企业年度财务分析报告模板

1、 企业年度度财务分分析报告告单位：报告期间间：年目 录一、财务务状况总总体评述述 1.企业财财务能力力综合评评价2.行行业标杆杆单位对对比分析析二、财财务报表表分析（一）资资产负债债表分析析 1.资资产状况况及资产产变动分分析22.流动动资产结结构变动动分析 33.非流流动资产产结构变变动分析析4.负债及及所有者者权益变变动分析析（二）利润表表分析 11.利润润总额增增长及构构成情况况 2.成本费费用分析析 3.收收入质量量分析（三）现现金流量量表分析析 1.现现金流量量项目结结构与变变动分析析 2.现现金流入入流出结结构对比比分析 33.现金金流量质质量分析析三、财财务分项项分析（一）盈盈利

2、能力力分析 11.以销销售收入入为基础础的利润润率分析析2.成本费费用对盈盈利能力力的影响响分析 33.收入入、成本本、利润润的协调调分析44.从投投入产出出角度分分析盈利利能力（二）成成长性分分析 1.资产增增长稳定定性分析析2.资本保保值增值值能力分分析 3.利润增增长稳定定性分析析4.现金流流成长能能力分析析（三）现金流流量指标标分析 11.现金金偿债比比率 2.现现金收益益比率（四）偿偿债能力力分析 11.短期期偿债能能力分析析 2.长长期偿债债能力分分析（五五）经营营效率分分析 1.资产使使用效率率分析2.存货、应收账账款使用用效率分分析 3.营运周周期分析析 4.应收账账款和应应付

3、账款款周转协协调性分分析（六六）经营营协调性性分析 11.长期期投融资资活动协协调性分分析 2.营营运资金金需求变变化分析析 3.现现金收支支协调性性分析4.企企业经营营的动态态协调性性分析四四、综合合评价分分析（一一）杜邦邦分析（二）经经济增加加值（EEVA)分析（三）财财务预警警-Z计计分模型型一、财务务状况总总体评述述 20006年，演示单单位累计计实现营营业收入入2311,6559.669万元元,去年年同期实实现营业业收入1175,4111.199万元，同比增增加322.077；实实现利润润总额77,6444.227万元元，较去去年同期期增加221.116；实现净净利润66,3770.

4、221万元元，较同同期增加加21.11。（一一）企业业财务能能力综合合评价： 【财务务综合能能力】 财务状状况良好好，财务务综合能能力处于于同业领领先水平平，但仍仍有采取取积极措措施以进进一步提提高财务务综合能能力的必必要。【盈利能能力】 盈利能能力处于于行业领领先水平平，请投投资者关关注其现现金收入入情况，并留意意其是否否具备持持续盈利利的能力力与新的的利润增增长点。 【偿债债能力】 偿债债能力处处于同行行业领先先水平，自有资资本与债债务结构构合理，不存在在债务风风险，但但仍有采采取积极极措施以以进一步步提高偿偿债能力力的必要要。 【现现金能力力】 在在现金流流量的安安全性方方面处于于同行业

5、业中游水水平，在在改善现现金流量量方面，投资者者应当关关注其现现金管理理状况，了解发发生现金金不足的的具体原原因。 【运营能能力】 运营能能力处于于同行业业中游水水平，但但仍有明明显不足足，公司司应当花花大力气气，充分分发掘潜潜力，使使公司发发展再上上台阶，给股东东更大回回报。 【成长能能力】 成长能能力处于于行业领领先水平平，有较较乐观的的发展前前景，但但公司管管理者仍仍然应当当对某些些薄弱环环节加以以改进。实际值行业标准准值综合能力力得分标识一、盈利利能力得得分25.779净资产收收益率19.1149.9119.000总资产利利润率5.5006.9004.799营业毛利利率19.77418

6、.8886.000主营业务务比率5.9005.1446.000二、偿债债能力得得分14.886现金流动动负债比比率7.84428.7741.644资产负债债率77.88458.9976.000速动比率率58.11444.0004.000已获利息息倍数7.9119.8333.222三、现金金能力得得分11.555销售现金金比率0.0440.1112.277经营现金金净流量量增长率率470.1762.8806.000盈余现金金保障倍倍数1.5225.3111.433资产现金金回收率率6.08816.4461.855四、运营营能力得得分6.611总资产周周转率1.4661.5773.700应付账款款

7、周转率率2.8117.4551.511应收账款款周转率率3.577398.310.044存货周转转率4.44413.0021.366五、成长长能力得得分10.993营业增长长率32.00720.5535.000净利润增增长率21.111113.840.933固定资产产投资扩扩张率24.5547.4555.000六、财务务综合得得分69.773（二）行行业标杆杆单位对对比分析析项 目目本期实际际标杆单位位差异额差异率营业收入入231,6599.6992,6119,5549.02-2,3387,8899.333-91.16%净利润6,3770.22172,0030.01-65,6599.800-9

8、1.16%资产规模模158,5144.999885,1822.277-7266,6667.228-82.09%经营现金金净流量量9,6771.66715,0075.12-5,4403.45-35.84%净资产收收益率19.11433.887-14.73-43.49%流动资产产周转率率1.8334.355-2.552-57.87%资产负债债率77.88463.77114.11322.118%营业增长长率32.00755.448-23.41-42.20%二、财务务报表分分析（一一）资产产负债表表分析项 目目增减额标识增减率20055年20066年流动资产产129,5800.188123,1022.

9、288-6,4477.90-5.000%非流动资资产29,9928.0035,4412.715,4884.77118.333%资产总计计159,5088.199158,5144.999-9933.199-0.662%流动负债债127,5788.366123,3277.544-4,2250.82-3.333%非流动负负债481.9566.331-4155.633-86.24%负债合计计128,0600.311123,3933.866-4,6666.45-3.664%所有者权权益31,4447.8835,1121.143,6773.22611.668%1.资产产状况及及资产变变动分析析项 目目同期

10、结构构比本期结构构比增减率20055年20066年流动资产产129,5800.188123,1022.28881.224%77.666%-5.000%非流动资资产29,9928.0035,4412.7118.776%22.334%18.333%资产总计计159,5088.199158,5144.999100.00%100.00%-0.662% 20006年，演示单单位总资资产达到到1588,5114.999万元元，比上上年同期期减少9993.19万万元，减减少0.62；其中中流动资资产达到到1233,1002.228万元元，占资资产总量量的777.666，同同期比减减少5.00，非流流动资产产

11、达到335,4412.71万万元，占占资产总总量的222.334，同期比比增加118.333。 下图图是资产产结构与与其资金金来源结结构的对对比：2.流动动资产结结构变动动分析项 目目同期结构构比本期结构构比增减率20055年20066年货币资金金7,5992.3317,1558.7705.866%5.822%-5.771%应收票据据51,6696.1948,5594.5739.990%39.447%-6.000%应收账款款13,5580.4115,9943.3810.448%12.995%17.440%预付款项项11,8882.2410,4426.499.177%8.477%-12.25%存

12、货44,0079.6739,6660.5234.002%32.222%-10.03%其他项目目749.351,3118.6620.588%1.077%75.997%流动资产产129,5800.188123,1022.288100.00%100.00%-5.000% 20006年，演示单单位流动动资产规规模达到到1233,1002.228万元元，同比比减少66,4777.990万元元，同比比减少55.000。其其中货币币资金同同比减少少5.771，应收账账款同比比增加117.440，存货同同比减少少10.03。 应应收账款款的质量量和周转转效率对对公司的的经营状状况起重重要作用用。营业业收入同同

13、比增幅幅为322.077%，高高于应收收账款的的增幅，企业应应收账款款的使用用效率得得到提高高。在市市场扩大大的同时时，应注注意控制制应收账账款增加加所带来来的风险险。3.非流流动资产产结构变变动分析析项 目目同期结构构比本期结构构比增减率20055年20066年长期投资资项目4,5115.1104,6668.99115.009%13.118%3.411%固定资产产22,9924.9528,5549.6376.660%80.662%24.554%在建工程程1,2113.2251,3335.0004.055%3.777%10.003%无形资产产及其他他1,2774.770859.174.266%

14、2.433%-32.60%非流动资资产29,9928.0035,4412.71100.00%100.00%18.333% 20006年，演示单单位非流流动资产产达到335,4412.71万万元，同同期比增增加5,4844.711万元，同期比比增加118.333。长期投投资项目目达到44,6668.991万元元，同比比增加33.411；固固定资产产28,5499.633万元，同比增增加244.544；在在建工程程达到11,3335.000万元元，同期期比增加加10.03；无形形资产及及其他项项目达到到8599.177万元，同比减减少322.600。4.负债债及所有有者权益益变动分分析项 目目同期

15、结构构比本期结构构比增减率20055年20066年流动负债债127,5788.366123,3277.54479.998%77.880%-3.333%非流动负负债481.9566.3310.300%0.044%-86.24%所有者权权益31,4447.8835,1121.1419.772%22.116%11.668%负债和所所有者权权益159,5088.199158,5144.999100.00%100.00%-0.662% 20006年，演示单单位负债债和权益益总额达达到1558,5514.99万万元，同同期比减减少0.62；其中中负债达达到1223,3393.86万万元，同同期比减减少3.

16、64，所有有者权益益35,1211.144万元，同期比比增长111.668。资产负负债率为为77.84，同期期比减少少2.444个百百分点，产权比比率为33.511，同期期比减少少0.556。 从负债债与所有有者权益益占总资资产比重重看，企企业的流流动负债债比重为为77.80，非流流动负债债比重为为0.004，所有者者权益的的比重为为22.16。企业业负债的的变化中中，流动动负债减减少3.33，长期期负债减减少866.244。（二）利利润表分分析项 目目增减额标识增减率20055年20066年营业收入入175,4111.199231,6599.69956,2248.5032.007%营业成本本

17、144,3655.622185,9366.04441,5570.4228.880%营业税金金及附加加574.20655.2681.00614.112%销售费用用19,8850.6428,9906.869,0556.22245.662%管理费用用5,0993.2287,2339.5582,1446.33042.114%财务费用用-4788.1771,1006.0031,5884.220331.31%营业利润润6,2880.8867,8886.0031,6005.11725.556%利润总额额6,3009.4437,6444.2271,3334.88421.116%净利润5,2559.8806,3

18、770.2211,1110.44121.111%1.利润润总额增增长及构构成分析析 20006年，演示单单位累计计实现营营业收入入总额2231,6599.699万元，较同期期增加332.007；实现净净利润66,3770.221万元元，较同同期增加加21.11。从净净利润的的形成过过程来看看：营业业利润为为7,8886.03万万元，较较同期增增加255.566；利利润总额额为7,6444.277万元，较同期期增加221.116。2.成本本费用分分析项 目目增减额增减率20055年20066年营业收入入175,4111.199231,6599.69956,2248.5032.007%成本费用用总

19、额169,4055.577223,8433.77754,4438.2032.113%营业成本本144,3655.622185,9366.04441,5570.4228.880%营业税金金及附加加574.20655.2681.00614.112%销售费用用19,8850.6428,9906.869,0556.22245.662%管理费用用5,0993.2287,2339.5582,1446.33042.114%财务费用用-4788.1771,1006.0031,5884.220331.31% 20006年，演示单单位发生生成本费费用累计计2233,8443.777万元元，同期期比增加加32.13

20、，其中中营业成成本1885,9936.04万万元，占占成本费费用总额额的833.077；销销售费用用为288,9006.886万元元，占成成本费用用总额的的12.91；管理理费用为为7,2239.58万万元，占占成本费费用总额额的3.23；财务务费用为为1,1106.03万万元，占占成本费费用总额额的0.49。 公公司营业业收入较较去年同同期增加加32.07，成本本费用总总额较去去年同期期增加332.113。其中营营业成本本同期增增加288.800，销销售费用用较同期期增加445.662，管理费费用较同同期增加加42.14，财务务费用较较同期增增加3331.331。变化幅幅度最大大的是财财务费

21、用用。3.收入入质量分分析项 目目增减额增减率20055年20066年营业收入入175,4111.199231,6599.69956,2248.5032.007%应收账款款13,5580.4115,9943.382,3662.99617.440%营业利润润6,2880.8867,8886.0031,6005.11725.556%经营活动动现金净净流量1,6996.2289,6771.6677,9775.338470.17% 20006年，演示单单位累计计营业收收入同比比增加332.007，同时应应收账款款同比增增加177.400。营营业收入入和营业业利润同同比都在在增加，营业收收入增幅幅更大，

22、应注意意控制成成本费用用上升。收入扩扩大的同同时经营营现金净净流量也也同时增增加。（三）现现金流量量表分析析项 目目增减额增减率20055年20066年经营现金金净流量量1,6996.2289,6771.6677,9775.338470.17%投资现金金净流量量-6,9933.13-8,4453.42-1,5520.29-21.93%筹资现金金净流量量-3,3389.84-1,5595.551,7994.22952.993%现金净增增加额-8,6626.68-4333.6118,1993.00694.997%1.现金金净流量量变动趋趋势分析析 20006年，演示单单位现金金及现金金等价物物净减

23、少少4333.611万元，同期比比增加994.997，其中经经营活动动现金净净增加99,6771.667万元元，同比比增加4470.17；投资资活动现现金净减减少8,4533.422万元，同比减减少211.933；筹筹资活动动现金净净减少11,5995.555万元元，同比比增加552.993。2.现金金流入流流出结构构对比分分析项 目目增减额增减率20055年20066年经营活动动现金流流入124,4055.111158,3044.51133,8899.4027.225%经营活动动现金流流出122,7088.833148,6322.85525,9924.0221.113%投资活动动现金流流入4

24、.155309.09304.947,3442.886%投资活动动现金流流出6,9337.2288,7662.5511,8225.22326.331%筹资活动动现金流流入78.3376,4008.6686,3330.3318,0777.114%筹资活动动现金流流出3,4668.2228,0004.2234,5336.002130.79% 20006年，演示单单位实现现现金总总流入1165,0222.299万元，其中经经营活动动产生的的现金流流入1558,3304.51万万元，占占总现金金流入的的比例为为95.93；实现现现金总总流出1165,3999.600万元，其中经经营活动动产生的的现金流流

25、出1448,6632.85万万元，占占总现金金流出的的比例为为89.86。3.现金金流量质质量分析析 经营营状况较较为稳定定，经营营活动带带来的稳稳定现金金流入可可在偿还还债务的的同时继继续满足足投资需需求，应应注意投投资合理理性。三、财务务分项分分析（一一）盈利利能力分分析1.以销销售收入入为基础础的利润润率指标标分析项 目目20033年20044年20055年20066年营业毛利利率21.220%18.330%17.770%19.774%营业利润润率5.166%3.844%3.588%3.400%营业净利利率4.200%3.333%3.000%2.755%截止到到报告期期末，演演示单位位的

26、营业业毛利率率为199.744，营营业利润润率为33.400，营营业净利利率为22.755。企业总总体获利利能力在在下降，虽销售售毛利率率增加，但费用用开支和和营业外外支出的的增加，使营业业利润率率和销售售净利率率都同比比下降，对盈利利状况造造成较大大影响。2.成本本费用对对获利能能力的影影响分析析成成本费用用与利润润总额的的配比分分析项 目目20033年20044年20055年20066年利润总额额4,4221.2264,9335.6686,3009.4437,6444.227成本费用用总额83,7744.19122,0100.500169,4055.577223,8433.777成本费用用

27、利润率率5.288%4.055%3.722%3.422% 演示单单位本期期成本费费用利润润率为33.422，影影响成本本费用利利润率变变动的因因素是利利润总额额比去年年同期增增长1,3344.844万元，增长率率为211.166；本本期成本本费用合合计数为为2233,8443.777万元元，上年年同期数数为1669,4405.57万万元，同同比增长长54,4388.200万元，增长率率为322.133。 成成本费用用结构分分析项 目目20033年20044年20055年20066年营业成本本/成本本费用83.112%84.881%85.222%83.007%营业税金金/成本本费用0.577%0

28、.488%0.344%0.299%销售费用用/成本本费用14.117%12.551%11.772%12.991%管理费用用/成本本费用2.666%2.755%3.011%3.233%财务费用用/成本本费用-0.551%-0.555%-0.228%0.499%从绝对对金额来来看，占占成本费费用构成成比率最最大的是是营业成成本，占占总成本本费用的的83.07，所以以控制成成本费用用应从营营业成本本着手。与去年年同期相相比，营营业成本本增长额额为411,5770.442万元元，增长长率为228.880。3.收入入、成本本、利润润增长的的协调性性分析项 目目20033年20044年20055年2006

29、6年营业收入入增长率率6.911%43.339%38.449%32.007%营业成本本增长率率8.222%48.666%39.552%28.880%营业利润润增长率率11.884%6.688%29.226%25.556% 演示单单位本期期营业成成本增长长率为228.88,营营业收入入增长率率为322.077,营营业利润润增长率率为255.566,营营业成本本的增长长小于营营业收入入的增长长说明企企业投入入产出效效率有所所提高，营业收收入与营营业成本本的协调调性增强强，营业业收入增增长大于于营业利利润的增增长，说说明成本本费用控控制环节节有待加加强。 营业收收入同期期比继续续扩大的的同时，也实现

30、现了企业业资本的的保值增增值，企企业成长长性较好好。4.以资资产/股股东权益益为基础础的获利利能力分分析项 目目20033年20044年20055年20066年总资产报报酬率4.544%4.422%4.433%5.500%净资产收收益率16.441%16.663%17.887%19.114% 总资产产报酬率率表示企企业全部部资产获获取收益益的水平平，全面面反映了了企业的的获利能能力和投投入产出出状况，演示单单位本期期总资产产报酬率率为5.50，去年年同期总总资产报报酬率为为4.443，利润总总额及利利息支出出影响该该比率增增加2.22，总资资产的变变动使该该比率减减少1.15。 净净资产收收益

31、率是是评价企企业自有有资本及及其积累累获取报报酬水平平的最具具综合性性与代表表性的指指标，充充分反映映了企业业资本运运营的综综合效益益，可以以用于不不同行业业间的比比较，演演示单位位本期净净资产收收益率为为19.14，与去去年同期期相比，净利润润的增长长率为221.111，所有者者权益增增长率为为11.68。（二）成成长性分分析1.资产产增长情情况分析析项 目目20033年20044年20055年20066年总资产增增长率3.211%16.003%53.995%-0.662%流动资产产增长率率 0.000%12.112%50.447%-5.000%固定资产产增长率率7.588%61.119%9

32、3.668%24.554%截止止到报告告期末，演示单单位总资资产增长长率达到到-0.62。从增增减率上上来看，流动资资产变动动较大。流流动资产产增长率率为-55.000，从从流动资资产结构构上看，其中货货币资金金比例为为5.882，应收账账款比例例为122.955，存存货所占占比例为为32.22。固定资资产增长长率为224.554。 2.资本本保值增增值能力力分析 所有者者权益的的增长稳稳定性分分析项 目目20033年20044年20055年20066年资本积累累率6.055%17.880%14.668%11.668%实收资本本增长率率0.000%0.000%0.000%0.000%资本公积积

33、增长率率3.066%0.000%6.744%-0.003%盈余公积积增长率率 6.388%6.199%34.225%27.115%未分配利利润增长长率 140.38%370.98%-2.115%-7.666%演示单单位本期期所有者者权益为为35,1211.144万元，期初所所有者权权益为331,4447.88万万元，增增长率为为11.68。从所所有者权权益各组组成项目目的相对对增长比比率看，盈余公公积变化化最大。 所有者者权益的的结构分分析项 目目20033年20044年20055年20066年实收资本本/股东东权益28.883%24.448%21.334%19.111%资本公积积/股东东权益

34、22.663%19.221%17.889%16.001%盈余公积积/股东东权益44.448%40.110%46.994%53.444%未分配利利润/股股东权益益4.055%16.221%13.883%11.444%从所有有者权益益构成来来看，实实收资本本、资本本公积、盈余公公积、未未分配利利润分别别占所有有者权益益的199.111、116.001、53.44、111.444。3.盈利利能力增增长情况况分析项 目目20033年20044年20055年20066年营业利润润增长率率11.884%6.688%29.226%25.556%利润总额额增长率率9.322%11.664%27.883%21.

35、116%净利润增增长率8.800%13.663%24.776%21.111%截止到到报告期期末，演演示单位位净利润润增长率率为211.111，利利润总额额增长率率为211.166，营营业利润润增长率率为255.566。营业业利润的的增长高高于利润润总额的的增长，说明营营业外收收支对利利润总额额产生负负面影响响，需说说明的是是营业外外收支不不属于企企业的经经常收益益。利润润总额的的增长高高于净利利润的增增长，说说明所得得税对净净利润产产生负面面影响，所得税税与利润润总额的的协调性性变差。4.现金金流成长长能力分分析 现金流流量增长长稳定性性分析 项 目2003年2004年2005年2006年经营

36、现金7.49%22.10%8.90%27.25%投资现金43,463.20%-99.82%-13.69%7,342.86%筹资现金-100.00%0.00%0.00%8,077.14%总现金3.20%18.80%8.97%32.56%项 目2003年2004年2005年2006年经营现金10.67%33.36%9.08%21.13%投资现金12.54%36.87%27.92%26.31%筹资现金118.36%6.62%60.47%130.79%总现金11.99%32.91%10.86%24.25% 现金流流入增长长分析： 本期期现金净净流入1165,0222.299万元，去年同同期现金金净流入

37、入为1224,4487.64万万元，同同比增长长32.56。从增增长速度度来看，变动幅幅度最大大的是筹筹资活动动现金流流入。 现金流流出增长长分析： 本期期现金净净流出1165,3999.600万元，去年同同期现金金净流出出为1333,1114.33万万元，同同比增长长24.25。从增增长速度度来看，变动幅幅度最大大的是筹筹资活动动现金流流出。 现金流流量结构构变动趋趋势分析析项 目2003年2004年2005年2006年经营现金/总现金97.29%100.00%99.93%95.93%投资现金/总现金2.71%0.00%0.00%0.19%筹资现金/总现金0.00%0.00%0.06%3.8

38、8%项 目2003年2004年2005年2006年经营现金/总现金93.37%93.68%92.18%89.86%投资现金/总现金4.39%4.52%5.21%5.30%筹资现金/总现金2.24%1.80%2.61%4.84% 现金流流入结构构分析： 本期期经营现现金流入入、投资资现金流流入、筹筹资现金金流入分分别占总总现金流流入的995.993、0.119、3.888。 现金流流出结构构分析： 本期期经营现现金流出出、投资资现金流流出、筹筹资现金金流出分分别占总总现金流流出的889.886、5.330、4.884。（三）现现金流指指标分析析1.现金金偿债比比率项 目目20033年20044年

39、20055年20066年现金流动动负债比比13.994%2.288%1.333%7.844%现金债务务总额比比13.993%2.288%1.322%7.844%现金利息息保障倍倍数-21.46-2.559-3.5558.744 在现金金流动性性方面：现金流流动负债债比率是是反映企企业经营营活动产产生的现现金流量量偿还短短期债务务的能力力的指标标。该指指标越大大，偿还还短期债债务能力力越强，演示单单位本期期现金流流动负债债比为77.844。 现金债债务总额额比反映映经营现现金流量量偿付所所有债务务的能力力，该比比率是债债务利息息的保障障，若该该比率低低于银行行贷款利利率就难难以维持持当前债债务规

40、模模，包括括借新债债还旧债债的能力力也难以以保证。演示单单位本期期现金债债务比为为7.884。 现金金利息保保障倍数数是经营营现金净净流量与与利息费费用之比比，本期期现金利利息保障障倍数为为8.774倍。 2.现金金收益比比率项 目目20033年20044年20055年20066年销售现金金比率10.441%1.377%0.977%4.177%资产现金金回收率率10.446%1.800%1.299%6.088%盈余现金金保障倍倍数2.4880.4110.3221.522在获取取现金能能力方面面：销售售现金比比率反映映每 11元销售售得到的的净现金金，其数数值越大大越好。截止到到报告期期末，演演

41、示单位位销售现现金比率率为4.17。 全全部资产产现金回回收率反反映企业业运用全全部资产产获取现现金的能能力。截截止到报报告期末末，全部部资产现现金回收收率为66.088。 盈余余现金保保障倍数数是从现现金流入入和流出出的动态态角度，对企业业收益的的质量进进行评价价，对企企业的实实际收益益能力进进行再次次修正。在收付付实现制制基础上上，充分分反映出出企业当当期净收收益中有有多少是是有现金金保障的的，截止止到报告告期末，演示单单位盈余余现金保保障倍数数为1.52倍倍。（四）偿偿债能力力分析1.短期期偿债能能力分析析项 目目20033年20044年20055年20066年流动比率率116.38%1

42、13.08%101.57%99.882%速动比率率94.447%78.220%57.112%58.114%现金比率率33.443%21.330%5.955%5.800%截止止到报告告期末，演示单单位流动动比率为为99.82，速动动比率为为58.14，现金金比率为为5.880，由于有有利润产产生的时时期不一一定表示示有足够够的现金金偿还债债务，现现金比率率指标能能充分体体现企业业经营活活动所产产生的现现金流量量在多大大程度上上保障当当期流动动负债的的偿还，直观反反映企业业偿还流流动负债债的实际际能力。同期期比企业业流动比比率下降降而速动动比率上上升,流流动资产产短期变变现能力力有所增增强，存存货

43、管理理取得明明显成效效,在流流动资产产中相对对比例下下降。2.长期期偿债能能力分析析项 目目20033年20044年20055年20066年资产负债债率73.993%73.553%80.228%77.884%产权比率率283.62%277.85%407.21%351.34%已获利息息倍数-9.332-6.336-12.197.911 资产负负债率反反映企业业资产对对债权人人权益的的保障程程度，演演示单位位本期该该比率为为77.84 截止止到报告告期末，产权比比率为33.511。 已已获利息息倍数不不仅反映映了企业业获利能能力的大大小，而而且反映映了对偿偿还到期期债务的的保障程程度，是是衡量长长

44、期偿债债能力的的重要标标志，本本期该指指标为77.911倍。与与上年同同期相比比，资产产负债率率下降，长期偿偿债能力力增强，但利用用负债的的财务杠杠杆效应应减弱。在防范范债务风风险前提提下，可可适当扩扩大负债债规模。（五）经经营效率率分析1.资产产使用效效率分析析项 目目20033年20044年20055年20066年总资产周周转率1.0001.3111.3331.466流动资产产周转率率1.1551.5551.6331.833固定资产产周转率率12.44713.22110.0099.000从投入入产出角角度来看看，本年年的总资资产周转转效率与与去年同同期比上上升了，说明投投入相同同资产产产生

45、的收收入有所所提高，即全部部资产的的使用效效率有所所增强。总的来来说是营营业收入入增长快快于平均均资产增增长，具具体来看看，本期期的流动动资产周周转率为为1.883，非非流动资资产周转转率为77.099，流动动资产的的周转慢慢于非流流动资产产的周转转。2.存货货/应收收账款使使用效率率分析项 目目20033年20044年20055年20066年应收账款款周转率率2.2333.0333.2333.577存货周转转率5.6998.1114.8994.444 截止到到报告期期末，演演示单位位存货周周转率为为4.444，应应收账款款周转率率为3.57，同期比比营业收收入增加加32.07%，存货货规模减

46、减少，存存货管理理水平有有效提高高，为市市场销售售提供有有效支撑撑。营营业收入入同比增增幅为332.007%，高于应应收账款款的增幅幅，企业业应收账账款的使使用效率率得到提提高。在在市场扩扩大的同同时，应应注意控控制应收收账款增增加所带带来的风风险。3.营业业周期分分析项 目目20033年20044年20055年20066年应收账款款周转天天数161.59118.84111.45100.87存货周转转天数63.22244.33773.66181.007营业周期期天数224.81163.20185.06181.93营业周周期是指指从取得得存货开开始到销销售存货货并收回回现金为为止的天天数，等等于

47、存货货周转天天数加上上应收账账款周转转天数。截止止到报告告期末，演示单单位营业业周期为为1811.933天，其其中：应应收账款款周转天天数为1100.87天天，存货货周转天天数为881.007天。4.应收收账款和和应付账账款的协协调性分分析项 目目20033年20044年20055年20066年应收账款款周转率率2.2333.0333.2333.577应付账款款周转率率1.7552.2772.8772.811 演示单单位本期期应收账账款周转转率为33.577，应付付账款周周转率为为2.881。从从应收应应付账款款的增长长速度来来看，应应收账款款增长率率为177.4，应付付账款增增长率为为-2.

48、11，应收收账款增增长率大大于应付付账款增增长率，说明应应收账款款增长过过快，企企业运用用应收账账款进行行短线融融资的能能力减弱弱；从应应收应付付账款的的结构来来看，本本年应收收/应付付比率为为24.98，上年年应收/应付比比率为220.883，说明应应收应付付账款的的结构正正趋恶化化，应收收应付账账款的协协调性变变差。(六) 经营协协调性分分析1.长期投投融资活活动协调调性分析析 一般般情况下下，要求求企业的的营运资资本为正正，即结结构性负负债必须须大于结结构性资资产，并并且数额额要能满满足企业业生产经经营活动动对资金金的需求求，否则则，如果果通过企企业的流流动负债债来保证证这部分分资金需需

49、求，企企业便经经常面临临着支付付困难和和不能按按期偿还还债务的的风险。 项项 目20033年20044年20055年20066年结构性资资产12,4493.0117,4495.2229,9928.0035,4412.71结构性负负债23,3304.0527,4459.3331,9929.8335,1187.45营运资本本10,8811.039,9664.1112,0001.882-2255.266 从长期期投资和和融资情情况来看看，20006年年，公司司长期投投融资活活动为企企业提供供的营运运资本为为-2225.226万元元。企业业部分结结构性长长期资产产的资金金需求也也通过短短期流动动负债来

50、来满足，长期投投融资活活动起到到的作用用很小，企业可可能面临临经常性性的支付付风险。2.营运运资金需需求变化化分析 营运资资金需求求是指企企业生产产经营活活动中的的资金占占用与资资金来源源的差额额，反映映生产经经营活动动对资金金的需求求情况。这部分分资金通通常由营营运资本本来保证证，营运运资本大大于营运运资金需需求，则则生产经经营活动动资金充充足，经经营协调调性较好好。 20006年 ，演示示单位营营运资金金需求为为-299,2880.773万元元，与上上年同期期-299,8775.774万元元相比增增加5995.001万元元。流动动负债资资金来源源大于生生产经营营资金占占用，并并可满足足部分

51、结结构性资资产的资资金需求求。3.现金金收支的的协调性性分析 企业的的现金支支付能力力反映企企业可立立即变现现的资产产满足归归还短期期负债资资金需求求的能力力，是企企业结构构性资金金、生产产经营活活动资金金是否协协调的综综合反映映。现金金收支的的协调，主要是是保证企企业对各各种现金金需求有有支付能能力。 企业的的现金支支付能力力为299,0555.447万元元，上年年同期为为31,8777.566万元，同比减减少2,8222.099万元。短期内内企业的的现金支支付能力力较好。4.企业业经营的的动态协协调情况况分析项 目目20033年20044年20055年20066年营运资本本10,8811.039,9664.1112,0001.882-2255.266营运资金金需求-47,1499.266-39,8600.955-29,8755.744-29,280