中国水电行业发展现状分析-未来开发趋势预计由中下游向上游转移图

1、中国水电行业发展现状分析_未来开发趋势预计由中下游向上游转移图 国内水电资源开发已超六成。截至2018年末我国水电装机容量为3.5亿千瓦，占技术可开发量的63%。其中，十三大水电基地目前规划总装机量达到2.86亿千瓦，占到可开发总装机量的53%。我国水资源储量及开发情况-装机量（亿千瓦）占技术可开发比重理论蕴藏6.94-技术可开发5.42100%已投产装机3.5655十三大水电基地规划2.8653%数据来源：公共资料整理 HYPERLINK /research/201901/711837.html 相关报告：智研咨询发布的2019-2025年中国水电行业市场运行态势及投资战略咨询报告 行业装机

2、增速放缓，发电量占比下降。“十二五”期间国家对于水电开发的政策为推进西部大型水电站开发、因地制宜开发小水电站。然而由于开发速度过快叠加西南地区电力消纳能力不足导致弃水率上升，水电的利用小时数不断下降，因此“十三五”期间国家政策转为科学有序开发大型水电、严格控制中小水电。受此影响，水电新增装机不断下滑，2018年新增装机仅为832万千瓦；发电量占全国总发电量比重也逐年下滑，由2016年的19%下降至2018年的17%。数据来源：公共资料整理数据来源：公共资料整理 当前在建装机主要集中在金沙江和雅砻江。规划装机最大的前五大基地分别为金沙江、长江上游、雅砻江、澜沧江以及大渡河。当前在建项目主要集中在

3、金沙江和雅砻江水电基地，在建装机分别为3417和1006万千瓦。十三大水电基地基本信息情况汇总水电基地名称河流范围规划装机已完成装机在建装机筹建装机金沙江石鼓-宜宾720930723417720长江上游宜宾-宜昌、清江3210.92521.5213300雅砻江两河口-江口297114701006495澜沧江云南省2581.51905.5356-大渡河下尔呷-铜街子25521726398429怒江怒江松塔以下至边界21323601772黄河上游黄河茨哈-青铜峡1554.731314.73-240南盘江、红水河黄泥河、天生桥-长洲1208.31208.3-东北黑吉辽三省1131.55483.4-闽

4、浙赣闽浙赣三省1417-乌江乌江-洪家渡1347.51017.5-湘西湘、资、沅、澧水661.3286-375.3黄河中游托克托-潼关596.8162.8-434数据来源：公共资料整理 未来开发趋势预计由中下游向上游转移，可能导致成本上升&利用小时数下降。随着国内水电资源的不断开发，主要河流中下游优质水电资源基本上开发完毕，优质水电资源变得日益稀缺，后续水电开发的趋势预计将更多由中下游向上游转移，可能会带来单位投资成本的上升与利用小时数一定程度的下降。数据来源：公共资料整理 行业格局：集中度高、西电东送重塑行业格局。投资壁垒导致行业集中度较高。当前政策鼓励发展大型水电而大型水电站的前期资本开支很大且建设期无任何收益，因此行业具有很强的投资壁垒，导致行业集中度较高。数据来源：公共资料整理 西电东送格局：北、中、南三通路格局基本形成。我国“西电东送”的基本格局是建设“北、中、南”三大输电通道。西电东送北、中、南三大输电通道基本情况来源相关电网目的地北通路山西和蒙西、陕北、宁夏火电基地和黄河上游水电东北、华北、山东、西北电网北京、天津、河北、山东中通路三峡水电站、金沙江梯级水电站、四川水电站华东、华中、川渝、福建电网华中、华东、福建地区南通路