中小企业运营资金管理分析

1、北京化工大学北方学院毕业设计（论文）PAGE PAGE 33诚信申明明本人申明明：我所呈交交的本科科毕业设设计（论论文）是是本人在导导师指导导下对四四年专业业知识而而进行的的研究工工作及全全面的总总结。尽尽我所知知，除了了文中特特别加以以标注和和致谢中中所罗列列的内容容以外，论文中中创新处处不包含含其他人人已经发发表或撰撰写过的的研究成成果，也也不包含含为获得得北京化化工大学学或其它它教育机机构的学学位或证证书而已已经使用用过的材材料。与与我一同同完成毕毕业设计计（论文文）的同同学对本本课题所所做的任任何贡献献均已在在文中做做了明确确的说明明并表示示了谢意意。若有不实实之处，本人承承担一切切相

2、关责责任。本人签名名： 年 月 日日中小企业业营运资资金管理理分析以福福建泉州州金马家家具有限限公司为为例程昭勇会计专业业 会计08810班班 学号088030022775指导教师师 李冲冲副教授授 贾雪雪娇助教教摘 要要营运资金金是企业业生存和和发展的的基础，是企业业存在的的灵魂。企业的的经营过过程也就就是营运运资金的的流动和和形式不不断变化化的过程程。营运运资金的的在企业业的日常常经营过过程中有有着重要要的意义义，只有有具备一一定量的的营运资资金，企企业才能能进行最最初的资资本运作作。随着社会会主义市市场经济济的不断断发展，加强内内部管理理、提高高经济效效益，是是企业发发展的必必由之路路；

3、推行行以营运运资金管管理为核核心的财财务管理理工作更更有利于于实现企企业管理理目标，强化企企业营运运资金管管理，对对贯彻落落实企业业战略方方针、实实现企业业经营目目标都具具有重大大的战略略意义。本文以福福建泉州州金马家家具有限限公司为为例为实实例，总总结该公公司作为为中小企企业所具具有的营营运资金金管理的的特点，通过运运用已有有的理论论成果对对该公司司的营运运资金管管理存在在的问题题，如：资金的的周转能能力不强强、存货占占用比较较大、企业的的货币资资金占流流动资产产的比例例较低、资金筹筹集渠道道狭窄，主要是是内源融融资方式式、部分不不相容岗岗位未实实现职务务分离。通过对存存在问题题的分析析，提

4、出出相应的的对策，即：建建立健全全信息档档案并制制定合理理的企业业信用政政策、加强各各职能部部门在营营运资金金管理上上的衔接接、加强对对资产负负债表项项目的科科学管理理、灵活企企业营运运资金的的管理模模式、补充相相关岗位位的空缺缺，实现现不相容容岗位职职务分离离。关键词：营运资资金 企业管管理 中小企企业 目标 核心Minoor eenteerprrisees Worrkinng ccapiitall maanaggemeent anaalyssisFuujiaan QQuannzhoou GGoldden Horsse FFurnnituure Co., LLTD as an exaampl

5、leAbsttracctWorkkingg caapittal is thee ennterrpriise surrvivval andd thhe ddeveeloppmennt ffounndattionn, iis tthe souul oof tthe entterpprisse eexissts. Thee ennterrpriises maanaggemeent proocesss iis aalsoo thhe wworkkingg caapittal floow aand forrms a cconsstanntlyy chhanggingg prroceess. Worrki

6、nng ccapiitall inn thhe entterpprisse oof tthe daiily opeerattionn annd hhas an impporttantt siigniificcancce iin tthe proocesss, onlly tto hhavee a cerrtaiin aamouunt of opeerattingg fuundss，ennterrpriise cann fiirstt caapittal opeerattionn.Alonng wwithh thhe ssociialiist marrkett ecconoomy conntin

7、nuess too deevellop, too sttrenngthhen intternnal mannageemennt, impprovve eeconnomiic bbeneefitt, iis tthe onlly wway forr thhe ddeveeloppmennt oof tthe entterpprisse. Too immpleemennt tthe worrkinng ccapiitall maanaggemeent as thee coore of thee fiinannciaal mmanaagemmentt iss moore advvanttageeou

8、ss too reealiize entterpprisse mmanaagemmentt gooal, thhe sstreengtthenned entterpprisse ooperratiing funnds mannageemennt, thee immpleemenntattionn off thhe eenteerprrisee sttrattegiic pprinncippless, tthe reaalizzatiion entterpprisse mmanaagess taask goaal iis oof ggreaat sstraateggic siggnifficaa

9、ncee. Thiss paaperr inn Fuujiaan QQuannzhoou GGoldden Horrse Furrnitturee Co., LLTD as an exaamplle, summmarrizees tthe commpanny aas mminoor eenteerprrisees hhas thee chharaacteerissticcs oof tthe worrkinng ccapiitall maanaggemeent, thhrouugh thee usse oof tthe exiistiing theeoryy reesullts to thee

10、 coompaanys ooperratiing funnds mannageemennt pprobblemms, succh aas: Thee tuurnooverr off fuundss, iinveentoory occcupiied up rellatiivelly llargge, thee moonettaryy fuundss off ennterrpriisess acccouunteed ffor a lloweer ppropporttionn off liiquiid aasseets, thhe ffundd-raaisiing chaanneels narrro

11、ww, mmainnly witthinn thhe ssourrce of finnanccingg, ppartt off thhe iincoompaatibble possts unrreallizeed pposiitioon ssepaarattionn.Throoughh thhe aanallysiis oof ppressentt siituaatioon, proopossed thee coorreespoondiing couunteermeeasuure, naamelly: Creeatee a souund fille oof iinfoormaatioon aa

12、nd corrporratee crrediit ppoliicy, sttrenngthhen thee innterrfacce bbetwweenn thhe vvariiouss fuuncttionnal depparttmennts in thee maanaggemeent of worrkinng ccapiitall, aand strrenggtheen tthe sciienttifiic mmanaagemmentt off baalannce sheeet iteems, thhe fflexxiblle wworkkingg caapittal mannageeme

13、nnt mmodeel, add thee reelatted possitiion vaccanccy tto rreallizee inncommpattiblle ppostt poosittionn seeparratiion. Key worrds: Woorkiing Capiitall Ennterrpriise Manaagemmentt Minnor Enteerprrisees Objjecttivees Corre 目 录录TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _Toc327279561 前 言言 PAGEREF _Toc327279561 h 1 HY

14、PERLINK l _Toc327279562 第1章 绪论 PAGEREF _Toc327279562 h 2 HYPERLINK l _Toc327279563 第1.11节 选题背背景 PAGEREF _Toc327279563 h 2 HYPERLINK l _Toc327279564 第1.22节 研究目目的与方方法 PAGEREF _Toc327279564 h 2 HYPERLINK l _Toc327279565 第1.33节 文献回回顾与综综述 PAGEREF _Toc327279565 h 3 HYPERLINK l _Toc327279566 第2章 企业营营运资金金管理

15、的的理论概概述 PAGEREF _Toc327279566 h 9 HYPERLINK l _Tocc327727995677 第2.11节 营运资资金的概概念和特特点 PAGEREF _Toc327279567 h 9 HYPERLINK l _Toc327279568 第2.22节 营运资资金管理理的方法法 PAGEREF _Toc327279568 h 10 HYPERLINK l _Toc327279569 第3章 金马公公司营运运资金管管理实证证分析 PAGEREF _Toc327279569 h 12 HYPERLINK l _Toc32722795570 第3.11节 调研说说明

16、 PAGEREF _Toc327279570 h 12 HYPERLINK l _Toc327279571 第3.22节 金马公公司营运运资金管管理的现现状 PAGEREF _Toc327279571 h 12 HYPERLINK l _Toc327279572 第3.33节 金马公公司营运运资金管管理中存存在的问问题及分分析 PAGEREF _Toc327279572 h 16 HYPERLINK l _Toc322727795773 第4章 完善金金马公司司营运资资金管理理的对策策 PAGEREF _Toc327279573 h 18 HYPERLINK l _Toc327279574 第

17、4.11节 建立健健全信息息档案并并制定合合理的企企业信用用政策 PAGEREF _Toc327279574 h 18 HYPERLINK l _Toc327279575 第4.22节 加强各各职能部部门在营营运资金金管理上上的衔接接 PAGEREF _Toc327279575 h 19 HYPERLINK l _Toc327279576 第4.33节 加强对对资产负负债表项项目的科科学管理理 PAGEREF _Toc327279576 h 20 HYPERLINK l _Toc327279577 第4.44节 灵活企企业营运运资金的的管理模模式 PAGEREF _Toc327279577 h

18、 20 HYPERLINK l _Toc327279578 第4.55节 补充相相关岗位位，实现现不相容容岗位的的职务分分离 PAGEREF _Toc327279578 h 21 HYPERLINK l _Toc327279579 结 论论 PAGEREF _Toc327279579 h 22 HYPERLINK l _Toc327279580 附 录录 PAGEREF _Toc327279580 h 23 HYPERLINK l _Toc327279581 参考文献献 PAGEREF _Toc327279581 h 30 HYPERLINK l _Toc327279582 致致 谢 PAGE

19、REF _Toc327279582 h 32前 言言改革开放放以来我我国经济济迅速发发展，随随着我们们对非公公经济地地位、作作用认识识的不断断深化，各级政政府采取取强有力力的措施施，鼓励励、支持持、引导导多种所所有制经经济健康康快速发发展，大大量中小小企业如如雨后春春笋般地地涌现出出来。资料表明明，截至至20111年上上半年，根据现现行的中小企企业标准准暂行规规定我我国中小小企业在在数量上上已经达达到42200多多万户，占全国国企业总总数的995%以以上。在在工商注注册登记记的中小小企业已已经超过过10000万家家，占全全国注册册企业总总数的99911%，流流通领域域中小企企业占全全国零售售网

20、点的的90%以上。统计表表明，中中小企业业所创造造的最终终产品和和服务价价值已占占全国的的60%以上，缴纳税税金占全全国的550%，中小企企业的发发展还解解决了全全国800%的劳劳动者就就业问题题。中小小企业已已成为社社会经济济生活中中不可缺缺少的组组成部分分，但中中小企业业仍面临临许多困困难和问问题，从从而使其其在市场场竞争中中处于弱弱势地位位。在福建泉泉州金马马家具有有限公司司实习的的这一段段时间里里，从宏宏观上，了解了了中小企企业的生生存环境境、经营营特点、资金运运营方式式等，从从微观上上，针对对该公司司所在行行业加工制造造行业的的背景环环境及在在经营生生产过程程中会计计因素的的影响范范

21、围，总总结自身身管理控控制方式式从制度度制定到到实施过过程中存存在的不不足，逐逐一分析析解决，提出切切实可行行的建议议。同时结合合营运资资金管理理模式等等国内外外优秀理理论，研究分分析该公公司在经经济活动动中的不不足和注注意事项项，引进进先进的的理论对对公司的的营运资资金管理理进行指指导。第1章 绪论第1.11节 选题背背景20066年，我我国新企业会会计准则则的实实施，标标志着企企业财务务管理的的核心从从利润表表项目回回归到资资产负债债表项目目，促使使企业从从追求利利润最大大化转向向股东价价值最大大化。企企业应该该抛弃传传统的利利润考核核概念，着眼于于企业长长期财务务战略，改善资资产和负负债

22、质量量，优化化资产和和资本结结构，保保持企业业可持续续发展。通过对营营运资金金相关知知识的学学习，以以及对相相关文章章及文献献的阅读读与研究究可以得得知，营营运资金金管理的的好坏直直接影响响到企业业营运和和周转以以及经济济效益。营运资资金，管管理不当当会给企企业的生生产经营营活动造造成严重重影响，直接制制约着企企业的正正常生产产和发展展。因此此，本文文要对企企业应收收账款管管理情况况进行研研究是很很有必要要的。本文所研研究的福福建泉州州金马家家具有限限公司属属于家具具类商品品生产销销售型企企业，营营运资金金在企业业的日常常生产销销售过程程中经常常发生，企业营营运资金金管理一一直是企企业财务务管

23、理和和经营过过程中的的一大难难题。鉴鉴于笔者者在该企企业财务务部门实实习，可可以获得得相关数数据，综综合一系系列因素素以及个个人实际际情况，笔者认认为把该该企业营营运资金金管理的的分析作作为选题题题目具具有相对对优势。第1.22节 研究目目的与方方法1.2.1研究目目的营运资金金管理与与企业的的日常生生产经营营活动有密密切联系系，其好好坏往往往是企业业成败的的决定因因素，它它在财务务管理乃乃至企业业管理中中占有非非常重要要的地位位。国内内外的学学者对关关于营运运资金管管理的研研究，理理论上已已经相对对完善，具体到到某个行行业再到到企业的的实施虽虽有涉及及，但还还还都不不够完善善。因此此，对于于

24、涉及到到特定的的企业内内部，进进行营运运资金管管理研究究还是很很有必要要的。同时，希希望本文文能为该该公司解解决具体体的营运运资金管管理问题题，同时时为其他他类似公公司起到到借鉴作作用。1.2.2研究究方法（1）访访谈法：访问企企业相关关人员，对访谈谈内容进进行笔录录，从中中分析该该公司管管理的不不足，以以便提出出解决方方法。（2）采采用定性性分析和和定量分分析相结结合的研研究方法法：确定定该公司司存在的的问题的的性质，搜集一一定量的的资料和和文献进进行分析析总结。（3）实实例分析析法：根根据实习习情况，以实习习公司为为实例进进行分析析。（4）总总结归纳纳法：对对实习公公司存在在的问题题进行总

25、总结归纳纳提出应应对措施施。第1.33节 文献回回顾与综综述1.3.1 国国内研究究现状国内学者者对营运运资金管管理的研研究主要要有以下下几个方方面：1.营运运资金管管理的重重要性营运资资金是企企业偿债债能力的的指标刘晓（220088）在论中小小企业营营运资金金管理的的有效性性中指指出，营营运资金金存量的的高低代代表企业业短期的的偿债能能力，因因此也影影响到银银行赋予予企业信信用评级级的高低低。刘晓，论中小企业营运资金管理的有效性J，会计师，2008（12）：50-52。加强资资金管理理是企业业生存、健康持持续发展展的重要要保证鲁迎春（20009）在在如何何加强企企业资金金管理中指出出，企业业

26、的发展展离不开开资金。企业越越发展越越需要加加强资金金管理。如今，资金流流量指标标已经成成为企业业信誉评评价、发发展潜力力、价值值评估的的重要指指标，在在有些地地方，银银行已开开始把企企业现金金流量情情况作为为是否给给企业提提供信用用的重要要依据，有的甚甚至把企企业未来来的现金金流量作作为还款款的担保保。因此此，加强强资金管管理，提提高资金金运营效效益是企企业在竞竞争中立立于不败败之地和和保持可可持续发发展的重重要保证证。鲁迎春，如何加强企业资金管理J，中小企业管理与科技，2009（6）：5-6营运资资金管理理在财务务管理中中的重要要地位罗洁（220100）在中小企企业营运运资金管管理的问问题

27、及对对策中中指出，营运资资金管理理，即企企业的短短期财务务管理，就是通通过规划划与控制制企业的的流动资资产与流流动负债债，使企企业保持持良好的的偿债能能力和获获利能力力，这已已经成为为现代企企业理财财行为的的一个重重要方面面。罗洁，中小企业营运资金管理的问题及对策J，企业技术开发(下半月)，2010(3)：81-83。2.营运运资金管管理的基基本理念念及评价价指标零售业业、制造造业、建建筑业选选取营运运资本政政策的差差异陈国欣和和张梅玉玉（20009）在营营运资本本管理与与企业绩绩效关系系实证研研究中中指出，通过非非参数检检验对假假设五进进行检验验验证，非参数数检验中中的多个个独立样样本检验验

28、，可以以验证多多个独立立样本间间是否具具有相同同分布的的问题。最后他他的研究究结果表表明不同同行业对对于营运运资本政政策的选选取不同同。陈国欣、张梅玉，营运资本管理与企业绩效关系实证研究J，现代会计与审计，2009（3）：1-11。资金结结构平衡衡胡爱萍和和秦国华华（20010）在营营运资金金管理评评价方法法研究中指出出，公司司的资金金投资不不同类别别的资产产与不同同的资金金筹集方方式会带带来不一一样的风风险收益益状况。营运资资金管理理的平衡衡关系应应该考虑虑流动资资产与长长期资产产的比例例、流动动负债与与长期负负债的比比例、流流动资产产与流动动负债的的比例、流动资资产内部部比例结结构与流流动

29、负债债内部的的比例结结构等因因素。胡爱萍、秦国华，营运资金管理评价方法研究J，会计之友，2010年（28），36-39。 3.企业业营运资资金管理理存在的的问题管理者者素质低低下，财财务管理理意识不不强陈爱早（20008）在在我国国民营企企业营运运资金的的管理研研究中中指出，很多中中小型民民营企业业中，企企业的出出纳人员员由老板板亲戚担担任，且且地位高高于企业业其他财财会人员员，出现现了出纳纳人员领领导财务务工作现现象；在在财务管管理方面面仍停滞滞在较低低水平，财务管管理硬件件投资少少则又少少；会计计基础十十分薄弱弱，通晓晓财务管管理的理理论、方方法的人人很少不不能够按按现代企企业管理理制度要

30、要求进行行财务管管理。陈爱早，我国民营企业营运资金的管理研究J，金融与经济，2008（5）：93-94。流动资资金不足足李剑锋（20008）在在论我我国企业业营运资资金管理理的“ 问题题、成因因、对策策中中指出，流动资资金的紧紧缺状况况已经超超出了理理性的极极限，诸诸多不合合理因素素严重干干扰了各各企业个个体和全全社会总总体的营营运资金金运转，营运资资金不足足直接影影响企业业交易活活动的正正常进行行。李剑锋，论我国企业营运资金管理的“ 问题、成因、对策J，时代经贸，2008（7）：129-130。缺乏对对营运资资金结构构管理的的研究崔益华和和孙燕芳芳（20010）在论论加强我我国上市市公司营营

31、运资金金管理的的对策中指出出，当前前企业对对营运资资金的管管理主要要侧重于于强调企企业资金金安全，保证生生产经营营活动对对资金的的需要，降低企企业的资资金占用用等，而而忽略了了营运资资金结构构的管理理，对如如何有序序地安排排营运资资金及如如何处理理好营运运资金与与其他形形式资金金的关系系缺乏研研究，造造成企业业资金流流动不协协调。崔益华、孙燕芳，论加强我国上市公司营运资金管理的对策J，中国乡镇企业会计， 2010（1）：110-111。应收账账款管理理不善苗洁（220100）在中小企企业营运运资金管管理中存存在的问问题及对对策中中指出，许多中中小企业业为了尽尽快打开开营销局局面、抢抢占市场场。

32、事先先未对付付款人资资信度作作深入调调查，未未对应收收账款风风险进行行正确评评估就赊赊销了。苗洁，中小企业营运资金管理中存在的问题及对策J，重庆科技学院学报(社会科学版)，2010（22）：97-98、102。盲目的的扩大生生产的问问题王清燕（20110）在在小企企业营运运资金管管理探讨讨中指指出，为为适应社社会的发发展，不不少国有有、集体体企业改改制为有有限企业业、以及及一些私私营企业业的成立立，在这这些企业业中，往往往是“一张嘴嘴一支笔笔”；使企企业董事事会、管管理层的的职权受受到制约约，盲目目投资盲盲目的扩扩大再生生产的现现象很严严重，这这也是造造成企业业资金过过分占用用的一个个原因。王

33、清燕，小企业营运资金管理探讨J，中国乡镇企业会计，2010（7）：64-65。4.加强强营运资资金管理理的对策策与改进进建议优化资资产负债债结构来来管理营营运资金金马素清（20008）在在公司司营运资资金管理理分析中指出出，企业业应该做做到大力力盘活这这些存量量资产, 补充充流动资资金, 调整资资产结构构,提高高营运资资金质量量。马素清，公司营运资金管理分析J，时代经贸：下旬，2008（18）：31-33。徐强（220099）在改进企企业营运运资金管管理的建建议中中指出，企业在在实践中中应通过过企业内内部的各各种管理理措施，保证资资金的安安全性和和生产经经营活动动的需要要，降低低资金占占用，加

34、加速资金金周转，强化企企业资金金管理责责任制，落实和和完善企企业内部部经济责责任制。徐强，改进企业营运资金管理的建议J，商业会计：上半月，2009（3）：47。企业要要确定切切实可行行的、能能够有效效考虑风风险与收收益的营营运资金金政策卓玲（220099）在加强营营运资金金管理，提高资资金的运运用效益益中指指出，企企业应根根据客观观环境及及自身的的情况，选择合合适的流流动资产产投资策策略。卓玲，加强营运资金管理提高资金的运用效益J，会计之友，2009（19）：67-68。实施资资金的集集中管理理任禾（220100）在企业营营运资金金管理模模式创新新探究中指出出，企业业的资金金管理有有必要推推行

35、全面面预算管管理，完完善结算算中心制制度，实实施资金金的集中中管理。任禾，企业营运资金管理模式创新探究J，中国经贸，2010（14）：63-64。转变观观念，加加强融资资管理，拓宽融融资渠邰伯红（20110）在在浅谈谈改善中中小民营营企业运运营资金金管理及及对策中指出出，对于于中小民民营企业业来说，稳定的的融资渠渠道为企企业的成成长、壮壮大提供供保障。不同的的筹资渠渠道的资资金成本本不同，通过多多种融资资方式的的融合，才能实实现降低低资金成成本的目目的。邰伯红，浅谈改善中小民营企业运营资金管理及对策J，价值工程，2010（35）：94-95。推行企企业会计计委派制制和内部部审计制制度，强强化财

36、务务的监督督与控制制杨晓斌（20110）在在企业业资金管管理案例例分析基于于晋中天天宇合成成炭有限限公司中指出出，要将将企业内内部的预预算审计计和外部部的财务务审计结结合起来来。内部部审计主主要是对对预算执执行情况况和实际际运行效效果的审审计，外外部审计计主要是是借助会会计师事事务所，对其财财务报表表、账目目、凭证证等合法法性进行行审计。杨晓斌，企业资金管理案例分析-基于晋中天宇合成炭有限公司J，会计之友，2010（21）：44-49。5.关于于营运资资金管理理模式零营运运资金管管理陈小芳（20110）在在浅析析企业零零营运资资金管理理中指指出，零零营运资资金管理理能使企企业处于于较高的的盈利

37、水水平，但但与此同同时，也也会给企企业带来来较大风风险，即即所谓的的高盈利利、高风风险。陈小芳，浅析企业零营运资金管理J，中国乡镇企业会计，2010（9）：94-95。综合营营运资金金管理陈霞（220111）在不同类类型的营营运资金金管理中指出出，项目目营运资资金研究究和管理理虽然针针对性强强，但这这些指标标人为地地将营运运资金管管理分解解，进行行分项目目、分条条块管理理，缺乏乏对营运运各项目目之间联联系紧密密的整体体性结构构研究，很难从从总体上上把握存存货、应应收账款款、应付付账款周周转及其其变化对对营运资资金的整整体影响响程度，容易导导致各项项目管理理的冲突突和矛盾盾，出现现顾此失失彼，尤

38、尤其不适适用于跨跨行业经经营的集集团公司司。由此此她提及及了又WW.D Kniightt(19972)指出的的综合营营运资金金管理。陈霞，不同类型的营运资金管理J，企业管理，2011（4）：95-97。1.3.2 国国外研究究现状对于营运运资金管管理的研研究，国国外学者者提出以以下观点点：1.库存存现金的的在营运运资金管管理中的的重要性性Petrr Poolakk Annd KKamiil KKocuurekk（20007）在CCashh Annd WWorkkingg Caapittal Mannageemennt IIn TThe Czeech Reppubllic中指出出，现金金库的控控

39、制在捷捷克企业业内被看看作是平平衡营运运资金的的重要手手段之一一，形成成了一种种企业意意识。 Petr Polak And Kamil Kocurek，Cash And Working Capital Management In The Czech Republic，Investment Management and Financial Innovations，2007（4-1）:17-30。2.营运运资金管管理与盈盈利能力力的关系系Adinna EElenna DDanuulettiu （20010）在WWorkkingg Caapittal Mannageemennt AAnd Proof

40、ittabiilitty：AA Caase Of Albba CCounnty Commpanniess中指指出，营营运资金金管理与与盈利能能力存在在着负面面的、反反比例关关系。 Adina Elena Danuletiu，Working Capital Management And Profitability：A Case Of Alba County Companies，Annales Universitatis Apulensis Series Oeconomica，2010（12-1）：364-374。3.企业业的成长长影响营营运资金金的结构构比率，财务杠杠杆则影影响营运运资金的的流动

41、性性水平Shahhid Alii 和MMuhaammaad RRamzzan Akhhtarr Khhan（20111）在在Seearcchinng ffor intternnal andd exxterrnall faactoors thaat ddeteermiine worrkinng ccapiitall maanaggemeent forr maanuffactturiing firrms in Pakkisttan中指出出，企业业的成长长影响营营运资金金的结构构比率，而财务务杠杆则则影响营营运资金金的流动动性水平平。当然然这些因因素并不不是完全全决定性性的，因因为营运运资金管管理还

42、受受到其他他内外部部因素的的影响。 Shahid Ali and Muhammad Ramzan Akhtar Khan，Searching for internal and external factors that determine working capital management for manufacturing firms in Pakistan，African Journal of Business Management ，2011（4）：2942-2949。1.3.3 国国内外研研究总结结综上所述述，国内内的学者者大都认认可营运运资金在在企业中中有着举举足轻重重的地位位，一

43、旦旦处理不不当，都都会给企企业带来来严重的的影响，最直接接的是使使企业的的资金周周转不灵灵，直至至导致企企业不能能正常的的运转。并且还还提出了了一些有有效的建建议与对对策。国国内研究究者对于于营运资资金管理理问题在在不同方方向提出出了很好好的建议议，如优优化资产产负债结结构，强强化企业业内部控控制等。但是相相对来说说还是有有一些欠欠缺的地地方：1.国内内学者的的研究基基础大都都是内部部组织较较完善的的大型企企业，相相对于一一些部门门不够完完善的小小型企业业来说，理论上上符合但但是实践践上却很很难执行行。2.国内内的文献献所提到到的建议议方向上上差异不不大，但但是具体体到每个个方法的的实行情情况

44、却很很少分析析。通过以上上阐述可可以看出出，国内内外的学学者对关关于营运运资金管管理的研研究，理理论上已已经相对对完善，具体到到某个行行业再到到企业的的实施虽虽有涉及及，但还还还都不不够完善善。因此此，对于于涉及到到特定的的企业内内部，进进行营运运资金管管理研究究还是很很有必要要的。因此，以以一个中中小企业业为例将将理论推推广进行行研究十十分必要要。本文文适当的的采用访访谈法，并将以以福建金金马家具具厂为实实体进行行深入调调查和研研究，运运用已有有的理论论成果对对该企业业营运资资金管理理上存在在的问题题进行分分析并提提出对策策，以提提高该企企业的管管理水平平和经营营效率。第2章 企业营营运资金

45、金管理的的理论概概述第2.11节 营运资资金的概概念和特特点营运资金金通常是是指流动动资产减减去流动动负债后后的余额额。营运运资金的的管理既既包括对对流动资资产的管管理，也也包括对对流动负负债的管管理。为了有效效地管理理企业的的营运资资金，必必须研究究营运资资金的特特点，以以便有针针对性地地进行管管理。营营运资金金一般具具有以下特点点：营运资金的特点即系营运资金管理的重要性的具体体现。1.营运运资金的的来源具具有灵活活多样性性。与企企业筹集集长期资资金的方方式相比比，企业业筹集营营运资金金的方式式较为灵灵活多样样，通常常有银行行短期借借款、短短期融资资债券、商商业信用用、应交交税金、应交利利润

46、、应应付工资资、应付付费用、预收货货款、票票据贴现现等多种种在内外外部融资资方式。2.营运运资金的的数量具具有波动动性。企企业流动动资产的的数量会会随企业业内外条条件的变变化而变变化，时时高时低低，波动动性很强。无论是是季节性性企业还还是非季季节性企企业均是是如此。与此同同时，随随着流动动资产数数量的变变动，流流动负债债的数量量也会相相应发生生一定的的变动。3.营运运资金的的周转具具有短期期性。企企业在流流动资产产上占用用的资金金，通常常会在11年或者者一个营营业周期期内收回回。根据据这一特特点，营营运资金金的筹资资问题可可以用商商业信用用、银行行短期借借款等短短期筹资资方式来来加以解解决。4

47、.营运运资金的的实物形形态具有有变动性性和易变变现性。企业营营运资金金的实物物形态是是经常变变化的，一般按按照现金金、材料料、在产产品、产产成品、应收账账款、现现金的顺顺序转化化。为此此，在进进行流动动资产管管理时，必须在在各项流流动资产产上合理理配置资资金数额额，做到到结构合合理，以以促进资资金周转转顺利进进行。此此外，短短期投资资、应收收账款、存货等等流动资资产一般般具有较较强的变变现能力力，如果果遇到意意外情况况，企业业出现资资金周转转不灵、现金短短缺时，便可迅迅速变卖卖这些资资产，以以获取现现金。这这对财务务上应付付临时性性资金需需求具有有重要意意义。第2.22节 营运资资金管理理的方

48、法法2.2.1 不不相容岗岗位职务务分离制制不相容岗位的职务分离原则是企业内控建设的基础，亦是企业营运资金管理的重要手段。 主要体现现在： = 1 * GB3 审批控控制点。把收支支审批点点作为关关键点，是为了了控制资资金的流流入流出出，审批批权限的的合理划划分是资资金营运运活动业业务顺利利开展的的前提条条件。审审批活动动关键点点包括：制定资资金的限限制接近近措施，经办人人员进行行业务活活动时应应该得到到授权审审批，任任何未经经授权的的人员不不得办理理资金收收支业务务；使用用资金的的部门需需要提出出用款申申请，详详细记载载用途、金额、时间等等事项；经办人人员在原原始凭证证上签章章；经办办部门负

49、负责人、主管总总经理和和财务部部门负责责人审批批并签章章。 = 2 * GB3 复核控控制点。复核控控制点是是减少错错误和舞舞弊的重重要措施施。根据据企业内内部层级级的隶属属关系可可以划分分为纵向向复核和和横向复复核这两两种类型型。前者者是指上上级主管管对下级级活动的的复核；后者是是指平级级或无上上下级关关系人员员的相互互核对，如财务务系统内内部的核核对。复复核关键键点包括括：会计计主管审审查原始始凭证反反映的收收支业务务是否真真实合法法，经审审核通过过并签字字盖章后后才能填填制原始始凭证；凭证上上的主管管、审核核、出纳纳和制单单等印章章是否齐齐全。 = 3 * GB3 收付控控制点。资金的的

50、收付导导致资金金流入流流出，反反映着资资金的来来龙去脉脉。该控控制点包包括：出出纳人员员按照审审核后的的原始凭凭证收付付款，并并对已完完成收付付的凭证证盖戳记记录，并并登记日日记账；主管会会计人员员及时准准确地记记录在相相关账簿簿中，定定期与出出纳人员员的日记记账进行行核对。 = 4 * GB3 记账控控制点。资金的的凭证和和账簿是是反映企企业资金金流入流流出的信信息来源源，如果果记账环环节出现现管理漏漏洞，很很容易导导致整个个会计信信息处理理结果失失真。记记账控制制点包括括：出纳纳人员根根据资金金收付凭凭证登记记日记账账，会计计人员根根据相关关凭证登登记有关关明细分分类账；主管会会计登记记总

51、分类类账。 = 5 * GB3 对账控控制点。对账是是账簿记记录系统统的最后后一个环环节，也也是报表表生成前前一个环环节，对对保证会会计信息息的真实实性起到到重要作作用。对对账控制制点包括括：账证证核对、账账核核对、账账表核对对、账实实核对等等。 = 6 * GB3 银行账账户管理理控制点点。企业业应当严严格按照照支付付结算办办法等等国家有有关规定定，加强强银行账账户的管管理，严严格按规规定开立立账户，办理存存款、取取款和结结算。银银行账户户管理的的关键控控制点包包括银行行账户的的开立、使用和和撤消是是否授权权，下属属企业或或单位是是否有账账外账。 = 7 * GB3 印章保保管控制制点。印印

52、章是明明确责任任、表明明业务执执行及完完成情况况的标记记。印章章的保管管要求贯贯彻不相相容职务务分离的的原则，严禁将将办理资资金支付付业务的的相关印印章和票票据集中中一人保保管，印印章要与与空白票票据分管管，财务务专用章章要与企企业法人人章分管管。2.2.2 不不同管理理模式陈霞.不同类型的营运资金管理J.企业管理，2011（4）：95-97。主要有： = 1 * GB3 分项目目营运资资金管理理分项目营营运资金金管理主主要围绕绕提高营营运资金金使用效效率而展展开，是是对营运运资金的的各个项项目分别别进行管管理，“头疼医医头脚疼疼医脚”，便于于发现问问题、解解决问题题，针对对性较强强。 = 2

53、 * GB3 综合营营运资金金管理W.D Kniightt(19972) 指出出，单独独研究每每项流动动资产的的最优水水平是不不合适的的，每一一项的最最优并不不代表整整体的最最优，应应将各项项流动资资产上的的投资联联合起来来进行研研究。 = 3 * GB3 基于渠渠道管理理的营运运资金管管理基于渠道道管理的的营运资资金管理理理念的的重心是是渠道关关系管理理，企业业应建立立上自供供应商（甚至供供应商的的供应商商），下下至终端端消费者者的渠道道控制网网，把营营运资金金视为在在产业链链上流动动形成的的价值链链，从整整体上把把握营运运资金的的流转，形成完完整的价价值链管管理系统统，对渠渠道纵深深度、渠

54、渠道成员员质量和和内部渠渠道纵向向一体化化模式等等进行优优化和整整合，实实现渠道道成员在在物流、资金流流的信息息化管理理，提高高渠道成成员的高高效运作作状态，保障价价值链畅畅通，降降低渠道道成员库库存成本本、管理理成本、配送成成本和资资金成本本，实现现资金的的优化、高效利利用，使使渠道成成员共同同受益。第3章 金马公公司营运运资金管管理实证证分析第3.11节 调研说说明3.1.1调研研目的本次调研研主要针针对福建建泉州金金马家具具有限公公司（以以下简称称金马公司司）的营运运资金管管理情况况，通过过对其营营运资金金管理现现状进行行调研分分析，从从而发现现对营运运资金管管理的漏漏洞和不不足，结结合

55、所学学知识和和一些企企业的成成功做法法，参考考中外文文献，针针对存在在的问题题提出合合理的改改善措施施，以此此来加强强企业的的营运资资金管理理，从而而提高企企业经济济效益。3.1.2调研研方式数据分析析法，历历史对比比法，访谈谈法，归归纳总结结法，文文献资料料收集法法。3.1.3调研研时间及及调研结结果调研时间间：20011年年12月20112年2月调研结果果：通过过对福建建泉州金金马家具具有限公公司进行行调研，发现企企业营运运资金管管理中存存在的问问题，并并提出了了合理的的建议。第3.22节 金马公公司营运运资金管管理的现现状3.2.1各项项主要指指标主要是对对企业的的应收账账款、存存货、流

56、流动资金金等进行行流动性性分析。1应收收账款周周转率反反映了企企业应收收账款变变现速度度的快慢慢及管理理效率的的高低，应收账账款周转转率越高高，说明明其收回回越快。反之。说明营营运资金金过多呆呆滞在应应收账款款上，影影响正常常资金周周转及偿偿债能力力。（见见表3.1）应收账款款周转天天数，表示企企业从取取得应收收账款的的权利到到收回款款项、转转换为现现金所需需要的时时间。应应收账款款周转率率越高，说明其其收回越越快。反反之，说说明营运运资金过过多呆滞滞在应收收账款上上，影响响正常资资金周转转及偿债债能力。（见表表3.11）表3.11 应应收账款款周转率率计算表表营业收入见后附各年利润表；应收账

57、款期末余额见后附各年资产负债表；平均应收账款余额=（应收账款期初余额+应收账款期末余额）/2；应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额；应收账款周转期=360/应收账款周转率。项目20099年20100年20111年营业收入入应收账款款期末数数平均应收收账款余余额应收账款款周转率率（次）应收账款款周转期期（天）1 4445 1022.69215 2077.7111 9665 1955.222390 0633.500302 6355.6116.49955.4472 0116 5528.49548 9122.40469 4877.9554.30083.7722存货货的周转转率是存存货周转转速度的

58、的主要指指标。存存货周转转速度反反映存货货管理水水平，存存货周转转率越高高，存货货的占用用水平越越低，流流动性越越强，存存货转换换为现金金或应收收账款的的速度越越快。它它不仅影影响企业业的短期期偿债能能力，也也是整个个企业管管理的重重要内容容。提高高存货周周转率，缩短营营业周期期，可以以提高企企业的变变现能力力。（见见表3.2）存货周转转天数，即企业业购入存存货、投投入生产产到销售售出去所所需要的的天数。存货周周转速度度反映存存货管理理水平，存货周周转速度度越快。存货的的占用水水平越低低，流动动性越强强，存货货转换为为现金或或应收账账款的速速度越快快。它不不仅影响响企业的的短期偿偿债能力力，也

59、是是整个企企业管理理的重要要内容。提高存存货周转转率，缩缩短营业业周期，可以提提高企业业的变现现能力。（见表表3.22）表3.22 存存货周转转率计算算表营业成本见后附各年利润表；存货期末数见各年资产负债表；平均存货余额=（存货期初数+存货期末数）/2；存货周转率=营业成本/平均存货余额；存货周转期=360/存货周转率。项目20099年20100年20111年营业成本本存货期末末数平均存货货余额存货周转转率（次次）存货周转转期（天天）1 1118 9677.188483 3700.1991 5226 3844.377576 5588.377529 9644.2882.888125.001 57

60、76 1211.199724 2433.788650 4011.0882.422148.763营业业周期是是从取得得存货开开始到销销售存货货并收回回现金为为止的时时间。一一般情况况下，营营业周期期短，说说明资金金周转速速度快；营业周周期长，说明资资金周转转速度慢慢。营业业周期，一般应应结合存存货周转转情况和和应收账账款周转转情况一一并分析析。营业业周期的的长短，不仅体体现企业业的资产产管理水水平，还还会影响响企业的的偿债能能力和盈盈利能力力。（见见表3.3）表3.33 营营业周期期计算表表应收账款周转期和存货周转期分别见表3.1和表3.2；营业周期=应收账款周转期+存货周转期。项目20099年