医药生物行业：重磅品种持续放量一类苗有所下滑

1、目录 HYPERLINK l _bookmark0 1、2018 疫事导批签滑12%，类有望缺.- 5- HYPERLINK l _bookmark1 1.1 2018 5 - HYPERLINK l _bookmark5 1.2 16.1%8.9%6 - HYPERLINK l _bookmark7 1.3 13 286 616 - HYPERLINK l _bookmark9 2.- 7 - HYPERLINK l _bookmark10 2.1 .- 7 - HYPERLINK l _bookmark17 2.2 13 .- 9 - HYPERLINK l _bookmark22 2.3

2、 HPV 2 价HPV .- 10 - HYPERLINK l _bookmark27 2.4 EV71 2018 年批签发翻倍增长.- - HYPERLINK l _bookmark30 3.- 12 - HYPERLINK l _bookmark31 3.1 .- 12 - HYPERLINK l _bookmark34 3.2 冻干型人用狂犬疫苗竞争格局有望重塑.- 13 - HYPERLINK l _bookmark39 3.3 水痘疫苗竞争格局有望大幅洗牌.- 14 - HYPERLINK l _bookmark42 3.4 Hib 7.7%，未来市场承压.- 15 - HYPERL

3、INK l _bookmark45 4、风险提示.- 16 - HYPERLINK l _bookmark46 4.1 行业政策变动风险.- 16 - HYPERLINK l _bookmark47 4.2 接种异常反应风险.- 16 - HYPERLINK l _bookmark48 4.3 销售未达预期风险.- 16 - HYPERLINK l _bookmark49 4.4 研发失败风险.- 16 - HYPERLINK l _bookmark2 图12018 一苗发量同增（万）.- 5- HYPERLINK l _bookmark3 图22018 分度发和比速百剂）.- 5 - HYP

4、ERLINK l _bookmark4 图32018 分度发和比速百剂）.- 5 - HYPERLINK l _bookmark6 图42018 一苗发量同增（万）.- 6 - HYPERLINK l _bookmark8 图52017 和2018 疫苗签产排名.- 7 - HYPERLINK l _bookmark11 图62011-2018 五苗疫批发和比速.- 7 - HYPERLINK l _bookmark12 图72017-2018 五苗疫季批发量.- 7 - HYPERLINK l _bookmark13 图82013-2018 四苗疫批发和比速.- 8 - HYPERLINK

5、l _bookmark14 图92017-2018 四苗疫季批发量.- 8 - HYPERLINK l _bookmark15 图102014-2018 三苗疫批发和比速.- 8 - HYPERLINK l _bookmark16 图2017-2018 三苗疫季批发量.- 8 - HYPERLINK l _bookmark18 图122017-2018 年13 肺炎苗度签量.- 9 - HYPERLINK l _bookmark19 图132017-2018 年23 疫苗度签量.- 9 - HYPERLINK l _bookmark20 图142007-2018 年23 肺炎苗签量同增速.-

6、10 - HYPERLINK l _bookmark21 图152018 年23 肺疫苗争局.- 10 - HYPERLINK l _bookmark23 图162018 年HPV 疫季度签（万）.- - HYPERLINK l _bookmark24 图172018 年2 价HPV 疫苗度签（万）.- - HYPERLINK l _bookmark25 图182018 年4 价HPV 疫苗度签（万）.- - HYPERLINK l _bookmark26 图192018 年9 价HPV 疫苗度签（万）.- - HYPERLINK l _bookmark28 图202016-2018 年EV7

7、1 疫苗签量.- 12 - HYPERLINK l _bookmark29 图212016-2018 年EV71 疫苗企业签份.- 12 - HYPERLINK l _bookmark32 图222007-2018 流病毒解苗签量.- 13 - HYPERLINK l _bookmark33 图232018 四流毒裂疫季批发.- 13 - HYPERLINK l _bookmark35 图242007-2018 人狂犬苗签量.- 14 - HYPERLINK l _bookmark36 图252007-2018 人狂犬苗型比.- 14 - HYPERLINK l _bookmark37 图26

8、2016-2018 冻人用犬苗企业签份额.- 14 - HYPERLINK l _bookmark38 图272016-2018 液人用犬苗企业签份额.- 14 - HYPERLINK l _bookmark40 图282007-2018 水减毒疫批发量.- 15 - HYPERLINK l _bookmark41 图292007-2018 水减毒疫苗企批发额.- 15 - HYPERLINK l _bookmark43 图302007-2018 年b 流感血菌合苗签发量.- 15 - HYPERLINK l _bookmark44 图312007-2018 年b 流感血菌合苗企业批发额.-

9、15 -前言2018 （3 PV （V1 ）（Hib ）做此外，我们后续将对每个季度的疫苗批签发数据进行及时更新。疫苗行业报告回顾：1、2018 4 17 数据来源：中检院及 7 个地方所： HYPERLINK /CL0919/ /CL0919/，通过进入网站搜索查询。1、2018 年疫苗事件导致批签发下滑 12%，一类苗有望短缺1.1 受疫苗事件影响，2018 年批签发量同比下滑 11.5%从批签发来看，208 年批签发量合计达 7.64 亿剂（按每人次折算，同比下滑2018 7 Q3 Q4 25%、。数据来源：中检院等，整理图12018年一类苗批发量和同比增速（万）数据来源：中检院等，整理

10、注：全部换算每人次接种量图22018年分季度批发和同比增速（百剂）图32018年分季度批发和环比增速（百剂）数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理16.1%8.9%20%8.9%。数据来源：中检院等，整理图42018年一类苗批发量和同比增速（万）数据来源：中检院等，整理1328661%13 61%（13 HPV （EV71 图52017年和2018年疫苗批签发产值排名数据来源：中检院等，整理2、重磅品种快速放量，未来国内企业有望抢占百亿市场四联苗和三联苗批签发全年仍然保持快速增长203 2018 b 203 50 2018 7 152 51 12.79%。图62011-2018年五苗

11、疫苗批签发量和比速图72017-2018年五联疫苗季度批签发量数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理四联苗批签发量为 515 万剂，同比增长 262%。由于 2018 年上半年五联苗短缺， 民海生物（康泰生物）的无细胞百白破 b 型流感嗜血杆菌联合疫苗（简称“四联Q2 173 453%。Q4 2018 129 万人2018 1500 10%2018 图82013-2018年四联疫苗批签发量和同增速图92017-2018年四联苗疫苗季度批签发量数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理644 37%A C (结合)b )（152 万，127 万，201 万，163 59.85%，

12、 45.21%，29.39%，23.46%图102014-2018年三联苗疫苗批签发量和比速图2017-2018年三联苗疫苗季度批签发量数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理13 价肺炎疫苗处于持续放量期，未来空间广阔13 13 2016 385 348%13 80 13 （ 4 10 13 2019 1 18 13 图122017-2018年13价肺炎疫苗季度批发量图132017-2018年23价疫苗季度批签发量数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理2018 23 705 34%，60%23%17%23 获得药品GMP 图142007-2018 年23 价肺炎疫苗批签发量

13、和比增速图152018年23价肺炎疫苗竞争格局数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理HPV2 HPV疫苗研发进度较快2018 621 327%GSK 的二价HPV 疫HPV 380 992%HPV 2018 4 28 8 2018 30 HPV 1%HPV 2 HPV 目前国内HPV 2 HPV /厦门/4 III 期临床；4 HPV 2 III 期处于9 价HPV /安3 I 图162018年HPV疫苗季度批签发（百万）图172018年2价HPV疫苗季度批签发（万）数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理图182018年4价HPV疫苗季度批签发（万图192018年9价HPV

14、疫苗季度批签发（万）数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理EV71疫苗三足鼎立，2018年批签发翻倍增长2018 年肠道病毒 71 型灭活疫苗（EV71 疫苗）3185 102%，批签发产值达到 50 亿。2015 12 EV71 2016 875 2016 12 EV71 疫苗获批上市，2018 年三家批签发合计 3185 万剂，同比增长 102%，科兴生物批签发占比 43%，医科院医学所占 33%，武汉所占 24%。图202016-2018年EV71 疫苗批签发量图212016-2018年EV71 疫苗企业批签发额数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理3、重点常规疫苗品

15、种：存量博弈，竞争格局重塑四价流感疫苗快速放量，未来有望替代三价流感疫苗市场2018 1412 36%2018 900 64%38.9%30.8%13.4%4 95.7%2018 5 2018 512 图222007-2018年流感病毒裂解疫苗批签量图232018年四价流病毒裂解疫苗季度签发数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理冻干型人用狂犬疫苗竞争格局有望重塑2018 13.2%2018 4996 13.2%3548 2017 80%71%25.6%86.9%图242007-2018年人用狂犬疫苗批签发量图252007-2018年人用狂犬疫苗类型占比数据来源：中检院等，整理数据来源

16、：中检院等，整理图262016-2018 年冻干人用狂犬疫苗企业批签份额图272016-2018年液体人用狂犬疫苗企业批签份额数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理水痘疫苗竞争格局有望大幅洗牌2018 2044 42.63%2017 50%60%441 占 21.6%，随着疫苗事件后，未来竞争格局有望进一步洗牌。图282007-2018年水痘减毒活疫苗批签发量图292007-2018年水痘减毒活疫苗企业批签发额数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理图图302007-2018年b 型流感嗜血杆菌结合苗签发量图312007-2018 年b 型流感嗜血杆菌结合苗业批签发份额数据来源：中检院等，整理数据来源：中检院等，整理Hib 7.7%，未来市场承压2018 年 b （Hib 疫苗）1067 滑 7.7%9