2-2 刘铁-证券从业-证券市场基础知识-习题班-第五章

1、证券从业证券市场根底知识习题班主讲老师：刘铁三、判断题(判断以下说法对错，对的在括号中填“A，错的填“B。)1.基金资产净值=基金资产总值-基金负债总额。() 【答案】A【解析】基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值;基金份额资产净值是指某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。第四章 证券投资基金2.?证券投资基金法?规定，基金财产可以用于买卖其他基金份额。() 【答案】B【解析】?证券投资基金法?规定，基金财产不得买卖其他基金份额。第四章 证券投资基金3.基金管理费率的大小通常与基金规模成正比，与风险成反比。() 【答案】B【解析】基金管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风

2、险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低;反之，那么越高。第四章 证券投资基金4.收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产的成长潜力较大，损失本金的风险相对也较高。() 【答案】B【解析】收入型基金是以获取当期的最大收入为目标的基金。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低。第四章 证券投资基金5.黄金基金是将基金委托专业经理人处理，用于投资黄金产品，属于风险较小的投资方式，适合风险躲避者投资。() 【答案】B【解析】由于投资于黄金基金成败的关键在于经理人的专业知识、操作技巧以及信誉，所以黄金基金属于风险较高的投资方式，适合

3、喜欢冒险的积极型投资者。第四章 证券投资基金6.代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项有权要求召开基金份额持有人大会。() 【答案】B【解析】?证券投资基金法?第72条规定，基金份额持有人大会由基金管理人召集;基金管理人未按规定召集或者不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。第四章 证券投资基金7.设立基金管理公司，注册资本不低于3亿元人民币，且必须为实缴货币资本。() 【答案】B【解析】?证券投资基金

4、法?第13条规定，设立基金管理公司注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。第四章 证券投资基金8.基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。() 【答案】A 【解析】基金托管人又称基金保管人，是依据基金运行中“管理与保管分开的原那么对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构。可见基金管理人与基金托管人是相互制衡的关系。第四章 证券投资基金9.管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，也可以向投资者收取。() 【答案】B【解析】基金管理费是从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化效劳的基金管理人的费用。基金管理费是基金管理人的主要收入来源，基金管理人的各项开支不能另外向基金

5、或基金公司摊销，更不能另外向投资者收取。第四章 证券投资基金10.国债基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会也随之下降。() 【答案】B【解析】通常债券基金收益会受货币市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益就会上升;反之，假设市场利率上调，那么基金收益率下降。国债基金属于债券基金，因此利率对国债基金的影响也遵循这一规律。第四章 证券投资基金一、单项选择题(请在以下四个选项中选择最恰当的一项填入括号中。)1.金融期货通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的功能称为()。A.套期保值功能B.价格发现功能C.投机功能D.套利功能第五章 金融衍生工具【答案】A【

6、解析】金融期货具有四项根本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。应选A。第五章 金融衍生工具2.金融期权分为看涨期权和看跌期权是依据()分类的。A.合约所规定的履约时间不同B.选择权的性质C.金融期权根底资产性质的不同D.交易标的不同第五章 金融衍生工具【答案】B 【解析】根据选择权的性质划分，金融期权可分为看涨期权和看跌期权。应选B。第五章 金融衍生工具3.可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是()。A.欧式期权B.美式期权C.修正的美式期权D.大西洋期权第五章 金融衍生工具【答案】

7、B【解析】欧式期权是指期权的购置者只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。美式期权那么允许期权购置者在期权到期日前的任何时间执行期权。修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，期权购置者可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行期权。应选B。第五章 金融衍生工具4.实质上属看跌期权的是()。A.认购权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.认沽权证第五章 金融衍生工具【答案】D【解析】认购权证持有人有权于约定的时间以约定的价格买进约定数量的标的资产。认沽权证持有人有权于约定时间以约定价格卖出约定数量的标的资产。认购权实质上属于看涨期权，认沽权属于看跌期权。应选D。第五章 金融衍生工具5.

8、我国?上市公司证券发行管理方法?规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为()年，自发行之日起6个月后可转换为公司股票。A.3B.4C.6D.9第五章 金融衍生工具【答案】C【解析】我国?上市公司证券发行管理方法?规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月前方可转换为公司股票。应选C。第五章 金融衍生工具6.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，指的是金融衍生工具的()特性。A.跨期性B.联动性C.杠杆性D.不确定性或高风险性第五章 金融衍生工具【答案】C【解析】金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权

9、利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。这说的是金融衍生工具特性中的杠杆特性。应选C。第五章 金融衍生工具二、多项选择题(以下四个选项中至少有两项符合题意，请找出恰当的选项填入括号中。)1.金融期货的根本功能有()。A.套期保值B.价格发现C.投机D.套利第五章 金融衍生工具【答案】ABCD【解析】ABCD选项皆为金融期货的根本功能。第五章 金融衍生工具2.根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为()。A.现货交易B.互换交易C.远期交易D.期货交易第五章 金融衍生工具【答案】ACD 【解析】根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，将市场交易的组织形态划分为三类

10、。现货交易的特征是“一手交钱，一手交货，即以现款买现货方式进行交易。远期交易是双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易。期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易。应选ACD。第五章 金融衍生工具3.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为()。A.金融远期合约B.金融期权C.金融互换D.结构化金融衍生工具第五章 金融衍生工具【答案】ABCD【解析】按照金融衍生工具的自身的交易方式划分，可以把金融衍生工具划分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。应选ABCD。第五章 金融衍生工具4.美国存托凭证的种类有()。A.无担保的存托凭证B.有担保的存托

11、凭证C.可流通的存托凭证D.不可流通的存托凭证第五章 金融衍生工具【答案】 AB【解析】按照根底证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证。无担保的存托凭证是指由一家或多家银行根据市场的需求发行，根底证券发行者不参与发行的，存券协议只规定存券银行与美国存托凭证(ADR)持有者之间的权利义务关系的存托凭证。有担保的存托凭证是指由根底证券发行人的承销商委托存券银行发行的存托凭证。有担保的存托凭证又可分为一、二、三级公开募集ADR和美国144规那么下的私募ADR。各自有不同的特点和运作惯例，美国的相关法律对其有不同的要求。应选AB。5.金融衍生工具伴随的风

12、险主要有()。A.汇率风险、利率风险B.信用风险、法律风险C.市场风险、操作风险D.流动性风险、结算风险第五章 金融衍生工具【答案】 BCD【解析】根底金融工具价格不确定性是金融衍生工具风险性的一个方面，国际证监会组织在1994年7月公布的一份报告中，认为金融衍生工具还伴随着以下几种风险：信用风险、市场风险、流动性风险、结算风险、操作风险、法律风险。应选BCD。第五章 金融衍生工具三、判断题(判断以下说法对错，对的在括号中填“A，错的填“B。)1.传统的证券发行是以政府为根底，而资产证券化那么是以特定的资产池为根底发行证券。()【答案】B【解析】传统的证券发行是以企业为根底的，而资产证券化是以

13、特定的资产池为根底发行证券。第五章 金融衍生工具2.金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货根底工具(或金融变量)的未来价格。()第五章 金融衍生工具【答案】A【解析】金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货根底工具(或金融变量)的未来价格。因此，从这个意义上看，期货交易过程也就是未来价格的发现过程。第五章 金融衍生工具3.对看涨期权而言，假设市场价格高于协定价格，那么期权为虚值期权。()【答案】 B【解析】对看涨期权而言，假设市场价格高于协定

14、价格，那么期权为实值期权。第五章 金融衍生工具4.互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比方利率或汇率结构)，从而躲避相应的风险。()【答案】 A 【解析】互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比方利率或汇率结构)，从而躲避相应的风险。第五章 金融衍生工具5.按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。()【答案】 B【解析】按联结的根底金融产品进行分类，结构化金融衍生产品可分为：股权联结型产品、利率联

15、结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品等。股权联结型产品的收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系。按嵌入式衍生产品的属性进行分类。结构化金融衍生产品可以分为：基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等。第五章 金融衍生工具6.从理论上说，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于他所收取的期权费，而他可能遭受的损失却是无限的。()【答案】 A【解析】在金融期权交易中，由于期权购置者与出售者在权利和义务上的不对等性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对等性。从理论上说，期权购置者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的;相反，期权出售者在交易中所取

16、得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。第五章 金融衍生工具7.通过金融期权交易进行套期保值，既可防止价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。因此，金融期权比金融期货更为有利。()【答案】 B【解析】通过金融期权交易进行套期保值，既可防止价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。这是金融期权与金融期货在套期保值的作用与效果方面的不同，但是不能因此就说金融期权比金融期货更有利。第五章 金融衍生工具8.存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。()【答案】 A【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭