2022年证券从业考试证券投资分析冲刺试题配答案详细解析非凡视点

1、2010年证券投资分析预测题及答案解析一、单选题(共60题，每题05分，共30分。以下备选答案中只有一项最符合题目要求， 不选、错选均不得分) 1预期收益水平和风险之间存在（）的关系。 A正相关 B负相关 C非相关 D线性相关2根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为（）。 A技术分析法 B基本分析法 C定性分析法 D定量分析法3证券投资技术分析法的优点是（）。 A同市场接近，考虑问题比较直接 B能够比较全面地把握证券价格的基本走势 C应用起来相对简单 D进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长4学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为（）。 A价格偏离了

2、其应反映的信息内容 B价格偏离了价值 C市场心理及人类行为偏离了平衡状态 D市场供求偏离了均衡状态 5某一次还本付息债券的票面额为1000元，票面利率10%，必要收益率为12%，期限为5年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为（）元。 A85114 B89750 C90788 D91385 6一种资产的内在价值等于预期现金流的（）。 A未来值 B市场值 C现值 D账面值 7金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（）。 A是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格 B是期权合约标的资产的理论价格 C是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用 D被称为协定价格 8无风险利率是影响权证理

3、论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（）。 A认股权证的价值增加 B认沽权证的价值增加 C认股权证的价值减少 D认沽权证的价值不变9（）可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。 A短期政府债券 B长期政府债券 C短期金融债券 D短期企业债券 10甲以75元的价格买人某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以1005%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（）。 A9083元 B9091元 C在9083元与9091元之间 D不能确定11（）是指将可转换证券转股前的利息收入

4、和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 A市场价值 B投资价值 C转换价值 D理论价值 12可转换证券的市场价格应当保持在它的理论价格和转换价值（）。 A之下 B之上 C之间 D之和13某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元。期限5年，票面利率为 5%。现以980元的发行价发行，投资者认购后的当前收益率为（）。 A485% B500% C510% D530%14下列不属于宏观经济分析的是（）。 A价格总水平分析 B银行贷款总额分析 C经济结构分析 D区位分析15下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是（）。 A一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高

5、，证券市场受汇率的影响越大 B一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨 C汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌 D从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑 16下列说法中，不正确的是（）。 A数据资料是宏观分析与预测，尤其是定量分析预测的基础 B无论是对历史与现状的总结，还是对未来的预测，都必须以文本资料为依据 C对数据资料有一定的质量要求，如准确性、系统性、时间性、可比性、适用性等 D需要注意的是，有时资料可

6、能因口径不一致而不可比，或是存在不反映变量变化规律的异常值，此时还需对数据资料进行处理 17在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经 济变动处于（）。 A繁荣阶段 B衰退阶段 C萧条阶段 D复苏阶段 182001年11月我国正式加入WT0，我国政府在人世谈判中对资本市场的逐步开放作出了实质性的承诺。关于这些承诺的说法不正确的是（）。 A外资证券商可直接从事B股业务，无须通过国内证券商与之合作 B外资证券商在中国的代表处可成为证券交易所的特殊会员 C中国加入WT0后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理 公司 D合资证券公司可承销、自营和代理外币

7、债券和股票，但不能承销本币证券 19以下关于城乡居民储蓄存款余额的说法，错误的是（）。 A包括城镇居民储蓄存款 B包括农民个人储蓄存款 C是城乡居民存入银行、农村信用社的储蓄金额 D包括单位存款 20股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。 A股票价格指数先于经济周期的变动而变动 B股票价格指数与经济周期同步变动 C股票价格指数落后于经济周期的变动 D股票价格指数与经济周期变动无关21（）主要侧重于分析经济现象的相对静止状态。 A总量分析 B结构分析 C回归分析 D线性分析22在道琼斯股价平均指数中，商业属于（）。 A公用事业 B工业 C运输业 D农业23我国新国民经济行业分类国家标准共有行业

8、门类（）个。 A6 B10 C13 D2024遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（）。 A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期 25深圳证券交易所将上市公司分为（）类。 A5 B6 C7 D8 26在数理统计分析法中的相关分析中，若相关系数|r|=1，则表明两指标变量之间 ( )。 A完全线性相关 B完全线性无关 C微弱相关 D显著相关 27上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布了调整后的沪市上市公司 行业分类，本次调整是上海证券交易所和指数公司对沪市上市公司行业分类进行的例 行调整，其依据是（）。 A沪市上市公司2006年年报显示的全部公司经营范围的改变 B沪市上

9、市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变 C沪市上市公司2006年年报显示的全部公司主营业务的改变 D沪市上市公司2006年年报显示的部分公司主营业务的改变28某公司发行认股权证，规定在债券到期前的5年时间内，每5个认股权证可按15元的 执行价格来购买1股该公司普通股票。那么，当普通股价格为30元时，认股权证的价 值等于（）元。 A1 B2 C3 D429（）反映企业一定期间现金的流人和流出，表明企业获得现金及现金等价物的能力。 A现金流量表 B资产负债表 C利润表 D利润分配表 30下列属于试探性多元化经营的开始和策略性投资的资产重组方式是（）。 A收购公司 B收购股份 C公司合并

10、D购买资产 31公司将其拥有的某些子公司、部门、产品生产线、固定资产等出售给其他经济主体的 行为被称为（）。 A资产出售与剥离 B资产置换 C股权置换 D公司分立 32营运能力是指公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过（）来衡量，主要表 现为资产管理及资产利用的效率。 A资产管理比率 B流动比率 C资产负债率 D资产净利率33由于资产以外的外部环境因素变化引致资产价值降低，这些因素包括政治因素、宏观 政策因素等。例如，政府实施新的经济政策或发布新的法规限制了某些资产的使用， 使得资产价值下降，这种损耗一般称为资产的（）。 A实体性贬值 B功能性贬值 C经济性贬值 D时间性贬值34某公司某会

11、计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万 元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。 A150 B171 C385 D48035在企业综合评价方法中，盈利能力、偿债能力与成长能力之间比重的分配大致按照 （）来进行。 A5：3：2 B2：5：3 C3：5：2 D3：2：536在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中（）。 A存货的价格变动较大 B存货的质量难以保障 C存货的变现能力最低 D存货的数量不易确定37关于NOPAT调整中附息债务的利息支出问题，下列说法不正确的是（）。 A应属于资本成本的一部分 B应从

12、净利润中扣除 C应就其对现金营业所得税的影响进行相应调整 D应进行资本化处理 38一般来讲，产品的（）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的 管理、发达的营销网络等实现。 A技术优势 B规模经济 C成本优势 D规模效益 39相比之下，下列能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是（）。 A股价会上升 B股价的走势将反转 C股价会下降 D股价的走势将加速40关于趋势线，下列说法正确的是（）。 A趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种 B反映价格变动的趋势线是一成不变的 C价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条 D在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上

13、升趋势线；在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线 41关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（）。 A支撑线和压力线是不可以相互转化的 B支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动 C支撑线和压力线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已 D在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要由投资者的筹码分布、 持有成本以及投资者的心理因素所决定 42如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求是（）指标的基本原理。 AKDJ BBIAS CRSI DPSY 43根据道氏理论，股价变动趋

14、势有（）。 A无数种 B一种 C两种 D二三种 44根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（）。 A持续整理形态和反转突破形态 B多重顶形和圆弧顶形 C三角形和矩形 D旗形和楔形 45技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（）。 ADEA是核心 BEMA是核心 CDIF是核心 D(EMADEA)是核心 46根据表1计算，证券A的收益率和方差为（）。 A06；433 B06；444 C07；433 D047；444 47关于有效证券组合，下列说法错误的是（）。 A有效证券组合一定在证券组合的可行域上 B在图形中表示就是可行域的上边界 C上边界和下边界的交汇点是一个特殊的

15、位置，被称作“最小方差组合” D有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点 48A公司今年每股股息为05元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为003，市场组合的风险溢价为008，A公司股票的值为15。那么，A公司股票当前的合理价格P。是（）元。 A5 B10 C15 D20 49被称为“均衡组合”的是（）。 A增长型证券组合 B货币市场型证券 C收入和增长混合型证券组合 D指数化型证券组合 50确定证券投资政策涉及到（）。 A决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施 B对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考

16、察分析 C确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例 D投资组合的修正和投资组合的业绩评估51套利定价理论（）。 A取代了CAPM理论 B与CAPM理论的假设完全不同 C研究套利活动的机理 D是由罗斯提出的52假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的组合线为（）。 A双曲线 B椭圆 C直线 D射线 53套利交易对期货市场的作用不包括（）。 A有助于价格发现功能的发挥 B增加了期货市场的交易量 C有效降低了期货市场的风险 D提高了期货交易的活跃程度 54下列各项不属于套期保值和期现套利的区别的是（）。 A目的不同 B风险水平不同 C操作方式及价位观不同 D在现货市

17、场上所处的地位不同55香港交易所在2006年5月12日公布的客户保证金收取办法规定，恒生指数期货每张期 货合约的维持保证金为（）港元。 A3000 B6000 C41665 D3500056德尔塔正态分布法是典型的（）。 A实际估值法 B名义估值法 C局部估值法 D完全估值法 57某公司想运用4个月期的S&P500股票指数期货合约来对冲某个价值为2100000美元的 股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的值为150。一份S&P500股指期货合约的价值为：300500美元=150000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为 （）张。 A10 B 14 C21 D28 58在证券交易活动中

18、作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款。 A3万元以下 B3万元以上10万元以下 C3万元以上20万元以下 D20万元以上59证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的（）。 A独立诚信原则的内涵之一 B谨慎客观原则的内涵之一 C勤勉尽职原则的内涵之一 D公正客观原则的内涵之一 60把职业投资分析师定义为“从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据 进行评价或应用的个人”的是（）组织。 AASFA BAIMR CEFFAS DFLAAF 二、多选题(共60题40分，其中已标明分值的20题每题1分，其余40题每题

19、05分。以 下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分) 61学术界一般根据证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（）。 A弱势有效市场 B强势有效市场 C半弱势有效市场 D半强势有效市场 62证券投资分析的意义主要体现为（）。(1分) A有利于提高投资决策的科学性 B有利于正确评估证券的投资价值 C有利于降低投资者的系统性风险 D有利于投资获得成功 63目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有（）。 A证券组合分析法 B行为分析法 C技术分析 D基本分析 64下列属于证券市场上各种信息的来源的有（）。 A政府部门 B证券登记结算公司 C中介机构 D七市公司

20、65行为分析流派分析人类的行为时主要有（）方向。 A个体行为分析 B团体心理分析 C个体心理分析 D群体心理分析 66股票市盈率的估计的主要方法有（）。 A简单估计法 B回归分析法 C试算法 D现金贴现法 67影响期权价格的因素包括（）。 A协定价格与市场价格 B标的物价格的波动性 C标的资产的收益 D权利期间 68若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则（）。(1分) A认股权证的内在价值为max(SX，0)B认股权证的内在价值为max(XS，0) C认沽权证的内在价值为max(XS，0)D认沽权证的内在价值为max(SX，0) 69附息债券的预期货币收入包括（）。 A票面金额 B

21、资本利得 C息票利息 D红利 70下列关于有价证券投资价值的说法，正确的有（）。(1分) A将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率 B将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率 C可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格 D可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值71一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括（）。 A国家的产业政策 B投资者的心理预期 C公司资产重组 D收入分配 72金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有（）。 A股票 B外汇 C利率 D黄金 73现值

22、的特征有（）。(1分) A当给定终值时，贴现率越高，现值越高 B当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高 C当给定终值时，贴现率越高，现值越低 D当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低 74假定某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起 股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必 要收益率是15%，那么，( )。(1分) A该公司股票今年年初的市场价格被高估但基本合理 B该公司股票今年年初的市场价格被低估 C该公司股票今年年初的内在价值约等于5591元 D该公司股票今年年初的内在价值约等于53

23、91元 75下列关于GDP与证券关系的说法，正确的有（）。 A持续、稳定、高速的GDP增长，有助于证券价格上扬 B“滞胀”会导致证券价格下跌 C证券市场一般提前对GDP的变动做出反应 D宏观调控下的GDP减速增长，必然将使股市转入熊市 76宏观经济分析的基本方法包括（）。 A比较分析法 B总量分析法 C结构分析法 D因素分析法 77国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（）。 A货币市场 B证券市场 C黄金市场 D期权期货市场 78从程度上划分，通货膨胀的种类通常包括（）。(1分) A恶性的通货膨胀 B稳定的通货膨胀 C温和的通货膨胀 D严重的通货膨胀 79货币政策对宏观经济的调控作用的突

24、出表现包括（）。 A通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 B通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 C调节国民收入中消费与储蓄的比例 D可以调节国民收入的使用结构和产业结构 80当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法正确的有( )。(1分) A劳动力的充分利用，但不是完全利用 B达到失业率为零的状态 C存在一部分“正常”的失业D存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业 81经济全球化的表现有（）， A生产活动全球化 B投资活动遍及全球 C各国金融日益融合在一起 D跨国公司作用进一步加强 82运用演绎法进行行业分析的步骤有（）。

25、A接受(拒绝)假设 B观察 C寻找模式 D假设 83关于一元线性回归模型的显著性检验中的F检验，下列公式正确的有（）。(1分)A B C D 84行业分析的主要任务包括（）。 A解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 B分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 C预测并引导行业的未来发展趋势 D判断行业投资价值，揭示行业投资风险 85下列受经济周期影响较为明显的行业有（）。 A消费品业 B耐用品制造业 C生活必需品 D需求的收入弹性较高的行业 86行业处于成熟期的特点主要有（）。(1分) A企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高 B行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，

26、买方市场出现 C大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少 D构成支柱产业地位，生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地 87下列关于资产负债表的说法，正确的有（）。 A它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表 B我国资产负债表按账户式反映 C总资产=负债+净资产 D右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目 88关于关联交易，下列说法正确的有（）。 A从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅 通提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化 B现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径 C现实中，关联交

27、易往往使中小投资者利益受损 D在实际操作过程中，关联交易只有经济特性 89与公司长期偿债能力有关的指标为（）。 A资产负债率 B有形资产净值负债率 C产权比率 D已获利息倍数 90在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及（）。 A计提的资产减值准备 B固定资产折旧 C无形资产摊销 D待摊费用的减少91已知税息前利润，要计算资产净利率还需要知道（）。 A利息费用 B公司所得税 C股东权益 D平均资产总额 92关于沃尔评分法，下列说法正确的有（）。(1分) A把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平 B选择了7种财务比率，分别给定了其在总评价中所占的比重，总和为100分 C

28、营业收入应收账款的标准比率为6 D沃尔评分法在技术上不完善，在实践中没有被应用 93下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（）。 A成本优势是决定竞争优势的关键因素 B在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素 C在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中 占据领先地位 D低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素 94某公司2008年和2009年的部分财务数据如下： 根据上述数据，可以得出的结论有（）。(1分) A该公司两年来的偿债能力均较差，流动性欠佳 B该公司2009年营业收入增长125%，表明经营效率良好 C该公司有较高的盈利能

29、力 D该公司两年来较少利用财务杠杆 95属于控制权变更型公司重组的有（）。 A收购股份 B股权的协议转让 C股权的无偿划拨 D收购公司 96NOPAT的计算需要对利润表的（）项目进行调整。(1分) A会计准备 B负息债务的利息支出 C营业外收支 D现金营业所得税 97影响应收账款周转率的主要因素包括（）。 A季节性经营 B大量使用分期付款结算方式 C大量使用现金结算 D年末销售大幅度上升或下降 98下列关于圆弧形态的说法中，错误的有（）。(1分) A圆弧形态又称碟形 B圆弧形态更容易发展成一种持续整理形态 C圆弧形态的成交量一般是中间少，两头多 D圆弧形成的时间越短，反转的力度越强 99技术分

30、析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是（）。 A市场行为涵盖一切信息 B证券价格沿趋势移动 C历史会重演 D市场是有效率的 100在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由（）所决定的。 A投资者的筹码分布 B持有成本 C券商的压制因素 D市场管制101关于趋势线和支撑线，下列论述正确的有（）。(1分) A在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线 B上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用 C上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种 D趋势线被突破后，就没有任何作用了 102波浪理论考虑的因素主要有（）。 A股价走势所形成的形态 B股价走势图中各个高点

31、和低点所处的相对位置 C波浪的大小 D完成某个形态所经历的时间长短 103在应用WMS指数时，下列操作或者说法错误的有（）。(1分) A在WMS升至80以上，此时股价持续上扬，是卖出信号 B在WMS跌至20以下，股价持续下降，是买进的信号 C当WMS低于20，一般应当考虑加仓 D当WMS高于80，一般应当准备卖出 104下列关于旗形的说法正确的有（）。 A旗形无测算功能 B旗形持续时间可长于三周 C旗形形成之前成交量很大 D旗形被突破之后成交量很大 105MA的特点包括（）。 A追踪趋势 B滞后性 C稳定性 D助涨助跌性 106下列关于波浪理论的说法中，正确的有（）。 A较高的一个浪又可以细分

32、成几个层次较低的小浪 B处于层次较低的几个浪可以合并成一个较高层次的大浪 C波浪理论学习和掌握上很容易，最大的不足是应用上的困难 D形态、比例和时间三个方面是波浪理论首先应考虑的 107关于可行域，下列说法正确的有（）。(1分) A可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐 标系中的一个区域 B如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域 C可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷 D证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组 合投资机会 108完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为30%、期望收益率为14%，证券B的标

33、准差为25%、期望收益率为12%。下列说法正确的有（）。(1分) A最小方差证券组合为40%A+60%B B最小方差证券组合为511A+611B C最小方差证券组合的方差为0 D最小方差证券组合的方差为148% 109学者们为了克服马柯威茨的均值方差模型在应用上面临的最大障碍又提出了新的模 型，包括（）。 A单因素模型 B多因素模型 C资本资产定价模型 D套利定价理论 110下列关于资本市场线的说法中，正确的有（）。(1分) A资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系 B资本市场线说明有效组合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿 两部分构成 C资本市场线给出任意证券或

34、组合的收益风险均衡关系 D资本市场线与证券市场线的差别就在于后者不反映有效组合的收益风险均衡关系111将证券组合A的夏普指数与证券组合B的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有（）。(1分) A证券组合A的夏普指数高，则证券组合A的绩效好于证券组合B的绩效 B证券组合A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方 C证券组合A的夏普指数低，则证券组合A的绩效不如证券组合B的绩效 D证券组合A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方 112广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，包括（）。 A金融产品设计 B金融产品定价 C交易策略设计 D金融风险管理 113

35、目前已经上市的关于中国概念的股指期货有（）。 A美国的CBOE的中国股指期货 BNSDAQ中国企业指数期货 C新加坡新华富时中国50指数期货 D香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约 114下列各项中属于原生金融工具的有（）。 A货币 B债券 C期货 D外汇 115下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，正确的有（）。(1分)A基差走强，对买进套期保值者有利 B基差走强，对卖出套期保值者有利 C基差走弱，对买进套期保值者有利 D基差走弱，对卖出套期保值者有利 116传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理方式存在的缺陷包括（）。 A存在严重的时滞 B没有包含杠杆效应 C没有考虑不同业务

36、部门之间的分散化效应 D缺乏弹性 117投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有（）行为。 A代理委托人从事证券投资 B买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票 C利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息 D根据客户的风险特性，推荐投资证券产品 118我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括（）。 A中华人民共和国证券法 B证券、期货投资咨询管理暂行办法 C关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知 D会员制证券投资咨询业务管理暂行规定 119国际注册投资分析师协会由（）经过3年多的策划成立。 A欧洲金融分析师协会 B巴西投资分析师协会 C亚洲

37、证券分析师联合会 D美洲金融分析师协会 120国际注册投资分析师协会会员包括的类型有（）。 A联盟会员 B合同会员 C融券会员 D联系会员三、判断题(共60题，每小题O5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分)121投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。（） 122单个证券的风险一收益特征一般是不会随时间推移而产生变化的。（） 123根据投资者对风险收益的不同偏好，投资者的投资策略大致可分为保守稳健型和稳健 成长型两类。（） 124有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可

38、以获得超出风险补偿的超额收 益。( ) 125基本分析的优点是同市场接近，考虑问题比较直接；缺点是考虑问题的范围相对较 窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。（） 126信息的收集、整理和分析是进行证券投资分析的最基础的工作。（） 127只要市场价格代表证券的真实价值，这样的市场就是有效市场。（） 128在有效市场中，投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的 能力。（） 129与流动性好的债券相比，流动性差的债券按市价卖出较困难，持有者面临遭受损失的风险因而较大，具有较低的内在价值。（）130债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越小。（） 131一般来说，在其他条件不变

39、的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越低。（） 132政府对证券市场的监管措施的变化会对股票的市场价格产生影响，但是政府对证券市 场的监管不属于影响股票价格的外部因素。（） 133公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如 果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（） 134当市场利率下降时，票面利率较低的债券增值潜力很小。( ) 135市场预期理论又称“无偏预期”理论，认为利率期限结构完全取决于对未来利率的市场 预期。预期未来利率上升，利率期限结构呈下降趋势；预期未来利率下降，利率期限结

40、构会呈上升趋势。（） 136一次还本付息的债券，其终值为债券的本利和。（） 137内部收益率就是使投资的净未来值等于零的贴现率。（）138经常性财政支出的扩大可以扩大投资需求。（）139在经济持续繁荣增长时期，利率下降；在经济萧条市场疲软时，利率上升。（）140一个国家除了储备外汇外，还有一部分非储备外汇，即通过国际货币市场单纯进行货币交易而增加或减少的外汇。它和储备外汇一样都是通过国际收支账户实现 的。（） 141收入政策最终可以不通过财政政策和货币政策来实现。( ) 142统计国内生产总值GDP时，是以“国民原则”为核算标准的。（） 143通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致

41、经济衰退和经济萧条，则股价下跌。（） 144一般来说，投资者应该选择增长型行业和在行业生命周期中处于初创期的行业进行投 资。（）145上市公司行业分类指引是在借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关 内容的基础上制定而成的。（） 146“战略产业”，一般是指具有较低需求弹性和收入弹性，能够带动国民经济其他部门发展的产业。（） 147由于经济结构的不同，行业基本上可分为完全竞争、不完全竞争、垄断竞争和完全垄断四种市场类型。（） 148归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中，发现一种模式，这种模式在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现能同时解释为什么

42、这个模式会存在。（） 149从理论上说，关联交易属于中性交易。（）150衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。（）151公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。（）152出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净额”减少。（）153净超额运营成本是超额运营成本扣除所得税以后的余额。（）154一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越高，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。（）155每股收益反映股票所含有的风险。（）156已获利息倍数是税息后利润与利息费用之比。（）157从长期偿债能力来讲，

43、有形资产净值债务率越低越好。（）158因为销售毛利率是企业销售净利率的基础，所以销售毛利率高，就意味着销售净利率一定较高。（）159越重要、越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。（）160三角形态是属于反转突破形态的一类形态。（）161道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。（）162与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。（）163V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。（）164技术分析理论认为股票价格时涨时落，没有什么可以用于预测未来运动方向的规律。（）165周K线中用的最高价是一周内的最高价。（）166证券组合管理理论最早由经济学家

44、哈理马柯威茨于1952年系统提出。（）167同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。（） 168对于多个证券组合来说，其可行域仅依赖于其组成证券的期望收益率和方差。（） 169假设投资者投资于两种证券A、B组成的证券组合，比例分别为XA和XB可知XA+XB=1，且XA、XB都必须大于0。（）170行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。（）171证券A和B组成的证券组合P中，A、B完全正相关时，PXAA-(1-XA)B。（） 172证券A和B组成的证券组合P中，相关系数决定组合线在A与B之间的弯曲程度。随着PAB的增大，弯曲程度

45、将增加。（）173现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。（）174当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。（）175依据资本资产定价模型，系数为12，则表明，当指数变化1%时证券投资组合变化的百分比为12%。（）176VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。（）177跨品种价差套利只能在同一交易所进行交易。（）178证券公司应通过部门设置、人员管理、信息管理等方面的隔离措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。（）179证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、

46、投资组合管理人。（）180根据有关规定，我国的证券分析师必须以真实姓名执业。（）2010年证券从业考试投资分析预测题一、单项选择题 1( )是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。 A转贴现政策 B公开市场业务 C法定存款准备金政策D再贴现政策 2在全国经济活动国际标准行业分类中，中类是用( )个数字表示。 A1 B2 C3 D4 3公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的( )。 A幼稚期 B成长期 C成熟期 D衰退期 4综合评价方法分配给盈利能力、偿债能力和成长能力的比重是( )。 A1：1：1 B5：3：2 C2：3：4 D6：2：3 5EV

47、A的公式定义是( )。 AEBA=NOPAT+资本资本成本率 BEVA=NOPAT一资本资本成本率 CEVA=N0PAT一资本资本成本率DEVA=NOPAT+资本资本成本率 6从某种意义上讲，( )可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。 A成交价 B成交量 C时间 D空间 7( )大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。 A三角形 B矩形 C旗形 D楔形 8若昨日的ADL为100，当天所有股票中上涨的家数为70，下跌的家数为30，则今天的ADL(腾落指数)为( )。 A200 B0 C60 D140 9关于弱式有效市场的描述中，正确的是( )。 A证券价格完

48、全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料 B技术分析失效 C投资者不可能战胜市场 D内幕信息无助于改善投资绩效10以下说法中，正确的是( )。 A行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析 B个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题 C基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征 D对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一11证券投资组合的策略不包括( )。 A保守稳健型 B稳

49、健成长型 C积极成长型 D积极稳健型 12下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是( )。 A最常见的利率期限结构 B通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象 C预期利率上升时 D预期利率下降时 13我国债券内在价值的计算中最常用的公式是( )。 A单利计息，单利贴现B单利计息，复利贴现C复利计息，单利贴现D复利计息，复利贴现 14在证券组合投资理论中，使用的英文缩写CAPM是指( )。 A单因素模型 B均值方差模型 C资本资产定价模型 D多因素模型 15关于最优证券组合，以下说法中，正确的是( )。 A最优组合是风险最小的组合 B最优组合是收益最大的组合 C相对于其他有效组合，

50、最优组合所在的无差异曲线的位置最高 D最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合 16中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。 A2000年1月 B2000年11月 C2001年1月D2001年11月 17我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。 A公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职 B独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正 C独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平D独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平 18中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )在北京成立。 A2000年5月 B2000年7月 C2001年1月 D2001年8月 19中国证

51、券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )。 A制定证券投资咨询行业自律性公约 B制定证券分析师职业行为准则 C制定证券分析师行业法规 D制定证券分析师职业道德规范 20以下不属于证券业从业人员执业行为准则规定的证券公司的从业人员特定禁止行为的是( )。 A代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券 B向客户提供资金或有价证券 C侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围 D在经纪业务中接受客户的全权委托21证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。 A2 B3 C5 D10 22构建证券组合的原

52、因是( )。 A降低系统性风险 B降低非系统性风险 C增加系统性收益 D增加非系统性收益23证券组合管理的具体内容包括( )。 A计划、选择、执行、监督 B计划、分析、选择、监督、评价 C计划、分析、选择时机、修正、评价 D计划、选择时机、选择证券、监督 24通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。 A市场指数型证券组合B收入型证券组合 C平衡型证券组合 D增长型证券组合 25完全负相关的证券A和证券B，其中证券A标准差为40，期望收益为15，证券8的标准差为20，期望收益率为12，那么证券组合25A+75B的标准差为( )。 A20% B10 C5 D026有关元差异曲线特

53、点的说法中，错误的是( )。 A无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线 B每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇 C同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同 D不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同 27有关最优证券组合的说法中，正确的是( )。 A特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映 B无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高 C投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点 D有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高 28有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特

54、征，下列不属于其特征的是( )。 AT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合 B有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 C切点与市场有关，同时也与投资者的偏好有关 D切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关29证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的( )。 A独立诚信原则的内涵之一 B勤勉尽职原则的内涵之一 C谨慎客观原则的内涵之一 D公正公平原则的内涵之一 30( )年，证券从业人员资格管理办法颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参

55、加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。 A2000 B2001 C2002 D200331我国的证券分析师行业自律组织中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)，于( )在北京成立。 A2001年10月5日 B2000年9月5日 C1999年8月5日 D1997年7月5日 32证券投资咨询机构需在每逢单月的前3个工作日内，将本机构及其执业人员( )所推荐的证券在推荐时和推荐后1个月所涉及的各项情况，向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。 A前1个月 B前2个月 C前3个月 D前6个月 33证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后

56、的( )不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 A2个月内 B3个月内 C6个月内 D1年内 34证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )。 A无效市场 B弱式有效市场 C半强式有效市场 D强式有效市场 35证券投资是指投资者购买( )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A有价证券 B股票 C股票及债券 D有价证券及其衍生品36把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。 A定量分析 B基本分析 C定性分析 D技术分析37学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )。 A价格偏离了价值 B价格偏离了其

57、反映的信息内容 C市场心理偏离了平衡状态 D市场供求偏离了均衡状态38从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择( )。 A市场相关性较小的股票 B企业债券 C国债 D分红稳定持续的蓝筹股 39以下属于先行性指标的是( ) A个人收入 B主要生产资料价格 C企业工资支出 D失业率 40( )是影响债券定价的外部因素。 A通货膨胀水平 B市场性 C提前赎回规定 D拖欠的可能性41假设有如下表所示的国债券数据： 上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当利率发生变化时，( )。 A无法比较两种债券的价格变化幅度的大小 BB的价格变化幅度等于A的价格变化幅度 CB的价格变化幅度小于

58、A的价格变化幅度 DB的价格变化幅度大于A的价格变化幅度 42如果一种债券的市场价格提高，其到期收益率必然会( )。 A不确定 B不变 C下降 D提高 43某投资者5年后有一笔投资收入10万元，投资的年利率为10，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值( )。 A单利：67万元；复利：62万元 B单利：24万元；复利：22万元 C单利：54万元；复利：52万元 D单利：78万元；复利：76万元 44下列说法中，错误的一项是( )。 A具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较高 B低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高 C流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值 D

59、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越低 45流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为( )。 A期货升水 B转换溢价 C流动性溢价 D评估增值 46普通开放式基金从申购到赎回，一般实行( )日回转制度。 AT+7 BT+5 CT+3 DT+1 47假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为15元，必要收益率为10，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比率为30的可转换债券的转换价值为( )元。 A45 B450 C500D600 48我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。 A狭义货币供应量 B

60、广义货币供应量 C流通中的现金 D基础货币 49在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是( )。 A外汇储备 B黄金储备 C特别提款权 DIMF的储备头寸 50中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。 A安全性 B流动性 C盈利性 D可兑换性51( )着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。 A收入总量目标 B收入分量目标 C收入结构目标 D收入分配目标 52党的( )报告首次提出了“创造条件让更多群众拥有财产性收入”。 A十三大 B十四大 C十六大 D十七大