债市启明系列：央行还需要继续宽松

1、2019 年月27 2020 年部分新增专项债务限额1 万亿元，12 6 日政治局会议的点评债市201912092020 年（影子信贷的低点。表明银行可支配流动性总量实际较为紧张。图 1：银行体系超储率（单位：%）超储率:金融机构3.73.22.72.21.72012-032012-062012-032012-062012-092012-122013-032013-062013-092013-122014-032014-062014-092014-122015-032015-062015-092015-122016-032016-062016-092016-122017-032017-0620

2、17-092017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-09资料来源：Wind， 我国银行体系准备金总量面临三个问题：存款增速较低，M2 （510约为55年平均值为3万亿元银行的非银金融机构存款科目不需要缴纳存款准备金理财，使得部分准备金被消耗（非银行金融机构存款与准备金环比增长趋势反向，2017 年至9 年，非银存款大多环比增长为正值，而准备金存量均体现出环比下降的趋势是央行往往出于置换和平抑资金面波动的目的回收一些基础货币（2019 年年初至今实2019 年对银行投放、6 年低位。出现这种情况的结果是银行超储总是处于比较极限的位

3、图 2：2015-2019 年新增人民币存款（单位：亿元）新增人民币存款:累计值20152016 201720182019均值-10,00001-31 02-29 03-31 04-30 05-31 06-30 07-31 08-31 09-30 10-31 11-30 12-31资料来源：Wind， 图3：2017-2019年非银存款备金存环比计增值（元）图4：类信贷及同增速单：亿元，%）非银存款:环比计增加准备金存款:环累计加02017-012017-042017-072017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-

4、012019-042019-072019-10估计的类信”额同比增（右）0%2015-062015-102015-062015-102016-022016-062016-102017-022017-062017-102018-022018-062018-102019-022019-062019-10资料来：Wind， 资料来：Wind， 图5：2014-2019年基础货币汇占款（单：亿）图6：央行流性投（单：元）020192018201720162015 20140总投放总回笼净投1000080006000400020000-2000-4000-6000-8000-10000资料来：Wind，

5、 2019年至10月资料来：Wind， OMO 9 615 OMO的局面。可以预见，2020 年为完成政策目标，国债、地方政府一般债券和地方政府专项债券的增发确定性很高，财政政策的稳增长会对银行体系流动性带来较大冲击。中债托管数据77%国债发行量快速增加的同时，央行即开始进入降准周期。图7：国债地债，行持政债权环增加值（单：亿）图8：国债的速上与央降（单位亿元，%）国债+地方债银行:对府债权:环比增加0地方政府债券国债托管余额准备金率（右轴） 16.514.52015-022015-072015-022015-072015-122016-052016-102017-032017-082018-

6、012018-062018-112019-042019-09资料来：Wind， 资料来：Wind， 国家财政对货币政策的影响的（当然，这个过程既包括中央银行创造基础货币也包括商业银行创造存款，但是国家础货币投放的巨大作用。例（因为美国是全球最“积极”宣称美联储具有独立地位的国家，观测美国财政对美联（税将会把居民/而形成准备金，而经济决策部门固然可以安排其财政发债、征缴税款以及财政支出三者0。但考虑到税收的周期性以及财政现实，这种完全的匹配在实践中是不可能的。以美国为例，“独立”的美联储是十分“乐于”得到美国财政部配合的，目前美国财政发行的短期国债的到期日将会随着税款实际到账的日期进行调整，以最

7、小化财政冲击。同时，美国财政部也同步建立了 TT&L 账户（Treasury Tax and Loan）来减少财政活动对TT&L 款重新投放至银行市场中以平滑财政冲击。从本质上讲，TT&L 账户操作已经类似央行的准备金创造成了“货币政策”操作。当然，财政支出虽然比较规律，但其本质是类似的。图 9：美国财政存款，TT&L 余额，SFP 余额（单位：美元）财政存款TT&L余额SFP余额0资料来源：美国财政部， 2019 年截至 10 月2008年全球金融危机爆发，而美联储为了救灾首当其冲开启了对银行体系的大额资TT&L（2007TT&L6972008年则大幅削391亿美元，200919.9年后该项

8、不再公布推测已经削减到，通过将准备金“搬走”来抬升货币利率中枢。其次，美国财政开启了FP计划（uplemetaryFinancngrogram，增发了特别国债来将过剩的准备金搬回财政存款项中（8年前该项不存在，而仅至8年9月FP余额即达到5亿美元，而美国财政部实际上直白地表明了FP计划是由美联储要求的行，实际上也与国家财政息息相关。图 10：美国基础货币、国债总额（单位：十亿美元）美国:基货币美国:国总额右轴）0 2006-102007-042006-102007-042007-102008-042008-102009-042009-102010-042010-102011-042011-10

9、2012-042012-102013-042013-102014-042014-102015-042015-102016-042016-102017-042017-102018-042018-102019-042019-10资料来源：Wind， 2017 +地方债”总额的上升，中国银行持有的储备1.5-2%准&MLF （4.37 来往往无法完全平滑财政税收以及国债缴款带来的资金面波动。图 11：我国国债地方债总额、基础货币同比增速、超储率（单位：亿元，%，%）国债+地方债基础货币:同比右轴）超储率（右轴）37000083500006433000023100000290000-2-4270000

10、-62017-112017-122018-012017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-042019-052019-062019-072019-082019-092019-10资料来源：Wind， 基础货币总资产-财政存款-其他负债项以发现在2019（截至2019年10月， 基础货币同比增速仅有%，而财政存款的增加就将该项下拉了%，这实际上反表 1：央行资产负债表（截至 2019 年 10

11、月）资产端负债端基础货币:29.8 万亿总资产:36 万亿资料来源：Wind， 财政存款:4.37 万亿其他负债项:17 万亿图 12：总资产、财政存款、其他负债项对基础货币同比的拉动（单位：%）对基础货币同比的拉动总资产财政存款其他负9797531-1-3-510.80.60.40.20资料来源：Wind， 未来财政发债预计依旧央行不断采取数量型货币政策工具（包括中长期流动性投放以及降准。在上述过程中，中央银行始终保持独立，并没有直接购央行的货币政策投放，可能完全是为了平抑货币利率波动或是稳定金融机构经营引起的。当然也可以选择不断使用诸如逆回购的短期限工具叠加财政自然投放平抑法定准备金需求，

12、但这种行为可能导致较大的资金期限错配问题，同时金融市场稳定性也不理想。 2020 年货币政策可能在中长端继续放松（排除财政存款和非银存款168.512.21%0.5%将可以释85001.5%25500用债手册之二地方政府债系统详解2020年国债&地方政府债券发105003.356.5 预计 2020 年央行依旧会采用降准中长期货币政策工具空间有限；MLF 投放的优势在于主动性较强，但成本相对较高。图 13：各项存款、其他存款性公司存款、平均准备金率（单位：亿元，亿元，%）各项存款储备货币:其他款性司存款平均准金率右轴）18150000016100000050000014012资料来源：Wind

13、， 表 2：2020 年地方债发行节奏预测（亿元）发行到期2020总额新增总额新增一般新增专项置换和再融资到期总额到期一般到期专项到期置换和再融资1 月184818486001248000002 月4184418412002984000003 月50334033130027338009583021475094 月6920632011005220600684403264185 月5727438710003387130013529711162656 月84155500120043003000335926231455917 月78004800180030003000271516927482758 月

14、7586458665039363000251710834389969 月53753375300307520002308143360726810 月206710673007671000204180370453511 月31992849900194935038452066148129812 月35025015010010065237721658总计5835043200105003250015150204311175348653812资料来源：Wind， 预测 债市展望2020 年稳增长完成“3大任务”要求同样需要财政政策的发力。而财政政策的货币效应同样不-MLF与降准这类中长期流动性投122020

15、年新增的财政发103.2%附近的位置震荡；而中长期来看，央行放松或将继续为债市收益率下行铺垫有利条件。 资金面市场回顾20191210日，银存间质押式回购加权利率涨跌互现，隔夜、7天、14天、21 1个月分别变动了-14.05bps-7.86bps0.42bps-55.23bps33.41bps2.18%、2.37%2.36%2.31%3.24%3510年分别变-0.26bp、-0.62bp、0.08bp、-1.27bp2.64%、2.83%、3.00%、3.18%。上证综指上升0%至17.32%至915.87%至13.0。12 10 3000亿元，比当日到期量多 1125 亿元。当日不开展逆

16、回购操作。2017 SLF、MLF 等央行公开市场操作、国库现2019 10 2016 12 M05,825.88 7,071.31 13,233.08 情况，计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图 14：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 10 日公开市场操作和到期监控（亿元）资料来源：Wind， 图 15：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 12 月 10 日流动性投放和回笼统计（亿元）资料来源：Wind， 图 16：2019 年 12 月 10 日人民币对各币种汇率当前值相对于 2017 年年末值变化百分比资料来源：Wind，

17、市场回顾及观点可转债市场回顾12 10 88.82 0.04%0.19%192 131 支上涨，52 （1.%（%（%（-%金农转债（-%、太阳转债（-1%）领跌。2支可转债正股，除翔鹭钨业、九洲电气、哈尔斯、华钰矿业、锦泓集团、利欧股份、中化岩土、上海电气、海澜之家、无锡银行、内蒙华电和博世科横盘外，6 支上涨，4 支下跌。其中，永鼎股份（1.1 %（2 %（1 %（-6 %（-5 % 金新农（-2.46）领跌。可转债市场周观点显的韧性，相比权益市场更为强势。机。回顾市场近期的走势，内部分化较为明显，市场风格的轮动较快，除了科技板块持续强势外其余板块各有轮动，即使是科技板块内部也各有差异，映

18、射到转债市场结果是短期并未出现类似上半年持续强势的标的，换而言之当前市场的持仓难度与体验并不处于较为舒服的位置。beta低溢价率高流动性阶段是较好的参与机会。另一方面从转债特征出发逆周期思维布局潜在拐点，周期、轻工龙头以及零部件行业的beta机会值得关注。此外近期表现强势的科技仍旧是核心关注方向，择券则更为重要。高弹性组合建议重点关注参林（百姓）转债、和而转债、国祯转债、洲明转债、水晶转债、启明转债、寒锐转债、太极转债、南威转债、太阳转债以及金融转债。稳健弹性组合建议关注玲珑转债、蓝思转债、亚泰转债、通威转债、索发转债、久立转 2、亨通转债、川投转债和银行转债。风险因素：市场流动性出现大幅波动

19、，宏观经济不如预期，无风险利率大幅波动，正股股价超预期波动。股票市场2：市场概况代码简称收盘价日变化（%）成交额（亿）成交额同比变化（%）000001.SH上证指数2,917.320.101806.173.48399001.SZ深证成指9,915.870.402859.80-0.11399300.SZ沪深 3003,900.380.13399005.SZ中小板指6,275.670.42399006.SZ创业板指1,734.020.75000016.SH上证 502,936.990.13资料来源：Wind， 表 3：行业涨跌幅榜每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）日涨跌幅（%）电子元器件2.01农林牧

20、渔-2.33餐饮旅游1.55煤炭-0.76传媒1.18钢铁-0.46计算机1.16银行-0.36通信1.10国防军工-0.31每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）传感器3.44新疆区域振兴-1.15次新股2.99生物育种-0.69芯片国产化2.74土地流转-0.65每日涨幅前五板块日涨跌幅（%）每日跌幅前五板块日涨跌幅（%）蓝宝石2.71水利水电建设-0.64IP 流量变现2.62长江经济带-0.59资料来源：Wind， 转债市场5名称收盘价日变化（%）中证转债指数334.680.22平价指数88.86-0.0

21、4转债指数110.670.19名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110030.SH名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）110030.SH格力转债105.690.018.39110031.SH航信转债113.800.321.30110033.SH国贸转债111.67-0.300.66110034.SH九州转债107.020.380.25110038.SH济川转债106.120.310.05110041.SH蒙电转债114.600.010.38110042.SH航电转债115.65-0.470.08110043.SH无锡转债103.25-0.140.95110044.SH广电

22、转债131.271.961.47110045.SH海澜转债99.640.340.23113008.SH电气转债111.88-0.180.87113009.SH广汽转债112.77-0.201.15113011.SH光大转债119.920.0121.49113012.SH骆驼转债101.320.180.15113013.SH国君转债119.35-0.091.84113014.SH林洋转债99.05-0.110.64113016.SH小康转债97.240.210.19113017.SH吉视转债97.850.050.70113019.SH玲珑转债127.701.121.31113502.SH嘉澳转债

23、97.070.140.02113503.SH泰晶转债112.030.251.11113504.SH艾华转债112.200.500.15113505.SH杭电转债99.380.160.40113508.SH新凤转债105.100.240.81113509.SH新泉转债117.060.071.01113510.SH再升转债104.820.520.02113511.SH千禾转债122.060.590.19113514.SH威帝转债120.3511.4519.41113515.SH高能转债113.820.890.95113516.SH苏农转债107.500.000.34名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）

24、成交额（千万）113517.SH曙光转债116.780.991.76113518.SH顾家转债125.870.330.29123002.SZ国祯转债127.490.000.21123003.SZ蓝思转债134.491.3220.31123004.SZ铁汉转债99.240.221.44123007.SZ道氏转债103.080.270.22123009.SZ星源转债112.89-1.502.98123010.SZ博世转债102.380.330.09123011.SZ德尔转债118.974.516.63123012.SZ万顺转债118.000.140.12123013.SZ横河转债101.190.2

25、80.02123014.SZ凯发转债108.500.290.08123015.SZ蓝盾转债113.000.920.20127003.SZ海印转债103.880.340.37127004.SZ模塑转债95.300.170.27127005.SZ长证转债113.78-0.633.16127006.SZ敖东转债105.230.070.41127007.SZ湖广转债106.80-0.020.52128010.SZ顺昌转债104.17-0.030.07128012.SZ辉丰转债99.24-0.020.19128013.SZ洪涛转债97.14-0.070.89128014.SZ永东转债99.300.060

26、.14128015.SZ久其转债95.58-0.290.76128016.SZ雨虹转债125.100.320.39128017.SZ金禾转债115.46-0.290.00128018.SZ时达转债95.800.070.24128019.SZ久立转 2122.501.120.95128020.SZ水晶转债138.504.3639.13128021.SZ兄弟转债109.900.450.25128022.SZ众信转债99.94-0.050.35128023.SZ亚太转债93.600.270.11128025.SZ特一转债109.640.490.14128026.SZ众兴转债93.010.000.13

27、128028.SZ赣锋转债108.830.140.83128029.SZ太阳转债123.50-1.211.08128030.SZ天康转债158.500.953.83128032.SZ双环转债96.810.010.08128033.SZ迪龙转债99.500.000.08128034.SZ江银转债106.93-0.100.56128035.SZ大族转债110.200.730.78128036.SZ金农转债106.99-1.290.17128037.SZ岩土转债95.160.010.05128038.SZ利欧转债131.800.230.39128039.SZ三力转债107.53-0.240.2912

28、8040.SZ华通转债105.50-0.280.10名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）128041.SZ盛路转债146.60-0.410.18128042.SZ凯中转债100.23-0.130.05128043.SZ东音转债175.000.860.33128044.SZ岭南转债99.300.003.45128045.SZ机电转债113.90-0.470.58128046.SZ利尔转债104.510.730.25113520.SH百合转债143.493.723.94128048.SZ张行转债110.50-0.182.16113519.SH长久转债108.60-0.110.141230

29、16.SZ洲明转债121.501.380.76113521.SH科森转债110.721.012.06110047.SH山鹰转债114.100.611.07113522.SH旭升转债118.81-0.160.61113020.SH桐昆转债120.320.853.73110046.SH圆通转债120.39-0.445.46128049.SZ华源转债100.400.000.21123017.SZ寒锐转债127.201.190.51127008.SZ特发转债189.200.641.05113523.SH伟明转债126.340.830.29128050.SZ钧达转债97.00-0.050.5211004

30、8.SH福能转债118.900.291.37113524.SH奇精转债101.900.130.06128051.SZ光华转债105.240.510.09113525.SH台华转债104.300.000.61110049.SH海尔转债118.22-0.2437.61128052.SZ凯龙转债175.770.045.72110050.SH佳都转债124.700.670.25123018.SZ溢利转债115.290.120.08113526.SH联泰转债127.29-0.070.17113527.SH维格转债91.440.441.17128053.SZ尚荣转债102.950.640.65128054

31、.SZ中宠转债115.00-0.440.29113021.SH中信转债108.15-0.072.37113528.SH长城转债98.50-0.170.12128056.SZ今飞转债98.03-0.070.55123019.SZ中来转债113.300.710.93110051.SH中天转债104.480.362.97123021.SZ万信转 2126.221.222.77113022.SH浙商转债105.82-0.141.56123020.SZ富祥转债120.050.111.41110052.SH贵广转债114.800.443.36128057.SZ博彦转债113.420.520.9012805

32、9.SZ视源转债126.400.320.79128055.SZ长青转 2114.66-0.201.10110053.SH苏银转债111.250.3514.55名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）127011.SZ中鼎转 2108.600.010.22110055.SH伊力转债109.70-0.100.33128058.SZ拓邦转债114.850.450.46123022.SZ长信转债146.006.8984.96110054.SH通威转债124.90-0.252.78128060.SZ中装转债148.400.972.22110056.SH亨通转债112.911.062.2712302

33、3.SZ迪森转债98.700.421.10123024.SZ岱勒转债98.890.090.08113530.SH大丰转债110.000.150.65123025.SZ精测转债115.000.220.84113531.SH百姓转债123.010.000.03113533.SH参林转债141.300.200.89113532.SH海环转债103.19-0.290.11128063.SZ未来转债106.663.711.59128062.SZ亚药转债90.280.320.73128061.SZ启明转债126.79-0.172.71113024.SH核建转债103.27-0.030.21127012.S

34、Z招路转债108.750.544.00110057.SH现代转债107.81-0.030.22113534.SH鼎胜转债99.37-0.243.35113025.SH明泰转债110.800.851.48128064.SZ司尔转债97.790.490.66113026.SH核能转债105.240.021.08110058.SH永鼎转债100.700.295.65128065.SZ雅化转债96.88-0.120.16128066.SZ亚泰转债107.050.010.79127013.SZ创维转债112.501.541.26128067.SZ一心转债112.840.300.58113535.SH大业

35、转债98.10-0.410.52113536.SH三星转债105.600.480.23128068.SZ和而转债130.680.352.14123026.SZ中环转债106.400.501.23123027.SZ蓝晓转债116.200.470.23113537.SH文灿转债107.24-0.041.65113028.SH环境转债118.690.000.25113027.SH华钰转债101.700.351.32128069.SZ华森转债108.301.335.27123028.SZ清水转债102.190.190.47113538.SH安图转债147.901.643.78128070.SZ智能转债

36、102.34-0.450.30113539.SH圣达转债124.271.766.47113540.SH南威转债119.451.570.69113541.SH荣晟转债102.180.510.23113542.SH好客转债107.510.260.10名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（千万）113543.SH欧派转债120.530.172.88123029.SZ英科转债114.680.320.19128073.SZ哈尔转债105.610.180.31123030.SZ九洲转债104.780.260.19128071.SZ合兴转债107.200.980.28128072.SZ翔鹭转债106.00

37、0.470.09123031.SZ晶瑞转债138.941.125.35113544.SH桃李转债116.580.091.90128074.SZ游族转债121.19-0.093.25123032.SZ万里转债100.15-0.060.35128075.SZ远东转债107.420.300.57128077.SZ华夏转债111.68-0.100.13113545.SH金能转债106.660.610.52128076.SZ金轮转债105.660.380.42128078.SZ太极转债129.880.872.86110059.SH浦发转债104.580.1148.13113546.SH迪贝转债100.2

38、40.311.48127014.SZ北方转债111.691.240.39128079.SZ英联转债107.870.070.55113548.SH石英转债117.351.310.33113547.SH索发转债108.560.5110.15123033.SZ金力转债110.400.555.51110060.SH天路转债110.060.722.47123034.SZ通光转债102.220.290.72110061.SH川投转债114.930.314.56128080.SZ顺丰转债115.47-0.4231.38123035.SZ利德转债112.401.728.96名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交

39、额（亿）600185.SH名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）600185.SH格力地产4.810.210.20600271.SH航天信息21.873.405.95600755.SH厦门国贸7.070.140.52600998.SH九州通13.671.181.30600566.SH济川药业22.28-0.090.97600863.SH内蒙华电2.700.000.26600372.SH中航电子13.62-0.660.71600908.SH无锡银行5.270.000.28600831.SH广电网络8.692.721.61600398.SH海澜之家7.650.000.38601727.SH上

40、海电气4.740.000.30601238.SH广汽集团11.42-0.091.03601818.SH光大银行4.16-0.242.57601311.SH骆驼股份8.800.340.52601211.SH国泰君安17.54-0.112.74名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）601222.SH林洋能源4.560.660.37601127.SH小康股份12.63-0.320.12601929.SH吉视传媒2.101.450.30601966.SH玲珑轮胎20.75-0.050.83603822.SH嘉澳环保22.63-0.220.07603738.SH泰晶科技16.512.481.156

41、03989.SH艾华集团20.160.800.36603618.SH杭电股份5.340.750.20603225.SH新凤鸣11.73-0.680.28603179.SH新泉股份19.251.321.05603601.SH再升科技6.982.500.25603027.SH千禾味业20.84-1.330.79603023.SH威帝股份5.6010.021.75603588.SH高能环境9.310.760.32603323.SH苏农银行5.02-0.200.51603019.SH中科曙光35.700.8510.34603816.SH顾家家居43.06-0.421.27300388.SZ国祯环保10

42、.800.090.77300433.SZ蓝思科技14.161.949.69300197.SZ铁汉生态3.07-2.230.46300409.SZ道氏技术11.453.901.11300568.SZ星源材质26.15-1.101.29300422.SZ博世科10.070.000.25300473.SZ德尔股份41.976.231.47300057.SZ万顺新材6.010.331.13300539.SZ横河模具7.17-0.140.06300407.SZ凯发电气7.590.400.12300297.SZ蓝盾股份5.752.861.49000861.SZ海印股份2.59-0.380.11000700

43、.SZ模塑科技3.93-0.760.31000783.SZ长江证券6.26-0.790.90000623.SZ吉林敖东15.67-0.130.41000665.SZ湖北广电4.991.420.43002245.SZ澳洋顺昌3.750.540.22002496.SZ辉丰股份2.881.410.22002325.SZ洪涛股份3.08-0.650.12002753.SZ永东股份7.521.080.09002279.SZ久其软件5.870.340.60002271.SZ东方雨虹23.89-0.081.88002597.SZ金禾实业19.90-0.250.65002527.SZ新时达5.010.200.

44、13002318.SZ久立特材8.952.291.90002273.SZ水晶光电17.233.9224.23002562.SZ兄弟科技4.610.440.21002707.SZ众信旅游5.621.630.99名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）002284.SZ亚太股份4.893.380.39002728.SZ特一药业16.260.250.04002772.SZ众兴菌业6.63-0.150.07002460.SZ赣锋锂业28.410.327.65002078.SZ太阳纸业9.140.551.35002100.SZ天康生物12.180.164.78002472.SZ双环传动5.39-0.

45、370.15002658.SZ雪迪龙6.59-0.300.04002807.SZ江阴银行4.450.230.28002008.SZ大族激光37.744.638.00002548.SZ金新农8.32-2.460.65002542.SZ中化岩土3.650.000.13002131.SZ利欧股份2.240.002.18002224.SZ三力士5.78-0.690.35002758.SZ华通医药9.96-0.600.21002446.SZ盛路通信10.100.103.07002823.SZ凯中精密8.690.930.10002793.SZ东音股份11.460.790.39002717.SZ岭南股份4.

46、74-0.840.64002013.SZ中航机电6.80-1.591.45002258.SZ利尔化学12.223.300.93603313.SH梦百合20.493.481.67002839.SZ张家港行5.41-3.051.46603569.SH长久物流10.16-0.680.11300232.SZ洲明科技8.681.761.26603626.SH科森科技9.233.131.26600567.SH山鹰纸业3.310.301.11603305.SH旭升股份31.080.521.02601233.SH桐昆股份13.200.462.67600233.SH圆通速递12.07-1.230.4600278

47、7.SZ华源控股6.450.160.15300618.SZ寒锐钴业67.081.042.48000070.SZ特发信息10.701.231.78603568.SH伟明环保22.000.500.30002865.SZ钧达股份14.49-0.480.36600483.SH福能股份8.90-0.670.15603677.SH奇精机械12.20-0.330.08002741.SZ光华科技11.440.620.17603055.SH台华新材6.64-0.150.07600690.SH海尔智家16.84-0.246.73002783.SZ凯龙股份12.001.102.17600728.SH佳都科技9.22

48、0.441.81300381.SZ溢多利8.82-1.780.22603797.SH联泰环保10.930.280.24603518.SH锦泓集团6.700.000.10名称简称收盘价（元）涨跌幅（%）成交额（亿）002551.SZ尚荣医疗4.411.380.16002891.SZ中宠股份22.11-2.430.68601998.SH中信银行5.91-0.841.05603897.SH长城科技17.770.570.07002863.SZ今飞凯达5.48-2.320.25300393.SZ中来股份14.511.901.22600522.SH中天科技8.170.372.03300168.SZ万达信息

49、16.671.895.91601878.SH浙商证券8.55-0.230.89300497.SZ富祥股份17.71-0.230.79600996.SH贵广网络7.931.150.45002649.SZ博彦科技9.190.770.85002841.SZ视源股份86.20-0.440.72002391.SZ长青股份7.790.520.22600919.SH江苏银行7.080.141.72000887.SZ中鼎股份8.13-0.370.40600197.SH伊力特15.04-0.460.48002139.SZ拓邦股份5.220.380.99300088.SZ长信科技9.337.9921.70600438.SH通威股份13.35-1.553.57002822.SZ中装建设9.282.091.51600487.SH亨通光电15.961.535.44300335.SZ迪森股份5.600.180.09300700.SZ岱勒新材19.160.100.18603081.SH大丰实业16.6