金融工程概论第二阶段作业

1、2（201610）交卷时间：2019-0119 22:43:17一、单选题1。(3分)奇异期权中价格轨迹型期权不包括下列哪一种类型？（）.A。回望期权B。亚式期权C。障碍期权纠错D。彩虹期权得分：0学问点： 7。1学问点： 7。1收起解析D(3分）运用三个欧式看跌期权构造蝶式期权组合,其执行价格分别为50，55和60，期权价格分别为2，4和7，以下哪些答案是正确的。A. 蝶式组合的最大可能收益是 5B. 蝶式组合的最大可能损失是 1C.50D60纠错得分： 得分： 3学问点:7.1期权开放解析3。(3分）世界上大多数股价指数都接受的计算是（）。A. 加权平均法B. 几何平均法C。 算术平均法D

2、. 加和法纠错得分： 得分： 3学问点： 6.1开放解析4。(3分）某公司方案在3个月之后发行股票，那么该公司可以接受以下哪些措施来进行相应的套期保值？（)A. 购买股票指数期货B。 出售股票指数期货C。 购买股票指数期货的看涨期权D. 出售股票指数期货的看跌期权纠错得分： 得分： 3学问点:6。3基于股价指数期货的金融工程技术开放解析5。（3 分）当利率期限结构向上倾斜时,下列关于利率互换中的说法中，正确的是：()A。 利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正,后期面临的信用风险较大B. 利率互换中,收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大

3、C。 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大D。 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大纠错得分： 得分： 3学问点： 10。1开放解析6.(3分）沪深300指数使用（)作为加权比例.A. 总股数B. 分级靠档方法调整股本数的数量,并以调整后的调整股本C。 非自由流通股本D. 自由流通股本纠错得分： 得分： 3学问点： 6。1开放解析7.(3分）对买进看涨期权交易来说，当标的价格等与(）时，该点为损益平衡点。A.执行价格B.执行价格+权利金C。执行价格-权利金纠错D.标的物价格+权利金得分：3学问点：

4、7.1学问点： 7.1开放解析(3分）（）是有效的全球投资和风险分散的工具，可以避开把握权纠纷，避税，避开监管,实现风险对冲和降低投资成本，对股票收益与利息的互换。A。 基点互换B。 货币互换C. 利率互换D. 股权互换纠错得分： 得分： 3学问点： 10.1开放解析9。(3分)对买进看涨期权交易来说，当标的价格等于（)时，该点为损益平衡点。A。执行价格B。执行价格+权利金C。执行价格权利金纠错D。标的物价格+权利金得分:3学问点： 7.1学问点： 7.1开放解析（3 分)当投资者信任股票将有巨大的变动但是方向不确定时,投资者能接受以下哪些策略是合理的？()A。正向差期组合B。反向差期组合C.

5、勒式组合纠错D.蝶式组合得分：0学问点： 7.1学问点： 7.1收起解析C(3 分)套期保值效果的好坏，取决于基差变动的风险。很明显，基差的变化要比单一价格的变化（）得多。A。 大B. 小C。 不确定D. 确定纠错得分： 得分： 3学问点： 6。3开放解析12。(3分下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中正确的是（)A。 对于有收益资产的美式看涨期权,提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B. 对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时,可以提前执行期权C. 对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应当提前执行D.以上说法都不对纠错得分：0学问点：7.1

6、期权收起解析C13.（3分)下列哪种指数的编制不是接受市值加权法？(）.A. 道琼斯工业平均指数B500C100D.300纠错得分:3学问点： 6。1学问点： 6。1开放解析(3分)标准普尔500指数期货结算方式(）.A.现金结算B。标的资产结算C。股票组合结算纠错D。混合结算得分:3学问点:6。1学问点:6。1股价指数开放解析(3分)以下各种期权交易策略中,不属于混合策略的组合是（).A。 两个单位的买权多头和一个单位的卖权空头B108空头C。 两个单位的卖权多头和一个单位的买权空头D1010纠错得分： 得分： 3学问点： 7。1开放解析16.(3分）下列期权的组合中，可以构成牛市差价组合的

7、是：(）A。 一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头B. 一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头C。 一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头D. 一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权空头纠错得分： 得分： 3学问点： 7.1开放解析17。（3分)下列期权的组合中，可以构成熊市价差策略的是()。A。 一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头B. 一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权多头C。 一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头D. 一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的

8、看跌期权空头纠错得分:3得分:3学问点： 7.1开放解析18.(3 分)某公司以某固定利率借入一笔资金但是担忧将来市场利率会下降,可利用利率期货进行（)。A。 空头套期保值B. 多头套期保值C。 空头投机D. 多头投机纠错得分： 得分： 0学问点： 7。1收起解析AA19.（3分)可转换债券实际上是一种（)。A。 债券的看涨期权B. 股票的看涨期权C。 债券的看跌期权D. 股票的看跌期权纠错得分： 得分： 3学问点： 7。1开放解析20.(3分)（）指数的编制不是接受市值加权法。A. 道琼斯工业平均指数B.500C.100D. 恒生指数纠错得分： 得分： 3学问点:6.1股价指数开放解析二、多

9、选题1.（3分)债券定价常见的思路有（）。A。 将来各期利息流逐期贴现B。 将来各期利息流按当前相应期限的利率贴现C. 到期收益率法D. 比较法定价纠错得分:3得分:3学问点:6.2股价指数期货开放解析2.（3分)利率互换报价浮动利率接受（).A。LIBORB。90C。libor+1纠错D。100得分： 得分： 3学问点:10。1互换市场概述开放解析3.（3分）股价指数期货合约选择考虑（）.A. 合适的标的资产B。 合适的交割月份C。 标的资产市值D. 标的资产的换手率纠错得分： 得分： 3学问点： 6。2开放解析4。(3分）利率互换主要面临交易对手的（）.A. 信用风险B。 互换额度匹配风险

10、C。 经营风险D.结算风险纠错得分:3学问点： 10。1学问点： 10。1开放解析(3分）与其他金融期货和股票交易相比较，股价指数期货的特性有（)。A。特殊的交易形式B。特殊的合约规模C。特殊的避险功能纠错D。特殊的结算方式和交易结果.得分:3学问点:6.2学问点:6.2股价指数期货开放解析1。（2.5 分)某交易者持有某公司股票,为了获得利润，现在需要购买相应数量的看跌期权合约。纠错得分： 得分： 2。5学问点： 7.1收起解析错误2。(2。5 分)互换的条件是双方对对方的资产或负债有需求，双方在两种资产或者负债上有确定优势。纠错得分： 得分： 2.5学问点： 10.1收起解析错误错误3。(

11、2.5 分)互换的条件是双方对对方的资产或负债有需求，双方在两种资产或者负债上有相对优势。纠错得分： 得分： 2.5学问点： 10.1收起解析正确4.(2.5 分）某交易者将来要支付肯定数量的美元，为了规避风险,现在需要建筑相应数量的美元期货合约的多头.纠错得分： 得分： 2。5学问点： 6。3收起解析正确5。(2.5 分）对于同一本金，利率互换在违约时的预期损失小于贷款在违约时的预期损失。纠错得分： 得分： 2。5学问点： 10。1收起解析正确6。(2.5 分）某交易者认为英镑对美元会升值，为了获得利润，现在需要建筑相应数量的英镑期货合约多头。纠错得分： 得分： 2。5学问点： 6。3收起解

12、析正确7.(2.5纠错得分:2.5得分:2.5学问点： 7。1收起解析正确8。（2。5纠错得分:2.5得分:2.5学问点： 7。1收起解析错误9。（2.5纠错得分： 得分： 2.5学问点： 10。1收起解析错误10.(2。5）在货币互换中，本金通常是不确定的。纠错得分:2。5学问点： 10.1收起解析错误2（201610）一、单选题交卷时间：201901-19 22:58：081。（3（）A. 对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B. 对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时,可以提前执行期权C. 对于有收益资产的美式看跌期权,提前执行期权可以

13、获得利息收入，应当提前执行D.以上说法都不对纠错得分：3学问点：7.1 期权开放解析2.（3分)沪深300指数使用（)作为加权比例。A. 总股数B。 分级靠档方法调整股本数的数量,并以调整后的调整股本C. 非自由流通股本D. 自由流通股本纠错得分:3得分:3学问点:6.1股价指数开放解析3。(3分)下列期权的组合中，可以构成牛市差价组合的是(）。A. 一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头B. 一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头C. 一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头D.一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权空头纠错得

14、分：3学问点：7.1 期权开放解析4.(3分)以下各种期权交易策略中，不属于混合策略的组合是（）。A. 两个单位的买权多头和一个单位的卖权空头B108空头C. 两个单位的卖权多头和一个单位的买权空头D.1010纠错得分： 得分： 3学问点： 7。1开放解析5.（3分）同时买入2手1月份铜期货合约，卖出5手3月份铜期货合约,买入3手5月份铜期货合约，属于（）。A. 熊市套利B. 蝶式套利C. 相关商品间的套利D。 牛市套利纠错得分： 得分： 3学问点： 7.1开放解析6。（3分）对买进看涨期权交易来说，当标的价格等于（）时，该点为损益平衡点。A. 执行价格B. 执行价格+权利金C. 执行价格-权

15、利金D。 标的物价格+权利金纠错得分:3得分:3学问点： 7。1开放解析7.（3分)标准普尔500指数期货结算方式（)。A。 现金结算B. 标的资产结算C. 股票组合结算D. 混合结算纠错得分:3得分:3学问点： 6.1开放解析8。(3分）以下说法正确的有(）。A。 假如从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高B. 期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响C。 当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为虚值期权D。 有收益资产美式看跌期权价格可以通过布莱克舒尔斯期权定价公式直接求得纠错得分： 得分： 0学问点： 7

16、。1收起解析A9.（3分)（）指数的编制不是接受市值加权法。A. 道琼斯工业平均指数B500C.100D. 恒生指数纠错得分： 得分： 3学问点： 6.1开放解析10.(3分)对买进看涨期权交易来说，当标的价格等与(）时，该点为损益平衡点。A. 执行价格B。C。D.执行价格+权利金执行价格-权利金标的物价格+权利金纠错得分:3学问点： 7。1学问点： 7。1开放解析（326的固定利率以交换LIBOR，每半年支100，000（）A100，0006%的固定利率，6LIBORB100，0006的固定利率，6LIBORC.100，0006LIBOR,交6的固定利率D. 两份远期利率协议，名义本金为10

17、0,0006%的固定利率，交6LIBOR纠错得分： 得分： 3学问点:10。1互换市场概述开放解析12。(3分)以下哪些说法是正确的（）。A. 在货币互换中，本金通常没有交换B。 在货币互换开头时，本金的流淌方向通常是和利息的流淌方向相反的,而在互换结束时，两者的流淌方向则是相同的C。 在货币互换开头时，本金的流淌方向通常是和利息的流淌方向相同的，而在互换结束时，两者的流淌方向则是相反的D。在货币互换中，本金通常是不确定的纠错得分:3学问点： 10.1学问点： 10.1开放解析(3分）世界上大多数股价指数都接受的计算是（）。A. 加权平均法B.C.D。几何平均法算术平均法加和法纠错得分：3学问

18、点： 6。1学问点： 6。1开放解析(3 分)某公司以某固定利率借入一笔资金,但是担忧将来市场利率会下降可利用利率期货进行（）。A. 空头套期保值B. 多头套期保值C。 空头投机D. 多头投机纠错得分:3得分:3学问点:7.1期权开放解析15。(3分）下列期权的组合中，可以构成熊市价差策略的是()。A。 一份看涨期权多头与一份同一期限较低协议价格的看涨期权空头B. 一份看跌期权多头与一份同一期限较低协议价格的看跌期权多头C。 一份看涨期权多头与一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头D. 一份看跌期权多头与一份同一期限较高协议价格的看跌期权空头纠错得分： 得分： 3学问点： 7.1开放解析16。

19、(3 分）套期保值效果的好坏,取决于基差变动的风险.很明显，基差的变化要比单一价格的变化(）得多。A. 大B。 小C。 不确定D. 确定纠错得分： 得分： 3学问点： 6.3开放解析17。(3分)运用三个市场中的欧式看跌期权构造蝶式期权组合其执行价格分别为50，55和60，期权价格分别为2,4和7，以下哪些答案是正确的：（）A5B.1C.50D.60纠错得分:3得分:3学问点:7。1期权开放解析18。（3分）(）是有效的全球投资和风险分散的工具，可以避开把握权纠纷，避税，避开监管，实现风险对冲和降低投资成本,对股票收益与利息的互换。A.基点互换B.货币互换C。利率互换纠错D。股权互换得分:3得

20、分:3学问点： 10.1开放解析19。(3分)奇异期权中价格轨迹型期权不包括下列哪一种类型？（）。A。回望期权B。亚式期权C.障碍期权纠错D.彩虹期权得分：3学问点： 7。1学问点： 7。1开放解析（3分）可转换债券实际上是一种（).A.债券的看涨期权B.股票的看涨期权C。债券的看跌期权纠错D。股票的看跌期权得分:3学问点： 7。1学问点： 7。1开放解析1。（3分)利率互换报价浮动利率接受（)。A。 LIBORB。 90C。 libor+1D.100纠错得分：3学问点：10。1 互换市场概述开放解析2。(3分)利率互换主要面临交易对手的(）。A. 信用风险B。 互换额度匹配风险C. 经营风险

21、D。 结算风险纠错得分： 得分： 3学问点:10。1互换市场概述开放解析3。(3分）债券定价常见的思路有(）。A。B.C。将来各期利息流逐期贴现将来各期利息流按当前相应期限的利率贴现到期收益率法比较法定价纠错得分：36。2 股价指数期货开放解析4.开放解析（3分）股价指数期货合约选择考虑()。A. 合适的标的资产B. 合适的交割月份C. 标的资产市值D。 标的资产的换手率纠错得分:3得分:3学问点： 6。2开放解析5.(3分）与其他金融期货和股票交易相比较,股价指数期货的特性有（）。A。特殊的交易形式B。特殊的合约规模C.特殊的避险功能纠错D.特殊的结算方式和交易结果。得分：3学问点： 6。2学问点： 6。2开放解析