未来出口的增量和减量在哪儿

1、今年以来，面对国内外多个因素的扰动，上半年我国出口仍然体现出了较强的韧性。往后看，在外需趋弱的预期和去年同期的高基数影响下，我国出口增速中枢料将回落但结构性的亮点仍然值得关注RCEP框架下成员国对于化工品贱金属制品和纺织制品的需求或为我国出口带来新的增量欧洲和美国的外需回落可能对我国消费品和中间品出口形成较大压力但欧洲能源危机背景下，我国的化工、贱金属等出口或会体现出对欧洲的替代效应机电产品方面，预计整体增速有所回落汽车等商品出口或仍能保持一定的增长。从贸易伙伴维度看我国出口的增量与减量我国出口贸易伙伴呈现多元化特征我国出口贸易主要集中于亚欧北美三大洲分国家和地区来看中国大陆的贸易伙伴结构较为

2、多元。以2 年-8 月的累计出口金额为标准，我国出口总规模中%来自于亚洲地区，欧洲和北美洲的占比分别为%和%。具体到国家和地区层面：若考虑区域组织（例如欧盟、东盟等，则美国、欧盟、东盟、中国香港和日本是中国大陆的前五大贸易伙伴，其中前三大贸易伙伴的份额占比较为接近，均在 %-%区间；若仅考虑国家和地区则美国中国香港、日本韩国、越南为中国大陆的前五大贸易伙伴，其中只有美国的占比超%，其余国家占比较为接近。图：我国出贸易要集于、欧、美三洲（）中国大对各洲的口结构亚洲欧洲北美洲拉丁美洲非洲大洋洲其他海总署注：据为2年8月项的累出口中国出口比例图不考虑域组情况国大陆全球十大易伙（%图：考虑区组织况下中

3、大陆的球前大贸伙伴（）18.00%16.00%1.0%12.00%10.00%.%.%.%.%美国中国香港日韩美国中国香港日韩越德印荷马来西亚中国台湾中大对家区口构.%.%.%8.00%4.00%0.00%中大对家区口构美国东南亚国家联盟中国香港日韩印中国台湾墨西哥Wd 注：数据为2年8美国东南亚国家联盟中国香港日韩印中国台湾墨西哥Wd 注：数据为2年8 月各的累计口占国总口的例亚洲地区REP或继续带动我国对其他成员国的出口增量中国大陆在亚洲地区的贸易伙伴主要分布于东亚、东南亚和南亚地区，当前对东盟、印度、日本出口仍然保持高增。从占我国对亚洲总出口的份额来看，2 年-8 月，中国大陆对东盟累计

4、出口占到了对亚洲总出口的三分之一左（%其成员国中的越南、马来西亚泰国印度尼西亚和新加坡所占份额较高此外，中国香港日本和韩国的份额也均在%及以上。从逐月的出口同比增速来看，在RCEP 框架的激励下，中国大对日韩东盟的出口持续增长成为我国今年出口韧性的主要来源截至今年8月我对东盟、印度和日本的出口同比增速仍然高于其1年平均增速。图不虑区组织况中大陆在洲的十大易伙（%图中国陆对韩东的口持续长成我国年出韧 性的主来源（）中国香港中国台湾其他中国香港日本韩国 日本韩国越南印度马来西亚中国台湾 东南亚家联盟印度泰国印度尼亚新加坡.%.%.%.%.%.%.%资料来：海总署 注：据为2 年8 各项的计出占中在

5、亚地总出口比例Wd 注：仅1 年同比增速两复合增速随着 RCEP的不断深入成员国之间的贸易创造效应或是我国后续出口的主要增量之一。结合当前我国对亚洲主要贸易伙伴的出口增速趋势来看对日本东盟和印度的同增速仍然具备了较强的韧性考虑到RCEP对于成员国之间的贸易创造效应日趋显著自日本、东盟的外需或也能为我国四季度的出口表现带来支撑。从出口产品来看中国日本、东盟（仅考虑了出口份额较高的越南、马来西亚、泰国、印度尼西亚和新加坡，同和印度的最主要出口产品均为机电产品占比在4%左右虽然该项产品的出口同比在8月有所回落但绝对增速并不低后续将在我国的出口贸易中继续起“基石的作用。其余主要出口商品中，8 月：我国

6、对日本出口的化工制品同比增长约%；对东盟出口纺织原料及制品塑料制品和贱金属制品同比增长超%对印度出口化工制品和贱金属制品同比增长超%由此来看日本东盟和印度对于以上商品的需求都有望成为我国后续出口带来结构性亮点。图：中国对本、要东成国、印的出商品构（）Wd 注：部分盟成国包越南马来西、泰、印尼西和加坡图：从口金的同增速看，日、东和印对于国工品、金属品和织制的劲需求或为我出口来新增量（）Wind 注：部分东盟成员国包括越南、马来西亚、泰国、印度尼西亚和新加坡仅1年同比增为两复合速欧洲地区能源危机下，我国部分出口商品的替代效应或将显现能源危机背景下一方面高通胀对于欧洲消费需求造成一定侵蚀另一方面能源

7、成本激增也导致当地高耗能行业的产能受限因此欧洲地区的外需回落可能对我国消费品和中间品的出口形成扰动但受能源成本冲击的行业或将为我国的相关出口带来利好从我国对欧洲总出口的份额来看2年-8月中国大陆对德国荷兰和英国的累计出口份额位居前三读数均超过%在能源危机持续高通胀环境以及经济逐步走向衰退情况下，来自欧洲的外需呈现下行趋势，对我国出口的支撑有所减弱。8 月当月，中国欧洲各国出口同比增速便已显示出该趋势，其中对荷兰的读数高于1 年平均增速，余国家的读数都出现不同程度回落，预计后续仍将延续回落态势值得注意的是由于洲能源成本的高企包括有色金属、化工等在内的高耗能行业产能受到一定限制而我相关产品的出口有

8、望形成替代效应，进而迎来结构性机会。图：中国大在欧前大易伙伴（）图从出同比速来看来欧洲的需呈下行势对国出口的撑有减弱（）其他俄罗斯波兰德国荷兰比利时捷克意大利法国比利时捷克英国 西班欧盟德国荷兰英国意大利.%.%.%.%.%.%.%.%.%资料来：海总署 注：据为2 年8 各项的计出占中在欧地总出口比例Wd 注：仅1 年同比增速两复合增速北美洲地区美国经济逐步走向衰退，需求放缓对于我国出口的压力将逐步显现美国是中国在北美洲地区的最主要出口贸易伙伴当前其需求回落仍是渐进的因此给我国出口带来的压力或也是逐步地释放随着未来美国经济走向衰退来自美国的外需对于我国出口增长的支撑料将有所趋弱。从占我国对北

9、美洲总出口的份额来看，年-8 月，美国所占份额高达%，其次为加拿大的%，因此我们对于北美洲的外 需将聚焦于美国这一主要贸易伙伴从出口同比增速来看，我国对美出口的同比增长呈下 行趋势其中8月读数在外需承压和高基数的共同影响下已经转负当前美国劳动力市 场偏强劲但已开始放缓增长经济趋弱的同时通胀压力仍居高不下考虑到美联储后续或 继续大幅加息以抗击通胀美国经济或将逐步陷入衰退其需求的回落对于我国出口增长 的支撑料将有所趋弱但短期来看美国消费零售断崖式下跌的概率不大今年9月以来 美国红皮书商业零售销售周同比仍然保持%以上同比增速在外需渐进式下降的前提下我国出口面临的压力或也是逐步地释放。图：美国是中在北

10、洲地的最主出口易伙（）图：从出口比增来看国对美口的比增呈下趋势（）美国加拿大其他美国.%.%.%.%.%.%.%5.0%.%资料来：海总署 注：据为2 年8 各项的计出占中在北洲区总出的比例Wd从贸易商品维度看我国出口的增量与减量我国出口商品结构丰富机电相关产品是最主要的出口贸易商品。以HS标准对出口商品进行分类2年-8月我国机电相关产（HS第十六类占同期总出口的%左右；其次为纺织原料及制品（HS 第十一类，读数为%；包括贱金属及其制品、杂项制（家具玩具等化工制品车辆等运输设备和塑料制品在内的商品占比也在及以上。图：我国出口品结丰富机电相产品最主的出贸商品机电、像设及其附件纺织原及制贱金属其制

11、杂项制（家、玩等化学工及其关产品车辆、空器运输塑料,橡及其品鞋帽伞等光学、疗等器石料、膏、瓷、璃等品其他Wd 注：数为2年8月各累计出占中总出的比例受益于对欧洲地区部分产能的替代效应，我国化工产品出口有望保持高增。HS 分口径下我国的化工产品出口结构中无机化学品、有机化学品药品和肥料占比相对较高，其中有机化学品占比高达%（022 年-8 月累计出口占化工产品总出口比重。今年以来：药品出口同比增速大幅回落，主要原因或为去年全球疫情导致的高基数效应；有机化学品和无机化学品保持高增态势往后看，若欧洲能源危机在四季度愈演愈烈高额的能源成本或导致其化工行业供给受挫，进而利好我国相关商品的出口。图：我国的

12、化产品口结（）图：受益于欧洲区部能的替效应我国工产出有望保高增（）有机化品杂项化产品无机化药品鞣料;着料等肥料其他Wd 注：数据为2年8 月各的累计口占工商总出的例无机化品有化品品.%.%.%.%.%.%Wd 注图中比增均为期较一年同变动随着海外消费需求趋弱商品需求转为服务需求轻工制品的出口增速或将逐步回落。021 年以来，得益于我国较为完整的国内产业链，在东南亚、印度等地产能受到疫情冲击后，我国轻工制品呈现出明显的替代效应包括服装、家具鞋靴在内的商品出口实现了较高增速当前高通胀和海外央行加息操作一定程度上压制了消费需求，例如加息对美国等地的地产行业造成一定影响进而对我国家具等商品出口需求产生

13、扰动。叠加商需求转为服务需求，我国轻工制品的出口增速或将逐步回落。图：当前，部轻工品的口增速经出回落（）箱包及似容器纺织织物纺织制品服装及着附鞋靴陶瓷产品家具及零件玩具.%.%.%.%.%.%.%.%.%Wd 注：图中比增均为期较一年同变动若欧洲能源危机有所加剧我国贱金属出口或也将迎来增量我国的贱金属及其制结构中，主要出口商品包括钢铁、钢铁制品、以及铝制品，以2 年-8 月累计出口计算三者合计占比高达%考虑到欧洲高昂的能源成本对于其有色金属行业的产能也可能造成冲击，未来贱金属出口或有望保持一定增速。图：我国贱属及制品口结构（）图：受益于欧洲区部能的替效应我国分贱属制品品出或有高增（）钢铁钢铁制

14、品钢铁制品 铜及其品铝及其品钢铁铝及其铜及其其他贱属及制镍及其品锌及其锡及其.%.%.%.%.%.%其他贱属及制品铅其品Wd 注：数据为2年8 月各项的累计口占金属品总口比Wd受制于高基数以及外需回落预期的影响机电产品后续的出口增长趋势料将回落但其中也有结构性亮点。以年-8月的累计出口规模为标准，机电产品合计出口金额占口总额的%是我国主要的出口商品根据海关总署公布“出口主要商品名单来看我国机电产品出口中电子元件自动数据处理设备及零件集成电路等商品占比较大手机笔记本电脑家电等终端消费品也占据一定比重。从同比增速来看，受制于高基数以及外需回落的影响今年8月当月包括电子元件集成电路在内的多个重点机电

15、产品出口增速转负后续来看，海外发达经济体预计将逐步走入衰退商品消费需求的预期回落叠加去年高基数的影响或导致我国消费电子类产品的出口增速中枢有所回落但预计机电产品中也不乏结构性亮点例如随着我国汽车产业竞争力的增强汽（包括底盘汽车零配件等商品出口或仍能保持一定的增长。图：我国机电品细的出结构（）电子元件自动数处理备及零部集成电路手机笔记本 汽车零通用机设汽车包底灯具照装置其零音视频备及零件 机械基件Wd 注：数为2年8月各的累计口占电产总出的例图：受制于高数以外需落的影，年8月当月多个点机电品出增速负（）电子元件自动数处理备及零部集成电路笔记本手机汽车零家用电器通用机设汽车包底机械基件.%.%.%

16、5.0%.%-4-4-5-6-7-8-9-0-1-2-1-2-3-4-5-6-7-8Wd 注：图中比增均为期较一年同变动高新技术产品整体回落但部分商品仍有亮点结构方面我国高新技术产品出口主要集中在计算机与通信技术和电子技术，以今年-8月累计出口计算，两类商品出口总额分别占高新技术出口的%和.%从同比变化来看今年以来虽然主要的两大高新技术产品出口增速均有所回落，但也不乏亮点具体来看，生命科学技术、计算机集制造技术、材料技术和航空航天技术的出口规模均保持了较快的增长尽管以上高新技产品的出口占比暂时不高，但高速增长的态势仍然反映出相关行业竞争力的提升。图：我国高新术产出口要集中计算与通技术电技术（）

17、计算机通信电子技术生命科技光电技术计算机成制技材料技术航空航技生物技术其他Wd 注数据为2年18 月各细的累计口占新技产品出的比例图：生命科学术、算机成制造术、料技和航航技术的口规均保了较的长（）.%生命科技术光电技术计算机通信.%.%计算机成制技材料技术航空航技术.%Wd 注：仅1年同比速为年合增速总结今年以来面对国内散点疫情冲击国内供应链海外地缘政治冲突外需逐步回落等多因素扰动我国出口仍然体现出了较强的韧性。往后看在外需趋弱预期和去年同期的高基数影响下，我国出口增速中枢料将回落，但结构性的亮点仍然值得关注。具体来看：多元化的贸易伙伴结构角度RCP框架下，成员国对于化工品、贱金属制品和纺织制

18、品的需求或为我国出口带来新的增量欧洲和美国的消费外需回落可能对我国消费品以及中间品的出口形成压力，但欧洲能源危机背景下，受能源成本冲击的化工行业，有色金属等领域或将为我国的化工产品、贱金属等相关出口带来利好；出口产品角度受益于对欧洲地区部分产能的替代效应，我国化工产品，贱金属等商品出口有望保持高增机电产品方面整体增速料将继续回落但预计仍有结性亮点，随着我国汽车产业竞争力的增强，汽车（包括底盘、汽车零配件等商品出口或仍能保持一定的增长。资金面市场回顾222 年9 月19 日，银存间质押式回购加权利率全面上行，隔夜、7 天、4 天、天和1个月分别变动了s6.33ps1.4bps1.37ps和bps

19、至%、 %1.6%1.78%和%国债到期收益率大体上行1年3年5年0年分别变动 s、s、-s、0s 至 %、6%、%、2.6%。9月9 日上证综指下跌%至0，深证成指下跌%至1,27.0，创业板指下跌%至8。央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕9月9日人民银行以利率招标方式开展了0 亿元7 天期和4 天期逆回购操作。当日央行公开市场开展0 亿元7 天逆回购和0亿元4天逆回购操作，当日无逆回购到期，实现流动性净投放0亿元。本周二到周五，共有0亿元逆回购到期和0亿元国库现金定存到期。【流动性动态监测】我们对市场流动性情况进行跟踪，观测7 年开年来至今流性的“投与收。增量方面，我们根据逆回购、LF

20、、F 等央行公开市场操作、国库现金定存等规模计算总投放量；减量方面，我们根据0 年2 月对比6 年2 月累计增加100.66 亿元，外汇占款累计下降81.16 亿元、财政存款累计增加88.66亿元粗略估计通过居民取现外占下降和税收流失的流动性，并考虑公开市场操作到情况，计算每日流动性减少总量。同时，我们对公开市场操作到期情况进行监控。图：2年1月1日至2年9月9日公开市操作到监控（元）Wd图：7年1月1日至2年9月9日流动性放和笼计（亿）Wd图：2年9月9日人民对各币汇率前值对于一值变化分比Wd市场回顾及观点可转债市场回顾9月9日转债市场中证转债指数收于2点日下跌%可转债指数收于26点日下跌%

21、可转债预案指数收于4点日下跌%平均转债价格15 元，平均平价为4 元。当日，天箭转债上市，美力转债退市。6 支上市交易可转债除3支停牌6支上涨1支横盘6支下跌其中天箭转（%盘龙转（%和贵广转（%领涨斯莱转（-7%横河转（-%)和蓝盾转债（-%）领跌。9 支可转债正股，10 支上涨，0 支横盘，9 支下跌。其中百润股份长久物（%中化岩（%)和精测电（%领涨翔港科技（-%、T蓝盾（-%）和锦泓集团（-6%）领跌。可转债市场周观点中证转债指数上周受正股市场拖累跌幅明显，创下本轮调整以来新低市场交投水依旧较差，投资者参与热情不佳、观望情绪浓厚。虽然从当前估值水平来看其高估的风险在前期已经得到较大程度的

22、释放上周权益市场的快速杀跌也未明显冲击转债估值水平，但客观而言 %-%区间内波动的股性估值并不便宜，对正股后续走势隐含了较强的预期这一估值水平实质上限制了转债市场的性价比也导致了参与资金的观望情绪浓厚。当前市场上重点观察的几方面因素一是在正股持续杀跌的背景下持续观察估值能否再次有效回落，若跌至 %-%区间之内则抬升市场总体性价比；二是从结构性角度来看诸多高价标的的估值水平已经压缩接近零水平，但是高价标的正股波动较大，当前市场预期较差，需要精细择券三是虽然转债估值尚未被低估，但价格指标也不可忽略转债价格近期回落较多在价格风险可控的背景下既可以低位布局优质标的也可以从逆周期角度博弈正股潜在弹性这一

23、方向我们认为是当前转债市场需重点关注的策略。近期市场对周期品重燃关注新旧能源方向是当前市场较为明确的具有持续性的主线短期可以适当交易黑色系相关机会。从供给逻辑上重点关注化工相关板块。稳增长方面也是当前市场重点交易的方向疲软的经济数据进一步加大了市场交易一主题的预期映射到转债市场可以重点关注信用条件改善逻辑下的相关方向，例如地链和银行板块。近期可以适当增配城商行相关标的。泛消费板块受到需求不振的持续拖累，但当前市场预期较差边际弹性较大从转债场来看属于价格安全垫相对较好正股潜在弹性高的方向可以适当增加配置比例，其可选消费、猪周期等标的为主。制造业方向近期回落较多成长标的仍属于高景气区间这一方向尤其

24、需要精选标的当前建议优先配置白马高弹性个券我们建议重点围绕专精特新、国产以及清洁能源等方向布局。随着近期市场回落，清洁能源方向可能重新迎来布局窗口期。高弹性组合建议重点关注斯莱转债、利尔（川恒）转债、万顺转、苏试转债、伯转债、朗新转债、亨通转债、上能转债、寿仙转债、台华转债。稳健弹性组合建议关注浙2 转债、江丰转债、珀莱转债、旺能转债、华翔转债、建转债、回盛转债、苏银转债、拓尔转债、温氏转债。风险因素市场流动性大幅波动，宏观经济增速不如预期无风险利率大幅波动，正股股价超期波动。股票市场表：市场概况代码简称收盘价日变化（）成交额（亿）.SH上证指数,.0.5,.9.SZ深证成指,.4.8,.1.

25、SZ沪深,.0.2,.4.SZ中小板指,.8.4.3.SZ创业板指,.8.2,.9.SH上证,.9.6.5Wd表：行业涨幅榜每日涨幅前五板块日涨跌幅（）每日跌幅前五板块日涨跌幅（）煤炭中信).3综合金融中信).0食品饮料中信).0计算机中信).7消费者务中信).0纺织服装中信).9农林牧渔中信).0建材中信).1交通运输中信).4国防和军工中信).9Wd表：规模风指数跌幅名称日涨跌幅（）名称日涨跌幅（）大盘价值.4大盘成长.4中盘价值.3中盘成长.5小盘价值.0小盘成长.3Wd转债市场表：可转债场名称收盘价日变化（）中证转指数.2.3等权可债指数,.6.7可转债案指数,.4.7Wd表：可转债券

26、涨幅情况（百万）.SZ天箭转债.2.（百万）.SZ天箭转债.2.2.8.SZ盘龙转债.0.7,.5.SH贵广转债.6.0,.1.SZ胜蓝转债.0.1,.8.SH小康转债.6.9,.0.SH法兰转债.6.2.8.SZ精测转债.0.1.6.SH嘉澳转债.2.8.1.SH华钰转债.5.6.8.SH台1转债.7.7.3.SZ天铁转债.0.4.0.SZ杭锅转债.0.8.4.SH聚合转债.5.0.7.SH长久转债.5.9.1.SZ华统转债.0.5.0.SZ岩土转债.0.8.7.SH泉峰转债.5.7.5.SH丰山转债.3.6.9.SZ卡倍转债.8.4.8.SH台华转债.1.3.8.SZ凯中转债.0.3.5.

27、SZ天壕转债.3.1.2.SZ精装转债.5.8.7.SH济川转债.7.5.6.SZ天地转债.0.8.9.SZ通光转债.5.4.9.SH永2转债.3.2.0.SZ蓝晓转债.0.4.5.SH明泰转债.3.0.4.SZ蒙娜转债.9.0.1.SZ靖远转债.9.7.5.SH韦尔转债.4.3.8.SH阿拉转债.6.7.6.SH金田转债.5.7.8.SZN百润转.0.4.4.SZ泰林转债.0.1.9.SZ银轮转债.0.5.4.SH松霖转债.3.1.5.SZ三花转债.0.0.7.SH苏利转债.6.9.0.SZ康泰转2.6.8.6成交额（百万）.SZ宏川转债.6.（百万）.SZ宏川转债.6.7.6.SZ绿茵转债

28、.9.6.3.SZ凯发转债.0.5.8.SH升1转债.9.5.7.SH艾华转债.3.4.0.SZ维尔转债.0.2.8.SH苏农转债.5.1.3.SH世运转债.3.1.7.SZ乐普转2.8.0.3.SZ锋龙转债.0.0.1.SH起帆转债.1.0.3.SH新星转债.1.0.7.SH纵横转债.9.7.8.SH建工转债.6.6.4.SZ日丰转债.5.6.9.SH苏银转债.0.5.8.SH科达转债.3.3.6.SH通2转债.6.2.5.SH永鼎转债.2.1.1.SH华锐转债.8.1.7.SH宏发转债.7.0.3.SZ药石转债.6.9.3.SH苏租转债.6.7.0.SH深科转债.4.3.0.SZ众信转债.

29、0.3.0.SZ招路转债.2.1.2.SZ利民转债.0.0.2.SH禾丰转债.6.0.4.SZ本钢转债.3.0.7.SZ瑞丰转债.9.9.0.SH天创转债.7.8.2.SZ长海转债.2.8.0.SH道通转债.9.7.0.SZN仙乐转.0.7.9.SZ特一转债.0.6.4.SH华友转债.1.6.0.SZ利德转债.5.5.1.SH华安转债.0.3.3.SH龙净转债.5.3.2.SH南银转债.4.2.4.SZ尚荣转债.0.2.0.SH精工转债.9.1.7.SH永安转债.2.0.5成交额（百万）.SZ交建转债.0.（百万）.SZ交建转债.0.0.5.SZ川恒转债.0.7.4.SH浦发转债.5.7.5.

30、SH中银转债.3.6.4.SZ隆华转债.0.6.3.SH海澜转债.2.6.6.SZ博世转债.7.6.4.SH柳药转债.1.5.3.SH鹤1转债.1.5.0.SZ九强转债.0.4.5.SZ牧原转债.0.4.5.SZ飞凯转债.0.3.5.SH旗滨转债.5.3.4.SZ长证转债.7.3.9.SZ金禾转债.0.3.4.SH国投转债.3.3.3.SZ健帆转债.2.2.6.SH家悦转债.0.2.2.SH上银转债.2.1.8.SZ江银转债.0.1.4.SZ卫宁转债.9.0.8.SZ侨银转债.0.0.9.SZ三超转债.0.0.0.SZ岭南转债.3.0.0.SZ英科转债,.0.0.0.SZ回盛转债.0.0.6.

31、SZ温氏转债.0.0.1.SZ溢利转债.0.0.7.SH海优转债.5.0.0.SH光大转债.4.0.1.SZ海亮转债.5.1.9.SZ中辰转债.9.1.3.SH广汇转债.7.1.2.SH海环转债.6.1.0.SZ科华转债.0.2.9.SZ锦鸡转债.2.3.7.SH百达转债.0.3.0.SH紫银转债.5.5.7.SZ强力转债.6.5.7.SZ道恩转债.4.5.7.SZN国泰转.4.5.1.SH华兴转债.0.6.6.SH亨通转债.8.6.9成交额（百万）.SZ张行转债.3.（百万）.SZ张行转债.3.6.7.SH景0转债.0.6.4.SH南航转债.8.8.3.SH福莱转债.8.8.7.SZ佩蒂转债

32、.9.8.8.SZ青农转债.1.8.7.SZN弘亚转.9.9.3.SZ大族转债.4.9.0.SZ三诺转债.0.9.2.SZ汉得转债.0.0.9.SZ洽洽转债.7.0.5.SH太平转债.9.0.7.SH重银转债.7.1.3.SZ雪榕转债.3.1.1.SH城地转债.2.1.3.SZ中钢转债.4.2.3.SZ哈尔转债.3.2.1.SH大丰转债.1.2.5.SZ金陵转债.0.3.9.SH晶科转债.0.3.2.SH荣泰转债.1.3.9.SH华海转债.5.3.9.SH特纸转债.9.4.5.SZ通裕转债.3.4.7.SH嘉泽转债.2.4.6.SH财通转债.4.5.8.SH浙2转债.5.5.5.SZ申昊转债.

33、0.7.8.SZ首华转债.3.7.5.SZ北港转债.0.7.1.SZ希望转2.5.7.5.SZ恒逸转2.0.7.2.SZ龙大转债.8.8.2.SH寿仙转债.7.8.8.SH润达转债.3.9.7.SH杭银转债.6.9.1.SH嘉元转债.4.1.3.SH闻泰转债.8.1.7.SH核建转债.5.1.0.SZ中环转2.1.1.4.SZ宝莱转债.5.1.1.SH大秦转债.3.2.2.SZ洋丰转债.4.2.2成交额（百万）.SZ鲁泰转债.5.（百万）.SZ鲁泰转债.5.2.2.SH彤程转债.9.2.9.SZ游族转债.0.2.1.SZ思创转债.6.2.0.SZ中特转债.4.2.4.SH中信转债.1.3.0.

34、SH塞力转债.9.3.8.SZ润禾转债.8.3.9.SH现代转债.1.4.8.SH烽火转债.8.4.1.SH无锡转债.3.4.3.SH大参转债.7.4.0.SH绿动转债.2.5.7.SH火炬转债.4.5.6.SZ长集转债.3.6.3.SZ汽模转2.0.7.7.SZ瑞达转债.3.8.9.SH利群转债.5.8.6.SH江山转债.7.8.9.SZ利尔转债.0.0.8.SH广电转债.4.1.7.SZ敖东转债.9.1.2.SH威派转债.3.2.8.SHN凤1转.5.2.6.SZ湘佳转债.6.3.6.SZ亚药转债.0.3.4.SZ万孚转债.7.3.0.SZ博杰转债.0.4.2.SH白电转债.4.4.2.S

35、Z立讯转债.0.5.9.SZ众兴转债.5.5.4.SZ铁汉转债.9.5.6.SZ未来转债.9.5.3.SZ普利转债.8.5.4.SZ九典转债.5.6.3.SH兴业转债.3.6.4.SH全筑转债.2.6.6.SZ濮耐转债.5.6.4.SZ合兴转债.7.7.6.SH灵康转债.4.7.4.SH奇精转债.9.8.3.SZ新乳转债.2.8.3.SZ中装转2.8.8.2成交额（百万）.SZ文科转债.4.（百万）.SZ文科转债.4.9.3.SZ奥佳转债.5.9.9.SH宏辉转债.5.9.5.SZ九洲转2.0.0.4.SH成银转债.1.0.9.SZ湖广转债.0.0.4.SZ正丹转债.5.1.6.SZ中陆转债.

36、5.1.2.SZ智能转债.0.1.0.SH华体转债.7.1.1.SZ蓝帆转债.9.1.0.SZ奥飞转债.3.2.4.SZ万青转债.0.2.1.SZ苏行转债.0.2.1.SZ帝欧转债.2.2.7.SZ一品转债.0.3.5.SZ恒逸转债.6.4.8.SH微芯转债.5.4.4.SH隆2转.5.4.9.SZ铂科转债.5.4.3.SH多伦转债.5.5.6.SZ润建转债.0.5.7.SH正川转债.3.6.3.SZ超声转债.1.6.6.SZ开润转债.7.6.8.SH精达转债.9.7.3.SZ盈峰转债.0.7.2.SZ楚江转债.7.7.2.SH吉视转债.5.7.3.SZ小熊转债.0.7.0.SH起步转债.4.

37、7.7.SZ希望转债.0.8.6.SZ美联转债.0.8,.1.SZ美锦转债.0.8.1.SZ德尔转债.0.9.8.SH环旭转债.6.0.3.SH天业转债.1.0.2.SZ新北转债.3.1.8.SH金博转债.9.1.2.SZ威唐转债.8.1.9.SZ搜特转债.5.2.4.SZ城市转债.8.2.3.SH皖天转债.7.2.8成交额（百万）.SH巨星转债.0.（百万）.SH巨星转债.0.3.2.SZ天康转债.3.3.8.SH科沃转债.3.3.4.SZ朗科转债.7.4.7.SH天路转债.2.5.4.SH大业转债.0.6.2.SH山玻转债.4.6.8.SZ中金转债.0.7.8.SZ亚泰转债.7.7.4.S

38、H拓普转债.1.7.6.SH珀莱转债.0.7.6.SZ鸿达转债.3.9.9.SH淳中转债.2.9.7.SH沪工转债.6.9.4.SH国君转债.1.0.0.SZ翔鹭转债.2.0.2.SH洪城转债.7.1.8.SZ洁美转债.6.1.8.SH伟2转债.2.2.1.SZ瀛通转债.9.2.7.SZ国祯转债.9.2.7.SH友发转债.2.4.1.SH东风转债.7.4.9.SH瑞科转债.5.4.1.SH联泰转债.4.4.2.SZ双箭转债.8.7.6.SH伊力转债.0.7.8.SZ英联转债.6.7.8.SZ华阳转债.6.7.6.SZ崇达转2.0.8.0.SH风语转债.5.8.6.SZ景兴转债.0.9.1.SZ

39、明电转债.7.9.8.SZ北陆转债.7.0.4.SZ国光转债.8.0.0.SZ大禹转债.0.0.5.SZ红相转债.4.1.5.SZ捷捷转债.9.2.9.SZ应急转债.5.2.4.SZ拓尔转债.0.5.6.SH芯海转债.2.5.7.SH博2转债.6.9.8.SHN晨丰转.9.9.0成交额（百万）.SH天奈转债.3.（百万）.SH天奈转债.3.0.3.SH东时转债.0.0.6.SZ盛虹转债.0.1.3.SZ盛路转债.0.2.3.SH艾迪转债.6.2.5.SH健友转债.1.2.8.SZ远东转债.9.2.5.SZ聚飞转债.9.4.5.SZ银信转债.2.4.0.SH欧2转债.0.4.1.SH甬金转债.6

40、.5.0.SZ万兴转债.7.5.5.SZ旺能转债.0.7.0.SH富春转债.9.8.6.SH金诚转债.6.9.4.SZ裕兴转债.5.0.2.SH长汽转债.0.0.0.SZ永东转2.9.0.6.SH博瑞转债.0.1.5.SZ苏试转债.1.1.9.SH佳力转债.3.1.1.SZ元力转债.0.1.7.SZ长信转债.9.3.9.SZ顺博转债.0.3.7.SZ久其转债.9.3.0.SZ联创转债.2.5.6.SZ惠城转债.0.6.4.SZ孚日转债.0.6.9.SZ贵轮转债.0.6.5.SZ拓斯转债.8.7.9.SH金能转债.6.7.9.SZ联得转债.9.9.8.SH山鹰转债.9.9.0.SZ华森转债.9.

41、9.8.SZ万讯转债.0.0.2.SZ鸿路转债.6.0.4.SZ英力转债.0.0.0.SH美诺转债.5.1.1.SZ正邦转债.8.2.8.SH鹰9转债.6.3.6.SH东湖转债.0.3.8.SZ麒麟转债.0.5.8.SH川投转债.8.7.8成交额（百万）.SH迪贝转债.6.（百万）.SH迪贝转债.6.7.5.SZ金轮转债.0.7.8.SZ设研转债.1.9.9.SH鼎胜转债.1.0.2.SH凌钢转债.9.1.7.SZ晶瑞转2.0.1.9.SZ昌红转债.2.1.5.SZ联诚转债.8.2.4.SZ垒知转债.2.6.8.SH杭叉转债.6.8.3.SZ贝斯转债.2.9.1.SH维格转债.7.0.9.SZ

42、帝尔转债.8.1.5.SZ华源转债.3.1.1.SZ飞鹿转债.2.1.1.SZ特发转2.9.1.7.SZ中矿转债.0.2,.0.SH永2转债.7.2.4.SZ亚太转债.0.2.8.SZ奇正转债.3.2.6.SH杭电转债.7.4.4.SH上2转债.5.4.8.SZN嘉美转.7.6.2.SZ永东转债.4.7.7.SZ恩捷转债.0.9.0.SH华正转债.6.0.9.SZ冀东转债.0.0.3.SZ万顺转2.0.0.5.SZ博汇转债.0.3.4.SZ金农转债.9.3.5.SZ太阳转债.6.3.6.SZ乐歌转债.0.4.2.SZ迪龙转债.8.9.1.SZ太极转债.8.9.7.SZ华通转债.5.0.7.SZ

43、锦浪转债.1.0.6.SZ国城转债.0.1.4.SZ晶瑞转债.8.5.3.SZ康医转债.2.6.7.SZ耐普转债.4.7.9.SZ丝路转债.3.9.7.SZ英特转债.8.9.2.SH伯特转债.8.9.6成交额（百万）.SZ兄弟转债.6.（百万）.SZ兄弟转债.6.2.7.SH节能转债.7.2.3.SZ航新转债.0.3.4.SH正裕转债.7.9.5.SZ江丰转债.8.1,.6.SH好客转债.2.1.1.SH高测转债.2.3.3.SZ宏丰转债.6.3.3.SZ科利转债.2.5.8.SH贵燃转债.9.0.9.SZ瑞鹄转债.1.6.6.SH华翔转债.9.7.0.SZ朗新转债.0.8.0.SZ模塑转债.

44、3.0.0.SZ富瀚转债.4.6.2.SH明新转债.2.7.5.SH洁特转债.7.7.5.SH春秋转债.6.4.9.SH翔港转债.2.7.7.SH花王转债.8.0.1.SH胜达转债.3.0.0.SZ豪美转债.0.0.7.SZ科伦转债.6.1.5.SZ今飞转债.0.4.9.SZ华锋转债.0.6.4.SZ三角转债.0.4.0.SZ国微转债.0.5.9.SH银微转债.0.9.5.SH京源转债.5.1.6.SH君禾转债.1.6.2.SZ三力转债.2.0.5.SZ火星转债.6.1.0.SZ震安转债.5.4.3.SH永吉转债.8.1.6.SZ齐翔转2.0.4.7.SZ天能转债.6.2.5.SZ迪森转债.8

45、.3.5.SH山石转债.2.3.8.SZ上能转债.0.9.4.SZ杭氧转债.0.2.8.SZ兴森转债.0.3.1.SZ思特转债.7.7.7.SH福能转债.5.9.8成交额（百万）.SZ北方转债.0.（百万）.SZ北方转债.0.6.0.SZ万顺转债.8.0.5.SZ新天转债.0.7.1.SZ海波转债.5.8.3.SH文灿转债.1.9.1.SZ蓝盾转债.8.2.5.SZ横河转债.6.5.1.SZ斯莱转债.1.2.0成交额Wd表：可转债股涨幅情况名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SZ百润股份.1.0.5.SH长久物流.1.0.3.SZ中化岩土.9.6.3.SZ精测电子.8.1.3.SH法兰

46、泰克.6.2.7.SH赛力斯.5.7.5.SH华钰矿业.8.3.6.SZ华统股份.9.6.4.SZ银轮股份.6.3.7.SH嘉澳环保.0.1.1.SH长城汽车.8.1.3.SZ中天精装.0.7.1.SZ凯中精密.6.0.6.SH巨星农牧.2.5.4.SZ天铁股份.6.0.1.SH台华新材.8.3.4.SZ亚太药业.7.9.6.SH韦尔股份.0.9.5.SH济川药业.8.9.8.SH泉峰汽车.1.4.6.SHST起步.4.8.1.SH中国银河.7.5.9.SH金诚信.8.9.0.SH丰山集团.9.3.0.SZ牧原股份.3.2.0.SH风语筑.4.9.5.SZ众信旅游.4.9.8.SH伊力特.0.

47、0.5.SZ宏川智慧.8.4.5.SH亨通光电.1.8.7.SZ盘龙药业.8.8.3.SZ三花智控.9.8.3名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SH东方时尚.2.7.0.SH禾丰股份.1.3.8.SH南京银行.9.2.4.SH永创智能.1.0.0.SH南方航空.9.8.9.SH江苏租赁.3.8.3.SH起帆电缆.5.7.8.SZ江阴银行.7.6.2.SH大秦铁路.6.5.6.SZ锋龙股份.2.1.7.SH华友钴业.0.0.3.SH海峡环保.4.0.2.SZ万讯自控.0.9.3.SZ仙乐健康.2.1.2.SZ靖远煤电.1.9.1.SZ新希望.6.9.1.SH宏发股份.7.7.6.SZ温

48、氏股份.2.2.9.SZ青农商行.1.1.7.SZ蓝晓科技.5.4.0.SZ恩捷股份.0.2.8.SZ日丰股份.1.0.8.SH中信银行.8.8.2.SZ鸿达兴业.7.0.8.SH伟明环保.4.9.8.SZ湘佳股份.0.6.5.SZ大族激光.1.4.9.SH珀莱雅.0.4.5.SH通威股份.7.1.1.SH兴业银行.4.0.4.SZ永东股份.5.9.5.SH江苏银行.8.8.5.SZ招商公路.0.5.6.SZ博世科.2.5.4.SZ康泰生物.9.3.5.SZ小熊电器.5.7.2.SH瑞华泰.0.6.9.SZ天汽模.8.3.5.SZ川恒股份.5.2.4.SH重庆建工.9.2.2.SH上海银行.2

49、.1.6.SZ聚飞光电.1.9.5.SZ三超新材.6.8.3.SZ恒逸石化.0.8.8名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SZ药石科技.8.8.1.SH宏辉果蔬.4.7.9.SZ濮耐股份.2.7.0.SZ美联新材.9.6.9.SZ江苏国泰.4.6.7.SH广汇汽车.3.5.7.SH微芯生物.8.2.2.SZ游族网络.5.7.6.SH杭州银行.0.5.2.SH.7.5.5.SZ特一药业.2.5.5.SH无锡银行.0.4.8.SZ金新农.4.2.0.SZ天康生物.0.9.2.SH浦发银行.6.8.0.SZ尚荣医疗.1.4.5.SH鼎胜新材.3.3.6.SZ盈峰环境.9.1.0.SH华安证券

50、.5.1.5.SZ张家港行.6.1.3.SH浙商证券.2.0.8.SH灵康药业.6.8.8.SZ利亚德.4.7.7.SH国投资本.5.6.1.SH财通证券.8.4.4.SZ豪美新材.0.3.7.SZ万孚生物.1.3.9.SZ九典制药.5.2.1.SZ申昊科技.3.1.8.SH聚合顺.0.8.6.SH江山欧派.9.7.8.SZ润禾材料.2.7.9.SH成都银行.1.6.5.SH艾华集团.9.4.8.SH百达精工.7.0.8.SH苏农银行.5.0.3.SZ长江证券.3.0.4.SH利群股份.4.0.1.SZ岭南股份.3.0.0.SH紫金银行.7.0.1.SZ本钢板材.9.0.4.SZ苏州银行.7.

51、0.6.SZ隆华科技.3.0.2.SH精工钢构.6.0.4名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SH国泰君安.1.7.9.SH川投能源.7.8.0.SZ科达利.0.0.8.SZ威唐工业.3.1.1.SZ中矿资源.4.1.4.SZ智能自控.7.5.4.SZ锦鸡股份.8.5.6.SH阿拉丁.5.7.5.SZ今飞凯达.5.9.9.SH润达医疗.6.9.7.SH晨丰科技.4.1.1.SH旭升股份.0.1.7.SZ一品红.0.2.4.SZ佩蒂股份.2.2.6.SH景旺电子.3.4.6.SH美诺华.2.5.8.SZ美锦能源.9.9.7.SZ卡倍亿.8.9.7.SZ利尔化学.0.9.6.SZ明阳电路.

52、9.9.4.SZ英联股份.0.7.8.SH隆基绿能.2.7.6.SZ昌红科技.5.0.1.SZ洽洽食品.3.0.6.SZ鸿路钢构.8.1.4.SZ远东传动.2.1.4.SH华锐精密.4.2.9.SZ洁美科技.6.2.1.SH重庆银行.9.3.3.SZ吉林敖东.4.3.9.SZ飞凯材料.1.8.8.SZ红相股份.9.9.2.SH大参林.5.9.8.SZ太阳纸业.1.0.9.SZ双箭股份.4.1.5.SH永安行.1.2.5.SZ元力股份.3.2.8.SZ旺能环境.6.4.3.SH吉视传媒.1.5.2.SZ龙大美食.1.5.8.SZ哈尔斯.4.6.4.SZ中船应急.9.8.0.SZ联创电子.1.0.

53、5.SZ卫宁健康.4.1.6名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SH欧派家居.6.4.5.SZ溢多利.4.7.6.SH金博股份.0.7.7.SH金田股份.7.0.0.SH东风股份.2.1.4.SZ德尔未来.0.1.7.SH新凤鸣.1.2.9.SZ亚太股份.4.4.4.SZ拓斯达.4.5.4.SZ翔鹭钨业.8.6.1.SZ通裕重工.5.8.1.SZ朗新科技.2.0.1.SZ乐普医疗.8.0.4.SH洪城环境.3.1.3.SZ弘亚数控.7.2.3.SZ湖北广电.5.3.6.SZ森麒麟.5.5.4.SH杭电股份.3.5.5.SH上海沪工.8.5.4.SH精达股份.0.6.4.SZ贝斯特.6.

54、7.9.SZ飞鹿股份.8.9.3.SH松霖科技.9.0.1.SZ北部湾港.0.4.1.SZ长海股份.9.4.7.SZ普利制药.8.6.4.SH科沃斯.4.6.8.SZ健帆生物.2.8.3.SH纵横通信.5.9.9.SZ文科园林.1.1.8.SH新疆天业.1.2.5.SZ中辰股份.1.3.4.SZ海亮股份.3.4.2.SZ浙农股份.2.4.1.SZ苏试试验.0.5.2.SZ立讯精密.2.5.7.SZ节能国祯.4.6.1.SZ三诺生物.4.6.9.SZ中信特钢.7.6.3.SH联泰环保.8.6.5.SZ中环环保.8.7.0.SZ锦浪科技.9.7.3.SH节能风电.3.9.7.SH广电网络.3.9.

55、2名称简称收盘价（元）涨跌幅（）成交额（亿）.SZ惠城环保.8.0.8.SZ雪迪龙.3.2.1.SZ侨银股份.5.4.9.SZ奥佳华.2.4.5.SZ景兴纸业.6.4.2.SZ温州宏丰.8.5.8.SH深圳新星.5.6.5.SZ金陵体育.5.7.5.SZ维尔利.0.8.3.SZ捷捷微电.6.8.2.SH全筑股份.3.9.3.SZ富瀚微.0.9.2.SH中国核建.9.9.3.SZ横河精密.2.0.5.SZ宝莱特.9.1.6.SZ裕兴股份.2.1.9.SZ华森制药.5.2.1.SZ新北洋.7.2.2.SZ合兴包装.2.3.0.SZ朗科智能.0.3.7.SZ郑中设计.0.5.2.SZ孚日股份.4.5

56、.6.SH上机数控.0.5.2.SZ节能铁汉.6.6.8.SH五洲特纸.5.6.3.SH洁特生物.9.7.4.SZ绿茵生态.6.7.0.SH凌钢股份.8.0.1.SZ垒知集团.7.2.6.SZ利民股份.0.4.4.SH环旭电子.6.4.5.SZ设研院.2.5.4.SHST龙净.7.5.0.SH永冠新材.3.5.1.SZ兴森科技.5.6.0.SZ杭氧股份.0.7.3.SH国药现代.5.7.8.SH西藏天路.2.8.4.SH塞力医疗.4.9.8.SH迪贝电气.4.9.8.SZ铂科新材.1.9.7.SZ中金岭南.2.0.8.SZ大禹节水.2.0.9.SZ泰林生物.1.3.2名称简称收盘价（元）涨跌幅

57、（）成交额（亿）.SZ通光线缆.3.4.0.SH永鼎股份.0.5.7.SH晶科科技.2.9.5.SZ晶瑞电材.1.0.2.SH威派格.5.1.7.SZ德尔股份.4.1.1.SZ江丰电子.4.3.4.SZ天壕环境.9.3.6.SH华正新材.5.4.4.SH仙鹤股份.3.4.6.SZ航新科技.2.5.6.SZ中钢国际.2.5.2.SZ万顺新材.1.5.3.SH多伦科技.4.5.0.SZ物产金轮.5.7.6.SH金能科技.4.7.0.SH苏州科达.2.7.9.SH世运电路.0.9.9.SZ金禾实业.5.0.9.SZ万年青.4.3.9.SH苏利股份.2.5.1.SH健友股份.8.7.9.SZ特发信息.6.8.8.SH大丰实业.2.8.6.SZ众兴菌业.6.9.7.SZ瑞达期货.8.1.1.SZ中装建设.8.2.1.SH绿色动力.4.2.3.SZ英力股份.0.3.5.SZ盛路通信.1.3.9.SZ国城矿业.7.4.6.SH淳中科技.0.4.4.SH正裕工业.1.4.7.SH山东玻纤.8.5.6.SH伯特利