资金时间价值练习题

1、文档编码 : CL9Y3T3R4J9 HZ3P7X8A5T5 ZI7J7Z4V4K6资金时间价值练习题一、复利时间价值1. 聚源公司现在投资于一个项目50 万元,经推测该项目的年投资酬劳率为6%,该公司 5 年后能收回多少资金2. 聚源公司方案在3 年后获得 20 万元资金,经推测,投资项目的投资酬劳率为4%,现在应当投入多少资金3. 第 1 年年末至第3 年年末分别向银行存入100 元、300 元和 500 元,年利率 8%,假如接受复利计息,运算第三年年末能得到多少钱4. 第 1 年年末至第 5 年年末分别向银行存入 100 元、300 元、500 元、500 元、500元,年利率 8%,

2、假如接受复利计息,运算这 5 次存款在第 1 年年初的现值1. F =50 F/P,6%,5=50 = 2. P =20 P/F,4%,3=20 = P/A,8%,3 P/F,8%,2 =100 F/P,8%,2+300 F/p,8%,1 +500 4. P =100 P/F,8%,1+300 P/F,8%,2 +500二、一般年金时间价值1. 李明以零存整取的方式于每年年底存入银行 1000 元,银行存款年利率 3%,假如接受复利计息,第 3 年年末李明可以取出多少钱2. 聚源公司有 1 笔 5 年后到期的银行借款,到期值 200 万元,银行为保证贷款的收回,在贷款合同中规定,公司必需每年从

3、税后利润中提取一笔相等的款项建立偿债基金,如年复利率 8%,该公司应建立的年偿债基金为多少3. 李明买了一份保险,保险合同规定每年年末需支付保险费 1000 元,连续支付 3年,银行年利率 3%,假如接受复利计息,李明现在应一次性存入银行多少钱4. 李明预备分期付款购买一辆价格为20 万元的新车,销售方要求首付30%,余款在 5 年内每年年末等额支付,年利率 =1000 F/A,3%,3=1000 = =200/F/A,8%,5=200/= =1000 P/A,3%,3=1000 = =20 1-30%/P/A,6%,5=14/= 三、预付年金时间价值6%,就李明每年应支付的款项为多少1. 华

4、为公司准备连续10 年每年年初存入50 万元作为住房基金,银行存款年利率4%,就 10 年后该公司能一次性取出多少钱2. 王芳要出国 5 年,请伴侣李明在每年年初代为支付其母亲租用住房的房租,每年租金 9000 元,银行存款年利率 3%,假如接受复利计息,王芳现在应一次性存入银行多少钱=50 F/A,4%,10+1-1=50 = 或 F=50 F/A,4%,10 1+4%=50 = =9000 P/A,3%,5-1+1=9000 +1= 或 P=9000 P/A,3%,5 1+3%=9000 = 四、递延年金时间价值1. 李明从第 3 年年末存入银行1000 元,年利率3%,假如接受复利计息,

5、就10 年后能一次性取出多少钱2. 居圆公司方案现在存入银行一笔资金,作为科技开发嘉奖基金,从第 3 年年末起,每年从银行取出 10000 元,到底 6 年年末取完,假如接受复利计息,年利率5%,就该公司现在需存入多少资金3. 华卫公司融资租赁一台生产设备,协议商定从第 3 年年初开头,连续 5 年每年年初支付租金 5 万元,年利率 10%,就相当于现在一次性支付的金额为多少=1000 F/A,3%,8=1000 = =10000 P/A,5%,4 P/F,5%,2=1000 = 或 P=10000 P/A,5%,2+4- 10000 P/A,5%,2=32163 3. P=5 P/A,10%

6、,5 P/F,10%,1=5 = 或 P=5 P/A,10%,5+1- 5 P/A,10%,1=5 = 五、永续年金时间价值1. 华乐公司方案设立一项永久性的科研嘉奖基金,每年方案颁发 10 万元奖金,如年利率 10%,现在应存入多少钱P=10/10%=100 六、综合题1. 陈旭今年 25 岁,现在年收入20220 元,由于刚刚参加工作,仍没有任何积蓄；陈旭估量 55 岁退休,估量退休后每年的花费是退休前每年收入的 70%；假定市场的平均收益率 3%,我国人口目前平均寿命 75 岁,请为陈旭制定一个储蓄方案；2. 某系列付款数额：第 1 至 4 年每年年末支付 1000 元,第 5 至 9

7、年每年年末支付2022 元,第 10 年年末支付 3000 元,贴现率 9%,求这系列付款在第 1 年年初的现值；3. 第 1 年年末至第 3 年年末分别向银行存入 100 元、 300 元和 500 元,第 4 至 9年每年年末向银行存入 2022 元, 年利率 8%,运算 9 笔存款在第 1 年年初的现值 . 4. 刘强高校毕业后,预备与同学合伙创办一家财务询问公司；他们选中一处办公地址,房主提出两种付款方案：一是一次性支付3 年租金 24000 元；二是分期支付,每年必需预付1 年的租金 9000 元,至少连租3 年；他们应选择一次性支付仍是分期支付5. 中兴公司预购买一项专利技术,该技

8、术使用权10 年,该技术估量每年给公司带来超额收益10 万元,卖方出价65 万元,市场资金利润率6%,就中兴公司是否购买该专利技术=A P/A,i,n=20 000 70% P/A,3%,20=14 000 =208 320 元F =A （ F/A,i ,n ）208 320= A （ F/A, 3% ,30 ） A =元陈旭从现在开头每年年末至少储蓄元,就可中意她退休后的花销；=1000 P/A,9%,4+ 2022 P/A,9%,5 P/F,9%,4+3000 P/F,9%,10= 元3. P=100 P/F,8%,1+ 300 P/F,8%,2+ 500 P/F,8%,3+2022 P/

9、A,8%,6 P/F,8%,3 4. P=A P/A,i,n-1+1 =9000 P/A,2%,3-1+1=9000 （ +1） =26 478元由于 26 478 元大于一次性支付24 000 元,所以应选择一次性支付；或： F=PF/P,i,n=24 000 F/P,3%,3=24 000 =26 元F=A （F/A ,i ,n+1 ）-1 =9000 （F/A,3%,3+1）-1=9000 （） =28 656元5. P=A P/A,i,n=10 P/A,6%,10=10 =万元由于 65 万元,所以应购买该专利技术；七、特殊情形时间价值一年内计息多次：1. 华乐公司方案向银行贷款 10

10、00 万元,期限 5 年；经协商,有两家银行同意供应贷款；甲银行的利率为 8%,按月复利计息；乙银行利率为 10%,按季复利计息；该公司应选择哪家银行1. 甲银行：期利率 =8%/12=% 期数 =12 5=60 12-1=% F=1000 1+%60=1000 = 或者：实际利率=（ 1+8%/12）F=1000 1+%5=1000 = 乙银行：期利率 =8%/4=2% 期数 =4 5=20 4-1=% F=1000 1+2%20=1000 = 或者：实际利率=（ 1+8%/4）F=1000 1+%5=1000 = 选择乙银行；2. 运算期数华乐公司投资100 万元购置一条生产线,估量该生产线投产后每年可制造20 万元的收益, 公司要求的最低酬劳率 资才合适 100=20 P/A,10%,n P/A,10%,n=100/20=5 查一般年金现值系数表,n=8, P/A,10%,8= n=7, P/A,10%,7= 10%,就该生产线应使用多少年华乐公司的这项投利用插值法运算：8-n/8-7=/ = 20 万元,以3