外部报表使用者对现金流量表的数据挖掘

1、外部报表使用者者对现金流量量表的数据挖挖掘【摘要】 本本文从外部报报表使用者的的角度对现金金流量表数据据进行挖掘，还还原企业现金金流量真实状状况，并作了了报表分析。 【关键键词】 数据据挖掘； 数数据还原； 报表分析 现金流量量表是以银行行信用为基础础，按照收付付实现制原则则编制的现行行企业主要财财务报表之一一。现金流量量表比资产负负债表和利润润表更能客观观地反映企业业的财务状况况，做好现金金流量表的数数据挖掘工作作，有利于利利益相关者的的科学决策。 一一、现金流量量表数据挖掘掘的意义 现金流量量表数据挖掘掘工作的主要要目的是通过过揭示目标企企业的偿债能能力、收益能能力与收益质质量、营运能能力

2、、再投资资能力和筹资资与支付能力力，实现科学学、准确的决决策。 通常情况下下，债权人要要求企业以现现金方式偿还还债务，企业业到期还债的的能力从根本本上讲由企业业债务到期前前的现金流量量状况决定，所所以，现金流流量应该成为为分析企业偿偿债能力的最最终落脚点。用用现金流量分分析企业的偿偿债能力，比比用资产负债债表和利润表表相关数据评评价企业的偿偿债能力更加加客观、科学学，可以为报报表使用者提提供更好的评评价依据。 企业存存在的终极目目标是实现企企业价值最大大化，创造收收益是实现这这一目标的必必然手段。对对利益相关者者来说，希望望企业创造的的收益是实实实在在的现金金财富，而不不是仅仅反映映在利润表上

3、上的会计利润。因因此，用现金金流量分析企企业的收益能能力和收益质质量更直接、更更现实。 营运能力力反映企业资资产的利用效效率，企业资资产运转越快快，为企业创创造价值的能能力越强，传传统的财务分分析指标资产周转率率强调的正是是这一思想，但但资产周转率率使用的是会会计收入与资资产数额进行行比较，忽略略了对收入质质量的考察，分分析结果的可可信度下降。笔笔者利用现金金流量分析企企业的营运能能力，在传承承资产周转率率这一指标分分析原理的同同时，剔除了了尚未收到现现金的那部分分收入的干扰扰，揭示出企企业资产实实实在在的周转转速率。 企业的发发展壮大需要要不断培养新新的利润增长长点，增加利利润贡献渠道道，即

4、通过扩扩大投资规模模、增设投资资项目等来争争取获得更大大收益。无论论是资本性投投资还是收益益性投资，均均需要资金供供给，再投资资资金的一个个主要来源渠渠道是企业的的经营现金净净流量，即采采取内生发展展模式。内生生发展模式的的优点在于避避免了权益性性融资对企业业权益的分割割和债务性融融资的利息负负担。 筹资与支付付能力是指企企业再融资能能力和用现金金偿还债务、支支付其他各项项开支的能力力。对债权人人来说，企业业良好的支付付能力是对其其债权最强有有力的保障。如如果企业支付付能力较强，债债权人认为对对其借出款项项是安全的，就就会继续借贷贷；反之，企企业不仅无法法继续获得借借款，还将面面临债权人提提前

5、催收借款款、釜底抽薪薪的窘境。对对于外部投资资者来说，如如果企业支付付能力很强，每每年都能满足足各项开支后后支付一定量量的股利，那那么投资者就就能在较短的的时间内收回回投资成本，对对企业的信心心就会增强；反之，急于于收回成本的的投资者会对对企业失去信信心。对于企企业内部经营营而言，较强强的支付能力力是企业持续续运行的保证证。 二、甄甄别虚假数据据，排除报表表粉饰因素干干扰 由于现现金流量的现现实性和客观观性，报表使使用者的现金金流量意识大大大提高，现现金流量表受受到越来越多多的关注，与与现金流量表表数据有关的的指标被广为为运用。但是是，与会计利利润一样，现现金流量也可可以被粉饰和和美化。为达达

6、到外部报表表使用者的要要求，部分现现金流量状况况不佳的企业业通过虚增现现金流入、减减少现金流出出、对现金流流量“张冠李李戴”等“捷捷径”来“包包装”和“粉粉饰”现金流流量表，增加加企业的现金金流量尤其是是经营活动现现金流量。因因此，在进行行报表数据挖挖掘之前，甄甄别虚假数据据，剔除报表表粉饰因素的的干扰是必不不可少的一项项基础工作。 综观近近年来一系列列报表造假案案件，企业“粉粉饰”现金流流量表的主要要表现如下：一是会计期期末，向银行行集中借入贷贷款，或者通通过关联方的的“配合”来来虚增现金流流入量，进而而增加现金净净流入量。二二是采取同时时虚增经营性性现金流入与与经营性现金金流出或同时时虚增

7、经营性性现金流入与与投资性现金金流出的手法法，达到提高高经营活动现现金流量的目目的。三是数数据填列张冠冠李戴，将不不属于经营活活动的现金流流入记列“收收到的其他与与经营活动有有关的现金”栏栏目，增大经经营现金流入入量；将属于于“购买商品品、接受劳务务支付的现金金”、“支付付的其他与经经营活动有关关的现金”的的现金流出记记入投资活动动或筹资活动动，从而减少少经营活动现现金流出量，增增加经营活动动现金净流量量。四是将筹筹资活动或投投资活动的现现金流入量通通过临时拆借借的方式流出出，再以业务务往来的名义义流入，将其其“包装”为为经营活动的的现金流入量量。 三、修修正现金流量量表 由由于“粉饰”现金流

8、量表这种现象和偶发性事件的客观存在，外部报表使用者在利用目标单位提供的现金流量表之前，有必要对其进行修正。修正现金流量表具体可按以下思路进行： 关注补贴收入等偶发性事项对现金流量表的影响。补贴收入等经济事项并非企业的经常性事项，不可能在以后年度持续流入。这些偶发性经济事项虽是真实的经济业务，也引起了实实在在的现金流动，但是，在进行现金流量表分析时，如果不排除其影响，将会误导报表使用者作出错误的决策。 加强对现金流量表附注的研究。现金流量表附注一方面反映企业的重大投资及筹资活动情况；另一方面通过间接法对主表中所披露的经营活动产生的现金净流量的数额予以验证。同时，使现金及现金等价物净增加情况与资产

9、负债表的货币资金的数额相核对。间接法编制的现金流量表从净利润开始倒推出经营活动的现金流量，这可以看出净利润与经营活动现金流量差异的原因，并进一步查找出泡沫。 多表并看，将现金流量表的有关项目与其他报表结合起来阅读分析。由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在的逻辑勾稽关系，可以从另外两张报表各项目的变动中寻找经营性现金流量增减的实质。因此，投资者应检查现金流量表中的“销售商品收到的现金”项目和利润表中的主营业务收入以及资产负债表中应收账款、应收票据、预收账款等项目的对应关系；检查现金流量表中“购买商品支付的现金”与利润表中的主营业务成本、资产负债表中存货、应付账款、应付票据、预付账款等项目的对

10、应关系；重视“购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金”、“投资所支付的现金”与资产负债表中固定资产、长期投资的对应关系研究。 比较利润分配政策与盈利状况的匹配度。通常情况下，企业经营性现金流入越大，资产的流动状况越佳，支付能力越强。如果企业盈利，在保证正常生产所需资金的前提下，为满足投资者尽快收回投资成本的愿望，企业一般会安排较多的资金用于回报投资者。当经营性现金净流量较大、企业可分配利润较多时，如果企业未能进行较多的红利分配，则需要结合其发展计划对其利润分配方案进行认真研究，警惕粉饰现金流量表和利润表的可能。 关注关联方之间的款项往来。有的企业将与关联方进行的大额款项往来记列“收到

11、的其他与经营活动有关的现金”和“支付的其他与经营活动有关的现金”栏目，以增加经营性现金流量，而这种现金流量是在关联方的“支持”下实现的，并非企业本身创造的，应予剔除。 四、对修正后的现金流量表进行分析 现金流量表分析主要包括现金流量结构分析、现金流量指标分析和企业未来状况分析。 （一）现金流量结构分析 现金流量结构分析是指通过对现金流量表不同项目的比较与分析，以揭示各项数据在企业现金流量中的相对意义，具体包括流入结构分析、流出结构分析和净流量组成结构分析。通过分析现金流入结构，了解现金来源；通过分析现金流出结构，了解现金去向；通过分析现金净流量组成情况，了解经营活动、投资活动、筹资活动的成效。

12、 （二）现金流量指标分析 现金流量指标分析是将同一时期会计报表提供的相关数据进行相互比较，求出其比率，并对这一比率进行评价，以揭示企业的财务状况和经营状况。 1.反映偿债能力的指标。 反映偿债能力的指标包括现金流动债务比和现金债务总额比两项指标。现金流动债务比是经营现金净流量与平均流动负债之比，反映企业实际的短期偿债能力。该指标排除了应收账款及存货在变现价值、变现能力和变现时间等方面的影响，反映的短期偿债能力更为准确。现金债务总额比是经营现金净流量与债务总额之比，该指标直接反映了企业当期经营理财活动所获取的现金流量对企业偿还全部债务的能力和企业再融资能力。 2.反映获利能力及收益质量的指标。

13、反映获利能力及收益质量的指标包括主营业务收入收现比和盈利现金比率。主营业务收入收现比是销售商品提供劳务收到的现金与主营业务收入之比，该指标反映每1元主营业务收入实际收到的现金数量。因该指标反映的是主营业务收入收现率，故分子使用的现金数额应扣除销售业务发生时企业承担的销项税额和代垫的运杂费。盈利现金比率是经营现金净流量与净利润、折旧、各项摊销之和的比值。该比率反映每1元会计利润实际收到的现金数额，在一般情况下，该比率数值越大，企业赢利质量就越高。 3.反映营运能力的指标。 反映营运能力的指标是指全部资产周转率。全部资产周转率是经营现金流入量与全部资产之比，该指标说明资产产生现金的能力，反映每1元

14、资产所能获得的现金流入量。一般说来，比率越高越好。比率越高，说明企业资产周转越快，利用效率越高。 4.反映再投资能力的指标。 反映再投资能力的指标包括现金流量满足率和现金再投资率。现金流量满足率是经营活动现金净流量与投资活动现金净流量之比，该比率反映企业用其经营活动产生的现金流量净额满足其投资活动所需资金的能力。现金再投资率是经营活动现金净流量与资本性支出之比，该比率反映企业当期经营现金净流量是否足以支付资本性支出所需要的现金。资本性支出数据来源于现金流量表中“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支出的现金”。 5.筹资与支付能力指标。 筹资与支付能力指标包括外部融资比率、现金股利支付率和强

15、制性现金支付比率三项指标。外部融资比率是经营性应付项目增加净额、筹资现金流入量二者之和与现金流入量总额之比，这一比率反映企业外部筹措资金的能力，或经营发展对外部资金的依赖程度，该比率越大，说明企业的筹资能力越强，对外部资金的依赖越小。现金股利支付率是现金股利与经营现金净流量之比，这一指标反映本期支付的现金股利在经营现金净流量中所占的比重，该指标越低，企业支付股利的能力越强。强制性现金支付比率是现金流入总额与经营现金流出量、偿还债务本息付现额二者之和的比值，这一指标能反映企业是否有足够的现金偿还到期债务、支付经营费用等，该指标越大，其现金支付能力越强。 （三）企业未来状况分析 企业未来状况分析主

16、要是对企业未来获取现金的能力以及未来发展状况的预测。预测企业未来获取现金的能力主要从以下几方面进行：根据本期销售信息和下期销售政策，结合本期已完工内部投资项目、物价水平等因素预测下期经营活动现金流量；依据本期对外投资情况结合下期外部投资计划预测下期投资活动现金流量；依据下期债务到期情况和下期投资计划、生产计划预测下期筹资活动现金流量。预测企业未来发展状况主要是依据本期资金运动情况结合企业成长周期、国家产业政策、货币政策等对企业下期的各项经济活动进行预测。 财务分析浅浅谈现金流量量表的指标分分析-摘要： 基于现现金流量表在在财务报告体体系中的重要要地位，本文文从报表结构构、历史趋势势、比率数据据

17、三方面分别别论述了现金金流量表的分分析方法。综综合运用这些些分析方法，可可以充分解读读现金流量表表所体现的企企业财务信息息，为报表使使用者全面、清清晰地了解企企业的财务状状况，发现企企业在财务管管理方面存在在的问题，进进行科学的财财务预测与决决策提供正确确的依据。 关键词： 现金金 流量 指指标 结构 趋势 比率率 分析 顺应我国国内经经济的市场化化与国际经济济一体化发展展需要公开透透明、高质量量的会计信息息支撑的需求求，财政部22006年22月发布了339项会计准准则，标志着着适应我国市市场经济发展展要求、与国国际惯例趋同同的企业会计计准则体系正正式建立。新新准则对现行行财务报告披披露要求进

18、行行了全面梳理理和显著改进进，创建了较较为完整的财财务报告体系系，正式定义义现金流量表表是指反映企企业在一定会会计期间现金金和现金等价价物流入和流流出的报表，明明确规定了合合并现金流量量表的编制和和列报的适用用依据，并对对外币现金流流量表的编制制作了详细规规定，从而进进一步奠定了了现金流量表表在企业财务务报告体系中中的重要地位位。 现金流量表作为为企业财务报报告的重要组组成部分，是是反映企业“血液循环”现金及其其等价物的增增减及变化后后的状况的动动态报表，具具有鲜明的综综合性、可比比性。但是原原始的财务报报表数据资料料只有科学的的运用专门方方法，加以疏疏理、分析，才才能达到揭示示企业财务状状况

19、变动的原原因、后果及及趋势，为报报表使用者预预、决策提供供正确的依据据的目的。就就现金流量表表而言，可运运用结构分析析法、比率分分析法和趋势势分析法三种种分析方法，现现分别试述如如下： 一、现金流量表表的结构分析析 1、现金流量表表概况分析 分析现金流量采采用的最基本本的方法是编编制百分数现现金流量表。即即分别计算出出各项现金流流入、流出及及净值占现金金总流入、流流出及净值的的比重。通过过结构百分比比分析，可反反映出企业现现金流入（流流出）的渠道道流出有几条条，要增加现现金流入主要要靠什么；流流出的渠道分分别占有多大大比例，通过过分析了解企企业财务状况况的形成、变变动及原因等等。一般来讲讲，经

20、营活动动现金流占总总现金流比重重大的企业，经经营状况较好好，财务风险险较低，现金金流入结构也也较为合理。特特别当现金净净流量为正时时，判断企业业现金流入是是否强劲，要要注意现金净净流量是由经经营活动产生生的还是融资资活动产生的的，从而深入入探究经营活活动产生的现现金流的源泉泉是否稳定、可可靠。 2、经营活动产产生的数据流流分析 进行此项分析时时，可对经营营活动产生的的数据流细分分项进行结构构分析，同利利润表中的主主营业务收入入和其他经营营利润相结合合，若两者相相差不大，说说明企业会计计帐面上的收收入数值非常常有效、及时时地转成了实实际现金流入入，应收账款款的管理也比比较有效（可可参考应收账账款

21、周转率分分析），未来来为保证其经经营活动产生生的现金源源源流入提供了了有力保障；反之，则应应加强经营收收入的实现与与变现，确保保资金的有效效运转，否则则，即使账面面资产较大，也也存在潜亏的的可能。 3、投资活动产产生的现金流流分析 进行此项分析时时，应充分考考虑企业预算算、投资计划划，可对应资资产负债表中中的长期投资资及历年投资资收益等相关关情况进行分分析，判断是是否存在潜在在风险。例如如，企业投资资活动现金流流出是用于购购建资产且自自有资金足以以支付的，可可分析应是按按计划扩大生生产规模或改改进生产工艺艺，以降低经经营成本，预预测会为企业业发展奠定良良好的基础。 4、融资活动产产生的现金流流

22、分析 此项分析可反映映出企业融资资来源与用途途及结构比率率，一般与现现金流量表概概况分析相结结合，考虑现现金流入、流流出的总体趋趋势，对举借借债务的结合合比率分析法法进一步分析析偿债能力。 二、现金流量表表的比率分析析 现金流量表比率率分析是以经经营活动现金金净流量与资资产负债表等等财务报表中中的相关指标标进行对比分分析，全面揭揭示企业的经经营水平，测测定企业的偿偿债能力，反反映企业的支支付能力。大大致可分为盈盈利质量分析析、偿债能力力分析和支付付能力分析三三部分。具体体分析如下： 1、盈利质量分分析。盈利质质量分析是指指企业根据经经营活动现金金净流量与净净利润、资本本支出等之间间的关系，揭揭

23、示企业保持持现有经营水水平，创造未未来盈利能力力的一种分析析方法。包含含以下指标： 盈利现金比率率：经营现现金净流量 / 净利润润。一般来讲讲，该比率越越大，企业盈盈利质量越强强。若该比率率浅谈现金流量表表在财务管理理中的重要意意义-论文关键词词:现金流量量表;财务管管理 论文提要：随着医疗改改革的深入,财务管理在在医院管理中中的作用越来来越突出。本本文阐述编制制现金流量表表在医院财务务管理中的重重要意义。 现金流量表表,是指反映映单位在一定定会计期间现现金和现金等等价物流入和和流出的报表表。通过业务务现金流量表表,报表使用用者能够了解解现金流量的的影响因素,评价单位的的支付能力、偿偿债能力和

24、周周转能力,预预测单位未来来现金流量,为决策提供供有利依据。随随着医院医疗疗体制改革的的进一步深入入,市场经济济的不断成熟熟,医院的竞竞争越来越激激烈,医院的的财务管理也也越来越显示示出其重要性性。现金流量量表的编制,对加强医院院财务管理有有着重要作用用。 一、编制现现金流量表对对其他会计报报表给予有利利补充 近些年,随随着医疗卫生生事业的快速速发展,国家家对医院经营营的高要求和和会计制度的的一系列改革革,随之而来来的是 经济关系、业业务往来、投投融资活动的的日益频繁。医医院会计制度度规定了医医院对外报送送的会计报表表,它们从不不同侧面反映映了医院的财财务状况。随随着社会主义义市场经济的的飞速

25、发展、医医疗卫生体制制改革的深入入和市场竞争争机制的引入入,对医院会会计信息质量量的要求越来来越高,单凭凭现有的几张张报表已不能能适应医院经经济管理的需需要。而现金金流量表是基基于收付实现现制,直接反反映现金的来来龙去脉,真真实地反映医医院的偿债能能力和运营状状况,提供医医院的现金流流量信息。包包括医院在经经营、投资、筹筹资活动中的的现金流量,现金流转的的效率和效果果,到期债务务能否有足够够的现金偿还还,用于基建建及购置设备备的现金是否否充足,其现现金流量能否否保证资金周周转顺畅等多多方面重要信信息。 二、编制现现金流量表对对收支结余数数来说更加准准确 众所周知,医院实行的的是权责发生生制和收

26、入费费用配比原则则,所以经营营活动收支结结余的质量可可能受到一定定的影响,即即医院期末账账面的盈余状状况不能完全全充分地反映映其自身当期期的现金流入入量。如在现现代社保医疗疗体系下,当当医院的应收收医疗款较大大时,以未实实际收到的现现金收入作为为其盈利收益益时,容易高高估医院的收收益,即这种种情况下将影影响到医院收收入的准确性性。因此,通通过现金收益益比率(经营营活动现金净净流量与收支支结余的比值值)可以反映映医院当期实实现收支结余余的可靠程度度。如该指标标值小于1,即其现金收收益比低于正正常水平,说说明医院账面面利润没有实实实在在的现现金流入作为为保证,在这这样的情况下下,医院未来来的可持续

27、发发展将受到怀怀疑。反之,若该指标值值大于1,反反映的是医院院经营活动所所产生的现金金流量净值高高于当期收支支结余,医院院的收支结余余有足够的现现金保障。这这将为医院的的进一步发展展提供持续的的现金动力。 三、编制现现金流量表有有利于了解医医院的偿还能能力、资金周周转能力 编制现金流流量表通过现现金流量来观观察现金流的的流向,观察察在满足医疗疗运营活动所所需现金支出出后,是否有有足够的现金金偿付到期的的债务。考虑虑到公立医院院以医疗运营营活动为主,而投资活动动与融资活动动包括财政补补助为辅助的的理财活动,可以这样认认为,当期医医疗运营活动动取得的现金金收入,在满满足维持医疗疗运营活动正正常运转

28、所发发生的支出后后,其结余不不能偿付债务务,还必须筹筹措资金来偿偿债的话,这这说明其已陷陷入了财务困困境。编制现现金流量表,可以全面了了解医院的经经营、投资、筹筹资活动的现现金流量,有有利于分析医医院实际收入入、支出情况况,分析医院院现金流转效效率和效果对对于医院偿还还债务、投资资等方面准确确和可靠的决决策可以提供供很大的帮助助,保证资金金周转顺畅。四、编制制现金流量表表有利于加强强资金管理,保证资金的的合理走向 现金流量表表能综合反映映一定会计期期间内有关现现金和现金等等价物的流入入和流出信息息。通过对它它的分析,有有利于加强资资金的管理。对对经营活动现现金流量的分分析,有利于于加强资金收收

29、支的管理,加速资金回回收,加强存存货管理,控控制现金支出出,保证资金金流向的正确确合理。 五、编制现现金流量表有有利于规范投投资风险,谨谨慎预测未来来发展状况 财务分析是是对一定时期期财务状况的的评价,而最最终目的是为为了预测未来来。现金流量量变化的动态态信息为预测测公立医院未未来的财务状状况提供了可可靠的数据来来源。正常情情况下,公立立医院扩大运运营规模,往往往需要进行行投资,医院院的投资活动动限制在购买买医疗设备和和开发医疗科科研项目以及及购买无形资资产等项目上上,医院也进进行一定的长长期债权投资资和长期股权权投资,但投投资规模都不不太大。反映映在投资活动动构建长期资资产中的现金金流出量大

30、幅幅度增加。这这对其自身来来讲,是发展展的机遇,同同时也是挑战战。如果投资资活动现金流流出量与融资资借款现金流流入量比较守守衡,则将保保证医疗运营营活动的正常常运行。而一一味地扩大投投资活动现金金流出量,就就应该更多考考虑投资风险险。反之,如如果投资活动动现金流入量量与融资借款款现金流出量量比较守衡,说明本单位位在保持医疗疗运营活动正正常的情况下下,收回对外外投资的资金金来支付到期期的债务。 六、编制现现金流量表充充分发挥其预预警作用,使使报表使用者者做出正确决决策 现金流量表表是综合反映映医院一定期期间资金来源源和资金运用用途径的动态态财务报表。首首先,现金流流量表能够提提供医院在一一定期间

31、内现现金流动的详详细情况及现现金余额变动动的会计信息息,使读表人人了解现金是是从何处来,用到何处去去,进而对医医院整体的收收支情况有清清晰的掌握;其次,运用用现金流量表表可以规划和和预测未来医医院产生现金金的能力。报报表的使用者者可以通过其其提供的当期期现金流量的的实际数据和和本期收益的的相关信息,评价医院的的财务灵活性性,综合运用用相关财务资资料,借助科科学的分析方方法,预测医医院未来的现现金流量。通通过编制现金金流量表,医医院管理者可可以了解医院院各部分现金金是否合理,判断财务状状况好坏,预预测医院未来来现金流量以以及未来的发发展情况,从从而为合理调调度现金,做做出正确的经经营、投资和和筹

32、资决策提提供有力保证证。 对于现金流量表表具有上述优优点,使医院院管理者和会会计报表使用用者能更好地地了解医院的的支付能力、经经营能力、投投资能力以及及筹资能力等等财务状况。而而医疗机构要要在复杂多变变、激烈竞争争的市场经济济环境中求得得生存和发展展,必须依赖赖有效的经营营管理。财务务管理是医院院经营管理的的重要方面,处在整个管管理活动的核核心地位,资资金管理又是是医院财务管管理的重中之之重。因此,医院编制现现金流量表是是非常重要和和必要的。 过现金流量表分分析企业财务务状况的研究究-摘 要 分析现金金流量表，可可以从经营活活动、投资活活动和筹资活活动三方面分分别评价企业业的财务状况况。建立了

33、以以结构分析、偿偿债能力分析析、获取现金金能力分析的的现金流量分分析体系。 关键词 现金流量量表；投资；经营活动 现金流量表表是反映企业业在一定会计计期间现金和和现金等价物物流入和流出出的报表，是是企业一定期期间的经营活活动、投资活活动的动态财财务报表。现现金流量表目目前已是世界界上通行的主主要会计报表表之一。现金金，是指企业业库存现金以以及可以随时时用于支付的的存款。现金金等价物，是是指企业持有有的期限短、流流动性强、易易于转换为已已知金额现金金、价值变动动风险很小的的投资。会计计准则提及现现金时，除非非同时提及现现金等价物，均均包括现金和和现金等价物物。一般认为为，在权责发发生制基础上上编

34、制的资产产负债表的损损益表存在现现金流量信息息不足等缺陷陷，为了弥补补这些不足，人人们提出了编编制现金流量量表来提供更更多的现金流流量信息。因因此，从现金金流量产生的的背景来看，其其主要作用是是提供现金流流量方面的信信息1。 一、现金流流量表的作用用 一般来说现现金流量表有有以下几个方方面的作用： 1.能说明明企业现金流流入和流出 现金流量表表将企业现金金流量划分为为经营活动、投投资活动和筹筹资活动所产产生的现金流流量，并按流流入和流出项项目分别加以以反映。如某某企业现金流流量表为：某某企业当期销销售产品和提提供劳务共获获得现金4880万元，支支付职工工资资奖金75万万元，当期购购置固定资产产

35、流出现金995万元，偿偿还银行利息息18万元。同同样，企业生生效经营活动动中的其他涉涉及现金流入入流出业务也也可以分别归归入以上现金金流量之中，并并在现金流量量表中适当反反映。因此，通通过现金流量量表能够清晰晰地反映企业业现金流入和和流出的原因因，即企业的的现金从何而而来，又走向向哪里。这些些信息是资产产负债表和利利润表所不能能提供的。 2有助于于客观评价企企业整体财务务状况 企业管理层层编制会计报报表的一个主主要目的，就就是通过报表表反映企业经经营情况和财财务状况，为为决策层提供供有益的信息息；债权人和和投资者通过过分析会计报报表，是为了了更好地进行行投资决策。因因此，客观评评价企业的财财务

36、状况，对对企业管理层层、债权人和和投资者都是是相当重要的的。通过分析析现金流量表表，可以分别别从经营活动动、投资活动动和筹资活动动三个方面评评价企业的财财务状况。 （1）经营营活动。对于于任何一个企企业，经营活活动现金流入入，主要是销销售商品和提提供劳务收到到的现金，数数额越大越好好，因为这代代表企业正常常获取现金的的能力。企业业的大部分现现金都来源于于经营活动的的现金流入。企企业总是希望望能进行现金金交易，不愿愿赊销。但是是，在市场经经济条件下，竞竞争异常激烈烈。企业要想想站稳脚跟，常常采取各种营营销策略，想想方设法推销销本公司产品品，扩大市场场占有率；所所有的销售也也不可能都是是现金交易。

37、因因而企业又面面临一个及时时收回货款的的问题。产品品销出后，企企业并没有完完全达到目标标，还应及时时收回货款，这这对企业是相相当重要的。因因为充足的现现金能为企业业带来一些不不同寻常的购购买机会，为为企业带来额额外的收益。而而应收账款等等债权却不能能像现金那样样满足各种及及时支付的需需要，特别是是在我国现阶阶段企业的资资信状况不好好，三角债现现象严重，应应收账款难以以收回，形成成坏账的可能能性极大。因因此，用销售售商品提供劳劳务收到的现现金反映企业业经营活动现现金流入情况况，能从一个个侧面反映企企业财务状况况。 现金流流入越多越好好，流出越少少越好，这样样才能加速企企业的资金周周转，增强抵抵御

38、各种风险险的能力，不不至于在一些些突发事件上上导致惊慌失失措2。 （2）投资资活动。投资资活动的现金金流量，反映映了企业与投投资有关的现现金流入流出出情况。现代代企业讲究投投资的多元化化，企业多元元化投资的目目的，是在保保证资产安全全完整的前提提下，分散投投资风险，获获取最大收益益。企业一方方面要对内投投资，即更新新设备，扩大大生产能力；另一方面还还要利用各种种直接和间接接形式对外投投资。对企业业来说，投资资支付了大量量现金，虽有有效地利用了了企业闲散资资金，同时又又必须承担各各种投资风险险，如果企业业能取得预期期的相应现金金回报，就会会对企业的财财务收支状况况产生积极的的影响，反之之，企业投

39、资资失败，就会会对财务状况况产生不良后后果。 （3）筹资资活动。 筹筹资活动产生生的现金流入入，主要是吸吸收权益性投投资、发行债债券和借款收收到的现金，反反映了企业利利用资本市场场筹资能力，间间接地反映了了企业的财务务状况。因为为投资者和债债权人在投资资之前，必然然会认真考虑虑投资风险问问题，只有被被认为财务状状况良好的公公司，投资者者才会乐于投投资。企业筹筹资产生的现现金流量越多多，从侧面反反映出企业财财务状况良好好或具有良好好的发展前景景；反之，则则很可能是财财务状况恶化化的表现。 因此，现金金流量表从经经营、投资和和筹资三个不不同方面全面面反映了企业业的现金流量量情况，有助助于会计报表表

40、使用者对企企业的财务状状况进行客观观的评价。 二、 现金金流量表的分分析 用现金流量量表并结合资资产负债表，计计算一些与现现金流量有关关的财务比率率，对部分财财务状况进行行分析。 1现金流流量结构分析析 现金流量结结构分析是指指同一时期现现金流量中不不同项目的比比较与分析，以以揭示各部分分在企业现金金流量中的相相对意义。包包括流入结构构分析，流出出结构分析和和流入流出比比分析。 流入结构分分析分总流入入结构和三项项（经营、投投资和筹资）活活动流入的内内部结构分析析，通过流入入结构分析可可以得出各种种现金流入项项目的相对重重要程度。 流出结构分分析也分为总总流出结构和和三项活动流流出的内部结结构

41、分析。通通过流出结构构分析可以得得出各种流出出项目的相对对重要程度。 流入流出比比表明公司11元的现金流流出可以为企企业换回多少少现金流入，该该比值越大越越好，越大反反映收回现金金能力越强。 2偿债能能力 是指企业偿偿还各种债务务本息的能力力，一般包括括短期偿债能能力分析和长长期偿债能力力分析。传统统财务分析中中，人们根据据资产负债和和利润表来分分析偿债能力力。即用流动动资产与流动动负债的比例例来计算流动动比率。这些些计算有一定定的局限性，其其主要原因是是：作为流动动资产主要成成分的存货并并不能很快转转变为现金，变变现能力差，存存货用成本计计价而不能反反映变现净值值；各种固定定资产是用历历史成

42、本计价价的，并不能能代表其现实实价值和未来来获得能力。因因此，许多公公司账面上存存在大量可用用来偿债的资资产，但其现现金支付能力力却很差，以以至于无力偿偿还债务而被被迫破产。事事实上，对企企业来说，真真正能用来偿偿还债务的是是现金。现金金流量和债务务的比较可以以更好地反映映企业偿还债债务的能力。一一般可以通过过计算现金流流动负债比和和强制性现金金支付比例来来分析企业的的偿债能力。 （1）现金金流动负债比比 现金流动负负债比=经营营现金净值流流量/流动负负债。这个比比率越大，说说明企业短期期偿债能力越越强。 （2）强制制性现金支付付比例 强制性现金金支付比例=现金流入总总额/（经营营现金流出量量

43、+可偿还债债务本息付现现）。在企业业生产经营活活动中，有些些支出项目是是必须强制支支付的，如原原材料的供应应必须按时支支付现金，职职工的工资福福利不能拖欠欠，到期债务务必须偿还，各各种税费必须须按时上缴等等。因此在持持续不断的经经营过程中，现现金流入量应应该满足这些些强制性目的的的支出，即即经营活动支支出和偿还到到期债务。如如果该比例小小于1，则表表明现金流入入不能满足强强制性现金支支付的需要；比值越小，表表明企业的支支付能力越差差。 3获取现现金能力分析析 获取现金能能力分析类似似于获得能力力分析，指经经营现金净值值流入和投入入资源的比例例，投入资源源可以是销售售总收入、总总资产、净资资产等

44、。 销售现金比比例=经营现现金流量/销销售额。该比比例类似于销销售净利分析析，反映每元元销售得到的的现金，其数数值越大越好好，表明公司司销售收入的的变现水平。4盈利质质量分析 盈利质量分分析主要是分分析净现金流流量与收益之之间的比例关关系。盈利质质量分析=经经营现金净流流量/净利润润。这一比率率反映本期经经营活动产生生的现金净流流量与净利润润之间的比例例关系。在一一般情况下，该该比例越大，表表明企业赢利利质量越高。如如果该比例小小于1，说明明本期净利润润中存在尚未未实现现金收收入，即应收收账款和存货货挤占利润。在在这种情况下下即使企业赢赢利也可能发发生现金短缺缺，严重时会会导致企业破破产。赢利

45、企企业破产的一一个重要原因因就在于企业业的赢利质量量低，企业空空有赢利而没没有维持经营营周转所必需需的现金。 以上，阐述述了现金流量量表的作用，对对现金流量进进行了结构、偿偿债能力、获获取现金能力力和盈利质量量等多方面的的分析。这种种全面、有效效、深入的分分析是建立在在对现金流量量表作用的完完整认识，对对全面评价企企业的财务状状况和经营成成果相当重要要，有助于企企业决策层、投投资者和债权权人正确认识识企业的财务务状况，作出出明智的决策策，避免不必必要的损失。当当然，现金流流量表在我国国还是一个全全新的概念，人人们对它的认认识和理解将将在企业财务务管理的实践践中得到加强强，对现金流流量表的认识识

46、和分析体系系的研究，必必将在实践活活动中不断地地得到完善与与改进。 现金流量表的财财务分析-【摘要】 现现金流量表是是反映企业在在一定会计期期间内现金流流入和流出情情况的会计报报表。通过对对现金流量所所反映企业的的偿债能力、盈盈利能力、支支付能力、发发展能力等主主要指标的分分析，可以了了解企业资产产的流动性，判判断和评价企企业的财务状状况，预测企企业未来的现现金流量，帮帮助投资者、债债权人、经营营者及其他有有关方做出正正确的决策。 【关键词】 现金流量；财务分析；比率分析 一、现金流流量表的重要要性 现金流量指指的是一个企企业的现金流流转或现金流流动的状况，是是对企业在一一定的会计期期间按照现

47、金金收付实现制制，通过一定定的经济活动动而产生的现现金流入、流流出及其差量量情况所作的的客观性的描描述，以是否否实际收到或或支付现金作作为确认一定定期间收入或或支出的依据据。而会计核核算中确认收收入和费用的的基本原则是是权责发生制制和配比原则则,因此,企企业的收入中中包含着没有有收到现金的的赊销收入,这部分收入入反映在利润润表中就是账账面利润。可可见,企业的的利润和现金金净流量之间间存在着偏差差,尤其在市市场竞争日益益激烈的今天天,企业为了了扩大自己的的市场份额、提提高竞争力,为买方提供供商业信用,这就造成许许多企业赊销销比重大;另另一方面,一一些企业由于于产品没有竞竞争力,使得得存货大量积积

48、压,其直接接后果是企业业资金短缺,周转困难,同时利润质质量越来越差差。一些企业业利用权责发发生制人为操操纵利润,如如利用关联交交易以高出市市场合理价的的价格向关联联公司出售资资产,虚增利利润。然而现现金流量是无无法虚构的。 如上所述，现现金流量能够够提供企业当当期现金的流流入、流出及及结余情况，能能够反映企业业在筹资活动动、投资活动动、经营活动动中现金增减减变化的情况况，可以正确确评价企业当当前及未来的的偿债能力与与支付能力，可可以正确评价价企业当期取取得的利润的的质量，因而而它所揭示的的现金净流量量比利润表揭揭示的净利润润更客观、更更能说明问题题，所反映的的现金流量信信息在协调各各种财务关系

49、系、组织财务务活动等方面面起着重要作作用。 二、现金流流量表的相关关分析 （一） 偿偿债能力的分分析 在分析企业业偿债能力时时，首先要看看企业当期取取得的现金收收入在满足生生产经营所需需现金支出后后，是否有足足够的现金用用于偿还到期期债务。在拥拥有资产负债债表和利润表表的基础上，可可以用以下两两个比率来分分析： 1. 短期期偿债能力=经营活动现现金流量净额额/流动负债债。经营活动动现金流量净净额与流动负负债之比，这这个指标是债债权人非常关关心的指标，它它反映企业偿偿还短期债务务的能力,是是衡量企业短短期偿债能力力的动态指标标。其值越大大，表明企业业的短期偿债债能力越好，反反之，则表示示企业短期

50、偿偿债能力差。 2.长期偿偿债能力=经经营活动现金金流量净额/总负债。经经营活动现金金流量净额与与企业总债务务之比，反映映企业用经营营活动中所获获现金偿还全全部债务的能能力，比率越越高，说明偿偿还全部债务务的能力越强强。 以上两个比比率值越大，表表明企业偿还还债务的能力力越强。但是是并非这两个个比率值越大大越好，这是是因为现金的的收益性较差差，若现金流流量表中“现金增加额额”项目数额过过大，则可能能是企业现在在的生产能力力不能充分吸吸收现有资产产，使资产过过多地停留在在盈利能力较较低的现金上上，从而降低低了企业的获获利能力。这这需要说明一一点，就是在在这里分析偿偿债能力时，没没有考虑投资资活动

51、和筹资资活动产生的的现金流量。因因为企业是以以经营活动为为主，投资活活动与筹资活活动作为不经经常发生的辅辅助理财活动动，其产生的的现金流量占占总现金流量量的比例较低低，而且如果果企业经营活活动所取得的的现金在满足足了维持经营营活动正常运运转所必须发发生的支出后后，其节余不不能偿还债务务，还必须向向外筹措资金金来偿债的话话，这说明企企业已经陷入入了财务困境境，很难筹措措到新的资金金。即使企业业向外筹措到到新的资金，但但债务本金的的偿还最终还还取决于经营营活动的现金金流量。 （二）支付付能力分析 1.支付股股利的能力=经营活动现现金流量净额额/流通在外外的普通股股股数。经营活活动现金流量量净额与流

52、通通在外的普通通股股数之比比，反映企业业支付股利的的能力。如每每股现金流量量=（经营活活动现金净流流量-优先股股股利）/流流通在外的普普通股加权平平均股数，反反映企业在维维持期初现金金存量的情况况下，有能力力发给股东的的最高现金股股利金额。 2.支付现现金股利的能能力=经营活活动现金流量量净额/现金金股利。经营营活动现金流流量净额与现现金股利之比比，反映企业业年度内支付付现金股利的的能力。他们们之间的比例例大，就证明明企业支付现现金的能力强强，反之，就就会形成支付付风险。 3.综合支支付能力=经经营活动现金金流量净额/股本。这一一指标反映企企业的支付能能力大小。该该比率越高，企企业综合支付付能

53、力也就越越强。 当企业当期期经营活动的的现金收入和和投资活动取取得的现金收收入足以支付付本期的债务务和日常经营营活动支出时时，可以有一一部分余额用用于投资和分分派股利；反反之则无法用用于投资活动动和分派股利利。如果这种种状况持续下下去，得不到到扭转，则说说明企业面临临支付风险。所所以，无论是是企业的投资资者还是经营营者，都非常常关心企业的的支付能力，都都需要通过分分析现金流量量表了解企业业的支付能力力。 （三）盈利利能力分析 通过现金流流量，可以把把经营活动产产生的现金净净流量与净利利润、资本支支出进行比较较，揭示企业业保持现有经经营水平、创创造未来利润润的能力。 1.销售现现金比率=经经营现

54、金净收收入/同期销销售额。它能能够准确反映映每元销售额额所能得到的的现金。 2.每股营营业现金净流流量=经营现现金净流入/普通股股数数。它反映的的是企业对现现金股利的最最大限度的分分派能力。 3.全部资资产现金的回回收率=经营营现金净流量量/全部资产产。它表示的的是企业资产产在多大程度度上能够产生生现金，或者者说，企业资资产生产现金金的能力有多多大。 4.创造现现金的能力=经营活动现现金净流量/净资产。这这一比率反映映投资者投入入资本创造现现金的能力，比比率越高，创创现能力越强强。 5.每股现现金流量总资资产现金报酬酬率=支付利利息和所得税税前的经营净净流量/平均均资产总额。这这一比率是对对现

55、行财务分分析中总资产产报酬率的进进一步分析，用用以衡量总资资产产生现金金的能力，它它表明企业使使用资源创造造现金的能力力，也是投资资评价的关键键之一。对于于一个企业来来说，评价其其获利能力最最终要落实到到现金流入能能力的保证上上，即通过对对现金流量的的分析来对企企业的获利能能力进行客观观分析。 （四） 未来发展规规模的潜力分分析 企业要实现现自身规模的的不断扩大，就就必须追加大大量的长期资资产，反映在在现金流量表表中即投资活活动中的现金金流出量要大大幅度提高。无无论是对内投投资的现金流流出量，还是是对外投资的的现金流出量量，它们的大大幅度提高，往往往意味着一一个新的投资资机会和发展展机遇的到来

56、来。除此之外外，也可以将将投资活动与与筹资活动所所产生的现金金流量联系起起来，对企业业未来发展状状况进行分析析和考察。当当投资活动中中的现金净流流出量与筹资资活动中现金金净流入量在在本期的数额额都相当大时时，说明该企企业在保持内内部经营稳定定进行的前提提下，能够从从外界筹集大大笔资金用以以扩大生产经经营规模。 （五）多表表并看， 现现金流量与其其他报表的有有关项目结合合进行分析 由于资产负负债表、利润润表和现金流流量表有内在在逻辑关系， 可以从另外外两张报表各各项目的变动动中寻找公司司经营性现金金流量增减的的实质。因此此， 阅读报报表时应检查查现金流量表表中的“销售商品收收到的现金”项目和利润

57、润表中主营业业务收入以及及资产负债表表中应收账款款、应收票据据、预收账款款等项目的对对应关系; 检查现金流流量表中“购买商品支支付的现金”与利润表中中的主营业务务成本， 资资产负债表中中存货、应付付账款、应付付票据、预付付账款等项目目的对应关系系; 重视“构建固定资资产、无形资资产和其他长长期资产所支支付的现金”、“投资所支付付的现金”与资产负债债表中固定资资产、在建工工程、长期投投资的对应关关系研究。同同时也可以阅阅读财务报表表附注， 了了解行业情况况及公司相关关背景， 加加深对上市公公司财务报表表的理解， 进一步了解解企业的整体体经营素质和和管理水平。 三、对现金金流量进行财财务分析过程程

58、中需要注意意的问题 第一，要注注意从过程和和结果的结合合中来分析现现金流量的变变化。在对现现金流量进行行分析的过程程中，总是会会遇到当期内内的期末与期期初在现金净净变化量方面面确定问题。但但是，对于任任何一个企业业来说，在确确定当期期末末与期初的现现金净变化量量的时候，无无非会遇到这这样三种情况况，即现金及及现金等价物物的净增加额额或者大于零零，或者小于于零，或者等等于零。不过过，不论是哪哪种情况，都都不能从期末末与期初数量量的简单对比比中来判断企企业现金流动动状况是出现现“好转”，还是“恶化”，或是维持持不变。而要要揭示现金状状况变化的原原因，就必须须对影响现金金流量的各种种因素进行全全面分

59、析，区区分出预算或或计划中安排排的与因偶发发性原因而引引起的不同情情况，并对由由此产生的实实际与预算的的差异展开分分析。从这种种意义上说，分分析现金流量量的变化过程程，甚至比对对现金流量变变化结果进行行分析更为重重要。 第二，现金金流量表虽然然按经营活动动、投资活动动、筹资活动动反映了各项项活动现金净净流量，但并并不能据此判判断各项活动动的效果好坏坏。因为各项项活动的当期期现金流入并并不与当期的的现金流出相相配比，尤其其是投资活动动和筹资活动动，其当期现现金流入和当当期现金流出出基本不相关关。当期投资资活动产生的的现金流入是是以前投资现现金支出的结结果，而当期期筹资活动的的现金流出则则是以前筹

60、资资现金流入的的还本和付息息额。 第三，对不不同企业、或或同一企业不不同时期的现现金流量表进进行比较分析析时，要注意意其可比性。几几个不相同的的企业，其资资产负债和损损益状况可能能比较相近，但但现金流量的的差别却可能能很大，这与与企业不同的的财务政策、理理财方针有关关。即使同一一企业在不同同时期现金流流量的变化也也不能说明其其财务状况的的变化趋势。如如在筹建期或或投产期，经经营活动现金金流量较少，筹筹资活动的现现金流量较多多，而在成熟熟期，则相反反。 如何利用现金流流量表的信息息进行审计分分析-现金流量表是以以现金及现金金等价物的流流入和流出来来说明企业在在报告期内的的经济活动、投投资活动和筹