预算管理-从企业战略到规划（第二版）第五章预算管理与企业财务预测

1、预算管理从企业战略到规划 第五章 预算管理与企业财务预测市场经济条件下，企业理财环境和经营的不确定性与复杂性，决定了企业面临着越来越大的风险，为此，企业必须做好财务预测工作。财务预测是企业编制财务计划和预算的前提条件。本章的目的在于了解财务预测的作用，并在成本习性分析的基础上，说明企业利润预测和外部融资需求预测的方法，这将为企业预算目标的确定与编制打下基础。主要内容第一节 财务预测的概念与作用第二节 成本习性分析第三节 利润预测第四节 外部融资需求预测第一节 财务预测的概念与作用一、财务预测的概念二、财务预测的作用 预测是研究和预估未来将会发生的事件及结果，是指通过调查和分析，对事物的动态和发

2、展趋势事先做出估计和评价。一般来说，财务预测是对企业预算期内的利润、现金收支情况以及财务状况等各个方面做出的预测。财务预测包括以下内容投资预测筹资预测利润预测现金收支预测二、财务预测的作用是确定企业财务计划的关键所在帮助管理者认识到未来的不确定性因素帮助管理者提高计划与决策的可行性帮助管理者事先估计计划实施后可能产生的后果，从而为选择优化方案帮助企业找出管理环节的漏洞和不足。财务预测的步骤（5个）确定预测目标；收集和分析数据；选择预测的技术方法和计算公式；评定事物内部和外部各种条件的变化；计算和整理数据，并做必要的修正等。第二节 成本习性分析成本习性，即“成本性态”，是指成本总额变动与业务量变

3、动之间的依存关系。研究成本习性的目的是从数量上掌握成本与业务量之间的规律性联系。成本习性分析对于企业研究本量利三者之间的关系，进行成本预测，编制成本预算，加强成本管理都具有重要的作用。一、 成本习性固定成本变动成本混合成本凡是成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不随着业务量的增减变动而变动而是保持固定不变的成本，就为固定成本凡成本总额随着业务量成正比例变动的成本就为变动成本同时兼有固定成本和变动成本性质的成本项目 固定成本线图5-1固定成本习性模式图5-2单位固定成本习性模式固定成本的进一步分类可控性固定成本，是指通过管理层的决策行动能改变其数额的固定成本，如业务宣传费、职工培训费、广告费等

4、就属于可控性固定成本。这些成本开支对企业有好处，但是属于可控性成本，该项成本开支要受到企业资金来源及成本控制目标的制约。要降低可控性固定成本，办法是节约绝对额。不可控性固定成本，是指通过管理层的决策行动不能改变其数额的固定成本。如固定资产折旧费、保险费、房屋及设备租金、最基本的管理人员工资等这些都是维持整个企业正常经营不可缺少的最低成本，具有很大的不可控性，稍加削减，就会影响企业的长远发展目标要降低不可控性固定成本，只有从提高固定资产利用率和人均工作效率入手。 变动成本图5-3变动成本习性模式图5-4单位变动成本习性模式 混合成本半变动成本通常有一个基数，一般不变，类似于固定成本。但在这个基数

5、之上，随着业务量的增减，成本也相应地成比例增加，这部分成本性质类似于变动成本。阶梯形成本在一定业务量范围内固定不变，但当业务量增加到一定量时，其发生额会突然跳跃到一个新水平，然后在业务量增长的一定限度内，发生额又保持不变，直到另一个新的跳跃发生为止。图5-5半变动成本习性模式图5-6阶梯形成本习性模式总成本的公式总成本固定成本总额变动成本总额 固定成本总额（单位变动成本业务量） 以Y代表总成本，a代表固定成本总额，b代表单位变动成本，x代表业务量，则上述总成本公式可以写作： Ya+bx 二、成本习性分析的作用是企业进行成本控制的基础为本量利分析奠定了基础是正确评价各部门经营业绩的基础 二、成本

6、习性分析的作用成本习性分析是企业进行成本控制的基础成本习性分析为本量利分析奠定了基础成本习性分析也是正确评价各部门经营业绩的基础第三节 利润预测主要内容：本量利分析的基本概念本量利分析的基本方法利润的敏感性分析 目标利润预测利润预测就是为保证目标利润的实现，对企业一定时期经营活动的规模和水平做出的预测。一、本量利分析的基本概念 本量利分析法的用途：第一，预测保本点。第二，预测保证目标利润实现的销售量和销售收入。第三，通过利润的敏感性分析，分析销售量、单价、单位变动成本、固定成本总额水平的变动对目标利润的影响，抓住管理的重点。第四，规划目标利润，编制全面预算和责任预算。第五，对全面预算和责任预算

7、的执行情况进行业绩评价。本量利分析，全称是成本业务量利润分析，它是研究成本、业务量和利润之间的变量关系的一种专门方法。二、本量利分析的基本方法时间融资额出资人 公式计算法 1.方程式法方程式法是根据成本、业务量与利润之间的关系进行分析的一种方法 2.边际贡献法是用边际贡献计算保本点的方法。边际贡献是销售收入减去变动成本以后的差额图解法（1）标准式盈亏分析图（2）边际贡献式盈亏分析图（3）利量图 1.方程式法方程式法是根据成本、业务量与利润之间的关系进行分析的一种方法。这里的业务量指的是销售量。反映本量利三者之间关系的方程式为：销售收入变动成本总额固定成本总额目标利润 上述公式也可以表达为以下形

8、式：销售量单价销售量单位变动成本固定成本总额目标利润 年固定成本总额保本点的销售量 单价单位变动成本 保本点的销售收入保本点的销售量单价【例5-1】假设某企业只生产一种产品，全年的固定成本总额为150万元，单件产品销售价格为0.04万元，单位变动成本为0.01万元。保本点的销售量=？保本点的销售收入=？ 2.边际贡献法边际贡献是销售收入减去变动成本以后的差额，是销售收入扣除变动成本以后为企业所做的贡献。目标利润销售量单位边际贡献固定成本总额 边际贡献总额 单位边际贡献边际贡献率= = - 销售收入总额 单价 固定成本总额保本点的销售量 单位边际贡献 固定成本总额 保本点的销售收入 单价 单位边

9、际贡献 固定成本总额 单位边际贡献单价 固定成本总额 边际贡献率 【例5-2】某企业生产甲、乙、丙、丁四种产品，上年各种产品的销售收入、本年预计的各种产品的单价、单位变动成本、固定成本总额如表5-1所示。表5-1某企业产品基本信息单位：万元摘 要甲产品乙产品丙产品丁产品上年销售收入9 000600100300预计单价0.120.040.020.05预计单位变动成本0.090.020.0150.04预计固定成本总额1 500假设本年的各种产品占全部产品的结构保持不变。要求根据上述资料计算各种产品保本点的销售收入及销售量。表5-2某企业产品保本点及保本点销售收入计算表单位：万元摘 要收入来源合计甲

10、产品乙产品丙产品丁产品上年销售收入9 00060010030010 000占全部销售收入比重90%6%1%3%100%单价0.120.040.020.05单位变动成本0.090.020.0150.04单位边际贡献0.030.020.0050.01边际贡献率25%50%25%20%平均的边际贡献率26.35%固定成本总额1 500全部产品保本点的销售收入总额5 692.60某种产品保本点的销售收入5 123.34341.5656.93170.775 692.60某种产品保本点的销售量42 694.58 5392 846.53 415.4表5-3某企业各种产品的销售收入和边际贡献单位：万元收入来源

11、销售收入边际贡献率边际贡献甲产品5 123.3425%1 280.84乙产品341.5650%170.78丙产品56.9325%14.23丁产品170.7720%34.15合计5 692.601 500经验证说明，在保本点下，边际贡献总额与固定成本总额相等。从上例的计算公式中可以看出，边际贡献应包含两部分内容，一部分应是单位销售量中包含的固定成本，另一部分应是单位销售量提供的利润。可见，边际贡献首先应用于弥补固定成本，如有余额才是利润。因此，边际贡献也可用来反映单位销售量的盈利能力。 （二）图解法图5-7标准式盈亏分析图第一步，在纵轴150万元处画一条平行于横轴的固定成本线AB。第二步，从A点

12、起，以单位变动成本0.01元为斜率画一条AC线为总成本线。第三步，过原点以单价0.04元为斜率画一条OD线为总收入线。第四步，AC与OD相交于E点，即为保本点，过E点向横轴作垂直虚线交于F点为5 000件，过E点向纵轴作水平虚线交G点为200万元，这就是所求得的保本点的销售量和销售收入。 （二）图解法图5-8边际贡献式盈亏分析图第一步，先从原点以单位变动成本0.01元为斜率画出变动成本线OB。第二步，在纵轴150万元处画出一条与变动成本线平行的总成本线AC。第三步，过原点以单价0.04元为斜率画出销售收入线OD。第四步，AC与OD相交于E点，即为保本点，向横轴作垂直虚线交于F点为5 000件，

13、向纵轴作水平虚线交于G点为200万元，即为所求得的保本点的销售量和营业额。根据上述步骤绘制出来的就是边际贡献式盈亏分析图。 （二）图解法图5-9利量图第一步，在纵轴上按固定成本总额150万元取负值A点，表示当销售量为零时企业亏损150万元。第二步，根据该企业保本点的销售量5 000件在横轴上取E点，即保本点。第三步，连接AE画出一条射线至B点，AB即为盈亏线。有了AB这条盈亏线后，就可十分方便地求得在不同销售量水平下的盈亏数额三、利润的敏感性分析是分析有关因素变动对利润变动影响程度的一种方法。企业管理者掌握各种因素变动对利润影响的灵敏度，将有助于提高经营决策的水平。 利润变动%某因素对利润的敏

14、感系数= - 某因素变动%表5-4 各因素变动对利润的敏感系数计算表影响因素变动程度变动后利润影响利润额利润变动对利润的敏感系数销售量1%102.5 2.5 2.5% 2.5单价1%107.0 7.0 7.0% 7.0单位变动成本1% 95.54.54.5%4.5固定成本总额1% 98.51.51.5%1.5利润敏感性分析实际上是给出了这样一个信息：各因素变动对利润的影响程度是不同的，在管理工作中必须抓住主要影响因素，因为这些主要因素对利润的影响程度较大，各主要因素每发生一点变化对利润的影响都是不可忽视的。【例5-3】假设某企业计划年度某产品销售量为5 000件，单位产品销售价格为0.14万元

15、，单位变动成本为0.09万元，固定成本总额为150万元。则：计划年度可实现的利润=5 000（0.15-0.09）-150=100（万元）现在假设销售量、单位变动成本、固定成本总额和单价各变动1%，各因素变动对利润的影响以及对利润的敏感系数计算如下： 四、目标利润预测目标利润是企业在计划期内从事经营活动必须保证实现的经营成果总目标。它是根据管理层的宏观调控以及企业对市场预测的有关信息，运用本量利分析法，对影响利润的各种因素经过反复测算后确定的。（一）利用本量利分析基本公式预测（二）各因素逐个变动对保证目标利润实现的分析第四节 外部融资需求预测外部融资需求预测，是指测算企业一定时期的外部融资数额

16、，以满足企业对资金的需要。销售百分比法现金收支预算法回归分析法外部融资需求分析销售百分比法，是根据销售收入与资产、负债、收入、成本、税金之间的关系，进行外部融资需求预测的方法。 现金收支预算反映了企业一定时期的现金收支及其结余回归分析是研究一个受到随机变量影响的随机变量与另一个随机变量（或一般变量）之间的依赖关系的统计分析方法。表5-5某企业基年的资产负债表单位：万元资产金额负债及所有者权益金额货币资金6 510短期借款500应收账款净额995应付账款4 500其他应收款2 000预收账款500预付账款1 020应付工资595存货870应付福利费500流动资产合计11 395流动负债合计6 5

17、95长期股权投资1 200长期借款5 000固定资产净值4 000长期负债合计5 000在建工程5 000负债合计11 595长期资产合计10 200实收资本6 000资本公积-盈余公积2 500未分配利润1 500股东权益合计10 000资产总计21 595负债及所有者权益总计21 595表5-6某企业基年的利润表及附表信息单位：万元项目金额利润表项目：一、营业收入16 000减：营业成本11 000税金及附加400销售费用800管理费用400财务费用200加：投资收益500二、营业利润3 700加：营业外收入600减：营业外支出600三、利润总额3 700减：所得税费用（考虑纳税调整因素）

18、1 200四、净利润2 500辅助信息项目：一、净利润2 500加：年初未分配利润800盈余公积转入-二、可供分配利润3 300减：提取法定盈余公积250三、可供股东分配的利润3 050减：提取任意盈余公积250应付普通股股利1 300四、未分配利润1 500表5-7某企业资产、负债占销售百分比计算表金额单位：万元项目金额基年的营业收入*各项目占营业收入百分比流动资产11 39516 00072.2188固定资产（不含在建工程）4 00025应付账款4 50028.125预收账款5003.125*本例中的“营业收入”为主营业务收入。表5-8某企业未含留存收益增加额的融资需求金额单位：万元项目基

19、年实际各项目占销售百分比预计的营业收入预计期末资产负债表项目金额比上年增加资产：流动资产11 39571.218820 50014 599.853 204.85固定资产4 000255 1251125在建工程5 0005 000长期股权投资1 2001 200资产合计21 59525 924.854 329.85负债及股东权益：短期借款500500应付账款4 50028.1255 765.631 265.63预收账款5003.125640.63140.63应付工资595595应付福利费500500长期借款5 0005 000负债合计1159513 001.261 406.26实收资本6 000

20、6 000盈余公积2 5002 500未分配利润1 5001 500股东权益合计10 00010 000负债及股东权益合计 21 59523 001.26融资需求额2 923.59表5-9外部融资需求与净利率、股利支付率的关系金额单位：万元项目预计总资产预计总负债留存收益增加额预计总权益外部融资需求额营业净利润率10%：股利支付率为0股利支付率为40%股利支付率为100%25 924.8525 924.8525 924.8513 001.2613 001.2613 001.262 0501 230012 05011 23010 000873.591 693.592 923.59营业净利润率15.63%：股利支付率为0股利支付率为40%股利支付率为100%25 924.8525 924.8525 924.8513 001.2613 001.2613 001