煤炭行业财务分析报告

1、xx(66005508)财务分分析报告告报告类型型BBA标标准分析析报告财务报告告期2004406330本报告生生成日期期2005502002行业基准准BBA行行业体系系行业类别别煤炭一、总体体评述(一)总体财财务绩效效水平根据xxx及证证券交易易所公开开发布的的数据，运用BBBA禾禾银系统统和BBBA分析析方法对对其进行行综合分分析，我我们认为为xx本本期财务务状况在在行业内内处于中中等水平平，比去去年同期期大幅升升高。 (二)公司分分项绩效效水平项目公司评价价公司在行行业中的的水平当期上期当期上期偿债能力力分析46.88756.226较低中等经营效率率分析60.44151.330优秀极优盈

2、利能力力分析94.66681.882中等中等股票投资资者获利利能力分分析95.77050.775极优优秀现金流量量分析84.66964.552中等较低企业发展展能力分分析63.44248.118较低较低综合分数数83.11369.337中等中等(三)财务指指标风险险预警提提示运用BBBA财财务指标标风险预预警体系系对公司司财务报报告有关关陈述和和财务数数据进行行定量分分析后，根据事事先设定定的预警警区域，我们认认为xxx当期在在清偿能能力等方方面有财财务风险险预警提提示，具具体指标标有超速速动比率率（清偿偿能力）。 (四)财务风风险过滤滤结果提提示对公司司一切公公开披露露的财务务信息进进行分析

3、析，提炼炼出上市市公司粉粉饰报表表和资产产状况恶恶化的典典型病毒毒特征，并据此此建立了了整体财财务风险险过滤模模型。利利用该模模型进行行过滤后后，我们们认为xxx当期期无整体体财务风风险特征征。 二、财务务报表分分析(一)资产负负债表主要财财务数据据如下：项目（万万元）当期数据据上期数据据增长情况况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率货币资金金53,110981,9935-3558,559855,99905-946-56应收帐款款4,588715,7749-715,822618,2251-68-21-14-8存货26,666916,44716211,335813,331

4、8-1513524111流动资产产102,3299147,1133-3092,1107124,7499-261118-7固定资产产192,6477183,74225119,7244157,7266-24611644总资产303,3977351,6466-14219,4933300,1300-27381721流动负债债81,6616100,9033-1962,221577,4438-2031301负债总额额133,1888130,5366262,221595,7732-351143678未分配利利润18,227745,0065-5912,886431,1194-594244-2所有者权权益165

5、,3133215,5511-23157,2788200,0033-2158-31企业业自身资资产状况况及资产产变化说说明： 公司的的资产规规模位于于行业内内的中等等水平，公司本本期的资资产比去去年同期期增长338.223%。资产的的变化中中固定资资产增长长最多，为722,9222.993万元元。企业业将资金金的重点点向固定定资产方方向转移移。分析析者应该该随时注注意企业业的生产产规模、产品结结构的变变化，这这种变化化不但决决定了企企业的收收益能力力和发展展潜力，也决定定了企业业的生产产经营形形式。因因此，建建议分析析者对其其变化进进行动态态跟踪与与研究。流动动资产中中，货币币性资产产的比重重最

6、大，占511.900%，存存货资产产的比重重次之，占266.066%。 流动动资产的的增长幅幅度为111.110%。在流动动资产各各项目变变化中，信用类类资产的的增长幅幅度明显显大于流流动资产产的增长长，说明明企业的的货款的的回收不不够理想想，企业业受第三三者的制制约增强强，企业业应该加加强货款款的回收收工作。存货类类资产的的增长幅幅度明显显大于流流动资产产的增长长，说明明企业存存货增长长占用资资金过多多，市场场风险将将增大，企业应应加强存存货管理理和销售售工作。总之，企业的的支付能能力和应应付市场场的变化化能力一一般。22企业业自身负负债及所所有者权权益状况况及变化化说明：从负债债与所有有者

7、权益益占总资资产比重重看，企企业的流流动负债债比率为为26.90%，长期期负债和和所有者者权益的的比率为为71.49%。说明明企业资资金结构构的稳定定性高，独立性性强。企业负负债和所所有者权权益的变变化中，流动负负债增长长31.18%，股东东权益增增长5.11%。流流动负债债的增长长幅度为为31.18%，营业业环节的的流动负负债的比比重比去去年上升升，表明明企业的的资金来来源是以以营业性性质为主主，资金金成本相相对比较较低。本期和和上期的的长期负负债占结结构性负负债的比比率分别别为233.788%、00.000%，该该项数据据增加，表明企企业借助助增加部部分长期期负债来来筹措资资金，但但是长期

8、期负债的的比重较较大，说说明企业业的发展展依赖于于长期负负债，企企业的自自有资金金的实力力比较匮匮乏。未未分配利利润比去去年增长长了422.088%，表表明企业业当年增增加了一一定的盈盈余。未未分配利利润所占占结构性性负债的的比重比比去年也也有所提提高，说说明企业业筹资和和应付风风险的能能力比去去年有所所提高。企业是是以负债债资金为为主来开开展经营营性活动动，资金金成本相相对比较较高。33企业业的财务务类别状状况在行行业中的的偏离： 流流动资产产是企业业创造利利润、实实现资金金增值的的生命力力，是企企业开展展经营活活动的支支柱。企企业当年年的流动动资产偏偏离了行行业平均均水平-19.38%，说

9、明明其流动动资产规规模位于于行业水水平之下下，应当当引起注注意。结结构性资资产是企企业开展展生产经经营活动动而进行行的基础础性投资资，决定定着企业业的发展展方向和和生产规规模。企企业当年年的结构构性资产产偏离行行业水平平-244.777%，我我们应当当注意企企业的产产品结构构、更新新改造情情况和其其他投资资情况。流动负负债比重重偏离行行业水平平6.225%，企业的的生产经经营活动动的重要要性和风风险要高高于行业业水平。(二)利润及及利润分分配表主要财财务数据据和指标标如下：项目（万万元）当期数据据上期数据据增长情况况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率主营业务务收入12

10、1,5000124,3022-291,440096,8825-633285主营业务务成本73,002467,7767863,226953,6609181526-11营业费用用4,355014,1175-694,277915,3339-722-89主营业务务利润46,889054,9988-1526,888642,1185-36743044其他业务务利润6256280474694-3232-1042管理费用用21,338212,3336739,477010,4473-1012618108财务费用用-3133774-1400-39221,0772-137720-2848营业利润润22,009728

11、,3330-2214,000315,9994-125877-19投资收益益-1846-140017175-90-2099-74-1355补贴收入入532017167194-65-21-9069营业外收收支净额额76-4588117-9-365597907-25932利润总额额22,220827,9937-2114,007715,9998-125875-17所得税5,81179,0994-363,58885,0666-296280-17净利润16,339118,5584-1210,448910,7735-25673-17毛利率（%）39.99045.448-5.55830.77844.663-1

12、3.869.1220.8558.277净利率（%）13.44914.995-1.44611.44811.0090.3992.0113.866-1.885成本费用用利润率率（%）22.55629.339-6.88318.33719.887-1.5504.1999.522-5.333净收益营营运指数数0.9991.011-1.8880.9991.000-0.5510.0331.433-1.4401利润润分析(1)利润润构成情情况本期公公司实现现利润总总额222,2008.338万元元。其中中，经营营性利润润22,0966.855万元，占利润润总额999.550%；投资收收益-118.223万元元，

13、占利利润总额额-0.08%；营业业外收支支业务净净额1229.775万元元，占利利润总额额0.558%。 (2)利润增增长情况况本期公公司实现现利润总总额222,2008.338万元元，较上上年同期期增长557.776%。其中，营业利利润比上上年同期期增长557.880%，增加利利润总额额8,0094.13万万元；投投资收益益比去年年同期降降低2009.441%，减少利利润总额额34.89万万元；营营业外收收支净额额比去年年同期增增长1224.113%，增加利利润总额额71.86万万元。 2收收入分析析本期公公司实现现主营业业务收入入1211,5000.448万元元。与去去年同期期相比增增长3

14、22.933%，说说明公司司业务规规模处于于较快发发展阶段段，产品品与服务务的竞争争力强，市场推推广工作作成绩很很大，公公司业务务规模很很快扩大大。本期期公司主主营业务务收入增增长率低低于行业业主营业业务收入入增长率率16.84%，说明明公司的的收入增增长速度度明显低低于行业业平均水水平，与与行业平平均水平平相比，本期公公司在提提高产品品与服务务的竞争争力，提提高市场场占有率率等方面面都存在在很大的的差距。 3成本费费用分析析(11)成成本费用用构成情情况本期公公司发生生成本费费用共计计1000,0228.887万元元。其中中，主营营业务成成本733,0223.662万元元，占成成本费用用总额

15、773.000%；营业费费用4,3499.522万元，占成本本费用总总额4.35%；管理理费用221,3382.38万万元，占占成本费费用总额额21.38%；财务务费用-3133.344万元，占成本本费用总总额-00.311%。 (22)成成本费用用增长情情况本期公公司成本本费用总总额比去去年同期期增加222,1158.28万万元，增增长288.466%；主主营业务务成本比比去年同同期增加加9,7755.04万万元，增增长155.422%；营营业费用用比去年年同期增增加700.500万元，增长11.655%；管管理费用用比去年年同期增增加111,9112.228万元元，增长长1255.799%

16、；财财务费用用比去年年同期增增加788.444万元，增长220.002%。 4利润增增长因素素分析本期利利润总额额比上年年同期增增加8,1311.100万元。其中，主营业业务收入入比上年年同期增增加利润润30,1000.788万元，主营业业务成本本比上年年同期减减少利润润9,7755.04万万元，营营业费用用比上年年同期减减少利润润70.50万万元，管管理费用用比上年年同期减减少利润润11,9122.288万元，财务费费用比上上年同期期减少利利润788.444万元，投资收收益比上上年同期期减少利利润344.899万元，补贴收收入比上上年同期期减少利利润133.966万元，营业外外收支净净额比上

17、上年同期期增加利利润855.822万元。 本本期公司司利润总总额增长长率为557.776%，公司在在产品与与服务的的获利能能力和公公司整体体的成本本费用控控制等方方面都取取得了很很大的成成绩，提提请分析析者予以以高度重重视，因因为公司司利润积积累的极极大提高高为公司司壮大自自身实力力，将来来迅速发发展壮大大打下了了坚实的的基础。本期公公司利润润总额增增长率低低于行业业利润总总额增长长率455.977%，公公司的利利润增长长速度明明显低于于行业平平均水平平，与行行业平均均水平相相比，本本期公司司在产品品与服务务的结构构优化、市场开开拓以及及经营管管理等方方面都存存在很大大的差距距。 55经营营成

18、果总总体评价价(11)产产品综合合获利能能力评价价本期公公司产品品综合毛毛利率为为39.90%，综合合净利率率为133.499%，成成本费用用利润率率为222.566%。分分别比上上年同期期提高了了9.112%、2.001%、4.119%，平均提提高5.11%，说明明公司获获利能力力处于稳稳定发展展阶段，本期公公司在产产品结构构调整和和新产品品开发方方面，以以及提高高公司经经营管理理水平方方面都取取得了一一些成绩绩，公司司获利能能力在本本期获得得稳定提提高，提提请分析析者予以以关注，因为获获利能力力的稳定定提高为为公司将将来创造造更大的的经济效效益，迅迅速发展展壮大提提供了条条件。本本期公司司

19、产品综综合毛利利率、综综合净利利率、成成本费用用利润率率比行业业平均水水平高出出-5.58%、-11.466%、-6.883%，说明公公司获利利能力略略低于行行业平均均水平，公司产产品与服服务竞争争力稍弱弱。 (2)收益益质量评评价净收益益营运指指数是反反映企业业收益质质量，衡衡量风险险的指标标。本期期公司净净收益营营运指数数为0.99，比上年年同期提提高了00.033%，说说明公司司收益质质量变化化不大，只有经经营性收收益才是是可靠的的，可持持续的，因此未未来公司司应尽可可能提高高经营性性收益在在总收益益中的比比重。本本期公司司净收益益营运指指数比行行业平均均水平低低1.888%，说明公公司

20、收益益质量与与行业平平均水平平相当，公司整整体的营营运风险险与行业业平均水水平基本本持平。 (3)利润协协调性评评价公司与与上年同同期相比比主营业业务利润润增长率率为744.400%，其其中，主主营收入入增长率率为322.933%，说说明公司司综合成成本费用用率有所所下降，企业对对市场竞竞争的适适应能力力有所提提高，收收入与利利润协调调性很好好，未来来公司应应尽可能能保持对对企业成成本与费费用的控控制水平平，进一一步巩固固企业产产品的综综合竞争争能力。主营业业务成本本增长率率为155.422%，说说明公司司综合成成本率有有所下降降，毛利利贡献率率有所提提高，成成本与收收入协调调性很好好，未来来

21、公司应应尽可能能保持对对企业成成本的控控制水平平，不断断提高企企业在市市场中的的竞争能能力。营营业费用用增长率率为1.65%。说明明公司营营业费用用率有所所下降，营业费费用与收收入协调调性很好好，营销销费用率率的有效效降低，使企业业的营业业利润率率进一步步提高，未来公公司应尽尽可能保保持对企企业营业业费用的的控制水水平。管管理费用用增长率率为1225.779%。说明公公司管理理费用率率有所上上升，提提请公司司管理者者予以重重视，管管理成本本率的快快速增加加，将会会降低企企业的营营业利润润率，应应提高管管理费用用与利润润协调性性，加强强企业管管理费用用的控制制水平，使管理理成本率率进一步步降低。

22、财务费费用增长长率为220.002%。说明公公司财务务费用率率有所下下降，财财务费用用与利润润协调性性很好，财务成成本率下下降，说说明企业业所筹资资金的使使用效率率进一步步提高，未来公公司应尽尽可能保保持对企企业财务务费用的的控制水水平。 (三)现金流流量表主要财财务数据据和指标标如下：项目当期数据据上期数据据增长情况况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率经营活动动产生的的现金流流入量136,1522150,9699-10102,1511115,5055-1233313投资活动动产生的的现金流流入量1513,1666-95605,6112-99152-44196筹资活动

23、动产生的的现金流流入量6,500031,8868-80019,1110-1000-67-总现金流流入量142,8033186,0033-23102,2111140,2266-2740337经营活动动产生的的现金流流出量99,2295113,5777-1390,447996,9911-71017-7投资活动动产生的的现金流流出量15,333227,6686-456,499612,8867-5013611521筹资活动动产生的的现金流流出量16,669720,5554-19025,2209-1000-18-总现金流流出量131,3255161,8177-1996,9975134,9877-2835

24、2016现金流量量净额11,447824,1185-535,23365,23360119362-2433现金流入入负债比比0.2880.299-3.3390.1990.199-3.44147.55147.4480.022全部资产产现金回回收率(%)12.11510.6631.5115.3226.200-0.888128.3971.66456.775销售现金金比率(%)112.06121.45-9.339111.76119.29-7.5530.2661.811-1.555每股营业业现金净净流量0.9220.66639.0030.2990.311-6.008215.78113.32102.45现金

25、满足足投资比比率0.9550.999-4.7742.0551.011102.39-53.89-2.004-51.85现金股利利保障倍倍数2.2116.355-65.24-4.099-55.114-现金营运运指数1.5771.37715.3360.6440.955-32.95146.3243.116103.161现金金流量结结构分析析 (1)现金流流入结构构分析 本期公公司实现现现金总总流入1142,8022.888万元，其中，经营活活动产生生的现金金流入为为1366,1551.770万元元，占总总现金流流入的比比例为995.334%，投资活活动产生生的现金金流入为为1511.199万元，占总现

26、现金流入入的比例例为0.11%，筹资资活动产产生的现现金流入入为6,5000.000万元，占总现现金流入入的比例例为4.55%。 (2)现金金流出结结构分析析 本期公公司实现现现金总总流出1131,3244.622万元，其中，经营活活动产生生的现金金流出为为99,2955.188万元，占总现现金流出出的比例例为755.611%，投投资活动动产生的的现金流流出为115,3332.14万万元，占占总现金金流出的的比例为为11.67%，筹资资活动产产生的现现金流出出为166,6997.330万元元，占总总现金流流出的比比例为112.771%。 2现金流流动性分分析 (1)现金金流入负负债比 现金流流

27、入负债债比是反反映企业业由主业业经营偿偿还短期期债务的的能力的的指标。该指标标越大，偿债能能力越强强。本期期公司现现金流入入负债比比为0.28，较上年年同期大大幅提高高，说明明公司现现金流动动性大幅幅增强，现金支支付能力力快速提提高，债债权人权权益的现现金保障障程度大大幅提高高，有利利于公司司的持续续发展。低于行行业平均均水平33.399%，表表示公司司的现金金流动性性一般，债权人人权益的的现金保保障程度度与行业业平均水水平基本本持平。 (2)全部资资产现金金回收率率 全部资资产现金金回收率率是反映映企业将将资产迅迅速转变变为现金金的能力力。本期期公司全全部资产产现金回回收率为为12.15%，

28、较上上年同期期基本持持平，说说明公司司将全部部资产以以现金形形式收回回的能力力与上期期相比基基本相同同，现金金流动性性变化不不大，未未来公司司对现金金流量的的管理需需要进一一步加强强。低于于行业平平均水平平1.551%，表示公公司将全全部资产产以现金金形式收收回的能能力一般般，现金金的流动动性与行行业平均均水平基基本持平平。 33获取取现金能能力分析析 (1)销售现现金比率率 本期公公司销售售现金比比率为1112.06，较上年年同期基基本持平平，说明明公司获获取现金金能力基基本未变变，未来来公司在在营销政政策的制制定与执执行方面面还应有有所加强强，尽可可能提高高收益的的实现程程度。本本期公司司

29、销售现现金比率率低于行行业平均均水平77.744%，表表示公司司的收益益实现程程度一般般，公司司获取现现金能力力与行业业平均水水平基本本持平。 (2)每股营营业现金金净流量量 本期公公司每股股营业现现金净流流量为00.922元，较较上年同同期大幅幅提高，说明公公司获取取现金能能力迅速速提高，公司每每股资产产含金量量的快速速提高，为公司司提高收收益的实实现程度度，有效效降低公公司经营营风险，更好地地实现经经济效益益打下了了坚实的的基础。本期公公司每股股营业现现金净流流量高于于行业平平均水平平39.03%，表示示公司的的收益实实现程度度很高，公司每每股资产产含金量量远高于于行业平平均水平平。 44

30、财务务弹性分分析 (1)现金金满足投投资比率率 现金满满足投资资比率是是反映财财务弹性性的指标标。本期期公司现现金满足足投资比比率为00.955，较上上年同期期大幅降降低，说说明公司司财务弹弹性快速速缩小，财务环环境非常常紧张，现金流流量满足足投资与与经营需需要的压压力沉重重。本期期公司现现金满足足投资比比率低于于行业平平均水平平4.774%，表示公公司财务务弹性与与行业平平均水平平基本持持平，公公司现金金流量状状况对投投资与经经营的满满足程度度与行业业平均水水平相比比基本持持平。 (22)现现金股利利保障倍倍数 现金股股利保障障倍数是是反映股股利支付付能力的的指标。本期公公司现金金股利保保障

31、倍数数为2.21。本期公公司现金金股利保保障倍数数低于行行业平均均水平665.224%，表示公公司股利利支付能能力远远远低于行行业平均均水平，现金流流量对股股利政策策的支持持力度明明显弱于于行业平平均水平平，公司司经营风风险远低低于社会会平均水水平。 5获获取现金金风险分分析 现金营营运指数数 现金营营运指数数是反映映企业现现金回收收质量，衡量风风险的指指标。理理想的现现金营运运指数应应为1，小于11的现金金营运指指数反映映了公司司部分收收益没有有取得现现金，而而是停留留在实物物或债权权的形态态，而实实物或债债权资产产的风险险远大于于现金。本期公公司现金金营运指指数为11.577，较上上年同期

32、期大幅提提高，说说明公司司现金回回收质量量快速提提高，停停留在实实物或债债权形态态的收益益比重大大幅降低低，大大大降低了了公司的的营运风风险。本本期公司司现金营营运指数数高于行行业平均均水平115.336%，表示公公司现金金回收质质量略高高于行业业平均水水平，公公司的营营运风险险不高。 三、财务务绩效评评价(一一)偿偿债能力力分析相关财财务指标标：项目当期数据据上期数据据增长情况况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率流动比率率1.2551.466-14.011.4881.611-8.110-15.31-9.550-5.882速动比率率0.8771.211-27.961.

33、2661.311-4.224-30.67-7.884-22.83资产负债债率(%)43.99037.112-6.77828.33431.9903.55554.88716.338-38.49有形净值值债务率率(%)84.33564.551-19.8441.55851.0059.466102.8426.338-76.46现金流入入负债比比0.2880.299-3.3390.1990.199-3.44147.55147.4480.022综合分数数46.88753.995-7.00856.22656.0030.233-16.69-3.772-12.98企业的的偿债能能力是指指企业用用其资产产偿还长长短

34、期债债务的能能力。企企业有无无支付现现金的能能力和偿偿还债务务能力，是企业业能否健健康生存存和发展展的关键键。公司司本期偿偿债能力力综合分分数为446.887，较较上年同同期下降降16.69%，说明明公司偿偿债能力力较上年年同期大大幅下降降，本期期公司在在流动资资产与流流动负债债以及资资本结构构的管理理水平方方面都困困难重重重，为将将来公司司持续健健康的发发展，降降低公司司债务风风险带来来沉重的的压力。从行业业内部看看，公司司整体偿偿债能力力很弱，在行业业中处于于高风险险水平，债权人人权益与与所有者者权益承承担的风风险都很很大。在在偿债能能力中，有形净净值债务务率和资资产负债债率的变变动，是是

35、引起偿偿债能力力变化的的主要指指标。(二)经营效效率分析析相关财财务指标标：项目当期数据据上期数据据增长情况况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率应收帐款款周转率率38.0007.911380.5413.1165.100158.24188.7155.116133.56存货周转转率3.1554.700-32.985.3884.19928.334-41.4812.007-53.55营业周期期(天)123.82122.16-1.33694.227156.5239.77731.334-21.96-53.30流动资产产周转率率1.3550.95542.8821.0110.8002

36、6.66333.99118.77315.117总资产周周转率0.4220.38811.6630.4220.33326.0051.05514.111-13.06综合分数数60.44141.11719.22451.33032.00919.22017.77628.228-10.52分析企企业的经经营管理理效率，是判定定企业能能否因此此创造更更多利润润的一种种手段，如果企企业的生生产经营营管理效效率不高高，那么么企业的的高利润润状态是是难以持持久的。公司本本期经营营效率综综合分数数为600.411，较上上年同期期提高117.776%，说明公公司经营营效率处处于稳步步提高阶阶段，本本期公司司在市场场开拓

37、与与提高公公司资产产管理水水平方面面都取得得了较大大的进步步，公司司经营效效率在本本期获得得稳定提提高。提提请分析析者予以以高度关关注，公公司经营营效率的的稳定提提高为将将来公司司降低成成本，创创造更好好的经济济效益，降低经经营风险险奠定了了基础。从行业业内部看看，公司司经营效效率远远远高于行行业平均均水平，公司在在市场开开拓与提提高公司司资产管管理水平平方面在在行业中中都处于于遥遥领领先的地地位，未未来在行行业中应应尽可能能保持这这种优势势。在经经营效率率中，应应收帐款款周转率率和流动动资产周周转率的的变动，是引起起经营效效率变化化的主要要指标。(三)盈利能能力分析析相关财财务指标标：项目当

38、期数据据上期数据据增长情况况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率每股收益益0.4110.3330.0880.2660.1880.08856.22683.664-27.38总资产报报酬率（%）7.6118.733-1.1136.2555.8440.41121.66249.550-27.88净资产收收益率（%）9.9228.6221.2996.6775.3771.30048.66760.663-11.96毛利率（%）39.99045.448-5.55830.77844.663-13.8629.6631.90027.773营业利润润率（%）18.11922.779-4.66015.33216.

39、552-1.22018.77137.997-19.26主营业务务利润率率（%）38.55944.224-5.66429.44243.557-14.1531.1191.54429.666净利润率率（%）13.44914.995-1.44611.44811.0090.39917.55534.885-17.30成本费用用利润率率（%）22.55629.339-6.88318.33719.887-1.55022.88047.888-25.08综合分数数94.66693.2251.41181.88280.5501.32215.66915.884-0.115企业的的经营盈盈利能力力主要反反映企业业经营业业

40、务创造造利润的的能力。公司本本期盈利利能力综综合分数数为944.666，较上上年同期期提高115.669%，说明公公司盈利利能力处处于较快快发展阶阶段，本本期公司司在优化化产品结结构和控控制公司司成本与与费用方方面都取取得了较较大的进进步，公公司盈利利能力在在本期获获得较大大提高，提请分分析者予予以高度度关注，因为盈盈利能力力的较大大提高为为公司将将来创造造更大的的经济效效益，迅迅速发展展壮大铺铺平了道道路。从从行业内内部看，公司盈盈利能力力与行业业平均水水平相比比基本持持平，公公司提供供的产品品与服务务在市场场上的竞竞争力在在行业中中处于普普通水平平，未来来应尽可可能提高高公司的的盈利能能力

41、，使使公司在在行业中中处于优优势地位位。在盈盈利能力力中，净净资产收收益率和和主营业业务利润润率的变变动，是是引起盈盈利能力力变化的的主要指指标。(四)股票投投资者获获利能力力分析相关财财务指标标：项目当期数据据上期数据据增长情况况(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率(%)公司行业偏离率每股收益益（元）0.4110.33324.4400.2660.18846.22056.22683.664-27.38每股收益益扣除（元）0.4110.32224.9920.2660.17753.99856.11092.441-36.31每股资本本公积金金（元）2.3991.78834.7752.3991.6

42、3347.0030.0229.133-9.112每股净资资产（元元）4.1223.8118.1773.9223.33317.6665.11114.332-9.222每股未分分配利润润（元）0.4660.800-42.800.3220.522-38.3042.00853.225-11.17每股股利利（元）0.3880.077413.880.0000.022-1000.000-207.55-股息发放放率（%）93.00822.55370.5550.00013.446-13.46-67.447-综合分数数95.77061.44134.22950.77537.11413.66088.66065.334

43、-23.25公司股股东持有有公司股股票的目目的主要要是为了了获得投投资回报报，通过过对股票票投资者者获利能能力的分分析可以以通晓公公司股票票的股东东回报情情况。公公司本期期股票投投资者获获利能力力综合分分数为995.770，较较上年同同期提高高88.60%，说明明公司股股票投资资者的获获利能力力处于高高速发展展阶段，本期公公司在提提高每股股收益和和优化股股利分配配政策等等方面取取得了极极大的进进步，公公司股票票投资者者的获利利能力在在本期获获得极大大提高。提请分分析者予予以高度度重视，因为股股票投资资者获利利能力的的极大提提高为公公司在资资本市场场树立形形象，增增强股东东信心以以及稳定定公司战

44、战略方针针，创造造更好的的经济效效益打下下了坚实实的基础础。从行行业内部部看，公公司股票票投资者者的获利利能力远远远高于于行业平平均水平平，公司司在提高高每股收收益和优优化股利利分配政政策等方方面都远远远强于于行业平平均水平平。未来来公司股股票将吸吸引大批批投资者者，这对对公司股股价的二二级市场场走势将将产生非非常积极极的影响响。在投投资报酬酬率中，每股收收益和每每股收益益扣除的的变动，是引起起投资报报酬率变变化的主主要指标标。(五)企业发发展能力力分析相关财财务指标标：项目当期数据据上期数据据增长情况况公司行业偏离率公司行业偏离率公司行业偏离率主营收入入增长率率(%)32.99349.777

45、-16.8414.55032.668-18.18127.1052.33074.880净利润增增长率(%)56.226101.97-45.716.61115.115-8.554750.92573.18177.75流动资产产增长率率(%)11.11037.558-26.4819.33310.3319.022-42.59264.46-3077.055固定资产产增长率率(%)60.99135.99125.0006.11116.880-10.69896.28113.70782.58总资产增增长率(%)38.22336.6691.53310.99014.223-3.334250.77157.7892.99

46、9可持续增增长率(%)0.6997.288-6.5597.1554.9442.200-90.3447.332-1377.655综合分数数63.44273.441-10.0048.11854.553-6.33531.66334.663-3.000企业为为了生存存和竞争争需要不不断的发发展，通通过对企企业的成成长性分分析我们们可以预预测企业业未来的的经营状状况的趋趋势。公公司本期期成长能能力综合合分数为为63.42，较上年年同期提提高311.633%，说说明公司司成长能能力处于于高速发发展阶段段，本期期公司在在扩大市市场需求求、提高高经济效效益以及及增加公公司资产产方面都都取得了了极大的的进步，公

47、司表表现出非非常优秀秀的成长长性。提提请分析析者予以以高度重重视，未未来公司司继续维维持目前前增长态态势的概概率很大大。从行行业内部部看，公公司成长长能力在在行业中中处于较较差水平平，本期期公司在在扩大市市场、提提高经济济效益以以及增加加公司资资产方面面都与行行业平均均水平存存在较大大差距，未来公公司的成成长能力力亟需进进一步提提高。在在成长能能力中，净利润润增长率率和总资资产增长长率的变变动，是是引起增增长率变变化的主主要指标标。四、BBBA财务务指标风风险预警警提示根据公公司报告告有关陈陈述和财财务数据据，运用用BBAA财务指指标风险险预警体体系进行行定量分分析，根根据事先先设定的的预警区

48、区域，寻寻找预警警信号，发现和和揭示风风险。通通过分析析，一旦旦发现预预警信号号，分析析者应该该结合公公司披露露的有关关信息，进一步步对上市市公司进进行深入入的研究究分析，从而揭揭示规避避风险，为市场场参与者者提供一一个信息息对称、交易公公平的环环境。企业近近三年财财务指标标风险预预警列表表：11企业业2000406630报报告期在在清偿能能力等方方面有财财务风险险预警提提示。超超速动比比率（清清偿能力力） 2企企业20003006300报告期期在清偿偿能力等等方面有有财务风风险预警警提示。超速动动比率（清偿能能力） 3企业22002206330报告告期在清清偿能力力等方面面有财务务风险预预警

49、提示示。超速速动比率率（清偿偿能力） 五、整体体财务风风险模型型过滤分分析BBAA财务风风险过滤滤器是通通过对公公司一切切公开披披露的财财务信息息进行分分析，提提炼上市市公司粉粉饰报表表和资产产状况恶恶化的典典型病毒毒特征，建立BBBA财财务风险险过滤器器的病毒毒模型，利用BBBA财财务指标标体系的的指标进进行综合合搭配的的处理，从而找找出符合合病毒特特征的上上市公司司，有效效地对财财务风险险进行过过滤。BBBA财财务风险险过滤器器为分析析者提供供了快速速分析上上市公司司的财务务状况、判断企企业的粉粉饰报表表的可能能性和资资产质量量恶化情情况的便便利途径径。警示示分析者者进一步步研究分分析，从

50、从而揭示示和规避避风险。企业业近三年年整体财财务风险险模型过过滤结果果：11企业业在20004006300报告期期无整体体财务风风险特征征。 2企企业在22003306330报告告期无整整体财务务风险特特征。 3企业在在2000206630报报告期无无整体财财务风险险特征。 六、财务务风险分分类级别别1、业绩绩变动情情况评价内容容高风险次高风险险关注正常业绩波动动存货周转转率3.155，低于于行业330%净资产收收益率与与行业比比较应收帐款款周转率率38，高高于行业业1000%主营业务务毛利率率经营现金金流与净净利润偶然所得得和非经经营性因因素2、财务务状况评价内容容高风险次高风险险关注正常流

51、动比率率速动比率率资产负债债率营业利润润比重净资产收收益率主营业务务收入利利润率存货增长长率135，超过1100%净利润增增长率56，超超过500%应收帐款款增长率率主营收入入与应收收帐款增增长率主营收入入增长率率强制性现现金支付付比率现金流量量结构盈利现金金比率七、BBBA财务务异常科科目提示示财务分析析异常指指标原则：增增减幅度度超过550%以以上列入入下表中中：指标名称称本期数值值上期数值值增减幅度度（%）资产负债债率43.99028.33454.887产权比率率80.55739.556103.67利息支付付倍数-69.88-34.93100.04应收帐款款周转率率38.00013.116188.71应收帐款款周转天天数9.47727.335-65.36存货周转转天数114.3466.99270.8