财务分析与盈余管理概述

1、单元二 财务分析与盈余管理一、财务分析的基础环节 解读三大财务报表二、财务分析的核心环节 比率分析三、财务分析的关键环节 关注报表的真实性资产负债表解读重点关注报表项目的构成，如不良资产有多少？待摊费用、待处理资产净损失、高龄应收帐款近期的债务压力有多大？流动资产流动负债小于0？历年的盈余积累如何？不仅应关注总资产，更应关注净资产财务分析的基础环节：解读报表资产负债表（20 xx年12月31日）资 产 金 额 负债和所有者权益 金 额流动资产 流动负债 货币资金 短期银行借款 应收账款 短期债券 存货 应付账款 预付帐款 到期的长期负债非流动资产 应付费用固定资产净值 非流动负债 无形资产 长

2、期银行贷款 长期投资 长期债券 所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润总资产 负债+所有者权益损益表的解读表达公司在一定期间的经营成果。净利润=利润总额所得税利润总额=营业利润+（）投资收益+营业外收益营业外支出营业利润=主营业务利润+其他业务利润管理费用营业费用 财务费用主营业务利润=主营业务收入主营业务成本 主营业务税金及附加解读重点：关注利润的构成 不仅关注利润总额，更应关注主营业务利润损益表 项 目 金 额一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金和附加 二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业

3、外收入 减：营业外支出四、税前利润 减：所得税六、净利润现金流量表的解读经营活动现金流在评价企业未来获取现金能力时最为关键。投资和融资活动的现金流的分析，应结合经营现金流共同进行。结构：一、经营活动产生的现金净流量二、投资活动产生的现金净流量三、筹资活动产生的现金净流量四、现金及现金等价物净增加额ABC公司现金流量表 项 目 金 额A：营业净现金流入（直接法）： 销售收入净额减：销售成本（不含折旧） 销售及管理费用 税金 （ 应收款+存货应付款）的变动额经营现金净流入小计B：投资净现金流入：加：出售固定资产、无形资产和其它长期资产 收回到期投资 取得投资收益减：购建固定、无形和其它长期资产 投

4、资支出的现金投资现金净流入小计C：筹资净现金流入：加：长期借款增加 短期借款增加 吸收投资收到的现金减：偿还到期债务 支付筹资费用 支付利息 支付股利筹资现金净流入小计D：总净现金流入（A+B+C）财务分析的核心环节：比率分析企业明天会不会倒闭？企业的钱从哪里来？企业会不会做生意？企业会不会赚钱？净资产回报率管理人员可以通过三种方式影响资本回报率:净利润率资产周转率权益系数销售收入股东权益销售收入总资产总资产股东权益XXX净利润率总资产周转率权益系数XX 了解企业的总体盈利情况还不够,还应通过了解盈利情况的组成部分来明白为什么能盈利和如何盈利的?净利润股东权益净利润销售收入净利润销售收入杜帮财

5、务分析体系股东权益报酬率资产报酬率平均权益乘数总资产周转率销售净利率净利润销售收入销售收入资产总额总收入总成本非流动资产流动资产销售成本销售费用财务费用营业外支出管理费用税金固定资产长期投资货币资金短期投资无形资产及其他资产应收及预付帐款存货其他流动资产-+例：以下是A、B两公司的有关资料 A公司销售收入 1000000生产成本 590373管理费用 250000销售费用 80000财务费用 5000净利润 50000资产平均余额500000股东权益平均余额 250000B公司100000057929927000085000600040000400000200000要求：运用杜帮分析法对A、B

6、公司的财务情况进行分析。 A公司股东权益报酬率 20%权益乘数 2资产报酬率 10%销售净利率 5%资产周转率 2B公司20%210%4%2、5A公司应努力加速资金周转B公司应努力降低期间费用杜邦分析体系的作用 解释指标变动的原因和变动趋势，为采取措施指明方向。特点杜邦分析体系是一种分解财务比率的方法，而不是另外建立新的财务指标。负债的作用 A公司 B公司净利润率 7.7% 8.7%总资产周转率 1.3 1.15=资产报酬率 10% 10% 权益系数 3.27 3.62 权益报酬率 32.7% 36.2%财务分析的关键环节关注报表的真实性一个话题：盈余管理（利润操纵）的问题让我拥有你真心的面孔

7、如何发现公司进行盈余管理？关注注册会计师的审计报告关注报表附注（或有负债、担保责任、期后事项、会计政策和会计估计的变更、资产质量、关联交易）关注现金流量指标的运用关注非经常性损益项目关注公司连续年度的比较报表关注会计报表合并范围发生的变动 “借我，借我一双慧眼吧！把那报表看个明白，弄个清楚！”树立质量法制观念、提高全员质量意识。9月-229月-22Saturday, September 3, 2022人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。08:42:1108:42:1108:429/3/2022 8:42:11 AM安全象只弓，不拉它就松，要想保安全，常把弓弦绷。9月-2208:42:1108:42

8、Sep-2203-Sep-22加强交通建设管理，确保工程建设质量。08:42:1108:42:1108:42Saturday, September 3, 2022安全在于心细，事故出在麻痹。9月-229月-2208:42:1108:42:11September 3, 2022整顿-提高工作效率。2022年9月3日8:42 上午9月-229月-22追求至善凭技术开拓市场，凭管理增创效益，凭服务树立形象。03 九月 20228:42:11 上午08:42:119月-22按章操作莫乱改，合理建议提出来。九月 228:42 上午9月-2208:42September 3, 2022作业标准记得牢，驾轻

9、就熟除烦恼。2022/9/3 8:42:1108:42:1103 September 2022好的事情马上就会到来，一切都是最好的安排。8:42:11 上午8:42 上午08:42:119月-22一马当先，全员举绩，梅开二度，业绩保底。9月-229月-2208:4208:42:1108:42:11Sep-22牢记安全之责，善谋安全之策，力务安全之实。2022/9/3 8:42:11Saturday, September 3, 2022创新突破稳定品质，落实管理提高效率。9月-222022/9/3 8:42:119月-22谢谢大家！生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热爱。9月-229月-22Satu

10、rday, September 3, 2022人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。08:42:1108:42:1108:429/3/2022 8:42:11 AM做一枚螺丝钉，那里需要那里上。9月-2208:42:1108:42Sep-2203-Sep-22日复一日的努力只为成就美好的明天。08:42:1108:42:1108:42Saturday, September 3, 2022安全放在第一位，防微杜渐。9月-229月-2208:42:1108:42:11September 3, 2022加强自身建设，增强个人的休养。2022年9月3日8:42 上午9月-229月-22精益求精，追求卓越，因为相信而伟大。03 九月 20228:42:11 上午08:42:119月-22让自己更加强大，更加专业，这才能让自己更好。九月 228:42 上午9月-2208:42September 3, 2022这些年的努力就为了得到相应的回报。2022/9/3 8:42:1108:42:1103 September 2022科学，你是国力的灵魂；同时又是社会发展的标志。8:42:11 上午8:42 上午08:42: