财务管理非会计专业

1、案例一：（一）案例资料料：材料1：A公司司是煤炭类上上市公司，22008年11-8月，全全国煤炭市场场火爆，供不不应求，焦煤煤价格一度突突破22000元/吨，电电煤价格一度度突破16000元/吨，在在这种市场形形势下，煤炭炭类上市公司司2008年年年报利润均均创新高，其其每股收益远远远高于其他他行业，A公公司也不例外外。但是20008年9月月份以来，截截止20099年初由于美美国金融危机机的影响，下下游钢铁电力力等行业出现现萎缩，虽然然煤价仍然较较高，但是煤煤炭销售量急急剧萎缩，秦秦皇岛港口一一度出现大量量煤炭积压，AA公司为了减减少产量被迫迫停产检修。材料2：B公司司为石油贸易易类的上市公公

2、司，20008年下半年年由于世界油油价急剧下跌跌，由于该公公司在高油价价期间高价购购入大量油料料，存货成本本太高，影响响年终业绩。因因此公司决定定到国外期货货交易所进行行石油期货业业务，由于操操作得当，该该企业在新加加坡原油期货货交易所获利利3亿美元，此此项业务导致致2008年年利润表由亏亏损转为盈利利。材料3：C上市市公司20009年1月预预计20088年度盈利增增长30%，但但经注册会计计师审计，CC公司20008年年报中中，存在重大大舞弊行为，该该企业采用收收入提前入账账，成本延后后入账，伪造造销售合同等等手法，使当当期利润虚高高50%。（二）问题分析析讨论：如果你是一位财财务分析师，面

3、面对以上情况况，请思考：1、财务目标有有哪几种提法法，请简要加加以说明。提示：P6-77，注意不能能只列举黑色色标题，而要要对每个目标标进行简单解解释；2、结合ABCC三个公司的的情况，请说说明会计利润润存在的缺陷陷。提示：P6（一一）中利润最最大化的缺陷陷之外，还要要增加会计利利润的主观性性导致会计信信息失真的缺缺陷。3、你认为判断断企业应该以以哪种财务目目标的提法为为导向，其优优点是什么，如如何度量？提示：P7（三三）中注意“其内在价值值都可以通过过”这句话，是是财务管理的的核心内容。并并要明确该方方法的数学表表达式。案例二：（一）案例资料料：材料1：下面是是某市商业银银行的两款理理财产品

4、的资资料：“保本1号”理理财产品，11年期，预计计年化收益率率2.5%，购购买下限：220万元，投投资低风险票票据，保证本本金。“投资1号”理理财产品，11年期，预计计年化收益率率5%，购买买下限：5万万元，投资股股市，如果发发生投资风险险可能影响本本金的收回，本本品有风险，投投资需谨慎。材料2：20008年，受美美国金融危机机带来的世界界性经济危机机的冲击，我我国A股市场场从20077年10月的的6100多多点，跌到了了1600多多点，资本市市场的波动却却成就了债券券型基金，22006年末末到20077年，基金市市场上的偏股股票类型销售售火爆，而债债券型基金则则少人问津，但但是随着经济济形势

5、的逆转转，债券型基基金销售和业业绩明显好于于股票型基金金，甚至在22008年底底还进行了分分红。（二）问题分析析讨论：如果你是一位普普通投资者，请请思考以下问问题：1、根据材料11，既然“投资1号”产品有风险险，为什么还还是有人购买买？提示：P37，这这个问题可以以转换为“为什么还有有人进行风险险性投资”；2、什么是必要要报酬率，由由哪几部分组组成，若将预预计年化收益益率作为必要要报酬率，则则两种理财产产品的差额代代表什么含义义？要求用算算式推导。提示：P37，注注意必要投资资报酬率的组组成和无风险险报酬率的特特点；3、风险和收益益均衡原理的的含义是什么么，又是怎样样形成的？提示：P37，注注

6、意要描述过过程；4、根据风险和和收益均衡原原理，对材料料2进行简要要分析。提示：本问题从从股权投资和和债权投资的的风险和收益益情况进行分分析。案例三：（一）案例资料料：某新设A股份公公司，是专营营家用电器的的商业企业，拟拟采用负债和和股权两种方方式筹资，筹筹资总额为44000万元元。材料1：拟从银银行取得长期期借款10000万元，年年利率为6%，期限为22年，每年付付息一次，到到期还本付息息。假定筹资资费用率为11，企业所得得税率为255%；材料2，拟发行行普通股，每每股面值1元元，总额为22000万元元，固定股息息率为2%，筹筹资费率预计计为0.5%，该股票溢溢价发行，实实际发行价格格为每股

7、1.5元。材料3：A公司司经营初期采采取“占款压货”的方式经营营，即在代销销销售完厂家家的家用电器器后，拖延货货款的支付，用用大量货款来来开分店，由由于家用电器器市场竞争激激烈，同时为为了节省销售售成本，因此此电器经营商商默许了A公公司的做法，这这使得A公司司在短时间内内成为了业内内的领先者，分分店数量居同同行业之首。（二）问题分析析讨论：如果你是A公司司的财务副总总，请思考以以下问题：1、什么是资本本成本，它的的组成、性质质和作用如何何？提示：教材899-91；2、请根据材料料1、2你计计算该公司的的个别资本成成本和综合资资本成本。提示：计算公式式参见例4-14-44；3、根据第2题题计算结

8、果，分分析负债和股股权资本成本本计算的区别别，为什么会会有这种区别别？提示：请对比股股权成本和债债务成本公式式的差异，注注意利息和所所得税的关系系；4、材料3涉及及的是一种什什么样的筹资资方式，其优优缺点是什么么？请结合材材料3说明提示：结合P882-83页页内容思考作作答。案例四：（一）案例资料料：材料：甲公司司是一家大型型钢铁企业，伴伴随20055-20066年钢铁市场场的火热，该该公司高层准准备扩大生产产规模，准备备新建4#高高炉，该高炉炉总投资80000万元，寿寿命8年，年年产钢10万万吨，预计每每年能给甲公公司新增20000万利润润，每年新增增现金净流量量大约13000万元。材料：2

9、0007年，该项项目进入筹建建论证阶段，此此时外部环境境发生如下变变动：（1）该公司主主要供货商巴巴西淡水河谷谷公司，不断断提出铁矿石石涨价方案，甲甲公司参与了了中钢协组织织的谈判，由由于定价权掌掌握在外方，所所以两次不得得不接受涨价价方案，中钢钢协认为，由由于高纯度铁铁矿石的稀缺缺性，铁矿石石涨价是长期期趋势。（2）20077年为了控制制通货膨胀和和经济过热，中中国人民银行行先后六次加加息，人民币币存贷款基础础利率有了很很大幅度的增增长（3）由于前几几年汽车、房房地产行业的的火热，全国国钢产量直线线上升，但是是到了20007年底，由由于汽车行业业竞争激烈，房房地产遭到国国家的严格管管控，所以

10、这这两个行业的的用钢量开始始下降，中钢钢协及相关行行业分析师认认为20088年钢铁市场场可能出现过过剩。（二）问题分析析讨论：假设你是该公司司财务部4#高炉项目小小组的成员，在在进行该项目目的评价时，请请考虑如下问问题：1、根据材料11，你认为在在进行该项目目评价的时候候，评价口径径是使用会计计利润还是现现金流量，为为什么。提示：两条理由由，见P1226；2、根据材料11，如果采用用净现值（NNPV）评价价指标，该指指标的数学表表达式是什么么，如果必要要报酬率为66%，请简单单计算一下该该项目的净现现值并进行评评价。提示：见P1226;3、根据材料22，对于（）、（）、（）的事项，将将怎样影响

11、净净现值？请简简单说说原因因。提示：（）、（）、（）事事项究竟对应应净现值公式式的哪个变量量要确定。单选题导学页数题目号81、3、6151、2165188253-6、8-1102613、16391、3、4、77、9、1004012、15、116535、8549、10、177 593683、4696、11、1337015、16、220813826、118317952、3、5、77、9、1009616-181083、51098、9110171019供计算题复习的的参考例题（详详题请看pppt）：教材：例2-552-100、3-8、33-5、4-14-44、4-84-10、55-1、5-5、6-11

12、、8-68-8判断题股东权益最大化化作为财务目目标的主要缺缺点是未考虑虑债权人价值值。 （ ）必要投资报酬率率包含了资金金时间价值和和风险报酬率率。 （ ）单笔复利的终值值与现值成正正比，与计息息期数和利率率成反比。 （ ） 应付账账款本质上可可以看作是一一种特殊的债债务投资。 （ ） 等额本本息月按揭还还款（每月还还款额相等），是是一种特殊的的年金问题。 （ ） 已知年年金现值、利利率和期限，反反求年金，需需要用到投资资回收系数。 （ ） 一般而而言，相对债债务筹资来说说，股权筹资资的特点是风风险高、成本本高。 （ ） 内含报报酬率法评价价项目投资，接接受项目的条条件是内含报报酬率大于必必要报酬率。 （ ） 收益固固定的债券投投资的估值可可以不用考虑虑风险和时间间价值。 （ ） 存货周周转率计算公公式的分子是是营业收入。 （ ）财务管理中用于于折现的现金金流量，与会会计现金流量量基本一致。 （ ） 经营租租赁是一种筹筹资行为，并并不是经营行行为，所以由由承租人计提提折旧。 （ ） 影响财财务杠杆系数数的主要因素素是债务利息息。 （ ） 对于单单一项目投资资，现值指数数PI大于00则项目不可可行。 （ ） 应付账账款从本质上