基金从业资格考试基金的估值费用与会计核算讲义

1、第十八章基金的估值、花费与会计核算知识点、基金财富估值需考虑的要素（一）估值频次目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于第二天通告基金份额净值。2.关闭式基金每周表露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。国外的基金多半也是每个交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半个月、每个月估值一次。（二）交易价钱及其公允性（三）估值方法的一致性及公然性1.估值方法的一致性是指基金在进行财富估值时均应采纳相同的估值方法，恪守相同的估值规则，基金管理人对投资品种进行估值时应保持程序和技术的一致性。当改变估值技术以致基金财富净值的变化在0.25%以上的，基金管理人应就所采纳的有关估值技

2、术、假定及输入值的适合性等咨询会计师事务所的专业建议。估值方法的公然性是指基金管理人应执行与基金估值有关的表露义务，应该在半年度和年度报告中表露估值程序、估值技术及重要变化、假定、输入值、对基金财富净值及当期损益的影响等对基金估值有重要影响的信息；当基金管理人改变估值技术时，应本着最大限度保护基金份额拥有人的原则实时进行暂时通告。会计师事务所在对基金年度财务报告出具审计报告时，应付报告时期基金的估值技术及其重要变化，特别是对估值的适合性，采纳外面信息进行估值的客观性和靠谱性程度，以及有关表露的充分性和实时性等发布建议。知识点、基金财富估值的原则及方法（一）估值责任人我国基金财富估值的责任人是基

3、金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。（二）估值程序1）基金份额净值是闭市后计算。2）基金平时估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金财富估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外宣布，并由基金注册登记机构依据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。（三）估值的基根源则对存在活跃市场且能够获得相同财富或欠债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外状况外，应将该报价不加调整地应用于该财富或欠债的公允价值计量。（1）估值日无报价且

4、近来交易后未发生影响公允价值计量的重要事件的，应采纳近来交易日的报价确立公允价值。（2）有充分凭证表示估值日或近来交易日的报价不可以真切反应公允价值的，应付报价进行调整，确立公允价值。（3）与上述投资品种相同，但拥有不一样特色的，应以相同财富或欠债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不一样特色要素的影响。特色是指对财富销售或使用的限制等，假如该限制是针对资产拥有者的，那么在估值技术中不该将该限制作为特色考虑。（4）基金管理人不该考虑因其大批拥有有关财富或欠债所产生的溢价或折价。对不存在活跃市场的投资品种，应采纳在目前状况下合用而且有足够可利用数据和其余信息支持的估值技术确立公允价值。采纳估值技

5、术确立公允价值时，应优先使用可察看输入值，只有在没法获得有关财富或欠债可察看输入值或获得不确实可行的状况下，才能够使用不行察看输入值。第1页如经济环境发生重要变化或证券刊行人发生影响证券价钱的重要事件，使潜伏估值调整对前一估值日的基金财富净值的影响在0.25%以上的，应付估值进行调整并确立公允价值。（四）计价错误的办理及责任担当基金管理公司应拟订估值及份额净值计价错误的辨别及应急方案。当估值或财富净值计价错误实质发生时，基金管理人应立刻纠正，实时采纳合理举措防备损失进一步扩大。当错误达到或超出基金财富净值的0.25%时，基金管理人应实时向中国证监会报告。基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算

6、或复核基金份额净值的过程中，未能依据有关法律法例规定或基金合同商定，给基金财富或基金份额拥有人造成伤害的，应分别对各自行为依法担当补偿责任。因共同行为给基金财富或基金份额拥有人造成伤害的，应担当连带补偿责任。（五）暂停估值的情况基金投资所波及的证券交易所遇法定节假日或因其余原由暂停营业时。因不行抗力或其余情况以致基金管理人、基金托管人没法正确评估基金财富价值时。占基金相当比率的投资品种的估值出现重要转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延缓估值。如出现基金管理人以为属于紧迫事故的任何状况，会以致基金管理人不可以销售或评估基金资产的。中国证监会和基金合同认定的其余情况。知识点、基金花费的种类

7、基金运作过程中波及的花费可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己担当的花费，主要包含申购费、赎回费及基金变换费。这些花费直接从投资者申购、赎回或变换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的花费，主要包含基金管理费、基金托管费、拥有人大会花费等。这些花费由基金财富担当。关于不收取申购费（认购费）、赎回费的钱币市场基金，基金管理人能够依据有关规定从基金财富中连续计提必定比率的销售服务费，特意用于本基金的销售和对基金拥有人的服务。以下与基金有关的花费能够从基金财富中列支：（1）基金管理人的管理费。（2）基金托管人的托管费。（3）销售服务费。（4）基金合同奏效后的信息表露花费。（5）

8、基金合同奏效后的会计师费和律师费。6）基金份额拥有人大会花费。7）基金的证券交易花费。8）依据国家有关规定和基金合同商定，能够在基金财富中列支的其余花费。知识点、各样花费的计提标准及计提方式（一）基金管理费、基金托管费和基金销售服务费基金管理费是指基金管理人管理基金财富而向基金收取的花费。基金托管费是指基金托管人为基金供给托管服务而向基金收取的花费。基金销售服务费是指从基金财富中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、拥有人服务费等方面的花费。4.目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金财富净值的必定比率每日计提，按月支付。计算方法以下E

9、：前一日的基金财富净值。R：年费率。第2页（二）基金交易费基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的有关交易花费。我国证券投资基金的交易花费主要包含印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。参加银行间债券市场交易的，还需向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清理所股份有限公司支付银行间账户服务费，向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务花费。（三）基金运作费基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金担当的花费，包含审计费、律师费、上市年费、分成手续费、拥有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第4位，应采纳预提或待摊的方法计入基金损益。3.

10、发生的花费假如不影响基金份额净值小数点后第4位的，应于发生时直接计入基金损益。知识点、基金会计核算的特色（一）基金会计主体基金会计以证券投资基金为会计核算主体。基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，此中前者担当主会计责任。（二）基金会计分期目前，我国的基金会计核算均已细化到日。（三）基金财富会计分类公司会计准则第22号金融工具确认和计量规定，金融财富在初始确认时区分为四类：1）以公允价值计量且其改动计入当期损益的金融财富。2）拥有至到期投资。3）贷款和应收款项。4）可供销售金融财富。以公允价值计量且其改动计入当期损益的金融财富包含交易性金融财富和指定为以公允价值计量

11、且其改动计入当期损益的金融财富。金融欠债在初始确认时区分为两类：以公允价值计量且其改动计入当期损益的金融欠债和其他金融欠债。基金拥有的金融财富和担当的金融欠债往常归类为以公允价值计量且其改动计入当期损益的金融财富和金融欠债。知识点、基金会计核算的主要内容（一）证券和衍生工具交易核算（二）权益核算权益核算是指与基金拥有证券的上市公司有关的、全部波及该证券权益改动并从而影响基金权益改动的事项，包含刊行新股、发放股息和盈余、配股等公司行为的核算。（三）利息和溢价核算各种财富利息均应按日计提，并于当天确以为利息收入。（四）花费核算花费一般也按日计提，并于当天确以为花费。（五）基金申购与赎回核算（六）估

12、值核算基金每日对其财富按规定进行估值，并于当天将投资估值增（减）值确以为公允价值改动损益。（七）收益核算证券投资基金一般在月底结转当期损益，按固订价钱报价的钱币市场基金一般每日结转损益。第3页（八）基金财务会计报告基金财务会计报表包含财富欠债表、收益表及净值改动表等报表。（九）基金会计核算的复核知识点、基金财务会计报告剖析的主要内容（一）基金持仓构造剖析股票投资、债券投资和银行存款等现金类财富分别占基金财富净值的比率等指标，在基金按期报告的投资组合报告中表露。在基金的按期报告中，还表露股票投资在各行业的散布状况，经过行业散布能够剖析出基金的要点投资方向。（二）基金盈余能力和分成能力剖析（三）基金收入状况剖析经过对基金收入根源的剖析，特别是经过基金间收入根源构造的比较剖析，能够更加深入地认识该基金详细投资状况。（四）基金花费状况剖析在计算基金净值时已经将花费扣除，大多半股票基金投资者对此其实不太敏感。但关于钱币市场基金及债券基金来说，花费的高低关于基金净值有着较大的影响。（五）基金份额改动剖析一般来说，假如基金份额改动较大，则会对基金管理人的投资有不利影响；反之则有助于基金投资的稳固。假如基金拥有人中个人投资者许多，则该基金的规模相对会稳固；假如基金拥有人中机构投资者许多，表示机构比较认同该基金的投资。（六）基