AoN-亚洲市场报告

1、目前言抵解御决财方务风案险波动货运风险责任险信用风险网络安全金融责任险医疗健康并责购任交保易险财产险人才绩、薪效酬和恐怖战主争义与行降低业总领体风域险成本汽车航空建 基筑 础、电设 力施 和 金融机构房地产可再生能源航运能矿源业和解决方案行业领域前景分析贡献人员 2019 亚洲市场报告2前超越景风分险转析移贡献人员自保网尽络职安调全查数字经济知识产权创科新技和集合营销数据与分析声誉风险解决方案 引言行业领域 前景分析 贡献人员 欢迎阅览 2019 年亚洲市场报告，这是怡安集团第六次年度报告，其中回顾并展望了商业风险和人才格局。根据亚洲市场的变化和成长，本报告旨在为您提供深入的见解，让您的事业能

2、在快速变化的世界中蓬勃发展。科技和数据正在改变企业的业务方式，它们带来了机遇以及新的风险考量。2018 年的保险市场经历了前所未有的变动。保险公司，包括处于市场核心地位的老牌企业劳合社在过去六个月中退出的高风险项目超过了过去10 年的总和。以往，保费费率会受到不同保险公司的影响 - 但是现在保费所受的影响更多是与具体客户相关， 其主要原因可能是因为数据与分析能力的进步和可获得性的提升。中美贸易战的升级有可能破坏供应链，同时某些行业遭受的强硬制裁将继续助长未来不确定性。随着贸易路上绑架、非法拘禁、以及在途劫持的威胁不断升级，处理非物质性损失导致的危害的需求被持续放大。根据怡安全球风险管理调查，保

3、护知识产权完整性在整个榜单中的排名从之前的第 4 位上升到第 3 位。由于越来越多的公司重视无形资产的价值，我们预计在亚洲，知识产权保险的承保能力会持续增加。今年的亚洲市场报告采用了全新的格式，您可以直接进入与您最相关的行业板块。本文及我司官网上的内容将采用互动模式。本报告的内容将分为三大板块：解决方案板块：怡安的业务专家所提供对特殊风险业务的见解。行业分析板块：怡安的行业专家基于我们的客户所得出的相关行业见解。未来展望板块：关于如何在 2019 年以及未来管理风险和最大程度开发商业潜力。即便商业环境变化莫测，2019 年各类保险买家的前景仍然乐观。我们期待与客户合作，帮助客户调整亚洲和全球的

4、风险以及业务情况。怡安全体人员恭祝您新的一年事业兴旺，成就佳绩。Geoffrey Lambrou首席执行官怡安亚洲区商业风险、健康与集合营销特殊险排分及运营管理Brent Clawson首席经纪官怡安亚洲区商业风险2019 亚洲市场报告3解决方案 行业领域 前景分析 贡献人员 第一部分解抵御决财务方波动案风险货运风险5责任险7信用风险9网络安全11金融责任险13医疗健康15并责购任交保易险17财产险19人才绩、薪效酬和21恐怖战主争义与232019 亚洲市场报告4货运风险年度回顾中美紧张关系升级、地缘政治波动和经济震荡是 2018 年的标志性事件。持续的贸易战迫使一些生产商将生产转移到亚洲其它

5、地区， 同时，一些行业遭受的严格制裁继续助长了不确定性。这种局势也导致了其它风险，比如在途劫持 - 由其是针对生产高价值元件的高科技行业 - 已经成为全球货物盗窃的主要方式。供应链复杂性以及利益关联方的数量也有所增加。商品所有者更加难以在特定的时间点跟踪这些商品。亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费走势2018 年持平2019 年持平至 +5%案例分析客户概况某全球商品贸易公司曾遭到数笔大规模损失，而伦敦市场不愿意给这家贸易公司到期的保险续保，使得该贸易公司得不到必需的保险保障和限额。怡安采用的方案怡安的服务团队采用了全球保险市场风险分担的方案，确保客户能从国际市场获得必要的承保能力。怡安从一家具

6、有必要技术知识和专业水平的保险公司获得了主承保报价方案，并促成了来自欧洲大陆、伦敦和亚洲的其它保险公司的跟随承保，因而使得客户足不出户便能获得本地化的全球承保能力。影响和价值怡安采用了全球市场方案，利用了纷繁多样的全球保险市场的承保能力和承保偏好，帮助客户得以继续获得保险保障和服务。2019 亚洲市场报告5货运风险 （续）预测展望 2019 年，亚洲货运险市场中的竞争仍旧激烈，承保能力充足， 保费不会受到巨大影响。一些保险公司退出亚洲市场之后，包括CNA Hardy、Aspen、Standard Syndicate、和 Qatar Re，我们预计承保流程会更加成熟，风险审查更加细致，保险公司会

7、将更加关注盈利能力而非增长。不过，有着良好风险管理和表现的客户将依然有机会获得保险公司的青睐。因此，对核保所需的关键风险数据进行妥善的记录和保存将更为重要。最后，由于客户需要保障范围更广、更全面的保险方案，以应对整个供应链流程上的风险挑战，我们预计更为精细化设计的保险产品，如储运综合保险（STP）和供应链保险会继续涌现。同时，由于政治风险的上升，加剧了非物质性损失比如供应链中断引起的财务损失的风险敞口，因此上述措施更为必要。保险公司的观点由于客户需要保障范围更广、更全面的保险方案，以应对整个供应链流程上的风险挑战，我们预计更为精细化设计的保险产品， 如储运综合保险（STP）和供应链保险会继续涌

8、现。“2018 年出现了一些损失重大的事故，包括重大共同海损、仓库火灾和超强台风。临时再保险是保险承保中的重要组成部分，进入 2019 年，临时再保险有所减少，主要原因是目前的大型损失更易预测。中美之间的紧张贸易局势让本来就充满挑战的环境更加恶劣，并极大的冲击了水险金额。比较积极的一方面是经济指标预测 2019 年物流行业会持续增长，对水险数字化的需求会增加。”Anthony OBrien区安域达水保险亚理太公司2019 亚洲市场报告6责任险年度回顾出险记录良好的客户的保费持续降低，我们预计这一趋势会在2019 年持续。大部分行业的损失仍然比较温和，但物流和房地产等行业除外，这些行业的损失频率

9、和损失严重程度出现变化。2018 年间，建筑行业的商业综合责任险的重大出险事故较多。结果是索赔管理和理赔能力成为了焦点。在与客户协商的过程中，客户比较关注三者险保单，比如商业综合责任险以及产品责任险中所含的网络保险责任范围，目的是处理传统财产和责任险保险合同不覆盖网络风险的现象，客户力图了解现有保险合同中的责任范围与专门的网络保险合同的责任范围。2018 年，我们启动了对元件供应商的全新自动召回解决方案，应对供应链中断的情况。由于亚洲食品安全规定收紧，导致食品召回的情况增加，结果，保险公司对具体地区的保险限额持越来越保守的态度。这一趋势影响了食品饮料行业产品污染保险的需求。亚洲损失记录良好中等

10、严重我们大部分客户的损失仍然比较温和，但是某些特定行业比如交通运输和多功能商业建筑行业的损失频率以及严重程度有所增加。亚洲保费走势2018 年-5% 至 -10%*持平至 +10%*2019 年持平对承保能力有要求* 适用于风险敞口较高的情况案例分析客户概况某保险经理对公司的环境风险较为担忧，有兴趣投保环境责任险。但是该组织的利益关联方施加阻力，由此可能会影响公司风险管理团队消除环境风险的努力。怡安采用的方案我们建议客户开展环境影响评估调查，帮助他们更好地理解污染事件的财务影响。此项调查包括分析相关业务的环境风险与目前保险范围的差距，并确定需要覆盖的差距。我们还与业务部门负责人举办了研讨会，帮

11、助他们了解评估流程、未确认的风险、潜在的财务影响和可行的转移方案。影响和价值怡安环境风险评估和意见报告提供了科学发现和有力的意见，在此支持下，风险经理获得利益关联方的批准，得以开展环境责任险项目。2019 亚洲市场报告7责任险 （续）颠覆性因素、科技和创新随着半自动驾驶和自动驾驶车辆的出现，传统汽车行业、电子和硬件领域的客户逐步进入软件开发领域。行业战略的扭转导致风险状况大为不同，保险风险转移的目标也应作出相应调整。客户持续重视合同风险管理，引入或者强化了补偿条款，跨境诉讼风险也是如此。专业化保险产品，比如环境责任险、制造错误和遗漏险和产品召回险的需求将继续增加，客户在寻求保险项目结构和风险解

12、决方案上的创新。保险公司的观点预测同全球其他产品线类似，责任险市场也承受着压力， 保险公司力图维护其承保盈利能力。伦敦市场依旧举足轻重，不过其长期的主导地位正面临来自亚洲市场日益增加的承保能力和核保水平专业化的挑战。专业化保险产品，比如环境责任险、制造错误和遗漏险和产品召回险的需求将继续增加，客户在寻求项目结构和风险解决方案上的创新。由于亚洲食品安全规定收紧，产品召回事件增多，对于污染险承保能力的需求也在增加。美国和中国之间的紧张贸易局势升级，波及其它地区， 并将进一步影响北亚客户的供应链。科技将继续颠覆某些行业，比如汽车领域。越来越多的产品责任险理赔源自于误用产品的保险事故。产品责任险条款并

13、不排除产品误用的情况，保险公司将更加盯紧客户的下游供应链活动。“亚洲的诉讼意愿较为混杂，但是总体上与西方相比较为温和。不过，由于亚洲公司逐渐进行全球贸易或者经营，这种情况正在改变。关键的一点是要采用针对具体国家相关风险的保险项目，聘请的保险公司不单单是赔付方，也是长期合作伙伴。共享经济、物联网、自动化在快速改变我们的办事方式。责任险的标的从人转移到了产品 - 保险公司更加青睐那些能够明确了解自身风险变动，并实施有效控制系统的公司。”Daniel Fay区国域际产责品任负险，责A人XA XL亚洲2019 亚洲市场报告8信用风险年度回顾2018 年我们客户面临的关键问题包括：保障企业在多变的政治性

14、和监管环境中成长由于数字化格局的快速变化以及消费者购买行为的变化，信用风险的不稳定性也在随着业务模式的变化而变化；以及通过利用（i）应收帐款形式的资金，(ii) 供应链金融以及，(iii) 替代性资本解决方案优化营运资本。英国退欧、贸易战和保护主义已经成为现实。监管问题以及无法预测的政府行为让我们感到不确定性增强。中国对于国内信用保险融资加强监管，因此对信用险下应收账款融资产生了负面影响。各家公司力图改善营运资本，对保险类保证产品的需求也在增加， 并越来越意识到这类产品的益处。公司对贸易信用险和结构性信用保险和政治风险保险的需求在逐步增加。展望未来，重要的一点是保险公司的风险偏好要跟上客户不断

15、变化的业务模式和需求。案例分析客户概况亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费走势2018 年持平2019 年持平某跨国公司采用了非集中性管理信用风险的办法，因此对子公司购买的信用保险不甚了解，结果无法充分发挥议价能力。怡安采用的方案我们继续专注于单一风险交易的保险安排，目的是确保该公司的业务持续性。在此期间，我们收集并整合了该公司全球业务层面目前所投保的保险。我们评估了所有现有保险合同，并将其续期日调整到同一时间，将保险范围调整一致，并保证价格上能有所优惠。下一步就是保险公司招标，进一步优化结构、成本并增加承保能力。影响和价值我们提供分析和见解，实现了透明度，帮助客户了解到了他们有保障和无保障的风险

16、，客户从中受益。客户还获得更优惠的价格和承保条件的一致性，同时将该公司的风险管理结构和流程纳入其中。2019 亚洲市场报告9信用风险 （续）预测数字化对这一行业产生了更大影响。数字经济继续快速进化、创新和颠覆。尽管已经有一些金融科技平台上线，但还需要一定的发展才能达到临界规模。应收账款所产生的巨大数据流给这个行业和客户创造了大量的机遇，客户可获得所需的相关观点和知识推动新的解决方案。随着人们对保险将如何改善运营资金这一认识的深入，高管层积极推动信用保险、政治风险保险以及保险类保证的动机也会逐渐增强。影响承保能力的主要新因素包括贸易关税、资金成本、缺少债务人最新的财务信息， 以及我们对于那些高风

17、险却承保能力有限的国家有需求的新兴市场的熟悉程度。客户力求在作出风险决策时，选择性价比高的产品、信息充分情况下一致性的决策，而且保险公司能够真正地支持客户经历业务的各个周期。承保能力、响应速度、对客户业务的了解程度、保持关注度和理解力都是保险公司的工作重点。2019 年，难以预测的美国政府立法可能会成为一个重大的破坏性因素，影响地缘政治和经济。考虑到竞争激烈程度增加和销售收入增长的情况，我们预计 2019 年市场整体的承保能力会有所增长。保险公司的观点随着人们对保险将如何改善运营资金这一认识的深入，高管层积极推动信用保险、政治风险保险以及保险类保证的动机也会逐渐增强。“亚洲几个热点国家比如孟加

18、拉、越南、柬埔寨和老挝应该能从全球贸易重组过程中收益最多。尽管中国作为关键供应商的地位不大可能在短期被其它国家取代，长期看来，我们也看到新的竞争者出现，它们主要来自东盟：马来西亚、泰国和印尼。”高级经济学家Mahamoud IslamAsia Euler Hermes资料来源：媒体稿 - 2019 年全球贸易：赢家是 .2019 亚洲市场报告10网络安全风险年度回顾亚洲未能从重大网络损失事件中幸免，该地区的业务在 2018 年开始受到重大泄密事件的全面影响。随着损失不可避免地增加，尽管保费方面存在上升的压力 , 我们发现许多客户的需求仍是要维持网络安全保险的承保范围的宽度。WannaCry 和

19、 NotPetya 这类型事件导致的重大业务中断的损失并没有再次发生。各种已知的恶意软件的变种以及常规形态的网络攻击继续在产生破坏，而零日攻击仍然很可能给公司带来致命的破坏。业务中断仍然是普遍性的威胁，导致客户在两个方面存在长期担忧：如何准确量化网络事件可能导致的财务损失 以及事故响应能力。除风险转移方案之外，怡安在给客户提供解决方案时一直较为重视这两个方面。欧盟的一般数据保护条例以及类似的其它数据隐私法案对全球的企业都产生了影响。这些法规迫使公司对管理客户数据的方式作出重大调整。亚洲的企业较少遭受到因监管法规所导致的诉讼，它们主要担心的是遭受处罚及罚金, 以及罚金是否具有可保险性的问题。案例

20、分析客户概况亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费走势2018 年持平2019 年持平某风险经理急于敲定某网络安全保险合同，但是需要怡安帮助他在获得高管层批准之前获得多个业务部门对此保险的支持。这一过程包括向不同的业务部门证明网络事件所产生的财务影响，并让他们了解网络保险如何与集团公司购买的其它保险匹配，最大化地提升保险覆盖面和效率。怡安采用的方案怡安在多个场合与客户的各个相关方进行了会谈，并共同进行了情景分析，演示了承保条款及免责条款将如何应用。为了演示网络安全事件将如何影响不同的业务部门，我们向高管层提交了一份网络影响分析报告，高管层随后指示我们与客户内部的法务团队合作， 极为细致地审阅了保险合

21、同的措辞。我们还与目标的牵头保险公司以及潜在的合作保险公司共同协商，对保险合同的措辞进行了若干修订，目的是设计最优化的项目结构供高管层批准。影响和价值高管层指示了风险经理可以继续推进网络安全保险合同。不仅如此 , 客户目前还采用了怡安更多的网络安全解决方案，包括为了应对该组织所处严格监管环境而准备的各类主动式服务。2019 亚洲市场报告11网络安全风险 （续）颠覆性因素、科技和创新亚洲的企业正大力投资于业务功能的数字化改革 - 尤其是对各类直接与客户对接的业务功能，使其产品 / 服务更便捷及即时。虽然目前还没有哪项单独的先进技术能够实质性地改变网络安全风险的格局，但所有行业都在继续部署创新技术

22、，以实现系统自动化、提高效率和改善互联。这些创新技术给公司和消费者带来了好处的同时也引入了新的网络安全风险。如果越来越多的公司开始使用相同的系统或者其它的操作平台，聚合路径就变得越来越普遍，这使得（再）保险公司可能要开始出现风险累积的问题。预测我们预计 2018 年亚洲已公布网络安全事件的上涨势头不会消减。在目前监管方加强审查的环境下，网络事件将引发更多关注，损失会更加复杂。在波动的贸易环境中，地缘政治的紧张局势升温，我们预计攻击的复杂性会有所增加，攻击者会寻求零日攻击。保险公司的观点在此风险格局下，我们预计会看到：保险范围得到扩展：各组织会更了解网络安全和网络保险，力求扩大保险范围和增值服务

23、，将公司的风险降至最低。处理传统保险产品对网络风险“无明确”的状况： 若保险公司针对这一新出现风险收取额外的保费时时，很可能会被挑战。当某个主流保险公司明确地将网络风险纳入传统的保险合同或者从中排除时（目前已经出现了这种操作），则可能会引起其它保险公司效仿。确保客户数据安全：2018 年的重大损失表明客户应该改善数据处理和存储状况。组织可以使用定制的安全测试方法来找到缺陷并检验内部的安全响应机制是否有效。集体诉讼的风险：欧盟的一般数据保护条例增加了全球范围内客户数据泄露诉讼的可能性， 我们预计会有更多的 股东对重大网络损失提起集体诉讼（例如万豪数据泄露事件），触发董监事及高级管理人员 (D&O

24、) 责任保险。“2018 年，由于立法的发展以及新闻头条对网络攻击的报道，董事会层面对网络风险的关注将会持续。其中主要涉及各项新的或更新的隐私保护的立法，例如发生在新加坡 / 澳大利亚以及欧盟发布的被大肆炒作，覆盖面极为广泛的一般数据保护条例。无处不在的危险分子以及变种攻击并没有减弱的趋势。AIG 数据表明，与 2017 年相比，2018 年同期所报道的事件激增。综合考虑每年索赔请求的发展趋势以及政策数量的增加，我们预计 2019 年索赔频率仍然会保持同样的趋势。”Liam PomfretAIG东南亚地区新西兰网络和职业责任险负责人2019 亚洲市场报告12金融责任险年度回顾亚洲保险公司对 D

25、&O 保险的竞争仍非常激烈，不过对美国上市的公司则除外，因为这些公司的索赔记录非常差。有 16 件针对美国上市亚洲公司的集体诉讼案件，其中 15 家目标公司源自中国。涉及特定事件相关的诉讼也时有发生，比如网络泄密和 #MeToo 反骚扰活动也是亚洲区 D&O 保险索赔的原因。金融机构、法务和会计专业人士、科技专家和建筑业专家都是职业责任险的主要投保人。但是其它行业的专家和新兴行业的需求增加，通常是由合同要求引起。医疗责任险市场上，索赔发生制保单与事故发生制保单的供需行情继续博弈。值得注意的是，多个保险公司对于续约时风险没有增加的客户，试图给出的续保保费与到期保费相比为持平或者略增。亚洲损失记录

26、良好中等严重亚洲保费走势2018年-5% 至持平2019年基本持平*优良风险类型的保费可降低值得注意的事件越南银行加发暴增强现审欺计诈，损失AXA XL2重0大18并年购进行了中国保险公司增加国际业务活动2019 亚洲市场报告13金融责任险 （续）颠覆性因素、科技和创新在这个版块的市场中，已经开发出了针对新风险和行业的产品。比如，目前有一种专门针对科技金融行业的保险产品，它综合了 D&O 保险、专业责任险、网络犯罪险和受托人责任险，适用于该板块所有规模的公司。另一个例子是加密犯罪防护险，这项产品保障遭到犯罪（诈骗）的损失， 该保险的目的是为了满足处于快速变化的加密资产领域的组织的需求 而传统保

27、险产品并未满足这些需求。保险公司预计可能会发生网络安全事故，且网络风险目前已经被很多客户提上了董事会议程。另一项保险覆盖不足的风险是对知识产权资产的保护，为此已经开发了很多较新的保险方案。保险公司的观点预测保险公司对保费持续降低的趋势会有更大的抵抗意愿。2019 年以及未来的几年，客户会密切关注保险公司的信用评级状况。保费降低与保险范围提升之间的关系会更加平衡，为了降低保费而牺牲保险范围的情况将越来越少发生。一些国家的 D&O 保险市场会仍然竞争激烈，保险价格和条款反映风险质量以及当地保险市场行情。美国上市的公司在续保时会遇到保险公司的阻力。被保险公司仍然被预计可能会发生网络安全事故，且网络风

28、险目前已经被很多客户提上了董事会议程。保险公司目前正在处理各类新型风险是否能在相关保单得到保障的问题。加密货币是一种新型风险，要求保险公司提供定制化的保险产品，主要是针对遭到犯罪行为时的保障。通常商业犯罪防护风险的保险覆盖不足，现有保险方案下各行各业各种规模的公司的都广泛地面临这种风险。另一项保险覆盖不足的风险是对知识产权资产的保护，为此已经开发了很多较新的保险方案。“这一年发生了很多变化，也充满了机遇，我们看到亚洲某些类型的业务波动性增加以及发生市场重组的情况，这使得某些保险损失了利润，这尤其发生在金融机构的犯罪防护保险和职业责任险、建筑行业职业责任险、普通商业犯罪防护险以及美国或者澳大利亚

29、上市公司的 D&O 保险领域。然而，中小企业和非盈利机构的 D&O 保险业务以及其它专业责任险板块仍然竞争非常激烈。这几个领域，数字化方案已经部署，创新将发挥其作用。今后，对于需要特别配合项目，重点是让核保人能够尽早并积极主动地参与进来， 让客户和合作伙伴有时间制定相应的战略。”Jenny Wilhelm安新联加全坡球和企东业南及亚特金殊融风责险任有险限负公责司人新加坡分公司2019 亚洲市场报告14医疗健康年度回顾2018 年医疗成本的增加仍是普遍面临的挑战。怡安 2019 年全球医疗计划趋势报告中，成本控制是亚洲雇主缓解医疗计划成本上涨的首要办法。由于员工跨了四个世代（从婴儿潮到 Z 世代

30、）， 慢性病（糖尿病前期）快速涌现，雇主通过采用一套相关的自付费项目补足公司的基本医疗计划的方式满足个人的需求。员工体验与客户体验的预期相同，在提供医疗福利的同时，关键是要提供数字移动交互（通过应用软件 / 手机网站）。好在这些互动方式能够提供深入的数据，以便更好地制定决策 - 包括合理调整当前的开支并调整投资，使福利项目满足需求的变迁。医疗计划成本涨幅2018年医疗计划成本涨幅（毛涨幅）8.9%一般通胀率3.0%2019年医疗计划成本涨幅（毛涨幅）8.6%一般通胀率2.8%数据：2019 年怡安全球医疗计划趋势报告案例分析客户概况某日本企业对于当前保险经纪公司提供的服务水平不满意，认为其服务

31、不够积极主动，响应不及时。该企业认为没有收到保险经纪人提供的有助于更好地制定商业决策的市场意见。怡安采用的方案我们将保险公司投标流程自动化，显著提高了效率，也提高了对客户的透明度。我们通过我们的专有工具 Aon Pulse 识别出了关键的成本驱动因素，证实了我们的数据分析能力。我们的医疗总监也向客户分享了对客户利用模式的看法，向客户传递了价值，让客户能够大幅节省开支。影响和价值客户不仅仅获得了卓越的服务水平，客户还对我们数据分析能力印象深刻，我们能够用数据分析向客户交付深刻的市场观点、对利用模式的看法以及有意义的意见，帮助客户建立更健康的员工团队。2019 亚洲市场报告15医疗健康 （续）预测

32、2019 年，我们预计雇主在筹措医疗福利资金方面会持续面临挑战， 该项指标的增幅年年都超过了其它企业财务指标。人们生活和工作的时间更久，但更容易患上慢性病 - 而其慢性病对社会和对业务绩效的影响还未完全显露。企业投资方将比以往承受更大的审查压力，他们要调整开支、解释以往的成本驱动因素，更重要的是需要合理解释在未来如何管理和衡量成本。数字化将发挥重要作用 - 重点转向在线平台，平台可以为员工提供教育工具和建议，实现生活和健康风险的自我评估，并以互动和有趣的方式提供个性化建议。全面的操作功能，包括直接保费支付， 将减轻雇主的参与，并大大减少管理时间。数字化将发挥重要作用 - 重点转向在线平台，平台

33、可以为员工提供教育工具和建议，实现生活和健康风险的自我评估，并以互动和有趣的方式提供个性化建议。趣闻疾病排名心血管疾病 95% 癌 症 / 肿 瘤 74% 肠胃47%89%的保员险工赔获偿得过医融疗资计方划案1 保 险3 混 合2 自办保险数据：2019 年怡安全球医疗计划趋势报告2019 亚洲市场报告16并购交易责任保险年度回顾并购保证保险及其他交易责任保险（例如，税务责任保险）需求在2018 年继续增长，反映了客户和并购顾问对于承保范围的认知提高。保险公司也相应地更愿意向之前倾向于拒绝的国家和行业提供保险覆盖。保险公司也开始提供美式的并购保证保险保单。美式保单的承保范围更广但保费也相应的会

34、更贵。美式保单会除去最低索赔触发额度和数据库中所披露事项的相关免责条款，这个是亚洲式标准条款。在 2018 年里，我们成功承保了韩国首次的税务责任保险项目，协助卖方（在买方的同意下）利用保险取代（为或有税务责任的风险） 提供托管金额的需要。我们看到各个行业都对并购保证保险表示兴趣，房地产行业需求较强。保险的覆盖范围和定价都较好。亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费走势2018 年房地产（中国）*-18% 至 -19%2019 年-5%由于较多的保险公司对亚洲的风险感兴趣， 保费下跌。其它行业和国家的保费下跌幅度较小。案例分析客户概况我们的客户正在竞购北亚的一家生活品牌公司。 卖方是一家私募股权基金

35、，由于基金剩余时间有限导致在并购交易后赔偿买方违反陈述和保证的能力有限；但买方对并购交易活动持谨慎态度，不愿意在卖方违反陈述和保证的情况下只拥有有限的追索权。怡安采用的方案在交割的一年后，并购保证保险作为买方唯一针对违反陈述和保证的追索权。卖方的责任限于交割后的一年内，最高限额为交易价格的 3%。影响和价值卖方的风险大大降低，允许他们在有限风险范围内退出目标并将资金分配给其有限合伙人。而买方则得到了他们需要保障，即在违反陈述和保证担保条款的情况下他们的投资能得到保护保障。2019 亚洲市场报告17趣闻税保务险责任此类保险首次出现在亚10亿洲美美元国标的洲保险，铺为路2019 年类似的交对易的承

36、保能力 0.7%以上房地产行业的保费；无自负总额度2019 亚洲市场报告18并购交易责任保险 （续）预测由于并购参与方对交易责任保险越来越熟悉，我们预计今后这些产品会越来越多地成为并购交易的一部分。例如，2018 年日本并购保证保险的购买数量显著上升，我们预计这一趋势将持续。中国客户也越来越意识到该产品的重要性，我们预计会有跟多客户采用并购保证保险作为卖方提供的买卖双方的违约保障。2019 年，越来越多的保险公司在考虑进入该领域 - 包括专业的承保代理人（MGAs）。保费的持续降低一部分取决于新资本的进入以及新资本所部署的项目。如果新的承保能力能流向基础层级，则竞争强度的增加将改善整个保险项目

37、的定价和条款。我们预计客户会越来越愿意考虑将保险作为一种风险管理手段。这是并购保证保险之外，例如税务责任保险、诉讼保险、知识产权保护保险以及与污染相关的环境保险等。我们预计客户会越来越愿意考虑将保险作为一种风险管理手段。这是并购保证保险之外，例如税务责任保险和诉讼保险。财产险年度回顾2018 年初，我们担心将会面对艰难的市场周期。时间证明不必如此担忧，然而财产险已不是从前那番模样了。今时今日，市场周期不断变化，续保业绩平平都可视为优良表现。2018 年的 EPS（夹心板）问题带动海量欧洲账户涌入亚洲，寻求具有竞争力的亚洲服务方，一来欧洲保险公司缩减保障范围，二来他们对 EPS 风险收取的保费极

38、高。CGU 与 Vero 公司针对曝露于EPS 风险的澳大利亚客户减少了保险覆盖，这也使得亚洲地区的这类风险激增。随着安联保险对这类风险制定具体保障，“沉默”的网络风险也出 现在大众面前。因此，怡安再次确信，网络攻击导致的财产损失与人身伤害将在财产与伤害险保险中得到更广更好的覆盖，而财务损失将由单独的网络保单覆盖。亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费走势2018 年5% 至 持平2019 年5% 至 持平案例分析客户概况续保之前，一家总部位于亚洲的跨国公司在拉丁美洲的业务遭受了重大损失。同时还出现了与保额有关的一系列问题。怡安采用的方案怡安安排新加坡、伦敦和美国的全球理赔团队启动工作，并协调合同措

39、辞专家一并参与解决保险不足的问题。整个团队代表客户谈定最优续保条款。影响和价值客户及时得到理赔赔付，续保条款优于上一版保单。2019 亚洲市场报告19财产险 （续）预测许多保险公司正面临全球总部的压力，要求提升费率；尽管如此， 亚洲保险市场疲弱的态势仍然没有改观。仍需观望这些来自内部的压力还会持续多久，但目前可以认为这种状态仍不会变，因为在损失还不太差的情况下，本地保险公司继续期望能够扩张其再保合约。只要 2019 年没有重大灾害事件，活跃的本地市场仍可能继续推低费率。然而，对于高风险敞口的行业，特别是保险公司风险自留有限和非常依赖再保的业务，客户很快就会发现保险公司会非常不乐意提供费率折扣，

40、保险公司也在努力清理高风险敞口的业务。尽管保险公司仍不愿采用全账户方法，我们认为客户会开始对各业务单元采用最佳风险管理做法，并进行保险整合购买，以便达到规模经济效应。风险优化将成为保费最优节省的推动力。保险公司的观点尽管保险公司仍不愿采用全账户方法，我们认为客户会开始对各业务单元采用最佳风险管理做法，并进行保险整合购买，以便达到规模经济效应。“2018 年可谓多事之秋，发生了很多自然灾害。这些事件提醒人们，亚洲仍旧会是自然巨灾风险的潜在地区。这些事件使得核保更加趋严，许多保险公司提升了报价费率，缩减了对巨灾风险的承保能力。随着 2019 年市场承保能力缩减，普遍认可费率不可持续性，客户目前享受

41、的保障情况，客户应该做好准备应对费率增长，保险公司将承保能力投向高质量业务。在国际市场中，复杂大型风险将很可能需要部分份额在国际市场上予以排分。”东南亚区财产险核保经理Clara LeeHDI Global SE新加坡Eric Fung亚洲北区财产险核保经理HDI Global SE香港2019 亚洲市场报告20人才、薪酬和绩效年度回顾新加坡经济增长了 3.6%，但就业市场的员工敬业度没有变化，维持于 59%。这一表现低于亚太地区及全球平均水平（两个市场均为 65%），在包括中国（69%）和印度（71%）的亚洲主要市场中排名末位。不过，2018 年的真实工资增长仍旧稳定在 3.8%，并有望在

42、2019 年升至 3.9%。考虑到薪水增长对总报酬逐年影响的复合效应，新加坡雇主今年面临着吸引并保留顶级人才的巨大挑战。尽管人力市场于 2018 年下半年有所放缓，各公司在更具风险的外部环境中越来越谨慎，人才获取工作仍旧继续看重效率而非效果。66% 的雇主计算填补每个职位所花费的时间，只有 30% 的雇主对员工前期磨合率保持关注。敬业度（2018年）新加坡59%马来西亚63%泰国64%中国69%印度&菲律宾71%印度尼西亚76%薪水增长率走势（2018-2019）新加坡3.8% 3.9%马来西亚5.0% 5.2%泰国5.2% 5.3%越南8.6% 8.7%案例分析客户概况缅甸的普惠金融在东南亚

43、排名倒数第二，每 10 万个人才有 3.3 家商业银行分行。缅甸一家领先银行决定运用其中的机遇开始转型之旅，将数字银行与代理银行的服务进行合并。然而，成功的先决条件是对人员及工作文化进行转型。怡安采用的方案怡安位于新加坡的咨询团队与客户共同携手，制定出一套多阶段的方法，第一步先向银行人员清晰阐述战略和哲学。之后，团队制定了岗位及能力框架、关键的招聘与筛选流程、绩效、潜力人才管理以及薪酬，让所有元素与银行的目标相匹配成为一个灵巧的人才工厂。我们也向内部 人事传授了相应的技术知识，包含员工沟通在内的应对变化的管理办法。影响和价值2018 年上半年，根据快速设计和精细实施的模型，项目如期完成。该银行

44、的业务得到增长， 浸入大众市场，得到了新科技合作伙伴的支持， 并对新业务模式进行实验。2018 年下半年，客户继续推进应用人事运作模型，希望确保模型能全面支持新的人员战略和做法，我们因此继续提供了顾问与技术协助。2019 亚洲市场报告21人才、薪酬和绩效 （续）颠覆性因素、科技和创新2016 年在新加坡第一次推出的行业转型地图 （”Industry Transformation Map”）， 是 价 值 45亿新加坡元行业专用路线地图 (“industry-specific road maps”) 的一部分，目标是让贸易协会及商会（简称“TACs”）、公司及政府共同帮助彼此，为未来做好准备。人

45、事行业人力计划（”HR Industry Manpower Plan”）于 2018 年 6 月推出，也正是为了支持这一计划，以提供清晰的路线图，提升新加坡人力资源专业及人力资源服务领域，与企业领袖有效合作，为未来培养劳动力”新加坡寻求将自我定位为“智能国度”，并成为亚洲及全球的技术、创新和企业枢纽，雇主必须为未来的工作做好准备，确保配备正确的工作能力，带动企业业绩。这就需要在提升现有员工技能的同时， 招聘并保留正确的人才。趣闻预测2019 年，工作的未来取决于此时此刻。我们期望更多客户检视员工做法，更好地支持敏捷的工作方式， 从一年一次的绩效评估反馈转变为贯穿全年并且更为灵活、高适应性及持续

46、的评估做法，并使用强大的评估工具及标准增强招聘流程的效果，而不仅仅是提升效率。例如创新力、解决关键问题的能力以及强大的商业灵敏度等特质将会成寻觅和发展最优人才的关键因素，并使员工在整个工作周期中保持高敬业度。薪酬激励将有望更好的加强包含协作能力、速度、适应性、实验性以及赋能等在内的敏捷度要素，并与责任心和工作成绩密切联系。新加坡在本地区的地位取决于本地人力资源从业者是否能面对这些调整并继续保持优异。18%选人阶反段馈后的主企动业收占集比候提的高三敬大业品度质积极性合作心驱动力顶的级三质大量来人源才员工推荐招聘顾问在线招聘网站资料来源：2018 年怡安人才招聘研究报告（亚太 & 中东地区）资料来

47、源：怡安“生而敬业”白皮书资料来源：2018 年怡安人才招聘研究报告( 亚太 & 中东地区 )2019 亚洲市场报告22恐怖主义和战争年度回顾在过去一年里，我们的许多客户对于全球恐怖主义集团及其不断演化的攻击方法带来的持续威胁，日渐担忧。随着伊斯兰国恐怖主义分子化整为零从中东折返，亚洲境内的的马来西亚、印度尼西亚和菲律宾等国的恐怖主义威胁不断加大。地缘政治动荡（特别是朝鲜半岛地区）也使整个亚洲的政治动荡与暴力不断加深。随着风险的演变，保险市场设计推出了新型的产品进行回应，比如，针对政府主动采取安全防范或军事措施，消除潜在危险所导致的企业的财产损失。市场创新也逐步催生了一系列针对无物质损失的营业

48、中断类保险产品（“non-damage Business Interruption Cover”），包括对于活跃攻击者 (“Active Assailant”)、地标名胜损失（”Loss of Attraction”）以及威胁 / 欺诈等风险所设计的特定保险 (“Threat/Hoax)。我们了解客户会在意风险转嫁的成本，但也发现越来越多的客户开始对这些创新产品表现出兴趣，并希望看到更为宽泛的综合保障。与此同时我们也注意到，专业的风险经理对于保单限额的选择过程更加严格和细致，这表示对于额外风险评估服务的需求会与日俱增。案例分析客户概况亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费走势2018 年-10% 至

49、 持平2019 年-10% 至 持平有位客户曾通过一个全球统保的恐怖主义保险方案，对其名下的各业务单元和国家采用独立的保险限额分开承保。之后，客户提出是否有更加经济有效的方式进行管理。怡安采用的方案针对此客户恐怖主义风险的全球统保方案，我们提议的保险结构提供了地毯式、集团内参保机构共享赔偿限额的方式。通过对于可能最大损失（”Probable Maximum Loss“）模型的研究，量化出所需限额层级。为了进一步提供项目整体保障的完整性，我们也与承保市场沟，对最终设定的赔偿限额进行了自动恢复的方案，一旦总赔偿限额用尽将自动启用。我们也与承保市场确认了额外的保障和扩展条款。影响和价值怡安能让客户大

50、量节省保费，同时获得全面的全球项目，包括与时俱进的创新扩展条款。此综合的全面保障方案是与一家国际性保险公司合作，并在企业所在的全球本各地提供了当地保单，保障了当地合同同时生效。2019 亚洲市场报告23恐怖主义 & 战争 （续）预测顾名思义，恐怖主义和战争风险无法完全预测，我们因此敦促客户需要一直保持警惕，并为可能发生的不确定性制定计划。客户应该尽量采用最新最适当的风险管理战略，制定具有弹性的危机管理计划，并购买恰当的保险保障。然而，随着 2019 年的到来，我们仍旧认为会看到伊斯兰国及附属团体在本地区兴风作浪，社会经济压力带来新兴市场的高度政治动荡，以及朝鲜半岛的政治紧张态势。我们会继续关注

51、 2019 年初的泰国大选结果。我们也不应忘记世界其它动荡地区及全球其他区域的恐怖主义和战争风险问题。许多客户在一些高风险地区面对重大商业风险敞口，比如非洲、中东及拉丁美洲，其中一些还与中国的一带一路政策相关。保险市场成熟度将继续提升，以便应对客户即在 2019 年可能面临的诸多风险。在全球及亚洲市场，劳合社及其它商业保险公司仍旧会拥有高水平的承保能力，因此，我们认为客户多变的需求会继续得到满足。同时，客户将逐渐从价格导向转变为价值导向。保险公司的观点保险市场成熟度将继续提升， 以便应对客户即将在 2019 年可能面临的诸多风险。同时，客户将逐渐从价格导向转变为价值导向。“2018 年，无论是

52、通过使用财产险全球保单项下进行扩展亦或是安排独立的保单方式，我们发现越来越多的被保险人寻求恐怖主义风险的全球保障。这个趋势不仅是来自各地区监管合规要求，而且是来自客户公司内部的风险管理办法。保险经纪和保险公司所面临的挑战，是要找出相应的解决方案以及客户所在国监管机构认可的条款。2019 年，我们认为成熟客户会提出更多有关独立风险咨询的要求。这类服务不仅包括针对恐怖袭击后的可能最大损失（“Probable Maximum Loss”,PML）模型的分析，也包括风险防范、危机预防、以及事件发生后的有效应对指引。”Carrie HuangAXA XL亚洲恐怖主义、战争及政治暴力、危机管理及特殊风险，

53、核保经理2019 亚洲市场报告24解决方案 行业领域 前景分析 贡献人员 第二部分行降低业总风领险成域本汽车26建基筑础、电设力施和30航空28能矿源业和32金融机构34可再生能源航运3840房地产362019 亚洲市场报告25汽车年度回顾目前零部件供应行业竞争激烈，客户向主机厂（OEMs）加诸了关于保修问题的日益繁重的合同条款。近年来，主机厂已经开始与其供应商合作实施零部件的设计和工程虽然这提供了良好的 商业机会，但也意味着如果召回，这些供应商将面临着更高的降低回收成本的风险。随着汽车技术的发展，汽车现在比以往任何时候都更加依赖于软件。这也催生了新的问题，2018 年与软件相关的召回事件和网

54、络安全漏洞有所增加，相关责任也从司机转移到车辆 / 技术制造商。随着汽车技术年复一年的进步，上述两种趋势预计都将更加突出。近年来的全球自然灾害频发，加上诸如天津港爆炸事件等造成的重大损失，导致保险公司在车辆运输和储存方面的承保能力和承保偏好有所下降。近期，“Sincerity Ace”（一艘 650 英尺的汽车运输船）的大火将加剧这种状况，该事件导致超过 3000 辆日产汽车被困太平洋。保险公司一直试图通过加强对风险管理实践、更高的自留水平和自保解决方案来减少风险敞口。然而，历史损失数字和不断变化的海上货物保险市场使得转移这一风险变得更具挑战性。案例分析客户概况亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费

55、走势2018 年-5% 至 5%2019 年持平至 +10%中国一家大型电子硬件制造商供应一系列汽车硬件组件。客户产品应用的复杂性，加上对北美的高出口风险，使得保险公司很难承受召回风险。客户在提供保险公司所需的承保清晰度方面也面临挑战。怡安采用的方案怡安召开了研讨会（普通话），与会方包括核保工程师以及客户的法律和运营团队，共同商讨了合同责任、生产和批量数据、质量保证 / 质量控制流程等方面的详细信息要求。研讨会收集了保险公司进行承保审核所需的所有信息， 因此也将挑战性风险转变为中等风险。影响和价值通过研讨会，保险公司能够获得比传统的报价要约更强的客户风险洞察力。怡安还能够为客户协商优于预期的价

56、格、更广泛的承保范围和达到承保能力的要求。因此，客户购买了他们有史以来第一份汽车召回保单，它实现了同类最佳的风险转移结果。2019 亚洲市场报告26趣闻偏好降级改中国变大了陆亚和洲台地湾区的、尤召其回风是XA XL（原为 XL Caitlin ）伦亚敦洲下上降升，险偏好承趋保势偏在好两和个承关保键能地力区的是亚损洲失前原两因大组件性能不佳相反的能效问题2019 亚洲市场报告27汽车 （续）颠覆性因素、科技和创新半自动和自动驾驶汽车的出现给汽车行业带来了不断变化的风险环境，当传统汽车电子和硬件制造商应对新的压力，以适应不断变化的汽车版图时，这一新的趋势也将他们推向了软件领域。不同之处在于，硬件供

57、应商可能在车辆生产之前就能够发现问题，但是电子组件和软件供应商可能在车辆生产开始后才会遭遇组件和集成故障。因此， 后者的责任风险状况变得更加复杂，这有可能在现有保险计划中造成承保缺口。传统上，这些保险计划都是在伦敦制定。然而，亚洲保险公司专业知识和承保能力的贡献也在增加， 包括处理该地区汽车召回风险相关的理赔。预测进入 2019 年，召回风险的偏好和承保能力在伦敦和亚洲市场之间有了明显的转移，因为后者提高了承保能力、专业知识和活动。由于近期非关键组件失效导致的损失，我们预计这类业务的费率会有轻微的风险加权调整。直到最近，亚洲客户购买汽车责任险和召回保险纯粹出于合同义务，并且通常仅基于单一合同。

58、然而， 随着客户越来越意识到召回事件对财务的影响，以及主机厂从供应商处增加回收成本的压力越来越大， 我们预计更多客户会自愿购买召回保险，并以整体营业额为基础。与原始设备制造商合作，并承担设计责任的客户也可能会寻求更高的责任限额，以获得更多的财务保障。在此过程中，他们将期望在具备汽车行业知识的专家支持下，实现承保能力和保险费率的稳定，以及快速顺利的理赔体验。航空年度回顾近年来，由于燃料和劳动力成本的推动，航空业一直面临发展阻力和竞争压力。根据亚太航空中心的数据，在 20 家总部位于东南亚的上市航空公司或附属公司中，仅有 6 家在 2018 年第 3 季度亏损。与 2017 年（有记录以来最安全年

59、份）相比，2018 年回归到更为传统的损失模式，通过降低财务波动性的战略风险转移计划来管理成本的方法日益成熟。最近的损失凸显了新飞机技术的引入所带来的挑战，以及对飞行员进行充分的新技术培训的关键作用，从而真正提高飞机的操作安全性。目前面临的突出问题是经验丰富的飞行员越来越难以找到。另一个挑战是，对于航空客户来说，涉及磨损或机械故障的理赔通常不在传统保险解决方案或保修计划的范围之内。亚洲损失记录良好中等严重亚洲保费走势2018年通用航空（GA）持平至 + 5航空公司+5%至 +10%航空航天持平至 + 5通用航空（GA）+7.5%至 +12.5%航空公司+10%航空航天+5% 至 +7.5%20

60、19年案例分析客户概况该客户刚刚完成了对竞争对手的重大收购，能够在亚太地区多个国家实现资源和设施的协同效应。新实体的运营需要整合，包括员工福利。他们决定从新加坡开始整合，因为新加坡拥有两个实体合并后最大的员工总数。他们提出方案，将所有员工的福利整合到单一连贯的计划中。怡安采用的方案航空专家包含健康与福利团队的同事，他们提出了方案，其中涉及两个同时实施的运作。一是由人力资源咨询团队牵头，对所有未投保福利进行咨询审查；二是由经纪团队牵头，对所有保险福利的再营销和配售。这带来了个性化的“总奖励声明”发布，员工可以将他们以前 的福利与新福利进行比较。影响和价值怡安履行了我们的承诺，并为一项对新加坡业务