房地产开发行业：三月同比由负转正金三银四成色需验证

1、一周房地产市场总览图表 1：主要城市库存及去化概览16000140001200010000800060004000200023城库存（万平米）去化周数（右轴）706050403020100016/3/1116/7/1116/11/1117/3/1117/7/1117/11/1118/3/1118/7/1118/11/11资料来源：各地房地产交易管理网站，图表 2：主要城市成交信息一览表区域城市本周成交本周成交环比2017 年周均成交2018 年周均成交周均成交同比消化时间（周）消化时间环比备注北京12.69102.22%10.489.4687.96%97.1314.53%商品住宅大连3.99-

2、0.34%6.804.29-18.30%-商品住宅环渤海济南20.800.24%18.3910.9125.32%67.16-3.37%商品住宅青岛0.00-100.00%32.4427.3111.27%-商品住宅潍坊53.41#DIV/0!6.830.85#DIV/0!-商品住宅上海0.51-98.41%25.9523.3328.94%5.03-84.72%商品住宅南京12.90-17.66%15.0512.85-3.51%31.62-4.16%商品住宅杭州9.2140.95%22.2316.96-14.18%22.1715.35%商品住宅宁波16.38206.13%11.995.1973.7

3、6%0.00-99.99%商品住宅长三角苏州4256.8225495.69%16.8484.04563.71%0.01-99.97%商品住宅无锡3.08-61.79%8.548.5130.78%-商品住宅常州8.5371.90%7.476.546.34%-商品住宅扬州1.02-80.36%6.496.61-4.48%-商品住宅安庆1.70-70.84%3.313.51-13.38%8.33-7.70%商品房江阴3.625.83%6.406.375.53%106.280.14%商品房徐州2.28#DIV/0!30.812.83-82.31%-商品房淮安8.75-12.54%13.1512.07-

4、16.64%34.880.13%商品住宅连云港10.05-3.28%15.4512.87-19.52%-商品房马鞍山0.00#DIV/0!2.180.00#DIV/0!-商品住宅绍兴9.3393.52%3.733.07392.83%-商品住宅台州3.62-31.33%9.9011.73-30.39%-商品住宅淮南2.86-10.38%5.423.805.73%-商品房泰安0.00-100.00%8.844.80-11.63%-商品住宅芜湖32.25605.85%10.722.45-31.77%-商品住宅镇江0.11-99.11%10.9314.1511.83%-商品房温州9.59-5.15%1

5、1.7013.6320.74%39.313.25%商品住宅宿迁0.00-100.00%9.265.76-5.06%-商品房深圳23.07224.59%4.915.7323.04%0.48-99.23%商品住宅广州19.7038.47%18.3717.6153.27%51.6611.84%商品住宅珠三角佛山35.3119.09%16.4226.03204.45%-商品房东莞7.954.42%10.829.0624.82%108.8812.71%商品住宅江门1.95618.44%4.212.08-2.83%-商品住宅惠州5.7246.77%6.215.0528.77%20.12-3.62%商品住宅

6、武汉0.00-100.00%39.5332.7116.37%-商品住宅南昌0.00#DIV/0!9.952.37-76.26%#DIV/0!#DIV/0!商品住宅襄阳0.06-98.61%5.293.8333.80%-商品住宅中西部地区岳阳0.00-100.00%4.703.22-12.60%-商品住宅湘潭5.59#DIV/0!4.230.09#DIV/0!-商品住宅蚌埠0.00#DIV/0!2.600.00#DIV/0!#DIV/0!#DIV/0!商品房呼和浩特0.00#DIV/0!7.022.69-50.03%#DIV/0!#DIV/0!商品住宅包头0.00#DIV/0!3.860.00#

7、DIV/0!-商品住宅南宁0.27-98.18%16.6016.11185.87%0.01-99.97%商品住宅福州5.254.48%3.433.9116.18%59.88-0.08%商品住宅厦门217.7210203.81%2.094.80311.12%0.00-100.00%商品住宅泉州9.1627.25%4.156.13-4.40%2075.562178.26%商品住宅其他地区莆田0.11-95.92%3.862.80-2.91%1683.712040.03%商品住宅汕头3.86-19.37%10.175.39-33.77%-商品住宅吉林6.3668.53%3.674.47162.96%

8、-商品房长春0.16-99.33%17.0619.5250.53%-商品住宅备案牡丹江0.00#DIV/0!1.270.70-100.00%-商品住宅一线城市19.1255.97-6.34%59.7256.1420.17%-二线城市94.634562.542344.89%243.34270.272977.59%-三线城市99.17217.332.53%236.95163.30-14.64%-资料来源：Wind，各地房地产交易管理网站，环渤海（北京、大连、青岛）图表 3：北京一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万30201002015年 2016年 2017年 20

9、18年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源： 北京市住房和城乡建设委员会图表 4：北京一手住宅库存面积/去库存周数（万平方米/周）图表 5：大连一手住宅周成交面积（万平米）万12001000800600400200北京住宅库存面积（万平米） 住宅去库存化周数（右轴）140万1412013121001110980876065440322010历年周平均成交数据周平均成交（近三月）0016/3/11 16/7/11 16/11/11 17/3/11 17/7/11 17/11/11 18/3/11 18/7/11 18/11/112015年 20

10、16年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源： 北京市住房和城乡建设委员会资料来源：大连市国土资源和房屋管理局图表 6：青岛一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万4540353025201510502015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：青岛网上房地产长三角（上海、南京、杭州、宁波、苏州、无锡、扬州、温州）图表 7：上海一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）年年年年月

11、日 月 日月 日月 日月 日月 日月 日资料来源：上海网上房地产图表 8：上海一手住宅库存面积/去库存周数（万平方米/周）图表 9：南京一手住宅预售面积（万平米）上海住宅库存面积（万平米）万 住宅去库存化周数（右轴）100090080070060050040030020010040万30353025202015101050历年周平均成交数据周平均成交（近三月）0016/3/11 16/7/11 16/11/11 17/3/11 17/7/11 17/11/11 18/3/11 18/7/11 18/11/112015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2

12、月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：上海网上房地产资料来源：南京网上房地产图表 10：杭州一手住宅周成交面积（万平米）图表 11：宁波一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万40历年周平均成交数据周平均成交（近三月）30201002015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日年年年年 月 日 月 日 月 日 月 日 月 日 月 日 月 日资料来源：杭州统计数据中增加了萧山和余杭两个区资料来源：中国宁波住宅与房地产网图表 12：苏州一手住宅周成交面积（万平米）图表 13：无锡

13、一手住宅周成交面积（万平米）万90807060504030201002015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万201816141210864202015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：中国苏州住宅与房地产网资料来源：无锡市区商品房销售网上管理系统图表 14：扬州一手住宅周成交面积（万平米）图表 15：温州一手住宅周成交面积（万平米）万8765432102015年 2016年 2

14、017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万25201510502015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：扬州网上房地产资料来源：温州网上房地产历年周平均成交数据周平均成交（近三月）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）珠三角（深圳、广州、佛山、东莞）图表 16：深圳一手住宅周成交面积（万平米）图表 17：深圳一手住宅库存面积/去库存周数（万平方米/周）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万1412108

15、6420万50045040035030025020015010050深圳住宅库存面积（万平米） 住宅去库存化周数（右轴）200180160140120100806040202015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日0016/3/11 16/7/11 16/11/11 17/3/11 17/7/11 17/11/11 18/3/11 18/7/11 18/11/11数据来源：深圳市规划和国土资源委员会注：去库存化时间=本周末可售面积/近 12 周平均成交图表 18：广州一手住宅库存面积/去库存周数（万平方米/周）

16、图表 19：广州一手住宅周成交面积（万平米）广州住宅库存面积（万平米）万 住宅去库存化周数（右轴）1000900800700600500400300200100万7050604540503540302530201520101050历年周平均成交数据周平均成交（近三月）0016/3/11 16/7/11 16/11/11 17/3/11 17/7/11 17/11/11 18/3/11 18/7/11 18/11/112015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日数据来源：广州市规划和国土资源委员会注：去库存化时间=

17、本周末可售面积/近 12 周平均成交图表 20：佛山一手住宅周成交面积（万平米）图表 21：东莞一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万70历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万25602050401530102051002015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日02015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：佛山市房产管理局公众信息网资料来源：东莞市房产管理局公众信息网其他（武汉、长春、福州

18、、厦门、吉林）图表 22：武汉一手住宅周成交面积（万平米）图表 23：长春一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万706050403020100历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万353025201510502015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日2015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：武汉网上房地产资料来源：长春房地产业信息网图表 24：福州一手住宅周成交面积（万平米）图表 25：

19、厦门一手住宅周成交面积（万平米）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万109876543210历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万8765432102015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日2015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源： 福州市房地产信息中心资料来源：厦门网上房地产图表 26：吉林一手房周成交（套）历年周平均成交数据周平均成交（近三月）万1210864202015年 2016年 2017年 2018年

20、 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：吉林住宅与房地产信息网二手住宅（北京、深圳、厦门、南京、苏州）图表 27：北京二手住宅周成交面积（万平米）图表 28：北京二手住宅库存面积/去库存周数（万平方米/周）历年周均成交数据周平均成交（近三月）万6050403020100万40035030025020015010050北京二手住宅库存面积（万平米） 二手住宅去库存化周数（右轴）121086422015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日0016/3/11 16/7/

21、11 16/11/11 17/3/11 17/7/11 17/11/11 18/3/11 18/7/11 18/11/11资料来源：北京市住房和城乡建设委员会资料来源：北京市住房和城乡建设委员会图表 29：深圳二手住宅周成交面积（万平米）图表 30：厦门二手住宅周销售面积（万平米）历年周均成交数据周平均成交（近三月）万25历年周均成交数据周平均成交（近三月）万12201081561045202015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日02015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月1

22、8日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：深圳市国土资源和房屋管理局资料来源：厦门市规划和国土资源委员会图表 31：南京二手住宅周成交面积（万平米）图表 32：苏州二手住宅周销售面积（万平米）历年周均成交数据周平均成交（近三月）万30历年周均成交数据周平均成交（近三月）万25252020151510105502015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日02015年 2016年 2017年 2018年 12月21日 1月4日 1月18日 2月1日 2月15日 3月1日 3月15日资料来源：南京房地产

23、信息中心资料来源：苏州市区商品房销售网上管理系统图表 33：十六城二手住宅成交信息一览表城市本周成交本周成交环比2017 年周均成交2018 年周均成交周均成交同比消化时间（周）消化时间环比备注北京32.2823.53%23.2224.2130.00%5.49-3.03%二手住宅深圳7.797.91%10.539.461.54%-二手住宅大连7.9716.88%7.356.00-14.72%-二手住宅青岛22.71221.71%11.057.87-24.78%-二手住宅杭州10.9927.25%15.278.8115.67%-二手住宅南京12.2717.66%14.2510.2224.43%-

24、二手住宅苏州6.24-61.60%10.2315.4340.95%-二手住宅无锡0.17-98.14%14.069.6047.33%-二手住宅扬州5.47118.81%3.392.288.30%-二手住宅南昌0.00#DIV/0!4.860.00#DIV/0!-二手住宅南宁0.17-94.23%5.834.359.23%-二手商品房厦门6.60-13.83%5.593.63136.36%-二手住宅岳阳2.38119.25%1.921.475.67%-二手住宅江门1.8660.22%1.772.2233.82%-二手住宅张家港0.24#DIV/0!4.031.72-38.29%-二手住宅金华0.

25、00#DIV/0!4.580.00#DIV/0!-二手住宅资料来源:Wind，各地房地产交易网站，公司估值图表 34：主要房地产公司估值情况（截至 3 月 15 日收盘）公司名称投资评级股价市值股本EPSP/E折价率17A18F19F20F17A18F19F20FNAV万科 A买入28.0730991102.543.193.994.9811.058.797.035.632168-43%保利地产买入13.7816391191.321.611.972.3910.468.557.005.761438-14%招商蛇口买入21.351688791.552.152.773.6213.819.957.705.901438-17%绿地控股增持7.459071220.740.931.171.4810.038.016.345.03-华侨城买入6.93569821.051.331.672.066.585.234.163.3679729%陆家嘴买入18.15610340.931.101.331.6019.4916.4613.621