国际金融（第七版）第07章国际货币体系

1、第7章 国际货币体系7.1 国际货币体系概述7.2 国际货币体系的历史回顾7.3 当前的国际货币体系7.4 国际货币体系的问题与改革7.5 全球性国际金融机构第7章 国际货币体系7.1 国际货币体系概述7.1.1 国际货币体系的概念7.1.2 国际货币体系的分类与演变7.1.1 国际货币制度的概念 国际货币制度，亦称国际货币体系，是指支配各国货币关系的规则和机构所形成的一个完整系统。 国际货币制度一般包括四个方面的主要内容： 汇率制度国际货币和国际储备资产国际收支调节机制货币可兑换性与国际结算原则7.1.2 国际货币体系的分类与演变 1. 以储备货币或本位货币分： 金本位、金汇兑本位和信用本位

2、 2. 以汇率制度分：固定和浮动 不同时期的国际货币体系7.2 国际货币体系的历史回顾7.2.1 国际金本位制7.2.2 布雷顿森林体系货币制度的演变 1.纸币不断取代金属铸币 2.纸币取代黄金：逐步实现 3.纸币具有一定的天然优越性几个阶段货币制度的特征概括项目金本位制纸币本位制度金铸币本位金块本位金汇兑本位金的作用价值尺度直接充当通过纸币间接充当通过纸币间接充当不充当流通手段直接充当较少直接充当不充当不充当支付手段较多充当较少充当稀少充当不充当贮藏手段充当充当基本充当部分充当纸币的作用价值尺度不充当以黄金为基础充当以黄金为基础充当直接充当流通手段较少充当较多充当全面充当全面充当支付手段较少

3、充当较多充当更多充当全面充当贮藏手段不充当不充当较少充当部分充当7.2.1 国际金本位制1.布雷顿森林体系的主要内容2.对布雷顿森林体系的评价3.布雷顿森林体系的运行与崩溃7.2.2 布雷顿森林体系1.布雷顿森林体系的主要内容2.对布雷顿森林体系的评价3.布雷顿森林体系的运行与崩溃1.布雷顿森林体系的主要内容1）建立永久性国际金融组织2）确定储备货币与储备资产3）汇率制度：可调整钉住4）确定国际收支调节机制5）取消外汇管制 2.对布雷顿森林体系的评价稳定了第二次大战后资本主义世界货币金融的混乱动荡局面促进了国际贸易和世界经济的发展解决了国际支付困难问题与弊端：可调整汇率制过于僵化国际收支失衡调

4、节乏力利益分配不公自身存在着不可克服的矛盾“特里芬难题”3.布雷顿森林体系的运行与崩溃美元荒、美元灾、美元危机 稳定黄金价格协定、黄金总库、借款总安排、黄金双价制美国新经济政策史密森协议7.3 当前的国际货币体系7.3.1 牙买加货币体系的主要内容7.3.2 对牙买加货币体系的评价7.3.1 牙买加货币体系的主要内容 1976年1月 牙买加协定 1977年4月1日正式生效 1. 承认浮动汇率的合法化2. 增加成员国在基金组织中的基金份额3. 削弱了黄金在国际货币制度中的地位4. 扩大对发展中国家的资金融通5. 提高特别提款权的国际储备地位7.3.2 对牙买加货币体系的评价积极作用 基本摆脱了布

5、雷顿森林体系时期基准货币国家与依附国家相互牵连的弊端 对国际收支的调节，采取多种调节机制相互补充的办法 多种汇率安排体系能够比较灵活地适应经济形势多变的状况缺陷与不足 汇率波动频繁剧烈，影响了国际贸易和投资的发展。 美元国际货币地位的不断下降，以美元为中心的国际储备多元化和浮动汇率体系日益复杂混乱和不稳定 国际收支的调节机制也不完善当前国际货币体系的特点1.各国货币发行多少完全凭各自政府和央行的主观判断。2.随着经济全球化的发展，美国成为全球货币创造的中心。3.浮动汇率和外汇自由交易机制，使得前两个方面的货币创造又循环派生。7.4 国际货币体系的问题与改革7.4.1 现行国际货币体系存在的问题

6、7.4.2 国际货币体系改革的主要方案7.4.3 国际货币制度的前景展望7.4.1 现行国际货币体系存在的问题现行国际货币体系的特征是： 以美元为中心的多元化储备体系，美元是最重要的储备货币；大多数国家实行有管理的浮动汇率制度，以汇率浮动来调节国际收支；资本流动基本不受限制；全球高度一体化的国际金融市场形成，资本交易规模庞大。7.4.2 国际货币制度改革的主要方案1）恢复金本位制方案2）恢复美元本位制的主张3）重建新布雷顿森林体系4）创造以多种货币为基础的世界货币5）重构现存的多边国际金融组织6）设立汇率目标区方案国际货币制度改革的主要方向1.以制度形式确立多元国际储备货币，建立多元本位制。2

7、.核心储备货币之间采用固定汇率制3.确立各主权国家共同参照的货币发行原则4.建立国际货币新体系的监督约束机制7.4.2 国际货币制度的前景展望 现实的做法是通过各国之间的政策协调和共同干预来稳定汇率，降低汇率波动幅度，协调各国的国际收支状况。7.5 全球性国际金融机构7.5.1 国际货币基金组织7.5.2 世界银行集团7.5.1 国际货币基金组织宗旨： 促进国际货币合作、促进汇率稳定业务活动： 汇率监督、磋商与政策协调、融通资金 2010年11月，国际货币基金组织（IMF）执行董事会就份额和治理改革一揽子方案达成一致。根据该方案，我国份额占比将从不足4%升至6.39，投票权将从3.65%上升至6.071%，排名从并列第六跃居第三，仅次于美国和日本。 该方案要求各成员国尽最大努力，加快各项审批程序，争取2012年基金组织年会前使本轮份额改革方案正式生效。 根据方案，发达国家份额整体将降至57.7%，发展中国家升至42.3%，发达国家向新兴市场和发展中国家整体转移份额2.8个百分点。 中国、印度、俄罗斯和巴西“金砖四国”加起来的总份额将升至14.18%，不过这一数字仍未超过美国目前所持的17.67%的份额。目前，美国仍是惟一拥有否决权的国际货币基金组织成员国。