北京银行7184号基金宝理财产品

1、PAGE PAGE 8北京银行行71884号“基金宝宝”理财产产品(延延期后产产品代码码71884YQQ)投资分析析报告报告截止止日期：20110年1月31日一、理财财产品简简介（一）基基本资料料 名称：“心喜”系列771844号人民民币2年年期“基金宝宝”理财产产品(延延期后产产品代码码71884YQQ)投资标的的：理财财资金将将投资于于专项信信托产品品，该产产品主要要投资于于国内发发行的开开放式证证券投资资基金、封闭式式证券投投资基金金、新股股申购、交易所所债券市市场和银银行间债债券市场场和银行行存款等等。成立日：20007年110月111日期末产品品总份额额：56,7707,0000元报

2、告期末末产品总总净值：48,1666,7223.81元报告期末末产品单单位净值值：0.84994元存续期：四年受托人：国投信信托有限限公司投资顾问问：嘉实实基金管管理有限限公司（二）受受托人 国投信托托有限公公司住所:北北京市西西城区阜阜外大街街7号111层法定代表表人：施施洪祥联系电话话:（0010）6800966699 传真： （0010）6800966622（三）投投资顾问问嘉实基金金管理有有限公司司住所:北北京市建建国门北北大街88号华润润大厦88层法定代表表人：王王忠民联系电话话: （0100）65518888666 传真：（0110）66518800117（四）投投资顾问问简介：胡

3、文飚先先生，金金融学硕硕士，八八年证券券从业经经验，220011年1月月-20006年年5月任任职于中中信银行行总行资资金资本本市场部部，先后后担任资资本市场场部有价价证券处处交易员员、资产产组合经经理，负负责证券券投资和和资产组组合管理理，取得得了良好好的管理理业绩。20006年66月加入入嘉实，现任机机构投资资部基金金经理，管理社社保、年年金组合合及担任任银行理理财产品品投资顾顾问，投投资风格格稳健，管理业业绩优良良。于津凯先先生，管管理学硕硕士，五五年从业业经验。负责本本组合权权益类资资产投资资。加入入嘉实基基金之前前，于津津凯先生生就职于于中国国国际金融融有限公公司，任任资产管管理部副

4、副总经理理及量化化投资组组主管，负责专专户投资资管理工工作，曾曾先后管管理社保保4100/7110组合合、中金金短期债债券集合合理财计计划、建建行财富富二号系系列产品品及其他他委托资资产的投投资运营营工作。二、主要要财务指指标 （一）主主要财务务指标 1期末资产产总值（元） 48,1166,7233.812期末资产产净值（元） 48,1166,7233.813期末单位位资产净净值（元元） 0.844944期末净值值增长率率 -15.06%（二）财财务指标标计算公公式 1、期末末单位资资产净值值= 期期末资产产净值本产品品总份额额2、期末末净值增增长率=（期末末单位资资产净值值-1）1000（三

5、）产产品净值值与市场场基准比比较国投嘉年年证券投投资资金金信托本本期末净净值为00.84494元元，亏损损15.06%，而同同期沪深深3000指数下下跌444.155%。本产产品净值值收益率率高于沪沪深3000指数数29.009%。数据来源源：嘉实实基金 三、投资资顾问报报告 （一）宏宏观环境境20100年1月月，宏观观经济增增长超预预期导致致通货膨膨胀压力力超预期期，央行行加快收收紧货币币信贷，加大调调控力度度。中国国股市结结束了连连续4个月的的反弹走走势，冲冲高回落落收阴，欧美股股市也跌跌破了上上升通道道，陷入入短期调调整。政策预期期存在着着过度悲悲观下的的修正，这有助助市场在在1月大大幅

6、调整整后出现现反弹的的可能，但由于于加息靴靴子始终终存在，而基本本面盈利利预期在在2月缺缺少大幅幅向上修修正的动动力，因因此，22月市场场总体将将呈弱势势震荡格格局。在在震荡格格局下，市场的的投资机机会将主主要来自自于结构构性的机机会，在在关注这这些结构构性机会会的同时时，应注注意投资资对象的的安全边边际。（二）组组合运行行情况回回顾1月份的的A股市市场先扬扬后抑，政策收收紧的强强劲步伐伐打碎了了市场此此前乐观观预期，并矫枉枉过正，1月中中下旬，市场对对于政策策收紧的的程度和和对经济济的影响响越发担担忧，上上证指数数累计下下跌了88.788%。基于政政策从紧紧对市场场的干扰扰，本产产品在11月

7、初就就开始灵活活调整仓位位应对震震荡。与与20009年持持续坚定定看多相相比，今年年的基调调是震荡荡市，相相对谨慎慎政策策退出对对估值水水平产生生下压力力，不能能对市场场持过分分乐观的的态度，震荡市市中需要要保持仓仓位灵活活性，同同时积极极调整持持仓结构构，在月月末市场场出现快快速下跌跌时在低低位进行行了一定定比例的的补仓，有一定定超额收收益。（三）下下阶段投投资策略略在操作上上，本产产品近期期仍然以以稳健投投资为主主基调，未来的的市场走走势可能能以震荡荡上行为为主，本本产品将将在保持持较高基基金仓位位的前提提下，并并运用主主动积极极的管理理方法进进行波段段滚动操操作，提提高组合合的收益益。股

8、票市场场方面，2月面临临的市场场环境是是：股市市超前反反映对政政策和经经济的预预期，一一旦预期期和实际际有偏差差，也具具有较强强的纠错错能力。本产品品判断，2月份份无法对对于恐慌慌预期彻彻底证伪伪，数据据相对清清淡，而而政策进进一步明明朗需要要等待“两会”后，因因此，股股市有望望先震荡荡筑底、结构性性反弹，待3、4月份份形势明明朗化，震荡市市的钟摆摆有望再再次向上上。通胀指指标和进进出口指指标被市市场跟踪踪的过于于密切，难以大大超预期期。本产产品预计计1月份份CPII同比11.8左左右，低低于市场场2.225%甚甚至更高高的预期期，若如如此，则则将阶段段性缓解解市场对对通胀和和政策调调控的担担

9、忧，但但大级别别反弹或或需等待待房地产产、信贷贷紧缩等等政策“靴子落落地”。若物物价指数数小幅偏偏高，市市场进一一步下跌跌的动力力也有限限，毕竟竟已经提提前反应应了非常常悲观的的预期。当前基基金组合合的仓位位配置上上，还应应以股票票类资产产为主，债券等等固定收收益类证证券的配配置为辅辅。基金配置置方面，20009年是是指数基基金年，全年发发行了331只指指数基金金，发行行规模达达到14426亿亿，而且且指数基基金业绩绩优异，20009年指指数基金金平均涨涨幅高达达87.41%，远远远高于主主动型基基金。220099年是指指数基金金辉煌的的一年，20110年则则完全不不同。今今年主动动型基金金相

10、对指指数基金金将获得得相对较较好的业业绩。由于220100年股市市整体投投资机会会较少，但个股股的机会会仍然很很多，因因此本产产品将重重点选择择选股能能力强的的主动型型基金，如华夏夏大盘精精选、银华核核心价值值优选、国富弹弹性市值值、兴业全全球视野野和华宝兴兴业大盘盘精选等等等。 四、投资资组合报报告（一）资资产组合合情况（截止220100年1月31日） 单位：人人民币元元银行存款款和清算算备付金金5,9223,4377.4212.330证券投资资基金42,2243,2866.39987.770合计48,1166,7233.81100.00（二）按按市值占占净值比比例大小小排序的的证券投投资基

11、金金明细（截止220100年1月31日）1510005050ETTF6,7332,0000.0013.99821500007同庆B6,5775,9918.6213.66531846693基金普丰丰4,3332,3347.838.99941847728基金鸿阳阳4,0223,5500.008.35551599901深1000ETFF3,8116,0000.007.92265000018基金兴和和3,6448,0000.007.57771846689基金普惠惠2,7668,0000.005.75585108880红利ETTF2,3889,1164.964.96695000038基金通乾乾2,2332,5555.024.644101846699基金同盛盛2,1446,5528.654.466111847701基金景福福1,5554,6664.993.233121500001瑞福进取取1,1557,5537.522.4135000001基金金泰泰867,0688.8001.8合计42,2243,2866.39987.77五、风