农药行业现状分析及投资展望分析(doc 14)

1、我国农药行业现状分析及投资展望一、农药行业概况农药药指用来来防治危危害农作作物的害害虫、杂杂草和病病菌的药药剂。由由农药中中间体、农药原原药合成成和制剂剂加工三三大版块块构成了了完整的的农药产产业链。行业上上游为黄黄磷、液液氯等无无机原料料和甲醇醇、三苯苯等基本本有机原原料，下下游为农农林牧业业生产和和卫生领领域。总总的来说说，农药药行业处处于化工工产业链链的末端端，属于于精细化化工行业业，对技技术的依依赖性大大，研发发投入大大、周期期长、风风险大、成功率率低，一一旦研制制成功则则利润丰丰厚。农药药行业是是重要的的支农产产业之一一，投入入产出比比高达66至100倍。在在全球人人口增长长及耕地地

2、面积减减少的矛矛盾下，农药的的广泛施施用以提提高单位位面积产产量是解解决的粮粮食问题题的重要要出路。但农药药使用同同时也对对环境和和人类健健康造成成了或直直接或间间接的威威胁，所所以随着着环保意意识的增增强，农农药的毒毒性问题题和残留留问题越越来越受受到关注注，行业业被迫向向高效、低毒、低用量量的方向向发展。但在农农业生产产无根本本性变化化的可预预见未来来，世界界农业对对农药的的依赖依依然不会会减弱，在此种种不得不不为的格格局下，农药产产业的布布局也将将影响一一个国家家农业及及其他轻轻重工业业的发展展，因此此，农药药行业的的结构调调整、优优化投资资等等研研究的战战略意义义极其重重大。我国国农药

3、行行业起步步晚，虽虽然建立立起了完完整的产产业链，但仍存存在着很很多布局局问题，尤其是是在国家家战略“走出去去”的带带动下，以及世世界农药药巨头更更深层次次的“走走进来”情况下下，作为为基础支支农产业业的农药药行业，行业的的矛盾表表现的更更为突出出。这时时对发达达国家农农药产业业发展历历史的研研究，对对于我国国等发展展中国家家的农药药行业及及农业相相关领域域的健康康持续发发展都有有着极强强的借鉴鉴意义。二、世界农农药市场场农药药的消费费受农业业生产的的规律、作物种种植规模模和种植植结构的的影响很很大。受受农业生生产季节节性的影影响，农农药的生生产和消消费也呈呈现明显显的季节节性。在在我国，每年

4、33到9月月份是农农药使用用的高峰峰期，所所以上半半年也是是农药生生产的高高峰期，加之农农药还是是重要的的救灾物物资，需需要定量量的储备备，所以以我国的的农药生生产具有有其他国国家，尤尤其是地地区跨度度大的美美国等所所不具有有的特点点。此外外，农药药行业与与国家农农业政策策以及耕耕作制度度与技术术的变革革等都有有紧密的的联系，我国农农业生产产相对落落后，所所以归纳纳世界农农药产业业发展曲曲线，学学习先进进经验、引进先先进的耕耕作技术术及助剂剂、药剂剂具有很很强的指指导意义义。 1、市场规规模。由由上个世世纪900年代中中，农药药行业开开始极度度繁荣后后的萎缩缩，直自自20003年世世界农药药市

5、场才才实现在在产品结结构变化化上的实实际增长长，而后后逐渐步步入一个个销售市市场的稳稳定期，近几年年销售额额稳定在在3100亿美元元左右。根据下下图1的的历史数数据曲线线判断，农药行行业的增增长正处处于上升升期，行行业的高高速增长长仍可维维持一段段时间。我国农农药行业业在“十十一五”的产业业方针指指导下，在十七七大胜利利召开后后的国家家战略转转变下，农民收收入必然然将迎来来建国后后的第三三个增长长期。农农业劳动动力向工工业的转转移，蔬蔬菜水果果等经济济作物种种植面积积持续增增长，生生产资料料的加大大投入，都将大大力带动动农药消消费的增增长。结结合世界界产业背背景，国国外权威威咨询机机构预测测，

6、未来来几年我我国农药药消费将将以7%的速度度增长，国际国国内需求求的稳定定增长无无疑给我我国农药药行业发发展提供供了充足足的动力力。图11、全球球常规作作物保护护市场销销售额图22、全球球常规作作物保护护市场实实际增长长率近年年来石油油价格上上涨，环环境气候候恶劣趋趋势等使使得农药药行业的的增长趋趋势变的的扑朔迷迷离，但但去除一一些意外外的自然然、政治治影响因因素，农农药行业业的发展展趋势在在历史数数据（图图2）的的衬托下下还是比比较明朗朗的，在在20004年的的历史性性高峰带带动下，世界农农药行业业即将步步入一个个五年左左右的增增长期，但应当当注意的的是石油油价格对对农药行行业成本本的影响响

7、。在今今后一段段时间内内，很难难出现今今年年中中时的油油价高位位震荡，但在石石油输出出组织的的产量控控制下，美国能能源信息息管理署署预计供供应维持持略小于于需求的的状态，WTII现货价价格预计计会在665美元元/桶左左右徘徊徊。2、世界农农药行业业发展曲曲线（11）市场场的转移移。发达达国家农农药工业业起步早早，已走走过高速速发展期期，市场场趋于饱饱和。农农药市场场的增长长主要集集中在中中国、印印度、亚亚太地区区和南美美洲的部部分国家家。发展展中国家家的农业业发展将将成为全全球农药药行业增增长的驱驱动力，世界农农药巨的的产能也也在向相相关国家家转移，以降低低成本、就近销销售，我我国相关关企业应

8、应该抓住住此次机机会，引引进、吸吸收先进进企业的的生产管管理经验验，助跑跑农业现现代化。（22）农药药开发向向高效、低毒、低残留留、高生生物活性性和高选选择性方方向发展展。这是是发达国国家农药药需求量量趋于下下降的主主要原因因。在未未来数年年内，以以苏云金金杆菌（Bt）农药为为首的生生物农药药（目前前生物农农药仅占占整个农农药市场场的1%）将以以10%左右的的速度强强劲增长长，但一一段时间间内化学学农药仍仍是农药药市场的的主体。我国的的生物农农药还处处于起步步阶段，除几大大上市公公司外，产品线线还没有有展开，这也将将是今后后我国产产业投资资的一个个主要方方向，以以同一起起跑线上上的生物物农药为

9、为主打产产品，在在外向型型产品结结构的布布局下，与跨国国企业在在发展中中国家未未来的农农药市场场中一决决高下。（33）转基基因作物物市场挤挤占传统统农药市市场。据据统计，20005年全全球444%的大大豆、442%的的玉米和和10%的棉花花均采用用转基因因种子种种植。全全球农药药市场有有向农业业生物技技术市场场转移的的趋势。草甘膦膦、草铵铵膦等非非选择性性除草剂剂的发展展使其他他的选择择性除草草剂市场场受到严严重影响响。由于于至今达达到商品品化种植植的转基基因抗病病作物还还很少，杀菌剂剂市场受受到的影影响很小小。（44）三大大类农药药的比重重及其发发展。杀杀虫剂、除草剂剂和杀菌菌剂三大大类农药

10、药是农药药市场的的主体。除草剂剂、杀虫虫剂和杀杀菌剂占占农药销销售额的的比例在在20005年为为48%：255%：224%，而5年年前该比比例为448%：28%：200%，115年前前为444%：229%：21%，255年前为为41%：355%：119%。而我国国的产品品比例调调整，远远落后于于世界平平均水平平，具体体数据可可以参考考下图33。除草草剂市场场的增长长速度在在三大类类农药中中居中，近155年以年年均1.65%的速度度增长，近5年年来的增增长率为为2.990%。除草剂剂市场所所占比例例可以看看出一个个国家在在农业上上的先进进程度，比例差差异主要要是由农农业劳动动力的转转移和农农业耕

11、作作技术决决定的。耐除草草剂转基基因作物物的发展展，改变变了全球球除草剂剂市场的的格局。它一方方面使得得草甘膦膦、草铵铵膦等少少数非选选择性除除草剂获获得了迅迅猛的发发展，另另一方面面对使得得其他选选择性除除草剂的的需求大大幅度降降低，大大大降低低了除草草剂的品品种数量量，造就就了一批批世界级级的农药药企业。虽然我我国除草草剂的产产能增长长水平一一直高于于世界平平均速度度。但消消费比例例则一直直在200%左右右，要明明显低于于世界平平均水平平。消费费量增长长跟不上上产量增增长，直直接导致致了行业业细分的的许多产产品主要要供应出出口。全球球杀虫剂剂销售额额自19990年年黄金发发展期过过后市场场

12、份额已已下滑至至25%。其原原因主要要是开发发和推广广早市场场已趋于于饱和，又受生生态环境境压力的的影响，再加上上转基因因抗虫作作物的冲冲击，因因此近年年来竟有有萎缩趋趋势。市市场格局局变化是是与环境境相容性性好的高高效低毒毒品种不不断进入入市场替替代旧有有产品，目前全全球市场场上消费费的杀虫虫剂主要要是有机机磷类、氨基甲甲酸酯类类、拟除除虫菊酯酯类和杂杂环类杀杀虫剂四四大类化化学农药药以及少少量生物物农药。杀菌菌剂市场场增长最最快，115年的的年均增增长率为为2%，近5年年的增的的快速发发展，一一方面是是由于导导致作物物病害的的病菌容容易获得得抗性新新产品有有持续的的需求；另一方方面是由由于

13、全球球农作物物种植结结构的以以及各类类经济作作物种植植种类和和种植面面积的扩扩大，增增加了对对杀菌剂剂的需求求，其受受转基因因作物的的影响很很小。这这个市场场对于我我国众多多生产厂厂家而言言，是最最有吸引引力的。一方面面这个市市场产品品更新换换代快，跨国企企业的研研发优势势在此表表现的并并不充分分，另一一方面，国际巨巨型企业业一般习习惯专线线生产，产品线线中产品品种类并并不多，所以必必然会有有一些细细分的产产品空隙隙留给我我国众多多企业去去大展所所为。图33、不同同于世界界市场的的我国农农药需求求结构三、中国农农药市场场分析1、市场规规模。20005年年，我国国农药生生产企业业22000余家家

14、，常年年生产2250多多种原药药。其中中原药生生产企业业近5000家，加工（含少量量分装）企业117000多家。农药总总产量中中杀虫剂剂、杀菌菌剂和除除草剂的的比例分分别为445%、13%和411%。但但大部分分农药品品种均为为仿制品品种，自自主创制制的品种种数量不不足100%。根根据国家家统计局局数字，20005年我我国农药药产量（原药）突破百百万吨达达1033.944万吨，我国农农药原药药消费量量28.3万吨吨，同比比增长了了9.11%（见见图4）；其中中，杀虫虫剂消费费量增长长了8.9%，除草剂剂增长了了24.6%，杀菌剂剂增长44.0%，农药药行业销销售额达达6244.522亿元。销售

15、额额五年来来增长了了2.44倍，年年复合增增长199%，尤尤其是近近两年增增速均在在30%以上。如果除除去部分分农药制制剂产量量计入原原药产量量的增量量，根据据校对值值，20005年年我国农农药实际际产量达达68万万吨，产产量上看看已成为为全球第第一大农农药原药药生产国国，但市市场规模模只占全全球农药药市场销销售额的的6%，还只是是世界第第五。220066年上半半年受益益于化工工原料价价格回落落及需求求增长，农药行行业表现现为收入入、利润润同步增增长，在在全部子子行业中中增长态态势最为为均衡。预计220066年全年年全国农农药需求求总量229.996万吨吨，同比比增长约约6%（参见下下表一）。

16、数据据来源：国家统统计局 中国石石油和化化工行业业协会 石油和和化学工工业规划划院 中中国农药药行业协协会校正正数据2、我国农农药行业业的进口口与出口口我国国农药行行业具有有很强的的外向性性，出口口产品占占总产量量比例在在40%以上。20005年我我国农药药出口量量42.5万吨吨，出口口金额114亿美美元，年年增长率率分别为为9.55%和118.11%。220055年我国国农药进进口量仅仅3.77万吨，进口金金额1.82亿亿元，基基本保持持平稳。从出口口的产品品结构上上看，杀杀虫剂、除草剂剂和杀菌菌剂的比比例分别别占数量量的311%、448%和和15%，占金金额的334%、42%和199%。从

17、从进口的的产品结结构上看看，杀虫虫剂、除除草剂和和杀菌剂剂所占比比例为数数量的221%、48%和311%，占占金额的的24%、400%和334%，杀菌剂剂进口保保持较快快增长。我国农农药出口口到1550多个个国家和和地区，基本覆覆盖了全全球农药药市场，但主要要以原药药为主，大约占占出口总总量的660%左左右。亚亚洲的发发展中国国家是我我国最大大的出口口市场，占我国国出口总总量的551%，其次为为拉丁美美洲，占占出口总总量的222%，再次是是欧洲，占9%，非洲洲只占77.5%。巴基基斯坦、泰国、美国、阿根廷廷和巴拉拉圭是我我国前五五大出口口市场。3、我国农农药市场场的特性性农药药产品的的市场是是

18、广大的的农村，由于农农药产品品的特性性以及我我国的特特殊国情情，我国国农药市市场具有有不同于于国外市市场、不不同其他他农资产产品市场场的特征征。（11）市场场广阔而而分散。种植单单位小，用户数数量大，户是农农资产品品购买的的基础。（22）市场场教育底底子薄，信息不不对称。单位购购买量小小，价格格敏感度度高，自自我保护护意识差差，这是是由农民民收入低低造成的的，但直直接导致致了假劣劣农药的的泛滥；产品信信息和市市场信息息掌握在在生产商商经销商商手中，造成营营销成本本高、效效果差。（33）明显显的季节节性。33至9月月是销售售生产旺旺季，比比其他国国家的市市场更为为集中。（44）产品品更新换换代快

19、。由于我我国具有有后发产产业优势势，加之之农民的的产品忠忠诚度低低，以及及我国农农药企业业自有知知识产权权少，所所以产品品换代快快，国内内企业尤尤其是大大中型企企业在产产品开发发的基础础上还必必须要跟跟上行业业的变化化。（55）生产产企业规规模小，数量多多。行业业前100大企业业占全国国总产量量的比重重只有119.55%，前前20大大企业占占总产量量比重只只有300.8%。与跨跨国农药药公司专专注于自自己的农农药产品品不同，我国农农药企业业生产的的产品基基本上是是过专利利期的产产品，同同一个品品种有十十几家甚甚至几十十家企业业生产，这也造造成了市市场竞争争混乱的的局面。（66）五种种高毒农农药

20、将于于20007年起起全面禁禁用，产产品线不不合理的的企业即即将面临临停产或或转产，这给品品种结构构优良的的企业带带来发展展的机遇遇，也将将大大优优化我国国农药行行业的竞竞争秩序序。另外外我国地地域差异异较大，气候条条件多样样，各地地区农民民有完全全不同的的种植习习惯；又又因为农农业生产产科技含含量低，所以使使得农药药需求变变化缺乏乏预见性性，对市市场需求求很难定定量估算算以合理理安排产产能。4、“十一一五”宏宏观调控控国家家中长期期科技发发展规划划、国家家“十一一五”产产业规划划都指明明了农药药的发展展将制止止重复建建设，压压减过多多的生产产厂点，逐步走走向规模模化、集集约化经经营，注注重健

21、康康持续的的发展。近期国国家发改改委将农农药企业业注册资资金的最最低要求求提高22倍，并并计划与与国家环环保总局局对我国国农药企企业进行行环保大大检查，这将提提高农药药行业的的进入门门槛，强强制淘汰汰一批中中小企业业。新建建项目选选址上要要在交通通便利又又远离人人口稠密密的市区区和水源源地区等等环境敏敏感点。项目规规划中要要有良好好的污水水处理装装置，项项目投入入使用后后，基本本不对当当地的生生态环境境产生影影响。积积极鼓励励其他行行业进入入环保型型农药领领域，欢欢迎各种种资本以以资本注注入、控控股、兼兼并等形形式投资资环保农农药行业业，投资资新产品品开发。加速速产业结结构调整整，对于于有利于

22、于产品结结构调整整和高毒毒品种替替代的新新品种将将争取国国家给予予优惠贷贷款，淘淘汰小农农药，投投资重点点向大型型企业集集团倾斜斜，这些些企业新新品种的的开发和和建设项项目将优优先予以以考虑。造就几几家资产产在5001000亿元元，年销销售收入入50亿亿元以上上的大型型企业以以及一批批中型骨骨干企业业。行业业总产能能维持在在8590万万吨/年年，杀虫虫剂、杀杀菌剂和和除草剂剂比例定定位在550、15和255。产产业调整整重点是是发展替替代高毒毒杀虫剂剂的新品品种、新新型水田田和旱田田除草剂剂、水果果蔬菜用用杀菌剂剂和保鲜鲜剂等。四、行业发发展曲线线下的投投资策略略1、产品投投资策略略。虽然然我

23、国已已经改变变了三个个七十的的状况，但产品品分布依依然不合合理，又又由于缺缺乏自主主创新的的品种，导致市市场竞争争异常激激烈。但但我国两两个农药药科研开开发基地地已经初初具规模模，为我我国农药药科研开开发由仿仿制向创创制转变变打下了了基础。今后仍仍需要不不断投资资研发以以缩小与与发达国国家之间间的差距距。需要要建立符符合国际际标准的的农药科科研开发发体系，包括新新化合物物设计、合成、生物测测试、剂剂型加工工、工艺艺和工程程研究、制造、安全评评价以及及“三废废”治理理、标准准、专利利许可证证和知识识产权保保护等等等在内的的完善的的农药研研发体系系。重点点投资高高效新品品种，增增加地下下害虫防防治

24、剂及及高效生生物农药药的品种种和产量量。大力力发展剂剂型加工工，发展展水性化化的新剂剂型。我国国的三大大农药品品种中，除草剂剂产品产产能增长长水平一一直过高高，进口口国却正正在改变变其进口口策略，降低除除草剂依依赖水平平，加上上我国此此类出口口产品的的科技含含量及附附加值不不高，使使的产品品出口的的稳定性性较差，当世界界市场需需求萎缩缩时，将将对我国国的农药药产品出出口造成成很大打打击，所所以今后后此类产产品的投投资，以以研发和和生产中中高端产产品转移移，以高高技术含含量产品品为主，重点增增加旱田田除草剂剂的品种种和产量量，争取取使企业业产品的的寿命延延长，以以降低经经营风险险。杀虫虫剂市场场

25、的投资资趋势是是与环境境相容性性好的高高效低毒毒品种，我国目目前此类类产品的的研发落落后与世世界同行行。只有有以华星星化工为为首的几几家上市市公司有有开发能能力，今今后一段段时间，缺乏科科研经费费的中小小型公司司可以积积极与相相关的科科研院所所联系，紧密关关注国内内研究成成果，尽尽快转化化产能，以弥补补研发不不足的缺缺点。杀杀菌剂市市场是最最具潜力力的子行行业，一一方面这这个市场场产品更更新换代代快，跨跨国企业业的研发发优势在在此表现现的并不不充分，另一方方面，国国际巨型型企业一一般习惯惯专线生生产，产产品线中中产品种种类并不不多，所所以必然然会有一一些细分分的产品品空隙留留给我国国众多企企业

26、去大大展所为为，重点点投资杀杀线虫剂剂的品种种和规模模。国内内的企业业应该联联合起来来，通过过规模化化经营，科学投投资新产产品，以以保证收收益及市市值的稳稳定。（环保及及低毒产产品生产产企业在在国际市市场的估估值体系系中有330倍市市赢率的的报价，而普通通产品生生产公司司仍在110倍左左右。）2、规模投投资策略略。20006年年7月11日起，申请农农药企业业核准的的注册资资金最低低要求为为：原药药企业330000万元，制剂(加工、复配)企业110000万元，鼠药制制剂、分分装、卫卫生用药药企业5500万万元，不不再受理理申请乳乳油农药药企业的的核准，这明显显提高了了农药行行业的准准入门槛槛。国

27、家家的调控控正迫使使我国企企业向规规模化发发展。而而即将进进入我国国市场的的一些国国际企业业，也无无一不是是巨型企企业，只只有规模模化才能能在更广广泛的范范围内与与之一争争高低。3、地区投投资策略略。（参参考下文文销售之之局内容容）根据据地区种种植特点点，制定定产品投投资策略略。充分分利用我我国宏观观布局的的优惠政政策，抓抓住西部部大开发发、振兴兴东北工工业基地地过程中中的免税税、免土土地使用用费用等等政策，迅速提提升自身身实力。4、多元化化延伸。按照石石化行业业规律，我国在在20001至220055年中完完成了一一轮景气气循环周周期的上上升段，预计“十一五五”中大大部分时时间国内内石化行行业

28、将运运行于景景气下降降通道中中，为农农药行业业提供廉廉价的原原料等发发展支持持，而需需求的增增长则直直接刺激激行业内内企业开开始以兼兼并收购购为主的的规模化化发展道道路。农农药行业业将是为为数不多多的几个个可以逆逆势行走走的石化化子行业业，这将将有力的的吸引国国内的中中大型石石化企业业将其投投资转移移到农药药行业，以规避避今后几几年石化化产品下下行而造造成的价价格低落落损失，实现产产品深加加工或原原材料自自给，建建成以农农药产品品为中心心的纵向向的产业业多元化化发展势势态。5、销售之之局。我我国的农农药销售售因为农农业生产产的特点点，而不不同于其其他国家家。国际际大型农农药企业业在国内内销售不

29、不景气状状况，也也正是由由于不了了解我国国散户种种植的特特点，国国内的企企业应该该抓住“本土优优势“以以销售渠渠道建立立竞争优优势。目目前，我我国农药药经销商商正呈现现“集中中化”的的趋势，尾大不不掉的情情况十分分常见，也造成成了企业业坏帐严严重的问问题。有有实力的的生产厂厂家完全全可以尝尝试自己己建设销销售渠道道，或有有实力农农药经销销以进行行产品研研发或进进行生产产商参股股等方式式逐步进进入农药药生产领领域，形形成像日日本综合合商社或或英国马马狮集团团之类的的农药经经营集团团。“十十一五“期间，我国将将重点建建设：北北方、黄黄淮海小小麦主产产区，东东北、华华东、华华南、华华中、西西南稻谷谷主产区区，东北北三省、黄淮海海、西南南山地、西北和和青藏高高原玉米米主产区区，中西西部地区区和东北北地区的的杂粮薯薯类主产产区，东东北和黄黄淮海大大豆主产产区，渤渤海湾、长江三三角洲和和珠江三三角洲食食用油主主产区，南方油油菜籽主主产区，黄淮海海花生主主产区，东北、西北葵葵花籽主主产区，新疆、山东、河北、山西棉棉花主产产区，环环渤海和和西北高高原果汁汁主产区区，东南南沿海果果蔬主产产区，东东北、华华北、西西北农牧牧区，南南方甘蔗蔗产区，北方甜甜菜产区区。围绕绕以上我我国农牧牧产业新新格局，根据地地区种