2022年山西省基金从业资格《证券投资基金基础知识》考试题库（含典型题）

1、2022年山西省基金从业资格证券投资基金基础知识考试题库（含典型题）一、单选题.下列选项中属于流动负债的是。A、现金及现金等价物B、应付票据C、应收票据D、存货答案：B解析：流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。.基金管理公司应当按相关规定对其香港特区机构发生的重大事项及时向。报口 OA、中国证监会B、公司经营所在地中国证监会派出机构C、基金业协会D、中国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构答案：D解析：基金管理公司应当按相关规定对其香港特区机构发生的重大事项及时向中 国证监会和公司经营所在地中国证监会派出机构报告。.在资产组合调整过程中

2、，投资组合内全部或部分资产被转化为其他资产，或者 从一个基金经理手里转到另一个投资经理手里。这种大规模的组合调整被称为。o A、资本转持B、资金转持C、资产转持D、资本转移答案：C解析：在资产组合调整过程中，投资组合内全部或部分资产被转化为其他资产， 或者从一个基金经理手里转到另一个投资经理手里。机构投资者对投资组合的大 规模调整，也被称为资产转持。知识点：了解投资组合资产转持与T-Charter： 4.在我国，从事期货黄金交易的市场是。A、上海黄金交易所B、上海期货交易所C、香港金银业贸易场D、天津贵金属交易所答案：B解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海 黄

3、金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。【考点】 另类投资内涵和发展175,对基金投资者而言，通过。，投资者可以辨识具有投资管理能力的基金经理。A、基金绩效评级B、基金业绩评价C、基金风险管理D、基金投资管理答案：B解析：选项B正确：对基金投资者而言，通过基金业绩评价，投资者可以辨识具 有投资管理能力的基金经理。.下列关于互换合约的叙述中，不正确的是。A、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等 经济价值的现金流的合约B、货币互换合约是指几种货币之间的交换合约C、最基本的信用违约互换涉及两个当事人D、上海银行间同业拆放利率含隔夜、1周、3个月期等品

4、种答案：B解析：货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种 货币资金的本金交换。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、 股票收益互换的基本形式：.我国国债期限结构以中期为主，35年的国债占比超过（）。A、95%B、90%C、85%D、80% 答案：D解析：我国国债期限结构以中期为主，35年的国债占比超过80%, 1年期的短 期国债占比不到10%。因此，中国人民银行无法通过国债市场实现短期的、大规 模的公开市场业务操作。.影响期末基金单位资产净值的因素不包括（）。A、基金的分红情况B、基金的申购和赎回C、基金的资产回报率D、基金的收入回报率答案：B解析：ABCD

5、四项均为影响期末基金资产净值的因素，期末基金单位资产净值=期 末基金资产净值/期末基金单位总份额。其中基金份额的申购 赎回不影响基金 单位资产净值。.下列关于投资基金国际化的产生与发展，说法错误的是（）。A、投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现 的B、投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化C、从20世纪90年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势D、从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势 答案：C 解析：选项c说法错误：从20世纪80年代开始

6、，随着金融及投资市场出现国际 一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势；选项ABD说法正确。 10.下列哪项交易活动中，征收印花税。A、基金卖出股票时B、买入交易C、机构投资者买卖基金份额D、个人投资者买卖基金份额答案：A解析：根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股 票时，按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印 花税。机构投资者和个人投资者买卖基金份额暂免征印花税。.下列不属于资产项目的是O。A、货币资金B、应收票据C、无形资产D、资本公积答案：D解析：资产项目包括货币资金、应收账款、应收票据、存货、固定资产, 无形资 产、长

7、期股权投资等。资本公积属于资产负债表中的所有者权益项目，所有者权 益项目还包括盈余公积 未分配利润, 其他所有者权益。. （2015年）关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的是。A、经纪人能为市场提供流动性、做市商不能B、做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于佣金C、经纪人可以为做市商服务D、一般情况下，做市商参与交易。经纪人不能参与交易答案：A解析：在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指 令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些 指令。. (2016年)根据自律管理要求，证券登记结算机构为保证业务的正常运行

8、必须 采取的措施包括。I .制定完善的风险防范机制和内部控制制度II.建立完 善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范III.建立完善的结 算参与人准入标准和风险评估体系IV.建立完善的交易制度，确保交易公平 A、 I、IIL IVB、I、II、IIIC、I、II、IIL IVD、I、II x IV答案：B解析：根据自律管理的要求，证券登记结算机构须采取以下措施保证业务的正常 运行：制定完善的风险防范机制和内部控制制度；建立完善的技术系统，制 定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；建立完善的结算参与人准入标准 和风险评估体系；对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和

9、 操作流程。.()用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。A、风险B、趋势C、最大回撤D、下行风险答案：C解析：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的 控制能力。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限 性；.为防范证券结算风险，我国设立了。，用于垫付或弥补因违约交收、技术 故障等证券结算机构的损失。A、证券结算风险基金B、证券交易风险基金C、管理风险准备金D、投资者保护基金答案：A解析：为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因 违约交收、技术故障、操作失误, 不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。 16.如果基金当月的实

10、际收益率为5. 34%,该基金基准组合如下表：产品基准权重，既数收益率（） .股票（沪深300指数）+0.605.87债券（中国债券指数）+0.301.45现金（货币市场工具）0.100.48则该基金的超额收益率为（）。A、1.98B、 1.34C、1.64D、1.88答案：B解析：超额收益率=投资组合实际收益-基准组合收益率基准组合收益率=（%的基准权重* %的月指敢收生）+ （心的基准权重*院的月啜收室）由题意，基准组合收益率=0. 6*5. 87%0. 3*1.45%0, 1*0. 48%=4. 005%超额收益率二5. 34%-4. 005%=1.34%.净利润除以总资产等于。A、销售

11、利润率B、净资产收益率C、资产收益率D、总资产收益率答案：C解析:净利润除以总资产等于资产收益率;销售利润率等于净利润除以销售收入；净资产收益率=销售利润率乘以总资产周转率乘以权益乘数；总资产收益率:净利润平均资产总额（年初资产总额+年末资产总额）/2） X100%o.权证按照标的资产分类，可以分为。I股权类权证II债权类权证III认股权证V其他权证I、川、IVI、II、IVI、II X IIID、II、HL IV答案：B解析：按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。知 识点：了解权证的定义和基本要素；.关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是。A、不改变股东权益B、可以

12、提高股份流动性C、降低被收购的难度D、向投资者传递公司发展前景良好的信息答案：C解析：股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高 股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度，同时可以向投资者传递公司发 展前景良好的信息等，所以C项说法错误。股票拆分对公司的资本结构和股东权 益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并 由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益 余额都保持不变。. （2015年）O是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。A、浮动利率B、实际利率C、固定利率D、名义利率 答案：B解析：实际利率是指在物价不变且购买

13、力不变的情况下的利率，或者是指当物价 有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的 利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。.货币市场的特点不包括。A、均是债务契约B、期限在1年以内（含1年）C、流动性低D、大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖答案：C解析：货币市场的特点有：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很 少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。考点货币市场工具的特点 22.（）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。A、经纪人B、中介商C、

14、投资咨询人D、投资管理者答案：A解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。. （2016年）下列不属于最常用的VaR估算方法的是。A、参数法B、久期分析法C、蒙特卡洛模拟法D、历史模拟法答案：B解析：常用的风险价值估算方法有：参数法。参数法又称为方差协方差法； 历史模拟法；蒙特卡洛模拟法。.下列不属于目前常用的风险价值估值方法的是。A、历史模拟法B、回归分析法C、参数法D、蒙特卡洛模拟法答案：B解析：目前常用的风险价值估值方法主要有三种，即参数法、历史模拟法和蒙特 卡洛模拟法。.在现代企业中，。可以无限期地获得固定股息，因此，也相当于一种统一 公债。A、债权人B、优先股的股东C、普

15、通股的股东D、公司的原始股东 答案：B 解析：在现代企业中，优先股的股东可以无限期地获得固定股息，因此，也相当 于一种统一公债。知识点：理解DCF估值法的概念和应用；.投资组合具有两个相关的特征：一是预期收益率，二是各种可能的收益率围 绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用（）度量。A、均值B、方差C、标准差D、期望答案：B解析：投资组合具有两个相关的特征，一是预期收益率，二是各种可能的收益率 围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。知识点：理解均值方 差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念.印花税最后由。统一向征税机关缴纳。A、中国结算公司B、证券交易所C、中

16、国证监会D、国务院答案：A解析：我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印 花税。为保证税源，简化缴款手续，由证券经纪商在同投资者办理交收的过程中 代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后， 由中国结算公司统一向征税机关缴纳。.按照道氏理论，股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋 势。其中，。最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。A、长期趋势B、中期趋势C、短期趋势D、中期趋势和短期趋势答案：A解析：长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象；中期 趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素，

17、它与长期趋势的方向 可能相同，也可能相反；短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。. （2016年）关于财务报表分析的直接作用，以下说法错误的是。A、评估企业经营业绩B、发现企业存在的问题C、发现企业的潜在投资机会D、改善企业经营状况答案：D解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业 经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务 报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析, 可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。.投资本金20万元，在年复利5. 5%情况下，大约需要。年可使本金达到40

18、A、14.4B、12.95C、13.5D、14. 21答案：B解析：根据复利计算公式，本息和=本金X （1+年复利利率）投资年限，把题中 数值代入后得出投资年限约为13年。.股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，。最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。A、长期趋势B、中期趋势C、短期趋势D、中期趋势和短期趋势答案：A解析：长期趋势最为重要，也最容易被辨认。它是投资者主要的观察对象；中期 趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向 可能相同，也可能相反；短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。.最近几年，全球大宗商品和股票市场

19、表现呈现O关系。A、正相关B、负相关C、不确定D、无关 答案：A解析：最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系，比如，高盛 商品指数和欧洲斯托克指数在2010年呈现的相关性是80%,但这样的高度相关 性对投资者意味着较低的投资分散化作用。知识点：理解各类大宗商品投资的类 型、投资方式和风险收益特征；.()是由全部有效投资组合构成的集合。A、最小方差法B、均值方差法C、有效前沿D、资本资产定价模型答案：C解析：在马科维茨的投资组合理论中，一个重要的概念是有效前沿。有效前沿是 由全部有效投资组合构成的集合。如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合 中具有最高的预期收益率，或者在所有预期

20、收益率相同的投资组合中具有最小的 风险，那么这个投资组合就是有效的。.对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，。属于国际证监会组 织认为应该考虑的因素。A、是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制B、是否具有特定的权利和职责C、基金管理人的诚信程度D、以上都正确 答案：D 解析：应考虑的因素有：基金管理人的诚信程度，资本是否充足，是否具有特定 的权利和职责，是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制。. （2018年）下列选项中，属于单边合约的是O。I .远期合约II.期货合约III.期权合约IV.信用违约互换合约A、III、IVB、II、IIIC、I V IID、 I、III答案：A

21、解析:远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务, 因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。与此相反，期权合约和信用违约 互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。. （2015年）（）是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。A、基点价格值B、久期C、加权平均投资组合收益率D、价格变动收益率值答案：B解析：利率变化是影响债券价格的主要因素之一，久期和凸度是衡量债券价格随 利率变化特性的两个重要指标。.根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会。A、位于证券市场线上方B、位于资本市场线上C、位于证券市场线下方D、位于证券市场线上答案：C解析：证券市场线表示最优

22、资产组合的风险与预期收益率的关系；市场价格偏高 的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。.我国在。推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。A、20世纪50年代B、20世纪60年代C、20世纪70年代D、20世纪80年代答案：D解析：我国20世纪80年代就已经推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。知识点：理解互换合约的概念以及利率互换 货币互换 股票收益互换的基本形 式；.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当错误 达到或超过基金资产净值的。时，基金管理人应及时向中国证监会报告。A、0. 1%B、0. 15%C、0. 2%D、0. 25%答案：D 解析：基金管

23、理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值 或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防 止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0. 25%时，基金管理人 应及时向中国证监会报告。知识点：理解不同投资品种的估值方法及基金暂停估 值的情形；.互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等 经济价值的。的合约。A、证券B、负债C、现金流D、资产答案：C解析：互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的 合约。更为准确地说，互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换 各自认为具有相等经济价值的现金流的

24、合约。.假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股 500万股和1000 万股，每股的收盘价分别为30元 20元和10元，银行存款为10000万元，对 托管人或管理人应付的报酬为5000万元，应付税费为5000万元，已出售的基金份额为20000万份，则基金份额净值为。元。A、1.09B、1. 15C、 1.35D、1.53答案：B解析：基金资产总额:30 X 100+20 X 500+10 X 1000+10000=33000 （万元），基金 负债总额=5000+5000=10000 （万元），所以基金单位净值二（基金资产总额-基金 负债总额）/基金总份额=（33000-10000）

25、 /20000=1. 15 （元）.期权合约中唯一的变量是（）A、执行价格B、期权费C、到期日D、协议价格答案：B解析：期权费是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费 用。这一费用一旦被支付，则不管期权买方是否执行期权均不会被退给卖方。它 是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到 期日和执行价格等。对卖方而言，它是期权的回报；对买方而言，它是买入期权 所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。.（）称为企业的“第一会计报表”。A、资产负债表B、利润表C、现金流量表D、所有者权益变动表 答案：A 解析：资产负债表称为企业的“第

26、一会计报表”。.目前，我国证券市场推出的权证为。A、债券类权证B、股权类权证C、认股权证D、备兑权证答案：B解析：目前，我国证券市场推出的权证均为股权类权证。故本题选B选项。. （2016年）股票的价值不包括（）。A、票面价值B、折旧价值C、清算价值D、内在价值答案：B解析：股票的价值包括股票的票面价值（即面值）、账面价值（又称股票净值或 每股净资产）清算价值、内在价值（即理论价值）。.下列费用中列入基金费用项目的是。A、管理人报酬、托管费、交易费用、利息支出等B、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金 财产的损失C、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发

27、生的费用D、基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息 披露费等费用答案：A解析：A项为基金运作费，在基金财产中列支；BCD三项均为不列入基金费用的 项目。.()不是按照计息方式分类的债券。A、固定利率债券B、浮动利率债券C、零息债券D、贴现债券答案：D解析：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券 零息债券等。故A,B,C正确。按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。故D错误。.基金业绩评价应遵循的原则不包括。A、客观性原则B、主观性原则C、可比性原则D、长期性原则答案：B解析：基金业绩评价应遵循如下原则：客观性原则；可比性原则；长期性原则。 【考点

28、】基金业绩评价的原则.影响算法交易模型的因素不包括。A、人的交易理念B、基于数据的量化分析C、人的交易理念与基于数据的量化分析的有效结合D、模型复杂程度答案：D解析:算法交易的核心是交易模型，模型来源于交易理念和数据分析的有机结合。. UCITS指令的管辖中，东道国可以在。等方面行使管辖权。A、监管B、投资、销售C、法律适用D、基金销售及信息披露答案：D解析：根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准 监管、投资 销售、信息披露 法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可 以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。.因中央银行调整存款准备金率而带来的风险属于。A、操作风险B、

29、政策风险C、流动性风险D、信用风险 答案：B 解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。宏观政策包括 财政政策、产业政策 货币政策等，都会对金融市场造成影响，进而影响基金的 收益水平。调整存款准备金率属于货币政策。.下列关于债券结算业务类型的表述，不正确的是。A、分销业务按单一券种进行，通过分销指令办理B、现券交易的结算按单一券种办理，结算日为T+0或T+1C、债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2365天D、债券借贷首期采用券费对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券 和券费对付结算方式中的任何一种答案：D解析：D项，债券借贷首期采用券券对付（DV

30、D）结算方式,到期可采用券券对付 （DVD）、返券付费解券（BLDAP）和券费对付（BLDVP）结算方式中的任何一种。. UCITS指令的管辖中，东道国可以在。方面行使管辖权。A、监管B、投资、销售C、法律适用D、基金销售及信息披露答案：D解析：UCITS指令的管辖中，东道国可以在基金销售及信息披露方面行使管辖权。.目前，我国货币市场基金的收益一般O结转损益。A、逐月B、按季度C、逐日D根据需要答案：C解析：选项c符合题意：目前，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损 益；选项ABD不符合题意。.下列方法不是基金业绩的持续性分析与预测用到的方法的是。A、基于基金输赢变化的或然表的方法B、基

31、金收益序列的回归系数检验C、基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验D、基金利润率的回归系数检验答案：D解析：选项D符合题意：基金业绩的持续性分析与预测用到的方法包括：（1）基于基金输赢变化的或然表的方法；（2）基金收益序列的回归系数检验；（3） 基金收益率排序的Spearman等级相关系数的检验。. （2016年）上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于。A、公司制B、会员制C、合同制D、合伙制答案：B解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深 圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。.作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低

32、于基金资产总值的（）。A、30%B、50%C、70%D、80%答案：D解析：作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%。.设立证券登记结算机构必须经。批准。A、证券交易所B、会员大会C、国务院D、国务院证券监督管理机构答案：D解析:选项D正确,设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。. （2016年）。是一种最简单的衍生品合约。A、远期合约B、互换合约C、期货合约D、期权合约 答案：A 解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。现货交易的最大缺点就是在于无法 规避现货的价格波动的风险。远期合约正是为了满足这种规避未来风险的需要而 逐渐产生的。.下列单独向投资

33、者收取过户费的是。A、上海证券交易所A股B、深圳证券交易所A股C、B股D、基金答案：A解析：B项，深圳证券交易所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收 取；C项，对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费；D项， 基金交易目前不收过户费。.内在价值法分为哪些模型（）I .股利贴现模型（DDM） II.自由现金流量贴现 模型（DCF）此经济附加值模型V.公司自由现金流（FCFF）贴现模型？Av I . II. IllB、I . II. VC、II. III. VD、I . II. III. V答案：D解析：内在价值法，分为股利贴现模型（DDM）,自由现金流量贴现模型（DCF）,

34、经济附加值模型，公司自由现金流（FCFF）贴现模型等.指数基金是以。为投资对象的基金。A、指数成分股B、A股C、B股D、普通股答案：A解析：此题考的是指数基金的定义，答案是A选项，指数基金是以指数成分股为 投资对象的基金。.风险管理部 监察稽核以及其他相关部门会对组合的投资交易进行的工作不 包括()oA、事前审批B、事中监控C、事后报告D、事后监督答案：D解析：选项D符合题意：风险管理部、监察稽核以及其他相关部门会对组合的投 资交易进行事前审批、事中监控、事后报告等工作。.()是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础 证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。A、全球存托凭证

35、B、美国存托凭证C、无担保的存托凭证D、有担保的存托凭证答案：c担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自 有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很 少应用；全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家；美国存 托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证；有担保的存托凭证是 由发行公司委托存券银行发行的。.在我国，机构投资者不包括。A、商业银行B、基金公司C、证券公司D、QDI I答案：D解析：在我国，机构投资者主要包括商业银行、保险公司, 保险资产管理公司 公募基金公司, 证券公司 证券公司下属资产管理子公司 私募基

36、金公司、全国 社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII （合格境外机构投资者）等。【考 点】个人投资者与机构投资者. 2010年4月，中国金融期货交易所推出（），结束了我国股票现货和股指期 货市场割裂的局面。A、股票指数期货B、沪深300指数期货C、5年期国债期货D、10年期国债期货 答案：B解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。.目前最常用的VaR估算方法不包括（）。A、参数法B、历史模拟法C、蒙特卡洛法D、算数平均法答案：D

37、解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。.（）,中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。OA、2011 年 7 月B、2010 年 5 月G 2011年5月D、2010 年 7 月答案：B解析：2010年5月，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评 价机构名单。. （2015年）关于沪港通，以下表述错误的是（）。A、沪港通试点2014年4月10日开始实施B、沪港通分为沪股通和港股通两部分C、沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位D、沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票答案：C解析：与QDII、QFII不同的是，沪

38、港通的双向交易均以人民币作为结算单位， 这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下坚实 的基础。.货币市场工具有。特点I均是债务契约II期限在1年以内（含1年）川本 金安全性高，风险相对较高IV大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很 少有机会参与买卖A、 I、III、IVB、I、II x IIIC、I、II、III、IVD、I、II、IV答案：D解析：货币市场工具有以下特点：均是债务契约；期限在1年以内（含1 年）；流动性高；大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机 会参与买卖；本金安全性高，风险较低。知识点：理解货币市场工具的特点;71.利润表的基本结

39、构是（）oA、收入-成本=利润B、收入-成本-费用=利润C、收入-成本+费用=利润D、收入-费用=利润答案：B解析：利润表由三个主要部分构成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收 入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。即：收入-成本- 费用=利润知识点：掌握资产负债表、利润表和现金流量表所提供的信息； 72.下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是。A、需要有风险因子的概率分布模型B、以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强C、组合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布D、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法答案：B解析：B项属于历史模拟法的缺点，故答案是B项；蒙特卡洛模拟法在

40、估算之前， 需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛 模拟每次都可以得到组合在期末可能出现的值，在进行足够数量的模拟之后，组 合价值的模拟分布将会收敛于组合的真实分布，继而求出最后的组合VaR值。蒙 特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方 法。.关于凸性说法不正确的是。A、凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的 债券进行投资B、凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的 债券进行投资C、凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收 益率变化的敏感程度D、大多

41、数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条 曲线的曲率就被称作债券的凸性答案：A解析：凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较大 的债券进行投资。.当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权,公司发行在外的股份（）。A、增加B、减少C、相同D、不变答案：B解析：当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份 减少。.我国基金的会计年度为公历每年的。A、1月1日至12月31日B、12月31日至次年12月30日C、1月1日至6月30日D、6月30日至12月31日答案：A 解析：我国基金的会计年度为公历每年的1月1日至12月31日。.跨境

42、投资风险包括。I政治风险II税收风险III管理风险IV交易和估值风 险A、 I、II v IIIB、I、II x IVC、I、川、IVD、 I、II v HL IV答案：B解析：具体而言，跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险税收风险、投资 研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分。知识点：理解跨境投资所面临 的风险和相应的管理方法；.下列关于商业票据发行的说法错误的是。A、商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种B、大多数资信好的公司采用间接发行方式C、商业票据采用贴现发行的方式D、货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低答案：B解析：商业票据的发行包括直接发行和间接发行

43、两种。直接发行指发行主体直接 将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。间接发行指发行 主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。和短期政府债券一样，商业票据 也采用贴现发行的方式。货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好, 贴现率越低。.上海证券交易所证券交易当日无成交的，以。为当日收盘价。A、一周收盘价B、一周开盘价C、前收盘价D、前开盘价答案：C解析：上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所 有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为 当日收盘价。. （2017年）与小规模基金相比，同类大规模基金的优势体现在。I .

44、可以 更有效减少非系统性风险II.平均固定成本较低III.可选择的投资对象范围更广 IV,被投资股票的流动性更好A、II v IIIB、I、IIIC、II、IVD、I v II答案：D解析：与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的 基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、 被投资股票的流动性等都有不利影响。.效用函数的常见形式为。（A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值）。A、U=E （r） -1 / 2A o 2B、U=E (r) -1 / 2A oC、U=E (r) -AoD、U=E (r) +1 / 2A o 2答案：A解析：效用函数

45、的一个常见形式为：1 )U = E) 一一力2.证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内。动用资金融入方出质的债券。A、可以B、不可以C、经融资方同意后才可以D、经交易所同意后才可以答案：B解析：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。考点银行间债券市场的债券结算.下列关于机构投资者的说法正确的是O。A、机构投资者有相同的投资约束B、基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专 业C、规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越高D、根据内部专家意见来选择投资经理 答案：B解析：A项，机

46、构投资者具有很多不同的类型，它们具有各不相同的投资要求及 投资约束；C项，规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越低；D 项，机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻求外部顾问的 意见。. 1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入。的概念。Av凸度B、信用利差C、收益率曲线D、久期答案：D解析：1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。麦考利 久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，他是从现值的角度度量了债 券的现金流的加权平均年限。.持股集中度公式为O。A、前十大重仓股占比二前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值X 100%B、前十大重

47、仓股占比二前十大重仓股投资市值/基金资产总值X 100%C、前十大重仓股占比二前十大重仓股投资市值/基金资产净值X 100%D、前十大重仓股占比二前五大重仓股投资市值/基金资产总值X 100% 答案：A 解析：前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，其计算方法如下： 前十大重仓股投资市俏 前十大市仓股占比X 009；基金股票投资总市值知识点：掌握股票型基金与混合型基金的风险管理方法：.()投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流的公司。A、风险投资战略B、成长权益战略C、并购投资战略D、危机投资战略答案：B解析：成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型、稳定的顾客群和正现金流

48、的公司。这些公司可能会通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规 模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。.对基金进行业绩评价的前提是。A、基金盈利能力分析B、主动管理能力分析C、基金业绩的持续性分析与预测D、基金投资风格分析答案：D解析：基金投资风格分析被广泛认为具有价值和适用性，是对基金进行业绩评价 的前提。.现金流量表的基本结构分为()。I、净现金流II、经营活动产生的现金流 量川、投资活动产生的现金流量IV、筹资活动产生的现金流量A、 I、II v IIIB、II、III、IVC、I v IVD、I、II x 川、IV答案：B解析：现金流量表的基本结构分为三部分：经营活动产生的

49、现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。.()是一种最简单的衍生品合约。A、远期合约B、互换合约C、期货合约D、期权合约答案：A解析：远期合约是一种最简单的衍生品合约。.下列关于国内外主流基金业绩评价方法体系的说法错误的是。A、在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋予较高权重，综合考虑基金创造超额收益的能力B、基金评价机构除了采用定量指标进行评价外，也关注定性指标C、基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的投资缺口D、基金业绩评价机构将基金依据基金合同、投资策略

50、等进行细化分类答案：C 解析：选项C符合题意：基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能 力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组 合向下的风险才是投资者真正担心的。. （2018年）计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是O。每期利息债券面值（M）时期数（n）、债券市价（P）每期利息债券市价（P）时期数（n）、债券面值（M）答案：C解析：当期收益率的计算公式为：l=C/P,式中：I表示当期收益率；C表示年息票利 息；P表示债券市场价格。到期收益率计算公式为：P=ZEfTe）品借靠*，介格；C表示每期支付的利息；n表示时期数；M表示债券面值。91.基

51、金公司在交易执行环节可能存在的风险包括。I、未践行最佳执行原 则，交易效率低或差错率高II、交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易 失误III、交易执行独立于基金经理IV、交易员不能有效履行对基金经理交易指令 的监督、复核职责A、 I、III、IVB、I、II x IIIC、I、II、IVD、 I、II v HL IV答案：C解析：选项C正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：（1）未践 行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；（2）交易系统未经严格测试论证， 系统缺陷造成交易失误；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影 响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）

52、对交易对手风险的评估 与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易 反向交易以及 超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行对 基金经理交易指令的监督、复核职责。.基金托管人对基金管理人的估值原则或程序有异议时，应。A、以托管人说法为准B、有义务要求基金管理公司做出合理解释C、以基金管理公司的估值原则和程序为准D、报告中国证监会答案：B解析：当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解 释，通过积极商讨达成一致意见。知识点：掌握基金资产估值的责任主体;.夏普比率、特雷诺比率、詹森a与CAPM模型之间的关系是()。A、三种指数均以CAP

53、M模型为基础B、詹森a不以CAPM为基础C、夏普比率不以CAPM为基础D、特雷诺比率不以CAPM为基础答案：A解析：夏普比率(Sp)是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资 产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标；特雷诺比率(Tp)来源 于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率；詹森a同样也是在CAPM 上发展出的一个风险调整差异衡量指标，即三种指数均以CAPM模型为基础。【考 点】风险调整后收益.基金估值程序中，。根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。A、基金份额持有人B、基金注册登记机构C、基金托管人D、基金销售机构答案：B解析：基金托管人按基金合同规

54、定的估值方法 时间、程序对基金管理人的计算 结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并 由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中 和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。知识点：掌握基金资产估值的 估值程序及基本原则;.()衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感度。A、a系数B、B系数C、p系数D、。系数答案：B解析：选项B正确：B系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感度。.()来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手 的违约可能性。A、市场风险B、流动性风险C、信用风险D、经营风险答案：C解析：信

55、用风险来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交 易对手的违约可能性，如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不 能履行合约规定的其他义务。【考点】信用风险.()从事现货黄金交易A、上海黄金交易所B、上海期货交易所C、上海证券交易所D、深圳证券交易所 答案：A解析:上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。.到期收益率的影响因素主要有。I、票面利率II、债券市场价格III、计 息方式IV、再投资收益率A、I、II、IIIB、II、IIL IVC、I、IID、D II、川、IV答案：D解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债券市场价格；

56、计息 方式；再投资收益率。.以下不会影响利率变动的是。A、国际收支B、通货膨胀预期C、中央银行的货币政策D、经济周期答案：A解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利 率水平等的影响。知识点：掌握市场风险、信用风险和流动性风险的概念及其管 理方法；.按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后。的， 应采用预提或待摊的方法计入基金损益。A、第2位B、第3位C、第4位D、第5位答案：C解析：按照有关规定，发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第4 位，应采用预提或待摊的方法计人基金损益；发生的费用如果不影响基金份额净 值小数点后第4位，应于发生

57、时直接计入基金损益。. (2015年)关于风险和收益关系，以下表述错误的是。A、投资产品的风险高，意味着投资产品的收益波动大B、投资者承担风险期望得到更高的风险报酬C、投资产品的风险高，意味着投资产品的实际收益率高D、金融市场上风险与收益常常是相伴而生的答案：C解析：风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其 期望收益率一般也较高，但这并不意味着实际收益率高。.与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有()特征。I不记名， 并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点II 一般面额较大，且为整数 川投资者一般为个人投资者、机构投资者、政府、企业等IV原则上不能提前支

58、取， 只能在二级市场上转让I、 II、IVI、IIL IVC、II、IIL IVD、I、II、III答案：A解析：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征：定期存 款记名且不可转让；大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让， 可转让是其最大的特点。定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整; 大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。定期存款的投资者可以是个人 投资者 机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一 般为机构投资者和资金雄厚的企业。定期存款的利率固定；大额可转让定期存 单的利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高

59、， 一般也高于同期国债的利率。定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转 让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。定期存款期限较长, 一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短 的是14天，以3个月、6个月为主。知识点：掌握常用货币市场工具类型； 103.对资产=负债+所有者权益的说法中，错误的是（）。A、资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财 产B、负债表示企业所应该支付的所有债务C、所有者权益包括四个部分：股本, 资本公积、盈余公积 未分配利润D、所有者权益是指企业总资产 答案：D 解析：所有者权益又称股东权益或净资产，是

60、指企业总资产中扣除负债所余下的 部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价 值。知识点：掌握资产、负债和权益的概念和应用；.下列费用不列入基金费用（）。I .基金管理人和基金托管人因未履行或未 完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失II .基金管理人和基金托管人处 理与基金运作无关的事项发生的费用III .基金合同生效前的相关费用，包括但不 限于验资费、会计师和律师费 信息披露费用等费用？A、I . II. IllB、I . IIC、I . IllD、II. Ill答案：A解析：下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完 全履行义务导致的