财务案例研究作业答案全

1、文档编码 : CU8L1Q6T10J3 HC1V7F6A7Y9 ZP3F6J9D4Z6财务案例争辩形成性考核作业 1 答案 1. 利用案例一背景及资料,表达董事会,监事会,审计委员会的构成,职责及关系； 答：董事会是由股东大会选举而产生,按国家法律法规和公司章程履行职责,公正对 待全部股东,关注其他利益相关者； 监事会是由股东大会选举而产生,是公司常设性监督机构,直接对股东大会负责,以 财务监督为核心, 对董事会及其成员进行监督, 疼惜公司资产安全； 监事应具有法律, 财务, 等方面的专业学问或工作体会,具有与股东,职工及其他相关利益者沟通的才能； 审计委员会是董事会下设的委员会,独立董事应占

2、多数并担任负责人,其中应有一名 是会计专业人员； 委员会向董事会汇报工作, 代表董事会监督财务报告和内部把握； 审计委 员会下设办公室 - 审计部,负责承办审计委员会的有关具体事务； 见 PDF 2法人治理结构的功能与要点？ 答： 1 法人治理结构包括四大机构：股东大会,董事会,经理层和监事会； 2 股东大会是公司的权力机构,董事会是公司的经营决策机构,经理层属于执行 机构,监事会是监督机构； 3 股东会议的组成及功能；股东会议是由公司股东组成的机构；在股份公司,股 东是指持有公司股票的投资者, 在有限公司, 股东是指认购公司股份的投资者； 股东可以是 自然人,也可以是法人； 股东依法凭据所持

3、有的股份行使其权益,享受法定的经济利益；这些权益和经济 利益包括取得股权收益的收益权； 对公司资本的拥有权； 在审议董事会的建议和财务 报告时的投票权；对董事的选举权和在董事玩忽职守,未能尽到受托责任时的起诉权； 股东也要依法承担与其所持有的股份相适应的义务和责任；一般情形下,股东对 公司只有间接治理权； 这种间接治理机是通过股东会议实现的； 股东会议是公司的权力机构； 董事会的组成和公司的重大决策等必需得到股东会议的认可和批准方为有效； 所以, 股东大 会是股东表达其意志,利益和要求的主要场所和工具； 从理论上讲,公司的权力机构是股东会议,它预备公司的重大事项,但就一个拥 有众多股东的公司来

4、说,不行能让全部的股东定期聚会来对公司的业务活动进行领导和管 理；因此,股东们需要推选出能够代表自己利益的,有才能的,值得信任的少数代表,组成 一个小型的机构替股东代理和治理公司,这就是董事会；董事长是公司的法定代表人； （ 4 ）董事会及其功能；董事会是公司的决策机关,对股东大会负责,依法对公司 进行经营治理； 董事会对外代表公司进行业务活动, 对内治理公司的生产和经营； 也就是说 公司的全部内外事务和业务都在董事会的领导下进行； （ 5 ）经理及其功能；经理是公司事务和业务的执行机构,它由包括总经理,副总 经理, 财务负责人等在内的高级治理人员组成, 负责处理公司的日常经营事务； 这些高级

5、管 理人员受聘于董事会, 在董事会授权范畴内拥有公司事务的治理权, 负责处理公司的日常经 营事务；其中,总经理是负责公司日常业务活动的最重要的治理人员； （ 6 ）监事会及其功能； 监事会是对董事会和经理执行业务的活动实行监督的机构； 监事会作为公司的监察机构, 其职责是对董事会和经理的活动实施监督； 其内容包括一般业 最新可编辑 word 文档 第 1 页,共 6 页务上的监察, 也包括会计事务上的, 但对内它一般不能参加公司的业务决策和治理, 对外一 般无权代表公司； 3. 评判改制上市对国有企业的必要性,迫切性和主要难点是什么 ”？ 答：体制缘由是传统国有大中型企业的各种弊端的根源,其基

6、本特点是政企不分,经 营低效； 正基于此, 国企改革始终是我国经济体制改革的一条主线, 国有企业改革的目的是 使传统公有制企业成为现代市场经济的微观主体； 通过改制重组上市的方式使国有企业快速 向市场经济主体转变, 是众多改革方案中最有效的方法； 国有企业通过正值地程序或手段对 企业自身进行改造设计, 达到上市的要求, 并依靠逐步完善的资本市场改进公司的运营机制, 通过资本运作的方式来完善公司治理结构, 健全企业的各项制度, 选拔并充分鼓励优秀的经 营者；这个过程其实质就是一个在法律框架下的财务设计与改造过程； 而如何通过股票发行 来中意企业的资金需求进而实现可连续进展的目的, 如何保证企业募

7、集资金的投向不违反股 东们的意愿和损害股东的利益 （主要是中小股东） ,或者说如何将长期处于国有企业体制下 的一块优质资产转变为现代企业制度下的利润源泉, 这些都是改制重组过程中必需时刻考虑 的问题,而且也是胜利赢得潜在投资者信任,如期募集所需资金的基本前提； 4. 与股票融资比较发行债券对公司的利弊何在？ 答：从筹资成本看,在债券融资中,债务的利息计入成本,在税前支付,因而它有冲 减税基的作用；而在股权融资中,对公司法人和股份持有人进行 “双重纳税 ”,即股利要从税 后盈余中支付； 与股权融资相比,债券的发行费用较低； 债券融资仍可以锁定成本,特殊是 在预期利率上浮时期, 成效明显； 从把握

8、权来分析, 债券融资不会减弱公司现有股东的相对 平稳权力结构； 而在股权融资条件下, 公司的治理结构将因新股东的加入而受到很大影响导 致把握权分散； 从股东收益分析, 假如公司投资回报率高于债券利息率, 由于债券融资的成 本只是相对固定利息, 使公司以更多地利用外部债务资金来扩大公司规模, 就可增加公司每 股收益和净资产收益率,提高股东的收益,即产生 明显的, 诸如,债券有固定到期日并定期支付利息, “杠杆效应 ”；当然,债券筹资的缺点也是 因而会增加公司的财务费用和财务风险； 债券筹资受到公司资本结构的限制,也会影响公司的再筹资才能； 5. 确定公司债券利率应考虑的因素有哪些？ 答：企业债券

9、的发行胜利与否,利率的设计是核心；债券利率策略问题综合性强,十 分复杂, 确定债券筹资的利率总的原就是既在发行公司的承担才能之内, 尽量降低利率, 又 能对投资者具有吸引力；依据我国目前的实际情形,确定债券利率应主要考虑以下因素： 现行银行同期储蓄存款利率水平； 国家关于债券筹资利率的规定； 发行公 司的承担才能； 市场利率水平与走势； 债券筹资的其他条件； 假如发行的债券附有抵押, 担保等保证条款,利率可适当降低,反之,就应适当提高； 二,综合案例分析 分析要点：该董事会中的战略进展委员会功能主要表达在人员组成,职责权限和决策 程序三个方面； 战略进展委员会的人员组成由主任, 副主任和委员组

10、成, 没有独立董事人员 最新可编辑 word 文档 第 2 页,共 6 页的要求； 委员会人员由董事会任免, 不需要由董事会选举产生； 战略进展委员会下设投资评 审小组,不应当由公司总经理任小组组长,应由董事会任免小组组长； 职责权限, 在教材案例一中阐述的进展战略委员会的职责是 5 点,争辩重大战略问题, 国家宏观经济政策对公司的影响, 拟订公司长远规划, 重大项目方案或战略性建议等, 而新 期望董事会中的战略委员会的职责权限有 究,提出建议并进行检查等； 6 点,对公司投资项目,资本运作进行可行性研 决策程序,由于职责仅对公司的投资项目,资本运作等方面提出建议并进行检查,故 决策程序也环绕

11、公司的投资项目,资本运作等方面进行； 战略进展委员会职责权限没有具体 影响了职责权限的实施； “量化 ”,而是用 “重大 ”事项来表达, 不具有可操作性, 财务案例争辩形成性考核作业 2 答案 1. 固定资产投资的评判方法有哪些？为什么非折现法只能作为参考指标？ 答：非折现法：年平均酬劳率法,投资回报率法,投资回收期法 折现法：净现值法,现值指数法,内涵酬劳率法,等年值法； 非折现法只考虑了现金流量,没有考虑资金的时间价值,简洁导致错误的判定,所以 只能作为参考； 2. 依据本案例阐述投资与筹资之间的关系； 答：企业投资是指企业投入财力,以期望在将来猎取收益的一种行为；在市场经济条 件下, 企

12、业能否把筹集到的资金投放到收益高,回收快, 风险小的项目上去,对企业的生存 和进展是特殊重要的；财务治理中的投资包括对外投资和对内投资； 企业连续的生产经营活动,不断地产生对资金的需求,需要筹措和集中资金；同时, 企业因开展对外投资活动和调整资本结构, 也需要筹集和融通资金； 企业筹集资金, 就是企 业依据其生产竟因个, 对外投资和调整资本结构的需要, 通过筹资渠道和资金市场, 运用筹 资方式,经济有效地筹措和集中资金；企业进行资金筹集,第一必需明白筹资的具体动机, 依循筹资的基本要求,把握筹资的渠道和方式； 3. 试用流程图法描述中美合资上海胜华制药有限公司的财务把握程序； 答： （相关人员

13、）支付申请 纳员 办理支付； （审批人）支付审批 （复核人）支付复核 出 4. 华乐集团全面预算治理的体系构成包括哪些方面？它们之间的关系如何？ 答：构成包括：（ 1 ）目标利润；（ 2）销售预算；（ 3 ）销售费及预算费预算；（ 4 ） 生产预算；（ 5 ）直接材料预算；（ 6 ）直接人工预算；（ 7）制造费用预算；（ 8 ）存货预 算；（ 9）产成品成本预算； 估量资产负债表； （ 10 ）现金预算； （11 ）资本预算； （ 12）估量缺失表； （13 ） 关系：目标利润是预算编制的起点,编制销售预算是依据目标利润编制预算的首要步 骤,然后再依据以销定产原就编制生产预算, 同时编制所需要

14、的销售费用和治理费用的预算； 在编制生产预算时, 除了考虑方案销售量外, 仍应当考虑现有的存货和年末的存货； 生产预 算编制以后,仍要依据生产预算来编制直接材料预算,直接人工预算, 制造费用预算； 产品 成本预算和现金预算是有关预算的汇总,估量损益表,资产负债表是全部预算的综合； 最新可编辑 word 文档 第 3 页,共 6 页5. 集团公司实行二级财务把握的重点和难点在哪里？ 答:一是通过两层治理来实现对内部结算和资金的集中把握； 第一层,将整个集团财务公司分为 7 块,即财务公司和 6 个财务分支机构,每个分支 机构由财务总部制定岗位责任制,从分支机构主任岗,资金方案调度岗,资金结算岗,

15、 信贷 岗,会计核算岗等均制定具体而严格的岗位责任制度, 做到各分支机构各司其责, 各分支机 构负责制定自身的经营方案并上报总部,治理所属辖区内的资金转账结算（包括票据流淌, 资金流淌,信息传递）,票据贴现和转贴现的协议签订,审核,周转贷款协议的签订和办理 存贷款,对头寸进行把握与集中,信息传递,内部稽核以及会计核算等业务； 其次层次,作为公司对整个集团财务把握的最高层级,负责整个分支机构经营方案和 资金占用额度的审核与批准；内部转账结算, 贷款协议, 贴现协议,统一票据待规章的制定 与审批；对各财务分支机构的超定额资金通过银行集中到财务公司总部的银行加以把握和监 督；统一由总部稽核处负责对公

16、司本部及各分支机构进行现场和非现场稽核和专项稽核, 其 职能可概括为负责整个集团统一信贷,统一规章, 统一资金集中, 统一资金调配, 统一稽核 监管,因此,这个层级是票据流,资金流,信息流的终端； 二是建立开发软件,分两期实现； 一期是依据结算细就,参考手工模式,利用运算机较全面地完成结算业务的处理,实 现运算机化治理；二期通过在局域网上结算业务,实现结算企业结算业务单据的网上录入, 传递,确认以及相应的治理, 实现财务公司总部与各分支机构, 结算企业及公司之间票据流, 资金流和信息流的高效统一； 重点和难点是明确分支机构的业务经营范畴,审查并批准分支机构的年度经营方案, 规定内部结算票据及资

17、金的流程, 对存贷款的治理, 对分支机构头寸的治理, 各分支机构信 息的传递,对分支机构进行稽核监管,对分支机构奖惩考核； 现金流量是指资本循环过程中现金流入和现金流出的数量,现代企业强调现金流量要 增值,企业才能扩张,才能进展；资金集中治理,与现金流量实现同步,有利于加强企业的 资金治理；仪征化纤理财机制用三句话来概括,就是：你的钱,我看着你花；你的账,我替 你记； 你的财务, 我帮你管, 其核心就是财权上收, 财务高度集中； 同时推行全面预算治理, 在年度资金预算确定的基础上,编制季度,月度的资金使用预算,做到年预算,月平稳,周 支配；实行现金流量周报制度, 强化目标成本治理； 二,综合案

18、例分析 准时反映企业的营运, 投资和融资状况； 完善成本核算体制, 要求：利用所学的原理和有关政策,对仪征化纤坚持以资金集中为前提,以现金流量 为中心,对资金流入流出实行全过程的监控进行点评； 资金集中是集权体制下的必定结果；集权体制是我国企业财务治理的首选模式,从严 理财,集中把握资金的使用是唯独正确的财务思想,第一,胜利企业确定是以严格,规范, 统一的财务治理为前提,在集权形式下,公司总部对各子公司,分公司拥有强大的把握权, 可以实现财务经营的规模效益, 防止公司总部在资金筹措, 资金运营和成本费用把握, 长期 财务决策等方面重复和低效率； 其次,从理论上分析,分权体制很内容形成资金分散,

19、 企业 内部治理 “诸侯现象 ”；仪征化纤成立内部结算中心对公司资金实行集中归口治理, 统借统仍, 最新可编辑 word 文档 第 4 页,共 6 页统一平稳调度, 实行结算监督； 已经形成一套完整的收支监控体制：产品销售收入,劳务销 售收入等一切收入项直接回笼到内部结算中心在银行统一开立的结算账户, 各二级单位做缴 款处理；公司的原材料, 工资奖金发放, 对外支付的劳务和费用, 在各二级单位审核确认的 基础上,统一由内部结算中心审核支付； 现金流量是指资本循环过程中现金流入和现金流出的数量,现代企业强调现金流量要 增值,企业才能扩张,才能进展；资金集中治理,与现金流量实现同步,有利于加强企业

20、的 资金治理；仪征化纤理财机制用三句话来概括,就是：你的钱,我看着你花；你的账,我替 你记； 你的财务, 我帮你管, 其核心就是财权上收, 财务高度集中； 同时推行全面预算治理, 在年度资金预算确定的基础上,编制季度,月度的资金使用预算,做到年预算,月平稳,周 支配；实行现金流量周报制度, 强化目标成本治理； 准时反映企业的营运, 投资和融资状况； 完善成本核算体制, 财务案例争辩形成性考核作业 3 答案 1. 影响目标利润规划的因素有哪些？这些因素是如何影响目标利润的？ 答： （ 1 ）资本保值与增值目标 实现资本的保值与最大限度的增值是企业经营理财的最终目的； 保值的根本是增值, 没 有增

21、值,也就不行能实现资本的保值；在市场竞争的环境下, 要想实现资本保值, 要求资本 （第一是资产） 的增值率不得低于市场的平均水平； 从实现资本保值的目的动身, 要求企业 在目标利润规划时, 必需充分考虑全部者的收益期望； 当然从全部者角度来看, 这一利润目 标第一是税后利润概念； （ 2 ）市场竞争 站在企业角度,资本保值增值目标源于出资人约束,属于企业经营理财的内在目标； 然而,在市场环境下,这一内在目标最终能否实现,第一取决于企业在市场中的竞争优势； 因此, 立足市场竞争, 要求企业必需确立以市场开拓为龙头的营销战略, 明确企业的目标市 场和具有竞争力与增长潜力的产品定位, 通过不间断地市

22、场渗透, 市场开发, 产品开发与多 元化经营,实现与市场的对接,保证企业销售目标的顺当实现； （ 3 ）资源的配套程度 能否实现目标销售,直接取决于企业各项资源,包括人力资源,物力资源,财务资源, 治理资源, 技术信息资源等的配套状况； 实现企业的销售目标需要考虑企业各项资源的配套 状况； 要保证预期销售目标的实现, 企业必需全方位地提高各项资源的素养与配套程度, 只 有这样才能使目标销售的实现具有牢靠和可信的依据； （4 ）纳税约束 纳税因素对制定目标销售与目标利润的作用主要表现为对企业现金流量的影响以及由 于纳税而导致企业主权资本增值率的降低等方面； 由于资本实际增值率或酬劳率完全是一种

23、税后的概念, 而符合市场竞争及资本保值与增值需要的目标利润, 第一应当是一种息税前利 润概念； 要使全部者或出资人的期望收益目标实现, 第一要使企业资产的息税前收益率达到 甚至超过社会或行业平均水平, 同时通过对成本开支的严格把握以及税收筹划的有效实施与 资本结构的合理支配,确保税后利润目标预期的顺当实现； （5 ）其他利益相关者的影响 最新可编辑 word 文档 第 5 页,共 6 页企业财务行为不单与全部者的利益亲热相关,同时也对其他利益相关者,如债权人, 供应商,顾客,雇员（包括经营治理者）及整个社会的利益产生直接或间接的影响；在其他 利益相关者看来, 尽管全部者享有企业的把握权与支配权

24、, 但他们对企业也有着合法权益要 求；假如企业在制定目标利润时, 完全只考虑全部者保值增值目的, 而忽视了其他相关者的 期望, 势必损害其他利益相关者的权益； 如债权人, 特殊是长期贷款人将发觉企业用于债务 担保的资产价值低到不能再低； 雇员的工资将会很低而福利可能被完全忽视； 顾客可能会得 到劣质产品和服务, 却要支付昂扬的价格； 供应商将收到很低的价格； 社会从企业那儿得到 的将是法定范畴内最小的奉献； 企业对环境疼惜方面的投资将最小化, 等等； 一旦显现这些 情形,势必招致其他利益相关者的猛烈抵制, 其结果不仅会极大地损害企业的市场形象与竞 争位置, 而且必定对销售与利润目标的实现产生庞大的阻力, 甚至完全无法实现； 因此要求 企业在制定利润目标时,必需对其他利益相关者的合法权益有一个较为适当的考虑； 2. 如何评判业绩评判对企业治理的重要性,功能发挥和主要难点？ 答：企业业绩评判也称绩效评估或绩效衡量,在现实工作中也称为 “考核 ”, “考评 ”,是 指运用科学,适用的方法,对企业的各单位, 经营者,员工在确定经营期间内的生产经营状 况,财务运营效益, 经营者业绩等进行定量与定性的考核, 分析, 评论其优劣, 评估其效绩； 业绩评判包括动态评判和综合评判两个层次；动态评判是指在生产经