：不同类型银行资充足水平单位：%资料来源：数据来源于 wind，联合资信整理表12018 年来小行二资债发情况位个亿元类型2018 年 Q12018 年 Q

3、22018 年 Q32018 年 Q42019 年 Q12019 年 Q2发行家数发行规模发行家数发行规模发行家数发行规模发行家数发行规模发行家数发行规模发行家数发行规模农商行3106.501458.702171157752368城商行71904573102037724687205资料来源：数据来源于 wind，联合资信整理2 201890 ）集中暴露，贷款减值准备计提增加，导致 2018 年二季度以来农商行资本充足率明显下降。2018 （2018 城商行农商行城商行农商行2018年2017年2016年7068666462605856图3：中小银行风险加权资产占比变化趋势注：1.样本中包含 2

4、0 家我们随机抽取的中小银行样本，包括 10 家农商行和 10 家城商行*风险加权数 （）资料来源：数据来源于 wind，联合资信整理待优化图图4：2018年末商业银行资本构成情况3.8818.4077.73二级资本核心一级资本其他一级资本wind核心一级资本其他一级资本二级资本核心一级资本其他一级资本二级资本2018年年农商行2018年2016年年城商行2016年80.0060.0040.0020.000.000.040.030.031.95 0.110.04100.00图5：农商行及城商行资本结构图wind（208 38820 20162018 二、 中小银行为什么缺资本？信托贷款企业债券

5、信托贷款企业债券人民币贷款银行承兑汇票100.0080.0060.0040.0020.000.00-20.00图6：社融中贷款占比上升，非标下降中小型银行存款增速中小型银行贷款增速中小型银行存款余额中小型银行贷款余额8.007.006.005.004.003.002.001.000.00900,000.00800,000.00700,000.00600,000.00500,000.00300,000.00200,000.00中小型银行存款增速中小型银行贷款增速中小型银行存款余额中小型银行贷款余额8.007.006.005.004.003.002.001.000.00900,000.00800,

6、000.00700,000.00600,000.00500,000.00300,000.00200,000.00100,000.000.00图7：中小银行存贷款余额及环比增速200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182015-062015-092015-122016-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-062017-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-

7、062019-0920172018 2017 （7 20162018 100%75% 计提502018 23 2019 2017 （见图（PPP 2017 年以来，“三三四十”中小型银行债券投资中小型银行有价证券及投资大型银行股权及其他投资中小型银行股权及其他投资图8：中小型银行非标投资2017中小型银行债券投资中小型银行有价证券及投资大型银行股权及其他投资中小型银行股权及其他投资图8：中小型银行非标投资2017年以前快速增长400,000.00350,000.00300,000.00250,000.00200,000.00150,000.00100,000.0050,000.000.00城商

8、行理财产品资金余额占比农商行总资产占比农商行理财产品资金余额占比城商行总资产占比17.0015.0013.0011.009.007.005.003.00图9：城商行、农商行理财业务占银行业的比重2014-052014-082014-112015-022015-052015-082015-112016-022016-052016-082016-112017-022017-052017-082017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-01

9、2016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-11wind2015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-11目前我国银行业资本补充工具主要包括：核心一级资本的补充工具主要有利润留存、IPO（2 IPO（3）。表 2商业行本补工具资本补充工具发行期限资本属性利润留存无期限核心一级资本普通股无期限

10、核心一级资本可转债一般需经 6 个月以上转股期核心一级资本优先股无期限，赎回期一般在 5 年其他一级资本永续债无期限其他一级资本二级债有期限，一般为 5+5 年二级资本资料来源：数据来源于 wind，联合资信整理表 3 我国行本补工具用况单位亿元、%IPO增发配股可转债优先股永续债二级资本债合计金额457.012548.52275.2521205933.5120022005.0734539.35占比1.37.40.86.117.23.563.7100注：数据区间为 2013 年 7 月至 2019 年 6 月资料来源：数据来源于 wind，联合资信整理持续发展以及资本补充的需求。20197 1

11、0）；2017 2018 2019 463 3 151 家。A 银行（某城商行）案例分析项目2019年6 月末2018 年末2017 年末2016 年末资本充足率(%)10.9012.0411.9212.48一级资本充足率(%)9.0110.139.439.53核心一级资本充足率(%)9.0110.139.439.53发行只数发行只数发行规模1501005000图10：商业银行二级债发行概况单位：亿元、只资料来源：Wind，联合资信整理IPO案例分析下面我们以A 银行作为实例，分析影响中小银行资本充足性水平变化的原因和趋势。从该行资本充足水平来看，该行在2018 年进行了增资扩股，故其资本充足性水平在 2018年得到明显的提升，除此之外 20162019 年均呈现快速消耗的态势。A 2016 38%2017 年（A 201