财务指标计算及分析

1、财务指标计算及分析A、偿债能力分析：偿债能力分析指指标2013年2014年2015年资产负债率流动比率速动比率利息保障倍数分析: 根据上上述指标可以以看出，借款款公司到期偿偿还债务的能能力较弱。一、资产负债率资产负债率（ddebt tto asssets rratio)是期末 HYPERLINK /view/2885238.htm 负债债总额除以资资产总额的百百分比，也就就是负债总额额与资产总额额的比例关系系。资产负债债率反映在总总资产中有多多大比例是通通过借债来筹筹资的，也可可以衡量企业业在清算时保保护 HYPERLINK /view/147366.htm 债权人利益的的程度。资产产负债率这

2、个个指标反映债债权人所提供供的资本占全全部资本的比比例，也被称称为 HYPERLINK /view/1322674.htm 举债经营营比率。资产负债率=总总负债/总资产产。表示公司总 HYPERLINK /view/42564.htm 资产产中有多少是是通过负债 HYPERLINK /view/1545559.htm 筹筹集的，该指指标是评价公公司负债水平平的综合指标标。同时也是是一项衡量公公司利用债权权人资金进行行经营活动能能力的指标，也也反映债权人人发放贷款的的安全程度。如果资产负债比比率达到1000%或超过过100%说说明公司已经经没有 HYPERLINK /view/176.htm 净

3、资产产或 HYPERLINK /view/738169.htm 资不抵债！1、使用者债权人：从债权权人的立场看看，他们最关关心的是各种种 HYPERLINK /view/1103144.htm 融资方式安全全程度以及是是否能按期收收回本金和利利息等。如果果股东提供的的资本与企业业资产总额相相比，只占较较小的比例，则则企业的风险险主要由债权权人负担，这这对债权人来来讲是不利的的。因此，债债权人希望资资产负债率越越低越好，企企业偿债有保保证，融给企企业的资金不不会有太大的的风险。投资者：从投资资者的立场看看，投资者所所关心的是全全部 HYPERLINK /view/1039973.htm 资本利润

4、润率是否超过过 HYPERLINK /view/5029618.htm 借入资本的利利率，即借入入资金的利息息率。假使全全部资本利润润率超过利息息率，投资人人所得到的利利润就会加大大，如果相反反，运用全部部资本利润率率低于借入资资金利息率，投投资人所得到到的利润就会会减少，则对对投资人不利利。因为借入入资本的多余余的利息要用用投资人所得得的利润份额额来弥补，因因此在全部资资本利润率高高于借入资本本利息的前提提下，投资人人希望资产负负债率越高越越好，否则反反之。经营者：从经营营者的立场看看，如果举债债数额很大，超超出债权人的的心理承受程程度，企业就就融不到资金金。借入资金金越大(当然然不是盲目的

5、的借款)，越越是显得企业业活力充沛。因因此，经营者者希望资产负负债率稍高些些，通过举债债经营，扩大大生产规模，开开拓市场，增增强企业活力力，获取较高高的利润。2、影响因素（1）利润及净净现金流量的的分析企业资产负债率率的增长，首首先要看企业业当年实现的的利润是否较较上年同期有有所增长，利利润的增长幅幅度是否大于于资产负债率率的增长幅度度。如果大于于，则是给企企业带来的是是正面效益，这这种正面效益益使企业 HYPERLINK /view/264937.htm 所有有者权益变大大，随着所有有者权益的变变大，资产负负债率就会相相应降低。其其次要看企业业 HYPERLINK /view/1121828

6、.htm 净现金流入情情况。当企业业大量 HYPERLINK /view/1680554.htm 举债，实现较较高利润时，就就会有较多的的现金流入，这这说明企业在在一定时间内内有一定的 HYPERLINK /view/1259841.htm 支支付能力，能能够偿债，保保证债权人的的权益，同时时说明企业的的经营活动是是良性循环的的。（2）资产分析析流动资产分析：企业资产负负债率的高低低与 HYPERLINK /view/9816.htm 流动资产产所占总资产产的比重、流流动资产的结结构以及流动动资产的质量量有着至关重重要的联系。如如果流动资产产占企业总资资产的比重较较大，说明企企业资金周转转速度

7、较快、 HYPERLINK /view/728976.htm 变现能力强的流动性资金占据了主导位置，即使资产负债率较高也不十分可怕了。流动资产结构主要是指企业的 HYPERLINK /view/133478.htm 货币资金、 HYPERLINK /view/59820.htm 应收账款、应收账款、 HYPERLINK /view/81545.htm 存货等资产占全部流动资产的比重。这些是企业流动资产中流动性最快、 HYPERLINK /view/1259841.htm 支付能力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多

8、少直接影响着企业付现的能力。如果该比重大，说明企业流动资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证。反之，则说明企业流动资产中待处理资产、 HYPERLINK /view/139327.htm 待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀 HYPERLINK /view/9826.htm 企业利润，这也是一个危险的信号。流动资产的质量，主要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无 HYPERLINK /view/291740.htm 滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了 HYPERLINK /view/59872.h

9、tm 坏账准备、销价准备， 所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆 HYPERLINK /view/404315.htm 坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。长期投资分析：投资是企业业通过分配来来增加财富，获获取更多的利利益。 HYPERLINK /view/234377.htm 企业投投资是否合理理、可行。首首先要分析企企业投资额占占全部资产的的比重是否合合理，如果投投资比重过高高，说明企业业投资规模过过大， HYPERLINK /view/2200043.htm 投资规规模过大就会会直接影响企企业的 HYPERLINK /view/728976.htm 变现能能力和支付能能力，特别是是在资

10、产负债债率极高的情情况下，迫使使企业偿债受受到限制，以以至影响企业业的信誉。其其次要分析企企业投资项目目是否可行，即即所 HYPERLINK /view/279.htm 投资回报报率是否高于于融资利率，如如果投资回报报率高于利息息率，则说明明该投资是可可行的。（3）固定资产产分析： HYPERLINK /view/54415.htm 固定资产的规规模，对于企企业很重要。一一是固定资产产占企业总资资产比重的情情况。通常是是固定资产的的数额应小于于企业 HYPERLINK /view/176.htm 净资产产，占到净资资产的2/33为好，这样样可使企业净净资产中有11/3流动资资产，到头来来不至于

11、靠拍拍卖固定资产产来偿债。固固定资产比重重过高，说明明企业变现能能力差，企业业偿还债务的的能力就差。二二是固定资产产中 HYPERLINK /view/3778717.htm 生产用固固定资产所占占比重是否合合理。如果生生产用固定资资产占比重低低，说明 HYPERLINK /view/3988224.htm 非生生产用固定资资产比重大。由由于生产用固固定资产少就就很可能满足足不了生产经经营所需， HYPERLINK /view/745922.htm 企企业经营目标标就难以实现现。非生产用用固定资产过过大，列入企企业 HYPERLINK /view/1308181.htm 当期损益益中的折旧额额

12、就多，折旧旧额多造成企企业效益少，效效益少现金流流入就少，使使企业偿还债债务的能力变变弱。（4）负债分析析流动负债分析：一般说来，资资产流动比率率越高，债权权人越有保证证，但 HYPERLINK /view/10171.htm 流动比比率过高，就就会使一部分分资金滞留在在流动资产形形态上，影响响企业的 HYPERLINK /view/391678.htm 获利利能力。因此此企业应将流流动比率测定定一个较为合合理的界限，低低于这个界限限，说明资产产负债率有可可能会高， HYPERLINK /view/266415.htm 企企业信用受到到损害，再举举债会发生困困难； 高于于这个界限，说说明一部分

13、资资金被闲置，资资金使用效率率不高，造成成资金浪费。 HYPERLINK /view/598878.htm 短期借款分析：企业资产负负债率越高，说说明企业向银银行 HYPERLINK /view/1297189.htm 借入资金金越多，因此此企业决定举举债时，首先先要分析 HYPERLINK /view/11795096.htm 市场场形势，通过过市场的经济济环境、经济济条件、 HYPERLINK /view/11807886.htm 经济济形势做出是是否 HYPERLINK /view/3224050.htm 举债经营营的判断。市市场前景好时时举债就可行行，否则就不不宜举债。其其次要分析企企

14、业 HYPERLINK /view/1680554.htm 举债后获利水水平是否高于于借款利息水水平，如果企企业获利水平平高于借款利利息水平，说说明企业举债债经营是有利利可图的。再再次要分析企企业流动资产产是否大于 HYPERLINK /view/136514.htm 流流动负债，如如果流动资产产大于流动负负债，说明企企业有 HYPERLINK /view/219530.htm 偿付能能力，能够保保证债权人的的权益。结算负债分析：结算负债主主要包括 HYPERLINK /view/546327.htm 应付付票据、 HYPERLINK /view/546330.htm 应付账款、预预收账款等。

15、结结算负债的分分析主要是看看企业的 HYPERLINK /view/2630271.htm 商业业信誉。这种种商业信誉来来自金融机构构和供货方，主主要体现在企企业应付票据据、应付账款款以及预收账账款的多少。大大量应付票据据、应付账款款和预收账款款，一方面说说明金融机构构根据企业的的综合信誉、经经营规模给予予企业 HYPERLINK /view/967959.htm 综合授授信，另一方方面也说明供供货方根据长长期友好往来来与合作关系系，给予企业业的支持和信信任，甚至应应该说是供货货方给予企业业价格上的优优惠。因为结结算负债的增增加意味着资资产负债率的的上升，资产产负债率的上上升，不得不不考虑企业

16、的的 HYPERLINK /view/1204928.htm 偿债能力，以以免企业再筹筹资受到限制制。除此之外外企业还要注注意，供货方方在付款方式式上有无 HYPERLINK /view/514890.htm 现金金折扣，如果果有现金折扣扣，企业采用用赊购方式所所放弃的现金金折扣 HYPERLINK /view/26400.htm 机会成成本是否低于于 HYPERLINK /view/3677264.htm 贷款利息，企企业必须进行行权衡，通过过利弊分析再再决定购货方方式。 HYPERLINK /view/14845914.htm 定额负债分析：定额负债是是一种无息资资金来源，主主要包括 HY

17、PERLINK /view/11762037.htm 应缴缴税金、 HYPERLINK /view/1379904.htm 应付利润等。企企业不应小视视无息资金的的使用，它不不仅能够带来来可以计算的的直接效益，还还可以带来由由直接效益引引发的间接效效益，而这种种间接效益是是无法计算的的。长期负债分析： HYPERLINK /view/277781.htm 长期负债与流流动负债相比比较，具有期期限长、利息息相对高、 HYPERLINK /view/1494726.htm 绝绝对数可能大大等特点。企企业如果能够够正确有效地地利用长期负负债，它就会会为企业提供供更多的获利利机会。但是是如果企业经经营

18、不善，它它又可能形成成 HYPERLINK /view/1278335.htm 筹资风险，从从而加剧企业业经营风险，造造成高负债高高风险，也是是影响资产负负债率高低的的一个重要因因素。因此，对对长期负债的的分析主要从从两方面衡量量：一是利用用举债临界点点来衡量。举举债临界点是是借款利息率率等于 HYPERLINK /view/916236.htm 总资产产报酬率的分分界点，如果果 HYPERLINK /view/11795925.htm 借款利息低于于总资产报酬酬率，举债就就可行，反之之则不可行。二二是以 HYPERLINK /view/11795096.htm 市场形形势做判断。如如果市场前

19、景景很好，大有有发展前途，会会给企业带来来丰厚的利润润，举债就可可行，否则就就不宜举债。3、计算公式资产负债率= HYPERLINK /view/2885238.htm 负负债总额/ HYPERLINK /view/1451960.htm 资产总额1100%1、负债总额：指公司承担担的各项负债债的总和，包包括流动负债债和 HYPERLINK /view/277781.htm 长期负债债。2、资产总额：指公司拥有有的各项资产产的总和，包包括流动资产产和长期资产产。资产负债率是衡衡量 HYPERLINK /view/1095553.htm 企业负债债水平及风险险程度的重要要标志。它包包含以下几层层

20、含义：资产负债率能能够揭示出企企业的全部资资金来源中有有多少是由债债权人提供。从债权人的角角度看，资产产负债率越低低越好。对投资人或 HYPERLINK /view/48047.htm 股股东来说， HYPERLINK /view/113116.htm 负债比比率较高可能能带来一定的的好处。（ HYPERLINK /view/39060.htm 财财务杠杆、 HYPERLINK /view/166967.htm 利息税前扣除除、以较少的的资本（或 HYPERLINK /view/84252.htm 股股本）投入获获得企业的 HYPERLINK /view/6023911.htm 控控制权）。从

21、经营者的角角度看，他们们最关心的是是在充分利用用 HYPERLINK /view/1297189.htm 借入资金给企企业带来好处处的同时，尽尽可能降低 HYPERLINK /view/84189.htm 财财务风险。企业的负债比比率应在不发发生偿债危机机的情况下，尽尽可能择高。由此可见，在企企业管理中，资资产负债率的的高低也不是是一成不变的的，它要看从从什么角度分分析，债权人人、投资者（或或 HYPERLINK /view/48047.htm 股东）、经营营者各不相同同；还要看国国际国内经济济大环境是顶顶峰回落期还还是见底回升升期；还要看看管理层是激激进者中庸者者还是保守者者，所以多年年来也

22、没有统统一的标准，但但是对企业来来说：一般认认为，资产负负债率的适宜宜水平是400%60%。这个比率对于 HYPERLINK /view/147366.htm 债债权人来说越越低越好。因因为公司的所所有者(股东东)一般只承承担有限责任任，而一旦公公司破产清算算时， HYPERLINK /view/42564.htm 资产变现所得得很可能低于于其帐面价值值。所以如果果此指标 过过高，债权人人可能遭受损损失。当资产产负债率大于于100%，表表明公司已经经资不抵债，对对于债权人来来说风险非常常大。资产负债率反映映债权人所提提供的资金占占全部资金的的比重，以及及企业资产对对债权人权益益的保障程度度。这

23、一比率率越低(500%以下)，表表明企业的偿偿债能力越强强。通常，资产在破破产拍卖时的的售价不到账账面价值的550%，因此此如果资产负负债率高于550%，则债债权人的利益益就缺乏保障障。各类资产产变现能力有有显著区别，房房地产的变现现价值损失小小，专用设备备则难以实现现。不同企业业的资产负债债率不同，与与其持有的资资产类别有关关。事实上，对这一一比率的分析析，还要看站站在谁的立场场上。从 HYPERLINK /view/147366.htm 债权权人的立场看看，债务比率率越低越好，企企业偿债有保保证，贷款不不会有太大风风险;从 HYPERLINK /view/48047.htm 股东东的立场看

24、，在在全部资本利利润率高于借借款利息率时时， HYPERLINK /view/113116.htm 负债比率率越大越好，因因为股东所得得到的利润就就会加大。从从财务管理的的角度看，在在进行 HYPERLINK /view/5029618.htm 借入资资本决策时，企企业应当审时时度势，全面面考虑，充分分估计预期的的利润和增加加的风险，权权衡利害得失失，作出正确确的分析和 HYPERLINK /view/57813.htm 决决策。4、判断标准判断资产负债率率是否合理要判断资产负债债率是否合理理，首先要看看你站在谁的的立场。资产产负债率这个个指标反映 HYPERLINK /view/147366

25、.htm 债债权人所提供供的负债占全全部资本的比比例，也被称称为 HYPERLINK /view/1322674.htm 举债经营营比率。债权人的立场看看他们最关心的是是贷给企业的的款项的安全全程度，也就就是能否按期期收回 HYPERLINK /view/824495.htm 本金和利息。如如果 HYPERLINK /view/48047.htm 股东提供的资资本与 HYPERLINK /view/1271344.htm 企业资资本总额相比比，只占较小小的比例，则则企业的风险险将主要由债债权人负担，这这对债权人来来讲是不利的的。因此，他他们希望债务务比例越低越越好，企业偿偿债有保证，则则贷款给

26、企业业不会有太大大的风险。股东的角度看由于企业通过举举债筹措的资资金与股东提提供的资金在在经营中发挥挥同样的作用用，所以，股股东所关心的的是全部 HYPERLINK /view/1039973.htm 资本本利润率是否否超过借入款款项的利率，即即 HYPERLINK /view/5029618.htm 借入资本的代代价。在企业业所得的全部部资本利润率率超过因借款款而支付的利利息率时，股股东所得到的的利润就会加加大。如果相相反，运用全全部 HYPERLINK /view/2443128.htm 资本所得得的利润率低低于借款利息息率，则对股股东不利，因因为借入资本本的多余的利利息要用股东东所得的利

27、润润份额来弥补补。因此，从从 HYPERLINK /view/48047.htm 股东的立场看看，在全部资资本利润率高高于借款利息息率时，负债债比例越大越越好，否则反反之。企业股东常常采采用 HYPERLINK /view/3224050.htm 举债经营营的方式，以以有限的资本本、付出有限限的代价而取取得对企业的的控制权，并并且可以得到到举债经营的的杠杆利益。在在财务分析中中也因此被人人们称为财务务杠杆。经营者的立场看看如果举债很大，超超出 HYPERLINK /view/147366.htm 债权人心理承承受程度，企企业就借不到到钱。如果企企业不举债，或或负债比例很很小，说明企企业畏缩不前

28、前，对前途信信心不足，利利用债权人资资本进行经营营活动的能力力很差。从财财务管理的角角度来看，企企业应当审时时度势，全面面考虑，在利利用资产负债债率制定 HYPERLINK /view/5029618.htm 借入入资本决策时时，必须充分分估计预期的的利润和增加加的风险，在在二者之间权权衡利害得失失，作出正确确决策。335、其他相关资产负债表是企企业财务报告告三大主要财财务报表之一一，选用适当当的方法和指指标来阅读，分分析企业的资资产负债表，以以正确评价企企业的财务状状况、偿债能能力，对于一一个理性的或或潜在的投资资者而言是极极为重要的。在在阅读及分析析资产负债表表之前，应对对以下几个方方面有

29、所了解解：第一，了解资产产负债表的性性质，了解资资产负债表能能向公众揭示示哪些方面的的信息。具体体来说，资产产负债是一种种静态的、反反映企业在一一定日期（即即某一时点上上）的财务状状况的财务报报表，它除了了直接反映在在报表编制日日企业所掌握握或拥有的经经济资源（资资产）、所负负担的债务以以及股东在企企业中应享有有的权益外，还还可以通过对对报表中的有有关资料进行行处理后间接接地反映企业业的财务结构构是否健全合合理和偿债能能力高低等多多方面的情况况。第二，了解一些些与该企业有有关的背景资资料，如企业业的性质、经经营范围、主主要产品、财财税制度和政政策及其变化化、全年年度度中所发生的的一些重大事事项

30、等等。除除此之外，还还须了解一些些国家的宏观观经济政策，如如产业政策、金金融、财会制制度、税收等等方面的变化化。第三，了解和掌掌握一些基本本的分析方法法。在对财务务报表进行基基础分析时，最最常用且最便便捷有效的方方法不外乎有有结构分析法法、趋势分析析法和比率分分析法三种。困困难的是要能能够熟练地并并能综合地运运用这些方法法去分析一些些企业财务报报表那些貌似似孤立、单一一的信息。最最不容易掌握握的却是选择择何种标准去去评价注册会会计师或你自自己已经获取取或处理过的的那些信息。3面对资产负债表表中一大堆数数据，你可能能会有一种惘惘然的感觉，不不知道自己应应该从何处着着手。根据我我在实际工作作中的经

31、验和和体会，认为为可以从以下下几个方面着着手：首先，游览一下下资产负债表表主要内容，由由此，你就会会对企业的资资产、负债及及股东权益的的总额及其内内部各项目的的构成和增减减变化有一个个初步的认识识。由于企业业总资产在一一定程度上反反映了企业的的经营规模，而而它的增减变变化与企业负负债与股东权权益的变化有有极大的关系系，当企业股股东权益的增增长幅度高于于资产总额的的增长时，说说明企业的资资金实力有了了相对的提高高；反之则说说明企业规模模扩大的主要要原因是来自自于负债的大大规模上升，进进而说明企业业的资金实力力在相对降低低、偿还债务务的安全性亦亦在下降。对资产负债表的的一些重要项项目，尤其是是期初

32、与期末末数据变化很很大，或出现现大额红字的的项目进行进进一步分析，如如流动资产、流流动负债、固固定资产、有有代价或有息息的负债（如如短期银行借借款、长期银银行借款、应应付票据等）、应应收帐款、货货币资金以及及股东权益中中的具体项目目等。例如，企业应收收帐款过多占占总资产的比比重过高，说说明该企业资资金被占用的的情况较为严严重，而其增增长速度过快快，说明该企企业可能因产产品的市场竞竞争能力较弱弱或受经济环环境的影响，企企业结算工作作的质量有所所降低。此外外，还应对报报表附注说明明中的应收帐帐款帐龄进行行分析，应收收帐款的帐龄龄越长，其收收回的可能性性就越小。又又如，企业年年初及年末的的负债较多，

33、说说明企业每股股的利息负担担较重，但如如果企业在这这种情况下仍仍然有较好的的盈利水平，说说明企业产品品的获利能力力较佳、经营营能力较强，管管理者经营的的风险意识较较强，魄力较较大。再如，在企业股股东权益中，如如法定的资本本公积金大大大超过企业的的股本总额，这这预示着企业业将有良好的的股利分配政政策。但在此此同时，如果果企业没有充充足的货币资资金作保证，预预计该企业将将会选择送配配股增资的分分配方案而非非采用发放现现金股利的分分配方案。另另外，在对一一些项目进行行分析评价时时，还要结合合行业的特点点进行。就房房地产企业而而言! ，如如该企业拥有有较多的存货货，意味着企企业有可能存存在着较多的的、

34、正在开发发的商品房基基地和项目，一一旦这些项目目完工，将会会给企业带来来很高的经济济效益。再其次，对一些些基本财务指指标进行计算算，计算财务务指标的数据据来源主要有有以下几个方方面：直接从从资产负债表表中取得，如如净资产比率率；直接从利利润及利润分分配表中取得得，如销售利利润率；同时时来源于资产产负债表利润润及利润分配配表，如应收收帐款周转率率；部分来源源于企业的帐帐簿记录，如如利息支付能能力。限于篇篇幅，我在此此主要介绍第第一种情况中中几项主要财财务指标的计计算及其意义义。1、反映企业财财务结构是否否合理的指标标有：(1)净资产比比率=股东权权益总额/总总资产该指标主要用来来反映企业的的资金

35、实力和和偿债安全性性，它的倒数数即为负债比比率。净资产产比率的高低低与企业资金金实力成正比比，但该比率率过高，则说说明企业财务务结构不尽合合理。该指标标一般应在550%左右，但但对于一些特特大型企业而而言，该指标标的参照标准准应有所降低低。(2) 固定资资产净值率=固定资产净净值/固定资资产原值该指标反映的是是企业固定资资产的新旧程程度和生产能能力，一般该该指标应超过过75%为好好。该指标对对于工业企业业生产能力的的评价有着重重要的意义。(3)资本化比比率=长期负负债/(长期期负债+股东东股益)该指标主要用来来反映企业需需要偿还的及及有息长期负负债占整个长长期营运资金金的比重，因因而该指标不不

36、宜过高，一一般应在200%以下。2、反映企业偿偿还债务安全全性及偿债能能力的指标有有：(1)流动比率率=流动资产产/流动负债债该指标主要用来来反映企业偿偿还债务的能能力。一般而而言，该指标标应保持在22:1的水平平。过高的流流动比率是反反映企业财务务结构不尽合合理的一种信信息，它有可可能是：企业某些环节节的管理较为为薄弱，从而而导致企业在在应收账款或或存货等方面面有较高的水水平；企业可能因经经营意识较为为保守而不愿愿扩大负债经经营的规模；股份制企业在在以发行股票票、增资配股股或举借长期期借款、债券券等方式筹得得的资金后尚尚未充分投入入营运；等等等。但就总体体而言，过高高的流动比率率主要反映了了

37、企业的资金金没有得到充充分利用，而而该比率过低低，则说明企企业偿债的安安全性较弱。(2)速动比率率=（流动资资产存货预付费用待摊费用）/流动负债由于在企业流动动资产中包含含了一部分变变现能力（流流动性）很弱弱的存货及待待摊或预付费费用，为了进进一步反映企企业偿还短期期债务的能力力，通常，人人们都用这个个比率来予以以测试，因此此该比率又称称为“酸性试试验”。在通通常情况下，该该比率应以11:1为好，但但在实际工作作中，该比率率（包括流动动比率）的评评价标准还须须根据行业特特点来判定，不不能一概而论论。3、反映股东对对企业净资产产所拥有的权权益的指标主主要有：每股净资产=股股东权益总额额/（股本总

38、总额股票面面额)该指标说明股东东所持的每一一份股票在企企业中所具有有的价值，即即所代表的净净资产价值。该该指标可以用用来判断股票票市价的合理理与否。一般般来说，该指指标越高，每每一股股票所所代表的价值值就越高，但但是这应该与与企业的经营营业绩相区分分，因为，每每股净资产比比重较高可能能是由于企业业在股票发行行时取得较高高的溢价所致致。第四，在以上这这些工作的基基础上，对企企业的财务结结构、偿债能能力等方面进进行综合评价价。值得注意意的是，由于于上述这些指指标是单一的的、片面的，因因此，就需要要你能够以综综合、联系的的眼光进行分分析和评价，因因为反映企业业财务结构指指标的高低往往往与企业的的偿债

39、能力相相矛盾。如企企业净资产比比率很高，说说明其偿还期期债务的安全全性较好，但但同时就反映映出其财务结结构不尽合理理。你的目的的不同，对这这些信息的评评价亦会有所所不同，如作作为一个长期期投资者，所所关心的就是是企业的财力力结构是否健健全合理；相相反，如你以以债权人的身身份出现，他他就会非常关关心该企业的的债务偿还能能力。最后还须说明的的是，由于资资产负债表仅仅仅反映的是是企业某一方方面的财务信信息，因此你你要对企业有有一个全面的的认识，还必必须结合财务务报告中的其其它内容进行行分析，以得得出正确的结结论。2-3二、流动比率CCR流动比率是 HYPERLINK /view/9816.htm 流

40、动动资产对 HYPERLINK /view/136514.htm 流动负债的比比率，用来衡衡量企业流动动资产在短期期债务到期以以前，可以变变为现金用于于偿还负债的的能力。一般说来，比率率越高，说明明企业资产的的变现能力越越强，短期偿偿债能力亦越越强；反之则则弱。一般认认为流动比率率应在2：11以上，流动动比率2：11，表示流动动资产是流动动负债的两倍倍，即使流动动资产有一半半在短期内不不能变现，也也能保证全部部的流动负债债得到偿还。算法： HYPERLINK /view/9816.htm 流动资产产除 HYPERLINK /view/136514.htm 流动负债的比比率1、相关定义流动比率

41、，指指 HYPERLINK /view/9816.htm 流动资产总额额和流动 HYPERLINK /view/2885238.htm 负债债总额之比。用用来衡量企业业流动资产在在短期债务到到期以前，可可以变为现金金用于偿还负负债的能力。流动资产，是指指企业可以在在一年或者超超过一年的一一个营业周期期内变现或者者运用的资产产，主要包括括货币资金、短短期投资、应应收票据、应应收账款和存存货等。 HYPERLINK /view/136514.htm 流动负债，也叫叫短期负债，是是指将在一年年或者超过一一年的一个营营业周期内偿偿还的债务，包包括短期借款款、应付票据据、应付账款款、预收账款款、应付股利

42、利、应交税金金、其他暂收收应付款项、预预提费用和一一年内到期的的长期借款等等。流动比率越高，企企业资产的流流动性越大，但但是，比率太太大表明流动动资产占用较较多，会影响响经营资金周周转效率和获获利能力。一一般认为合理理的最低流动动比率为2。流动比率= HYPERLINK /view/4638979.htm 流动动资产合计/ HYPERLINK /view/4218850.htm 流动负债合合计*1000%还有一个与之 HYPERLINK /view/555451.htm 相相关的概念是是 HYPERLINK /view/160843.htm 速动比率quuick rratio，QQR，QR=

43、HYPERLINK /view/1023096.htm 速动资产/流流动负债*1100%其中速动资产是是指 HYPERLINK /view/9816.htm 流动资产产中可以立即即变现的那部部分资产，如如现金， HYPERLINK /view/114393.htm 有价价证券， HYPERLINK /view/59820.htm 应收账款及 HYPERLINK /view/578844.htm 预付账款。流动比率和速动动比率都是用用来表示资金金流动性的，即即企业短期债债务偿还能力力的数值，前前者的基准值值是2，后者者为1。但应注意的是，流流动比率高的的企业并不一一定偿还短期期债务的能力力就很强

44、，因因为流动资产产之中虽然现现金、有价证证券、应收账账款变现能力力很强，但是是 HYPERLINK /view/81545.htm 存货、待摊费费用等也属于于流动资产的的项目则变现现时间较长，特特别是存货很很可能发生积积压、滞销、残残次、冷背等等情况，流动动性较差。而速动比率则能能避免这种情情况的发生，因因为速动资产产就是指 HYPERLINK /view/9816.htm 流动动资产中容易易变现的那部部分资产。衡量企业偿还短短期债务能力力强弱，应该该两者结合起起来看，一般般来说如下：CR1 annd QR0.5 资资金流动性差差1.5CR2 andd 0.755QR2 annd QR1 资金

45、流流动性好2、数据弱点（1）无法评评估未来资金金流量。流动性代表企业业运用足够的的现金流入以以平衡所需现现金流出的能能力。而流动动比率各项要要素都来自 HYPERLINK /view/16173.htm 资资产负债表的的 HYPERLINK /view/553038.htm 时点指标，只只能表示企业业在某一特定定时刻一切可可用资源及需需偿还债务的的状态或存量量，与未来资资金流量并无无因果关系。因因此，流动比比率无法用以以评估企业未未来资金的流流动性。（2）未反映映企业资金融融通状况。在一个注重财务务管理的企业业中，持有现现金的目的在在于防范现金金短缺现象。然然而，现金属属于非获利性性或获利性极

46、极低的资产，一一般企业均尽尽量减少现金金数额。事实实上，通常有有许多企业在在现金短缺时时转向金融机机构 HYPERLINK /view/588787.htm 借款，此项资资金融通的数数额，未能在在流动比率的的公式中得到到反映。（3）应收账账款的偏差性性。应收账款额度的的大小往往受受销货条件及及 HYPERLINK /view/1958876.htm 信用政策等因因素的影响，企企业的应收账账款一般具有有循环性质，除除非 HYPERLINK /view/242207.htm 企业清算算，否则，应应收账款经常常保持相对稳稳定的数额，因因而不能将应应收账款作为为未来现金净净流入的 HYPERLINK

47、/view/362358.htm 可靠靠指标。在分分析流动比率率时，如把应应收账款的多多寡视为未来来现金流入量量的可靠指标标，而未考虑虑企业的销货货条件、信用用政策及其他他有关因素，则则难免会发生生偏差。（4）存货价价值确定的不不稳定性。经由存货而产生生的未来短期期现金流入量量，常取决于于 HYPERLINK /view/1063522.htm 销售毛利的大大小。一般企企业均以成本本表示存货的的价值，并据据以计算流动动比率。事实实上，经由存存货而发生的的未来短期内内现金流入量量，除了 HYPERLINK /view/1396287.htm 销售售成本外，还还有销售毛利利，然而流动动比率未考虑虑

48、毛利因素。（5）粉饰效效应。企业管理者为了了显示出良好好的 HYPERLINK /view/622210.htm 财务指标标，会通过一一些方法粉饰饰流动比率。例例如：对以赊赊购方式购买买的货物，故故意把接近年年终要进的货货推迟到下年年初再购买；或年终加速速进货，将计计划下年初购购进的货物提提前至年内购购进等等，都都会人为地影影响流动比率率。3、改进方法检验应收企业之间的三角角债普遍存在在，拖欠周期期有些很长，特特别是国有大大中型 HYPERLINK /view/1095553.htm 企业负负债很高，即即使企业提取取了 HYPERLINK /view/59872.htm 坏账准备备，有时也不不

49、足以冲抵实实际的坏账数数额。显然，这这部分应收账账款已经不是是通常意义上上的 HYPERLINK /view/9816.htm 流动资产产了。所以， HYPERLINK /view/76200.htm 会会计报表的使使用者应考虑虑应收账款的的发生额、企企业以前年度度应收账款中中实际发生 HYPERLINK /view/404315.htm 坏坏账损失的比比例和应收账账款的 HYPERLINK /view/1263598.htm 账龄，运用较较科学的 HYPERLINK /view/1243407.htm 账龄龄分析法，从从而估计企业业应收账款的的质量。选择计价即对 HYPERLINK /vie

50、w/9816.htm 流动资产各各项目的账面面价值与 HYPERLINK /view/460869.htm 重置置成本、 HYPERLINK /view/1277493.htm 现行成本、可可收回价值进进行比较分析析。企业流动动资产中的一一个主要的组组成部分是存存货，存货是是以 HYPERLINK /view/34332.htm 历史成本本入账的。而而事实上，存存货极有可能能以比该成本本高许多的价价格卖出去，所所以通过销售售存货所获得得的现金数额额往往比计算算流动比率时时所使用的数数额要大。同同时随着时间间的推移与 HYPERLINK /view/4017.htm 通通货膨胀的持持续，存货的的

51、历史成本与与重置成本必必然会产生偏偏差，但流动动比率的计算算公式中运用用的仅仅是存存货的历史成成本。为了更更真实地反映映存货的现行行价值， HYPERLINK /view/76200.htm 会计计报表的使用用者应把使用用存货的历史史成本与使用用重置成本或或现行 HYPERLINK /view/595507.htm 成本计计算出来的流流动比率进行行比较。若在在重置成本或或现行成本下下的流动比率率比原来的流流动比率大，即即是有利差异异，表明企业业的 HYPERLINK /view/1204928.htm 偿债能力力得到了增强强；反之，则则表明企业的的偿债能力削削弱了。分析因素 HYPERLINK

52、 /view/76200.htm 会计报表使用者者需要的不仅仅是对企业当当前资金状况况的真实而公公允的描述，更更希望了解有有利于决策的的、体现企业业未来资金流流量及融通的的 HYPERLINK /view/1498555.htm 预测性信息息。但是流动动比率本身有有一定局限性性，如未能较较好地反映债债务到期日企企业资金流量量和融通状况况。会计报表表使用者如利利用调整后的的流动比率，结结合有关的表表外因素进行行综合分析，则则可对企业的的偿债能力作作更准确的评评估。如：企企业会计报表表的附注中若若存在金额较较大的 HYPERLINK /view/81290.htm 或有负负债、 HYPERLINK

53、 /view/500330.htm 股利发放和担担保等事项，则则可导致企业业未来现金的的减少，降低低企业偿债能能力。而如果果企业拥有能能很快变现的的 HYPERLINK /view/598842.htm 长期资产，或或可以运用诸诸如可动用的的银行贷款指指标、增发股股票等筹资措措施，则可使使企业的 HYPERLINK /view/9816.htm 流动动资产增加，并并提高企业偿偿还债务的能能力。流动比比率、速动比比率和现金比比率的相互关关系：1.以全部流动动资产作为偿偿付流动负债债的基础，所所计算的指标标是流动比率率；2.速动比率以以扣除 HYPERLINK /view/728976.htm 变

54、现能能力较差的存存货和不能变变现的 HYPERLINK /view/139327.htm 待摊费费用作为偿付付流动负债的的基础，它弥弥补了流动比比率的不足；3. HYPERLINK /view/437066.htm 现金比率以以现金类资产产作为偿付流流动负债的基基础，但现金金持有量过大大会对企业 HYPERLINK /view/42564.htm 资资产利用效果果产生副作用用，这项指标标仅在企业面面临 HYPERLINK /view/548340.htm 财务危机机时使用，相相对于流动比比率和速动比比率来说，其其作用力度较较小。速动比率同流动动比率一样，反反映的都是单单位资产的流流动性以及快快

55、速偿还到期期负债的能力力和水平。一一般而言，流流动比率是22，速动比率率为1。但是是实务分析中中，该比率往往往在不同的的行业，差别别非常大。速动比率，相对对流动比率而而言，扣除了了一些流动性性非常差的资资产，如 HYPERLINK /view/139327.htm 待摊摊费用，这种种资产其实根根本就不可能能用来偿还债债务；另外，考考虑存货的毁毁损、 HYPERLINK /view/26756.htm 所有权权、 HYPERLINK /view/354965.htm 现值等因素，其其变现价值可可能与 HYPERLINK /view/339.htm 账面价价值的差别非非常大，因此此，将存货也也从流

56、动比率率中扣除。这这样的结果是是，速动比率率非常苛刻的的反映了一个个单位能够立立即还债的能能力和水平。实际举例 HYPERLINK /view/307.htm 上市公司资产的的安全性应包包括两个方面面的内容：一一是有相对稳稳定的 HYPERLINK /view/378307.htm 现金流流和 HYPERLINK /view/8263969.htm 流动资产比比率；二是短短期流动性比比较强，不至至于影响盈利利的稳定性。因因此在分析上上市公司资产产的安全性时时，应该从以以下两方面入入手：首先，上上市公司资产产的流动性越越大，上市公公司资产的安安全性就越大大。假如一个个上市公司有有500万元元的资

57、产，第第一种情况是是，资产全部部为设备；另另一种情况是是70%的资资产为 HYPERLINK /view/1167645.htm 实物资资产，其他为为各类 HYPERLINK /view/965479.htm 金融资资产。假想，有有一天该公司司资金发生周周转困难，公公司的资产中中急需有一部部分去兑现偿偿债时，哪一一种情况更能能迅速实现兑兑现呢？理所所当然的是后后一种情况。因因为流动资产产比 HYPERLINK /view/54415.htm 固定资产产的流动性大大，而更重要要的是 HYPERLINK /view/114393.htm 有价证证券便于到 HYPERLINK /view/16540

58、0.htm 证券市市场上出售，各各种 HYPERLINK /view/138662.htm 票据也容易到到 HYPERLINK /view/472743.htm 贴现市场上去去 HYPERLINK /view/188245.htm 贴现。许多公公司倒闭，问问题往往不在在于公司资产产额太小，而而在于资金周周转不过来，不不能及时清偿偿债务。因此此，资产的流流动性就带来来了资产的安安全性问题。在 HYPERLINK /view/1116493.htm 流动性资产额额与短期需要要偿还的债务务额之间，要要有一个最低低的比率。如如果达不到这这个比率，那那么，或者是是增加 HYPERLINK /view/9

59、816.htm 流动资资产额，或者者是减少短期期内需要偿还还的债务额。这这个比率称为为流动比率。流流动比率是指指流动资产和和流动负债的的比率，它是是衡量企业的的流动资产在在其 HYPERLINK /view/3783355.htm 短期债务务到期前可以以变现用于偿偿还流动负债债的能力，表表明企业每一一元流动负债债有多少流动动资产作为支支付的保障。流流动比率是评评价企业偿债债能力较为常常用的比率。它它可以衡量企企业 HYPERLINK /view/1707458.htm 短期偿债债能力的大小小，它要求企企业的流动资资产在清偿完完流动负债以以后，还有 HYPERLINK /view/317552.

60、htm 余余力来应付日日常经营活动动中的其他资资金需要。根根据一般经验验判定，流动动比率应在2200%以上上，这样才能能保证公司既既有较强的偿偿债能力，又又能保证公司司生产经营顺顺利进行。在在运用流动比比率评价上市市公司财务状状况时，应注注意到各行业业的经营性质质不同， HYPERLINK /view/1302571.htm 营业业周期不同，对对 HYPERLINK /view/2122720.htm 资产流动性性要求也不一一样，因此2200%的流流动比率标准准，并不是绝绝对的。其次，是流动性性的资产中有有两种资产形形态，一种是是存货，比如如原材料、 HYPERLINK /view/40157