财务报表论文 上市公司的财务报表分析

1、上市公司的财务报表分析（）摘要 ： 上市公司的财务报表分析， 是指根据上市公司定期编制的会计报表等资料， 把会计信息转化成决策依据的过程。 此过程应用专门的分析方法对公司的财务状况和经营成果进行剖析， 其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系， 为各有关方面特别是投资者提供企业盈利能力、 财务状况、 偿债能力等财务信息， 使报表使用者据以判断并做出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据关键词 ：上市公司、财务报表、数据、分析所谓上市公司之财务报表分析， 即是上市企业为向社会展示企业自身而依据统一规范制定的， 能够对企业财务状况、 经营成果及现金流量情况进行综合反映的会计

2、报表。 此表是企业中期报告、 年度报告和上市报告的重要组成成分。 一般来说，共包括：资产负债表、现金流量表、利润表、附表以及说明、附注等五点内容。 这些内容能够帮助外界对上市公司的盈利水平、 资产管理水平以及其持续经营能力等方面的能力进行一个较综合全面地了解。 一方面帮助使用者根据表中的数据和经营状况、 趋势等做出合理的判断和决策； 另一方面也为财务决策、 财务计划和财务控制等手段的实施提供帮助和依据。1、试对财务报表中主要组成部分进行分析1、资产负债表分析对资产负债表的分析方法， 主要使用的是： 用该表的数据计算财务比率， 进而使用此比率对资产负债表进行分析的方法。资产负债表比率主要包括：财

3、务杠杆比率和流动性比率。流动性比率是表述上市公司能否具有足够流动量， 用以满足公司正常经营活动和偿债债务本息的重要指标， 它反映的是公司对流动性所提出的需求。 由于此比率的重要性， 上市公司债权人往往便对其十分关注， 更有甚于直接将这个比率作为唯一重点来抓的。此种想法虽有其理由，但在我看来是有些偏颇了。资产负债表的另一个重要比率是财务杠杆比率。 财务杠杆比率是人为设定的对资本结构的一种度量。 企业本身的资本结构， 会对上市公司所生成的现金流分割情况产生极大地影响。 而企业现金流的分割方式， 又必然会影响到上市公司各相关者的经济利益， 因此， 上市公司的相关利益者， 对资本结构和财务杠杆比率的关

4、注力度也很大。、现金流量表分析现金流量表， 主要是反映上市公司创造净现金流量能力的表。 ， 使用者可以根据对现金流量表的分析，全面了解上市公司在一定时期内的现金流入、流出及发生变动的原因等的信息， 从而， 预测未来某段期间的现金流量趋势、 评价上市公司偿务能力和财务结构、判断上市公司为适应外部环境变化而对现金收支进行调节的余地、揭示上市公司盈利水平和现金流量的关系，等等。由于现金流量具有客观性和和其他指标的相关性，所以对现金流量的分析，可以对其他指标的分析起到很好的辅助作用。、利润表分析利润表主要是按一定格式陈述、 计算收益， 从而形成的会计报表。 大部分的利润表比率，都建立在共同百分比利润表

5、的基础上。譬如：销售毛利率、销售净利率、销售成本利率等；也有一些比率是利润表两个项目之问的比率。 譬如： 所得税对营业收益比率等。、关于附表附表即从属报表， 主要是对主表中不能或难以详细反映的一些重要信息所做的补充说明的报表。 现行的附表主要有： 利润分配表和分部报表。 其中利润分配表是利润表的附表; 应交增值税明细表和资产减值准备明细表，是资产负债表的附表。主表和有关附表之间存在着勾稽关系， 主表反映企业的主要财务状况、 经营成果和现金流量，附表则对主表进一步补充说明。、关于附注财务报表附注拓展了企业会计信息的内容。 之前财务报表中的三张主表， 其内容不但必须符合会计要素的定义，同时又必须满

6、足相关性和可选性的限制。以前要揭示项目必须用货币加以计量， 这相对而言具有很大的局限性。 财务报表中附注部分的增加， 可以说是针对此种局限的一个创新改革。 通过在报表上附注文字说明 可以赋予某些统计资料的定性信息， 这样不但可以弥补财务信息的不足， 而且还能全面反映企业所面临的机遇和风险， 将企业价值充分体现出来。利于报表的使用者作出最佳的决策。同时， 财务报表附注除了解释和补充说明财务报表内容外， 还对其加以分析、评价，并有针对性地提出一些改进工作的建议、措施。如：通过市场占有率、投入产出率等数据， 管理者可以了解企业在此行业中的地位。 发现优势和不足， 从而采取相应的措施改进企业经营管理，

7、 提高生产效率和产品质量， 扩大产品的市场占有率。附注中企业自愿披露其本身的就业安排、 员工培训、 社区服务、 环境治理等方面信息。有助于树立企业良好形象促进企业健康发展。2、财务报表所反映的具体数据、总资产报酬率是指企业（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%【也表示为（期初资产总额+期末资产总额）/2 】 的比率。 其中： 利润总额和利息支出之和为息税前利润， 是指企业当年实现的全部利润和利息支出的合计数； 利息支出是指企业在生产经营过程中实际支出的借款利息、 债权利息等； 平均资产总额是指企业资产总额年初数和年末数的平均值，数据取自企业资产负债表。总资产报酬率可用于评价企业运用全部

8、资产获利的能力 它是衡量一个企业经营业绩的主要指标。该比率越高，说明企业的获利能力越强，经营业绩越佳。、销售利润率表达公式为（净利润+销售收入）X100%即企业利润总额和企业产品销售净收入 （ 扣除销售折扣、 销售退回后的销售净额） 的比率。 它反映企业销售收入的获利水平。可用以衡量企业的一般利润率。其中，销售收入是利润表的第一行数字，净利润是利润表的最后一行数字，两者相除可以概括企业全部的经营成果。 销售利润率又被称为销售净利率或者利润率，通常利润前面没有任何定语就是指净利润。、净资产收益率净资产收益率也叫净值报酬率或权益报酬率, 净资产利润率是从所有者角度来考察企业盈利水平高低的， 净资产

9、利润率反映所有者投资的获利能力， 该比率越高， 说明所有者投资带来的收益越高， 说明企业运用股东资本的获利能力越强。3、财务报表所反映问题的分析、企业盈利能力的分析盈利体现了企业的出发点和归宿， 可以说是企业最重要的衡量指标。 通过盈利，可以概括企业其他目标的实现程度，并有助干其他目标的实现。反映公司盈利能力的指标主要有：利润率、毛利率、总资产报酬率、财务报表所反映的盈利能力， 在上文的三个数据中已经有所表述， 现将具体说明之。、利润率反映企业盈利能力的指标很多， 其中利润率相对来说比较直观和全面， 因为这个指标考核了主营业务、 副营业务两方面的获利能力； 利润率还反映了企业收入和成本、 费用

10、之间的全部关系， 营业利润率越高， 说明企业商品销售额提供的营业利润越多，企业的盈利能力越强；反之，此比率越低，说明企业盈利能力越弱。、毛利率毛利率是用以反映企业每一元营业收入中含有多少毛利额， 它是净利润的基础， 没有足够大的毛利率便不能形成企业的盈利。 所以毛利率是营业毛利额和营业净收入之间的比率， 公司生产经营取得的收入扣除营业成本后有余额， 才能用来抵补公司的各项经营支出， 计算营业利润， 毛利是公司利润形成的基础。 单位收入的毛利越高，抵补各项支出的能力越强；相反，获利能力越低。、资产报酬率资产报酬率是反映公司资产综合利用效果的指标， 也是衡量公司利用债权人和所有者权益总额所取得盈利

11、的重要指标， 该指标越高， 表明公司的资产利用效果越好，整个公司盈利能力越强，经营管理水平越高。、资本金利润率资本金利润率， 是企业净利润和企业主权资本的比率。 它反映企业所有者投入企业的资本的获利能力。 若要对资本金利润率进行分析， 首先应确定基准资本金利润率， 以作为衡量资本收益率的基本标准。 资本金利润率反映了投资者每单位元投资所取得的利润，获取的利润越高，资本金获利能力就越强。在资本金利润率分析中， 除了将报告期实际资本金利润率和基准资本金利润率做比较外，还应将其和上期、和计划目标进行比较。4、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力， 它反映企业偿付日常到期债

12、务的能力。 对债权人来说， 企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题， 就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金， 以应付还债， 还会增加企业筹资的难度， 或加大临时紧急筹资的成本， 影响企业的盈利能力。企业短期偿债能力的强弱， 主要可根据资产负愤表中的资料， 通过计算流动 比率、速动比率分析流动比率是流动资产对流动负债的比率， 用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前， 可以变为现金用于偿还负债的能力。 企业的流动比率越高， 表明其短期偿愤能力越强。是指速动资产对流动负债的比率。 它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动比率是比流动比率更为严谨的短期偿债能力指标。利用流动比率和速动比率作分析的时候， 应该结合企业以往的指标进行参照比较。 并且由于各行各业本身差距很大。 如地产和服务行业， 两者间