1级理财-1概述、2投资技术

1、个人理财财与股票投投资操作讲义万 和安徽电气工工程职业技技术学院2013年年2月16日序1个人人理财与股股票投资操操作实务的学科性性质2为什么么要学习个个人理财与与股票投资资? 3. 个人人理财与股股票投资要要求学习哪哪些知识技技能？经济学、财财务会计、管理、市市场、金融融、国际贸易、造价、经经济法学、与产业相相关的技术术等。4如何学学习个人理理财与股票票投资?实践看书书听课练习实践（更更高级别）5本次我我们学什么么?内 容重要程度课时第一章 个人理财财概述第二章 理财投资资技术第三章 金融市场场基础第四章 个人理财财产品第五章 股票投资资操作第六章 易学智慧理财财第七章 个人理财财规划第八章

2、 理财风险险管理10%220%410%215%25%420%46学时。16学时时。7考核方方法。 平时时参与（课课堂、作业业、考勤等等）：500%； 考试试：50%（客观题题、综合运运用题各占占一半）。第一章个个人理财概概述本章概要要“理财”相相关概念一般意义的的“理财”（ Fiinanccial manaagemeent）即即对于财产产（包含有有形财产和和无形财产产=知识产产权）的经经营。是指指根据个人人或机构当当前的实际际 HYPERLINK /view/20838.htm 经济状况，设设定想要达达成的经济济目标，在在限定的时时限内采用用 HYPERLINK /view/1114585.h

3、tm 金融投资资工具，通通过一种或或多种途径径达成其经经济目标的的计划、规规划或解决决方案。在在具体实施施该规划方方案的过程程，也称理理财。理财的核心心意义：使 HYPERLINK /view/14706.htm 财务从 HYPERLINK /view/18021.htm 健康到安全全，从安全全到自主，从从自主到自自由的过程程，并在此此过程中实实现 HYPERLINK /view/378307.htm 现金流流的顺畅、创造 HYPERLINK /view/53593.htm 财富富能力的提提升。 HYPERLINK /view/1622863.htm 财务务规划与管管理研究最最早源于 HYPE

4、RLINK /view/2398.htm 美美国，一般般分为个人人（家庭）财财务规划和和公司 HYPERLINK /view/1622863.htm 财务务规划。可以从以下下方面去理理解： 理财是是理一生的财，不不仅仅是解解决燃眉之之急的金钱钱问题而已已。 理财是是 HYPERLINK /view/3630567.htm 现金流量量管理，每每一 HYPERLINK /view/85269.htm 个人一出生生就需要用用钱（现金金流出），也也需要赚钱钱来产生现现金流入。因此不管管是否有钱钱，每一 HYPERLINK /view/85269.htm 个个人都需要要理财。 理财也也涵盖了 HYPER

5、LINK /view/156901.htm 风险险管理。因为为 HYPERLINK /view/23770.htm 未来的更多多流量具有有不确定性性，包括 HYPERLINK /view/671732.htm 人人身风险、 HYPERLINK /view/671729.htm 财产风险险与 HYPERLINK /view/798119.htm 市场风险险，都会影影响到现金金流入（收收入中断风风险）或现现金流出（费费用递增风风险）。理财师意义义上的“个人理财财”：个人理财财是指客户户根据自身身生涯规划划、财务状状况和风险险属性，制制定理财目目标和理财财规划，执执行理财规规划，实现现理财目标标的过

6、程。个人理财财是以个人人为主体的的复杂的经经济活动，需需要有专业业知识和手手段来支撑撑。个人理财业业务概念：根据商商业银行个个人理财业业务管理暂暂行办法，个人理理财业务是是指商业银银行为个人人客户提供供的财务分分析、财务务规划、投投资顾问、资产管理理等专业化化服务活动动。个人理财业业务分类：根据管理理运作方式式，可分为为理财顾问问服务与综综合理财服服务两大类类；根据客客户类型，分分为理财业业务、财富富管理业务务、私人银银行业务。理财规划(Finaanciaal Pllanniing):是指运用用科学的方方法和特定定的程序为为客户制定定切合实际际、具有可可操作性的的包括现金金规划、消消费支出规规

7、划、教育育规划、风风险管理与与保险规划划、税收筹筹划、投资资规划、退退休养老规规划、财产产分配与传传承规划等等某方面或或者综合性性的方案，使使客户不断断提高生活活品质，最最终达到终终身的财务务安全、自自主和自由由的过程。一、理财视视角中的人人生有关人人生的理论论1、马斯洛洛；2、叔本本华；3、理财财目的、理理财的终极极命题人生：精神神层面的话话题生活：现实实的、具体体的。在不断追求求满足更高高层次需求求的过程中中，财产的的获取、保保护、运用用 财产管管理，是不不可或缺的的。（一）马斯斯洛“人类需求求层次理论论” （需求是是有支付能能力的需要要，所以“需要”更恰当点点）5个层次：生理、安安全、社

8、交交、尊重、自我实现现。从低到到高成就需要尊重需要社交需要安全需要?需要生理需要官职、财富、产业规模等的成就要求有自尊、他尊和权力欲三类要求友谊、爱情、亲情等交往要求。保障人生安全的的要求有没有更高的需要？易经六爻论宇宙，这里五爻。生存最基本的生理要求：衣食住。由低级到高级（1）生理理需要。这是人类类维持自身身生存的最最基本要求求，包括饥饥、渴、衣衣、住、性性的方面的的要求。如如果这些需需要得不到到满足，人人类的生存存就成了问问题。在这这个意义上上说，生理理需要是推推动人们行行动的最强强大的动力力。马斯洛洛认为，只只有这些最最基本的需需要满足到到维持生存存所必需的的程度后，其其他的需要要才能成

9、为为新的激励励因素，而而到了此时时，这些已已相对满足足的需要也也就不再成成为激励因因素了。消费规规划、投资资规划、教教育规划、退休养老老规划、现现金规划（2）安全全需要。这是人类类要求保障障自身安全全、摆脱事事业和丧失失财产威胁胁、避免 HYPERLINK /wiki/%E8%81%8C%E4%B8%9A%E7%97%85 o 职业病 职职业病的侵侵袭、接触触严酷的监监督等方面面的需要。马斯洛认认为，整个个有机体是是一个追求求安全的机机制，人的的感受器官官、效应器器官、智能能和其他能能量主要是是寻求安全全的工具，甚甚至可以把把科学和 HYPERLINK /wiki/%E4%BA%BA%E7%9

10、4%9F%E8%A7%82 o 人生观 人人生观都看看成是满足足安全需要要的一部分分。当然，当当这种需要要一旦相对对满足后，也也就不再成成为激励因因素了。风险管管理、保险险规划（3）感情情需要。这一层次次的需要包包括两个方方面的内容容。一是友友爱的需要要，即人人人都需要伙伙伴之间、同事之间间的关系融融洽或保持持友谊和忠忠诚；人人人都希望得得到爱情，希希望爱别人人，也渴望望接受别人人的爱。二二是归属的的需要，即即人都有一一种归属于于一个群体体的感情，希希望成为群群体中的一一员，并相相互关心和和照顾。感感情上的需需要比生理理上的需要要来的细致致，它和一一个人的生生理特性、经历、教教育、宗教教信仰都

11、有有关系。消费规规划、投资资规划、风风险管理、现金规划划（4）尊重重需要。人人都希希望自己有有稳定的社社会地位，要要求个人的的能力和成成就得到社社会的承认认。尊重的的需要又可可分为内部部尊重和外外部尊重。内部尊重重是指一个个人希望在在各种不同同情境中有有实力、能能胜任、充充满信心、能独立自自主。总之之，内部尊尊重就是人人的自尊。外部尊重重是指一个个人希望有有地位、有有威信，受受到别人的的尊重、信信赖和高度度评价。马马斯洛认为为，尊重需需要得到满满足，能使使人对自己己充满信心心，对社会会满腔热情情，体验到到自己活着着的用处和和价值。投资规规划、教育育规划（5）成就就需要（自我实现现的需要）。这是

12、“最高层次次”的需要，它它是指实现现个人理想想、抱负，发发挥个人的的能力到最最大程度，完完成与自己己的能力相相称的一切切事情的需需要。也就就是说，人人必须干称称职的工作作，这样才才会使他们们感到最大大的快乐。马斯洛提提出，为满满足自我实实现需要所所采取的途途径是因人人而异的。自我实现现的需要是是在努力实实现自己的的潜力，使使自己越来来越成为自自己所期望望的人物。投资规规划、教育育规划、现金规划划、财产传传承规划【考题：三三级20009-111多86】86、马斯斯洛提出了了著名的需需求层次理理论，即人人们的需求求可以分为为（ ）。人们对财财产的需求求也基于该该理论的基基础之上。A、生理理需求 B

13、、安安全需求 C、社交需求求 DD、尊重需需求 E、自我我实现需求求答案：ABBCDE（二）叔本本华【亚瑟叔叔本华（AArthuur Scchopeenhauuer，1178818600）德国著著名 HYPERLINK /view/26607.htm 哲学家家。父亲是是非常成功功的商人，后后自杀。母母亲是当时时颇有名气气的 HYPERLINK /view/176779.htm 作家，与 HYPERLINK /view/19304.htm 歌德等文豪豪有交往。他和母亲亲隔阂非常常深，最后后关系破裂裂。由于他他继承了他他父亲的财财产，结果果使他一生生过着富裕裕的生活。叔本华死死后，将所所有财产捐捐

14、献给了慈慈善事业这才是是人生最高高层次的需需要：积善善需要（奉奉献最大化化的需要）。】投资规划、教育规划、现金规划、财产传承规划叔本华认为为，人生是是一种不简简单的重复复。尽管就就个体而言言每个人的的生命过程程各不相同同，但人生生最终是要要在一个无无法确定的的时间里走走向一个确确定的终点点死亡亡。死亡不不可避免，因因此财产传传承几乎是是每个人都都要面对的的问题。借借助理财规规划相关工工具，可以以延伸个人人意志，在在家族成员员间妥善分分配财产，并并能够保存存家族中的的财富，打打破“富不不过三代”的怪圈，实实现财富的的代际相传传。一个国家多多数人的需需要层次结结构，是同同这个国家家的经济 HYPE

15、RLINK /wiki/%E5%8F%91%E5%B1%95%E6%B0%B4%E5%B9%B3 o 发展水平 发发展水平、科技发展展水平、文文化和人民民受教育的的程度直接接相关的。在不发达达国家，生生理需要和和安全需要要占主导的的人数比例例较大，而而高级需要要占主导的的人数比例例较小；而而在发达国国家，则刚刚好相反。在同一国国家不同时时期，人们们的需要层层次会随着着生产水平平的变化而而变化，戴维斯（KK.Davvis）曾曾就美国的的情况做过过估计，如如下表：（三）满足足各个层次次的需求，无无不与理财财相关。综上所述，在在人的一生生中，人们们希望能够够满足各个个层次的需需求：人们们在满足温温饱

16、的前提提下，追求求的是安全全无虞；当当基本的生生活条件获获得满足之之后，则要要求得到社社会的尊重重，并进一一步追求人人生的最终终目标自我实现现。而这一一切，无不不与理财密密切相关。理财的目的的，就在于于追求更加加丰富多彩彩的人生。个人理财的的终极命题题，就是如如何有效地地安排个人人有限的财财务资源，实实现其一生生生命满足足感的最大大化。考题：二级级20099-5单22626、在人人的一生中中，人希望望能够满足足各个层次次的需求：在满足温温饱的前提提下，追求求的是安全全无虞，当当基本的生生活条件获获得满足之之后，则要要求得到社社会的尊重重，并进一一步追求人人生的最终终目标（ ）。而这一切切，无不

17、与与理财密切切相关。A、财务安安全 B、财富富传承 C、自自我实现 D、财务自由由答案：C 考题：二级级20099-5单22727、理财财的目的，就就在于追求求更加丰富富多彩的人人生；个人人理财的终终极命题：有效的安安排 有限限的财务资资源，实现现其一生（ ）的最最大化。AA、生命满满足感 B、投资资收入 C、工资资收入 D、财富富答案：A二、生命周周期理论、家庭模型型、风险承承受能力、理财策略略个人理财规规划，是针针对整个人人生而不是是某个阶段段的规划，在在不同的生生命阶段，有有不同的财财务状况、资金需求求，决定着着选择不同同的理财工工具的种类类、数量、理财目标标，因而针针对不同的的个人或家

18、家庭不同的的资产配置置。划分生命周周期目的在在于划分客客户所处的的生命阶段段，分析其其不同的财财务状况、理财目标标，从而有有效地规划划设计。生命周期理理论是整个个理财规划划的基础。（一）生命命周期理论论生命周期理理论概念创建人：生生命周期理理论是由FF莫迪利亚亚尼等人创创建的。基本思想：该理论指指出个人是是在相当长长的时间内内计划他的的消费和储储蓄行为的的，在整个个生命周期期内实现消消费的最佳佳配置。也就是说一一个人将综综合考虑其其即期收入入、未来收收入以及可可预期的支支出、工作作时间、退退休时间等等因素，来来决定当前前的消费和和储蓄。使使其消费水水平在一生生内保持相相对平稳的的水平，而而不至

19、于出出现消费水水平的大幅幅波动。生命周期理理论主要观观点如下：6个时期、5个时期期。（阶段的的划分，学学术界没有有统一的规规定）1.人的一一生从出生生到死亡，经经历6个时时期：婴(幼)儿、童年、少少年、青年年、中年、老年婴(幼)儿儿、童年、少年：没没有独立的的经济来源源、通常不不承担经济济责任，不不是理财的的重点。理财规划重重点考虑33个时期：青年时期期、中年时时期、老年年时期细分为五个个时期：单单身期、家家庭事业形形成期、家家庭事业成成长期、退退休前期、退休期处于不同生生命周期阶阶段的客户户，面临着着不同的理理财目标、收入状况况、风险承承受能力。理财规划师师：针对不不同的客户户、不同的的阶段

20、，设设计有针对对性的理财财策略市场细分、市场定位位（1）单身身期：参加加工作至结结婚一般288年、年龄龄2230岁特征：刚刚刚工作、收收入低、花花销大、资资金原始积积累期人生目标：努力工作作、寻找高高新职位、增加收入入理财：广开开财源、注注意结余、小额投资资、获得财财富、积累累理财经验验。风险承受能能力：大需求分析：租房、日日常开支、偿还教育育贷款、储储蓄、小额额投资积累累经验理财重点：侧重于现现金规划、消费支出出规划、投投资规划理财策略：适当的积积极投资。考题：二级级20099-11多多8686、单身身期的理财财规划侧重重于（ ）。A、现金规划划 B、消费支出出规划 C、教育育规划 D、财产

21、产分配规划划 E、投资规划划答案：ABBE考题：三级级20100-5判1116116、单单身期是指指从工作到到结婚的这这段时期，一一般2-88年，这个个时期能够够承担较大大风险，可可以适当进进行积极投投资。答案：VAA（2）家庭庭事业形成成期：结婚婚至新生儿儿诞生一般133年特征：组建建了家庭、伴随子女女出生、经经济负担加加重双薪家庭收收入有了一一定的增加加、生活开开始走向稳稳定、财力力上升之势势最大支出：购房支出出理财：月供供在承受范范围之内，开开始考虑子子女高等教教育准备（结余、风风险管理、消费）需求分析：买房、子子女出生养养育、建立立应急基金金、增加收收入、风险险保障、储储蓄和投资资、建

22、立退退休基金理财规划内内容：现金金规划、消消费支出规规划、风险险管理与保保险规划、投资规划划、税收筹筹划、子女女教育规划划、退休养养老规划风险承受能能力：比较较大理财策略：进攻型（积积极投资）（3）家庭庭事业成长长期：子女女出生至大大学毕业一般1822年特征：家庭庭成员不再再增加、但但整个家庭庭成员年龄龄都在增长长，经济收入入增加、花花销也随之之增加、生生活基本稳稳定最大支出：子女高等等教育费用用需求分析：买房买车车、子女出出生养育、建立应急急基金、增增加收入、风险保障障、储蓄和和投资、养养老金储备备理财规划内内容：子女女教育规划划、风险管管理与保险险规划、投投资规划、退休养老老规划、现现金规

23、划、税收筹划划理财重点：提高投资资资产的比比重、逐年年累积净资资产风险承受能能力：中等等理财策略：攻守兼备备型考题：二级级20099-11单单2727、在生生命周期理理论中，（ ）的家庭成员不再增加、但整个家庭成员的年龄都在增长，经济收入增加、花销也随之增加，生活已经基本稳定。A、家庭事事业形成期期 B、家家庭事业成成长期 C、单身期 D、退休休期答案：B考题：三级级20099-11判判116116、对对于家庭事事业成长期期的家庭而而言，应设设法提高投投资资产的的比重、逐逐年累积净净资产。答案：A【判断题，你认为正正确的，把把相应题号号下“A涂黑，错的把“B”涂黑】（4）退休休前期：子子女参加

24、工工作至个人人退休前一般1015年特征：家庭庭完全稳定定、子女经经济独立，收入增加加、支出减减少，资产产增加、负负债减少事业处于巅巅峰状态、但身体状状况开始下下滑需求分析：提高投资资收益的稳稳定性、养养老金储备备、财产传传承理财规划内内容：退休休养老规划划、投资规划划、税收筹划划、现金规划划、财产传承承规划理财重点：准备退休休金、投资资组合中适适当降低高高风险资产产的比重、博得更稳稳健收益风险承受能能力：中等等理财策略：攻守兼备备型考题：二级级20100-5多88787、某客客户50岁岁，计划660岁退休休，则它需需要进行（ ）。AA、退休养养老规划 B、投投资规划 C、现现金规划 D、风风险

25、管理与与保险规划划 E、财产传承承规划答案：ABBCE考题：三级级20100-5多887同上（5）退休休期：退休休后的时期期特征：家庭庭责任减轻轻，锻炼身身体、休闲闲娱乐是生生活的主要要内容收入减少、休闲医疗疗费用增加加、其他费费用降低风险承受能能力下降生活目标：安度晚年年、享受夕夕阳红、开开始有计划划地安排身身后事（财财产传承）需求分析：保障财务务安全、遗遗嘱、建立立信托、准准备善后费费用理财规划内内容：财产产传承规划划、现金规规划、投资资规划理财重点：资金的安安全性远远远高于收益益性，资产配置置上更一步步降低风险险风险承受能能力：较低低理财策略：防守型考题：二级级20100-5单28、某客

26、客户61岁岁，今年刚刚刚退休，手手中有工作作期间积攒攒的10万万元，下列列（ ）是是该客户适适宜的投资资产品。AA、成长型型基金 B、保险险 C、国债债 D、平衡型基基金答案：C。解析：多多选题C、D、考题：三级级20100-5单228同上考题：二级级20099-5多88686、处于于退休阶段段的老年家家庭，理财财规划师是是应该为其其重点关注注的规划包包括（ ）A、风险管管理。B、现金规划划。C、投投资规划。D、财产产传承规划划。E、消消费支出规规划答案：BCCD考题：三级级20099-5多88686、根据据生命周期期理论，将将理财规划划的重要时时期，细分分为（ ）。A、单身期期。B、家家庭事

27、业形形成期。CC、家庭事事业成长期期。D、退退休前期。E、退休休期答案：ABBCDE考题：三级级20099-5判1116116、家家庭事业成成长期，是是指从结婚婚至新生儿儿诞生的这这段时期。答案：B、X。解析：家家庭事业成成长期：子子女出生至至大学毕业业。家庭事业业形成期：结婚至新新生儿诞生生家。庭事业成成长期：子子女出生至至大学毕业业（二）家庭庭模型与风风险承受能能力重要知识点点5家庭模型：根据家庭庭收入主导导者的生命命周期而定定基本的家庭庭模型有三三种：青年年家庭、中中年家庭和和老年家庭庭。根据家庭庭收入主导导者的生命命周期而定定，家庭收收入主导者者的生理年年龄在355周岁以下下的家庭为为

28、青年家庭庭。家庭收收入主导者者的生理年年龄在555周岁以上上的家庭为为老年家庭庭，介于这这两个界限限之间的为为中年家庭庭。理财规规划必须和和不同的生生命周期、不同的家家庭模型相相结合才能能产生最佳佳的实践效效果。3个模型 风险承受受能力1、青年家家庭：355周岁以下下 大2、中年家家庭：35555周岁岁之间 中中3、老年家家庭：555周岁以上上 小（三）理财财策略3种策略33个家庭模模型 55个生命周周期阶段 风险承受受能力1、进攻型型青年家庭庭 单身身期、家庭庭事业形成成期 大2、攻守兼兼备型中年年家庭 家庭事业业形成期、退休前期期 中3、防守型型老年家庭庭 退休休期 小考题：二级级2010

29、0-5单33232、处于于不同生命命周期的客客户，其风风险承受能能力不同，所所选择的投投资工具不不同，这体体现了财务务管理原则则中的（ ）。AA、资金合合理配置原原则。B、收支积极极平衡原则则。C、成成本效益原原则。D、风险收益益均衡原则则答案：D。上述各题考题：二级级20099-5多886考题：二级级20099-11多多86考题：二级级20100-5单228考题：二级级20100-5多887考题：三级级20099-5多886考题：三级级20099-11多多87考题：三级级20100-5单228考题：三级级20100-5多887三、理财规规划1、理财：个人、专专业人士及及其机构，根据生命周期理

30、论，依据个人（家庭）财务及非财务状况，运用科学规范的方法，并遵循一定和特定的程序，制定的切合实际、可操作（切实可行）的某一方面或一系列相互协调的规划方案，最终实现个人（家庭）终身的财务安全与财务自由。理财的内涵涵，远远超超出投资、保险范畴畴2、理财规规划根据客户财财务及非财财务状况，运运用规范的的方法，并并遵循一定定的程序，为为客户制定定切合实际际、可操作作（切实可可行）的某某一方面或或一系列相相互协调的的规划方案案。包括：八项项内容基于人的生生命周期理理论长期的过程程：努力达达到终生的的财务安全全、自主、自由、自自在的过程程。综合服务：专业人员员、明确理理财目标、分析生活活财务状况况、制定理

31、理财方案强调：4个个要点：（1）综合合性服务：全方位、多层次、个性化的的综合服务务，不是简单的的产品销售售、不局限限于单一产产品是实现金融融顾问式营营销的重要要手段（2）个性性化服务：不可能有有一成不变变的模式，因因客户的独独特、具体体情况而定定（3）短期期方案、长长期规划表现形式：短期规划划方案，实实质是长期期规划、贯贯穿一生、动态调整整（4）专业业人士提供供的综合专专业服务考题：二级级20100-5单22626、下述述对理财的的理解，表表述不正确确的是（）A、理财关关注客户的的整体需求求，是实现现金融顾问问式营销的的重要手段段B、理财应应关注客户户的生命周周期，尽量量不要为客客户制定短短期

32、规划C、理财是是个性化的的，客户不不同，理财财的重点也也不同D、理财规规划通常由由专业人士士提供答案：B考题：三级级20100-5单226同上理财的目的的：追求更更加丰富多多彩的人生生。个人理财的的终极命题题：有效的的安排有限限的财务资资源，实现现其一生生生命满足感感的最大化化。个人理财规规划要解决决的首要问问题是，保保障财务安安全。只有有实现财务务安全，才才能达到人人生各阶段段收入支出出的基本平平衡。理财规划是是一个一生生的财务计计划，是一一种良好的的理财习惯惯，是理性性的价值观观和科学的的理财计划划的综合体体现。理财规划是是动态的，不不是一成不不变的，通通过不断调调整计划来来实现人生生财务

33、目标标的过程，也也是追求财财务自由的的过程。理财规划的的首要目的的：财务状状况稳健合合理，并非非理财价值值最大化。在实际生活活中，减少少个人开支支有时比寻寻求高投资资收益更容容易达成理理财目标。理财规划首首先要考虑虑的因素：是风险，而而非收益四、理财规规划的目标标人生目标多多种多样，个个人理财规规划主要解解决：理财财目标的实实现在个人财务务资源约束束的情况下下，在财务务方面实现现个人生活活目标的问问题每个人的理理财目标千千差万别，同同一个人在在不同的阶阶段其理财财目标也不不同。从一般角度度而言，理理财目标归归结为两个个层次：总总体目标、具体目标标（一）总体体目标 重要知识识点 12个层次目目标

34、：财务务安全、财财务自由1、财务安安全：个人或家家庭对自己己的财务状状况有充分分的信心，认为现有有的财富足足以应对未未来的财务务支出、其其他生活目目标的实现现，不会出出现大的财财务危机。核心要点：信心、足足以应对、财务危机机具体衡量指指标（八项）：收入、潜力、现现金、住房房、保险、投资、社社保、养老老保障财务安安全是个人人理财规划划要解决的的首要问题题，只有实实现财务安安全，才能能达到人生生各阶段收收入支出的的基本平衡衡。考题：三级级20099-5单22626、个人人理财规划划要解决的的首要问题题是（ ）A、财务预预算 B、收支支相抵 C、财财务安全 D、财务自由由答案：C考题：三级级2009

35、9-11单单2626、在理理财规划中中，只有实实现（ ），才能能达到人生生各阶段收收入支出的的基本平衡衡A财务规规划 BB财务安安全 CC自我实实现 DD财务自自由答案：B2、财务自自由：个人或家家庭的收入入主要来源源于主动投投资，而不不是被动工工作。具体体现（三三个方面）：投资收入入完全覆盖盖个人或家家庭发生的的各项支出出；个人从从被动的工工作压力中中解放出来来；已有财财富成为创创造更多财财富的工具具。核心要点：投资收入入全部支支出，不需需为生活而而被迫劳动动个人家庭的的生活目标标，财务自自由层次比比财务安全全层次有了了更强大的的经济保障障。考题：三级级20099-11单单2727、实现现财

36、务自由由，需要使使（ ）成为个个人或家庭庭收入的主主要来源。A、工资资收入 B、利息息收入 C、偶然然收入 D、投资资收入答案：D3、关系图图：收入支出出、财务安安全、财务务自由、A点：总支支出 = 总收入，达达到财务安安全B点：投资资收入 = 总支出出，达到财财务自由A点之前：总支出 总收收入，总支支出线位于于总收入线线 之上。借债度日。谈不上财财务安全，更更谈不上财财务自由A点：总支支出 = 总收入，达达到财务安安全。AB点之间间：总收入入 总支支出，总收收入线位于于总支出线线之上投资收入 总支支出，投资资收入线位位于总支出出线之上（当然，总总收入 总支出出，总收入入线位于总总支出线之之上

37、 ）处于财务自自由状态考题：三级级20099-5单22727、在表表示收入与与支出的坐坐标轴中，当当（ ）位于支支出线的上上方时，我我们说该客客户实现了了财务安全全。A、总收入入 BB、投资收收入 C、工资资收入 D、其其他收入答案：A（二）具体体目标 重要知识识点 28个具体目目标（对应）8项规划划内容1、必要的的资产流动动性现金规规划应急资金现金（广义义），流动动性、收益益性、机会会成本为了 满足足日常开支支、预防突突发事件，有必要持有有流动性较较强的资产产。以保证 有有足够的资资金 来支付短短期内计划划中和计划划外的费用用。但又不能无无限地持有有现金类资资产，因为为过强的流流动性会降降低

38、资产的的收益能力力。有效的现金金管理观念念，避免现现金类资产产过于偏高高。现金规划：短期需求求用手头现现金满足，预预期的现金金支出通过过各种储蓄蓄或短期投投资工具 来满足。既考虑资金金的流动性性，又要考考虑现金的的持有成本本2、合理的的消费支出出消费支支出规划节流大额消费支支出财务状况 稳健合理理（非个人人价值最大大化）理财规划的的首要目的的：财务状状况稳健合合理，并非非理财价值值最大化。在实际生活活中，减少少个人开支支 有时比 寻求高投投资收益 更容易达达成 理财目标标。大额消费支支出（如房房车）对家家庭生活影影响较大，甚甚至成为 在一定时时间内 最沉重的的负担，严严重影响了了 生活质量量。

39、缺乏 有效效的消费支支出 规划。3、实现教教育期望教育规规划自身、子女女， 缺乏弹性性（时间、费用）优质人力资资本需求增增大，接受 良好好的教育是是 提高自身身本领、适适应市场变变化 的重要条条件教育费用持持续上升，教教育开支 占家庭总总支出的比比重 越来越大大教育规划本本身 缺乏 时间和费费用 弹性及早规划，确确保 有能力 合理支付付 自身及子子女的 教育费用用，充分达达到 个人家庭庭 的教育期期望4、完备的的风险保障障风险管管理与保险险规划保障、节流流开源保险、非保保险类人生风险无无处不在意料不到的的问题：生生病、伤残残、亲人离离世、天灾灾、失窃、失业不同程度地地影响着 个人家庭庭的生活通

40、过财务安安排，将意意外事件带带来的损失失 降低到最最低限度，更更好地规避避风险5、积累财财富投资规规划开源资产配置、投资结构构（投资组组合）财富增加：相对实现，减减少支出；绝对增加加，最终要要通过增加加收入。薪资类收入入，有限；投资，具具有主动争争取更高收收益的特质质。财富积累方方式：根据据理财目标标、可投资资额、风险险承受能力力，进行资资产配置，确确定有效的的投资方案案，使 投资收入入占家庭收收入的比重重 逐渐提高高，逐步成成为 收入的主主要来源，最最终达到财财务自由。6、合理的的纳税安排排税收规规划节流经营、投资资、理财，政政策优惠、差别待遇遇，减少或或延缓，税税后收入最最大化税与每个人人

41、的生活 息息相关关、法定义义务，但往往往希望 将自己的的税负 降到最小小、合理的的纳税安排排前提：在法法律允许的的范围内，方式：事先先安排、充充分利用。通过对 主主体的经营营、投资等等活动 事先筹划划和安排，充充分利用 政策优惠惠、差别待待遇，目标：适当当 减少或延延缓 税负支出出，达到 整体税后后收入 最大化。7、安享晚晚年退休养养老规划尊严、自立立、高品质质据统计，22050年年，每3个人中 有1个老人。人口老龄化化：社会保保障覆盖面面、现行的的家庭养老老模式、中中国养老金金的支付能能力 提出来严严峻的挑战战。传统的社会会保障与家家庭养老模模式已被打打破，有必必要 在青壮年年时期进行行财务

42、规划划，晚年能能过上尊严严、自立、高品质的的老年生活活。8、有效的的财产分配配与传承财产分分配与传承承规划去世、丧失失行为能力力，个人意意志，代际际相传家庭关系是是最重要的的社会关系系，婚姻家家庭继承纠纠纷 逐年增长长，很多是是由财产问问题引发。分配：通过规划，对对相关财产产事先约定定，规避家家庭财务风风险、减少少财产分配配过程中的的支出，协协助对财产产进行合理理分配，满满足家庭成成员 在家庭发发展的不同同阶段 产生的各各种需求，避避免财产分分配过程中中 可能发生生的纠纷，促促进家庭关关系的和谐谐。传承：伴随着个人人家庭财富富的积累，财财产如何传传承 备受关注注选择适当的的 遗产管理理工具，制

43、制定遗产分分配方案，确确保 在去世或或丧失行为为能力时，其其个人意志志 能够得以以延伸，实实现家庭财财产的代际际相传。中青年 晚年支出：消费费、教育、 消消费、教育育、养老增收：投资资、（劳动动） 投投资、（养养老）筹划：应急急、风险、节税 应急、风险、节节税分配传承记忆帮助：流动 消消费 教育育 风险、财富 纳纳税 晚年年 分传四、个人理理财业务的的概念和分分类个人理财是是以个人为主体体的复杂的的经济活动动，需要有有专业知识识和手段来来支撑。1.个人理理财概述个人理财是是指客户根根据自身生生涯规划、财务状况况和风险属属性，制定定理财目标标和理财规规划，执行行理财规划划，实现理理财目标的的过程

44、。个人理财过过程大致可可分为五个个步骤。步骤一：评评估理财环环境和个人人条件理财环境的的信息范围围较广，包包括经济和和社会发展展情况、个个人所处的的社会地位位等。个人人条件的评评估包括对对个人资产产（如住房房、车、收收藏、股票票、存款等等）、负债债（如信用用卡还款、银行贷款款、抵押物物等）以及及收入（包包括预期收收入）的评评估（实际际上主要评评估财产）。步骤二：制制定个人理理财目标个个人理财目目标具有多多重性，对对一个个体体来说可以以同时有好好几个理财财目标，包包括一些短短期目标和和一些长期期目标，一一些重点目目标和次要要目标等。步骤三：制制订个人理理财规划理财规划是是指采取何何种方式来来实现

45、个人人理财目标标，包括理理财手段的的选择。步骤四：执执行个人理理财规划步骤五：监监控执行进进度和再评评估个人理财规规划在执行行中会遇到到一些影响响，包括外外部环境的的变化和个个人条件的的改变，因因此个人理理财规划在在执行中有有必要进行行监控，以以便于进行行调整和再再评估。现代商业银银行具有丰丰富的金融融业务知识识和金融资资源、完善善的业务管管理和风险险控制手段段、便捷的的渠道和专专业的人员员，在提供供个人理财财服务方面面具有较强强的优势。目前，个个人理财业业务已经成成为商业银银行重要业业务之一。2.个人理理财业务概概念（1）个人人理财业务务概念根据商业业银行个人人理财业务务管理暂行行办法，个个

46、人理财业业务是指商商业银行为为个人客户户（非企业业法人）提提供的财务务分析、财财务规划、投资顾问问、资产管管理等专业业化服务活活动。商业银行个个人理财业业务人员是是指那些能能够为客户户提供上述述专业化服服务的业务务人员，以以及其他与与个人理财财业务销售售和管理活活动紧密相相关的专业业人员，而而非一般性性业务咨询询人员。个个人理财业业务人员的的专业化服服务活动表表现为两种种性质：一一种是商业业银行充当当理财顾问问，向客户户提供咨询询，属于顾顾问性质；另一种是是商业银行行将按照与与客户事先先约定的投投资计划和和方式进行行投资和资资产管理的的业务活动动，属于受受托性质。可见，个个人理财业业务是建立立

47、在委托代理关关系基础之之上的银行行业务，是是一种个性性化、综合合化的服务务活动。【例题1多选题】下下列关于个个人理财的的说法正确确的有（）。A.个人理理财业务服服务对象是是个人和家家庭；B.个人理财财业务是一一般性业务务咨询服务务；C.个个人理财业业务主要侧侧重于咨询询顾问和代代客理财服服务；D.个人理财财业务是建建立在委托托代理关系系基础之上上的银行业业务；E.个人理财财业务是一一种个性化化、综合化化服务。正确答案案ACDDE作为了解的的内容：我国对个人人理财业务务的性质界界定与境外外有所不同同。一些境境外法律并并不禁止商商业银行从从事有关证证券业务，一一般也不禁禁止商业银银行在向客客户提供

48、理理财业务的的过程中进进行信托活活动，因此此，境外商商业银行可可向客户提提供的产品品种类较多多、交叉性性较强，理理财业务主主要侧重于于理财顾问问和代客理理财服务，分分类和性质质界定较为为简单。目前，我国国利率尚未未完全市场场化，同时时我国有关关法律明确确规定商业业银行不得得从事证券券和信托业业务，因此业务务范围和业业务特征与与境外差别别较大。（2）相关关主体个人理财业业务相关的的主体包括括个人客户户、商业银银行、非银银行金融机机构以及监监管机构等等，这些主主体在个人人理财业务务活动中具具有不同地地位。个人客户户。个人客户户是个人理理财业务的的需求方，也也是商业银银行个人理理财业务的的服务对象象

49、。在具体体的服务过过程中，商商业银行一一般会按照照一定的标标准，如客客户资产规规模、风险险承受能力力等，将客客户进行分分类，通过过调查不同同类型客户户的需求，提提供个人理理财服务。商业银行行。商业银行行是个人理理财业务的的供给方，是是个人理财财服务的提提供商之一一。非银行金金融机构。除银行外外，证券公公司、基金金、信托公公司以及投投资公司等等其他金融融机构也为为个人客户户提供理财财服务。非非银行金融融机构除了了通过自身身渠道外，还还可利用商商业银行渠渠道，向客客户提供个个人理财服服务。监管机构构。银监会、证监会、保监会、外汇局等等。（3）相关关市场个人理财业业务涉及的的市场较为为广泛，包包括货

50、币市市场、资本本市场、外外汇市场、房地产市市场、保险险市场、黄黄金市场、房地产市市场、理财财产品市场场等。这些些市场具有有不同的运运行特征，可可以满足不不同客户的的理财需求求。第二章投投资技术第一节：货货币的时间间价值一、内容提提要：1现金金流量；2资金金的时间价价值；3利息息计算；4等值值计算二、要求：1熟悉现现金流量及及现金流量量图的概念念。2理理解资金时时间价值的的含义。33理解单单利法和复复利法计算算利息的基基本原理。4熟练练掌握等值值计算的66个公式。5理解解实际利率率和名义利利率及其计计算。一、现金流流量现金流量量的概念在进行工程程经济分析析时，可把把所考察的的对象视为为一个系统统

51、，这个系系统可以是是一个建设设项目、一一个企业，也也可以是一一个地区、一个国家家。而投入入的资金、花费的成成本、获取取的收益，均均可看成是是以资金形形式体现的的资金流出出或资金流流入。考察察对象在整整个期间各各时点上实实际发生的的资金流出出或资金流流入称为现现金流量。其中，流流出系统的的资金称为为现金流出出，流入系系统的资金金称为现金金流入，现现金流入与与现金流出出之差称为为净现金流流量。现金流量量图进行工程经经济分析时时，经常需需要借助于于现金流量量图来分析析各种现金金流量的流流向（支出出或收入）、数额和发发生时间。所谓现金金流量图，就就是一种反反映经济系系统资金运运动状态的的图式，如如图2

52、.11.1所示示。以横轴为为时间轴，向向右延伸表表示时间的的延续，轴轴上每一刻刻度表示一一个时间单单位，可取取年、半年年、季或月月等；零表表示时间序序列的起点点。整个横横轴又可看看成是所考考察的“系系统”。相对于时时间坐标的的垂直箭线线代表不同同时点的现现金流量情情况，在横横轴上方的的箭线表示示现金流入入，即收益益；在横轴轴的下方的的箭线表示示现金流出出，即费用用。在现金流流量图中，箭箭线长短要要能适当体体现各时点点现金流量量数值的差差异，并在在各箭线上上方（或下下方）注明明其现金流流量的数值值。箭线与时时间轴的交交点即为现现金流量发发生的时点点。由此可见，现金流量有三要素：现金流量的大小（资

53、金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。二、资金的的时间价值值资金时间间价值的概概念。资金金的价值是是随时间变变化而变化化的，是时时间的函数数，随时间间的推移而而变动，其其变动的这这部分资金金就是原有有资金的时时间价值。资金时间间价值的计计算方法。利息是资金金时间价值值的一种重重要表现形形式。通常常，用利息息额作为衡衡量资金时时间价值的的绝对尺度度，用利率率作为衡量量资金时间间价值的相相对尺度。1.利息。在借贷过过程中，债债务人支付付给债权人人超过原借借贷款金额额（原借贷贷款金额常常称作本金金）的部分分，就是利利息。 即：利息息I目前前应付（应应收）总金金额F本本金P关于

54、利息的的说明：从本质上上看，利息息是由贷款款发生利润润的一种再再分配。在在工程经济济分析中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。这是因为，如果放弃资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价。如果资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，而牺牲现期消费又是为了能在将来得到更多的消费。从投资者的角度来看，利息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。因此，利息就成了投资分析平衡现在与未来的杠杆。事实上，投资就是为了在未来获得更多的收益而对目前的资金进行某种安排。显然，未来的收益应当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长才能刺激人们从事投资。由此可见，在工程经济分析中，利息是指占用

55、资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。2.利率。利率就是是在单位时时间内（如如年、半年年、季、月月、周、日日等）所得得利息额与与借贷款金金额（本金金）之比，通通常用百分分数表示。即：利率是各国国调整国民民经济的杠杠杆之一，利率的高低由如下因素决定：利率的高高低首先取取决于社会会平均利润润率的高低低，并随之之变动。在在通常情况况下，平均均利润率是是利率的最最高界限。在平均利利润率不变变的情况下下，利率高高低取决于于金融市场场上借贷资资本的供求求情况。借借贷资本供供过于求，利利率便下降降；反之，供供不应求，利利率便上升升。借出资本本要承担一一定的风险险，而风险险的大小也也影响利率率的波动。风

56、险越大大，利率也也就越高。通货膨胀胀对利息的的波动有直直接影响，资资金贬值往往往会使利利息无形中中成为负值值。借出资本本的期限长长短。贷款款期限长，不不可预见因因素多，风风险大，利利率就高；反之，贷贷款期限短短，不可预预见因素少少，风险小小，利率就就低。3.利息和和利率在经经济活动中中的作用利息和利利率是以信信用方式动动员和筹集集资金的动动力。利息能够够促进企业业加强经济济核算，节节约使用资资金。利息和利利率是国家家管理经济济的重要杠杠杆。利率变动动对股市的影响对股票市场场及股票价价格产生影影响的种种种因素中最最敏锐者莫莫过于金融融因素。在在金融因素素中，利率率水准的变变动对股市市行情的影影响

57、又最为为直接和迅迅速。一般般来说，利利率下降时时，股票的的价格就上上涨；利率率上升时，股股票的价格格就会下跌跌。因此，利利率的高低低以及利率率同股票市市场的关系系，也成为为股票投资资者据以买买进和卖出出股票的重重要依据。为什么利率率的升降与与股价的变变化呈上述述反向运动动的关系呢呢？主要有三个个原因：1利率的的上升，不不仅会增加加公司的借借款成本，而而且还会使使公司难以以获得必需需的资金，这这样，公司司就不得不不削减生产产规模，而而生产规模模的缩小又又势必会减减少公司的的未来利润润。因此，股股票价格就就会下降。反之，股股票价格就就会上涨。2利率上上升时，投投资者据以以评估股票票价值所在在的折现

58、率率也会上升升，股票价价值因此会会下降，从从而，也会会使股票价价格相应下下降；反之之，利率下下降时，股股票价格就就会上升。3利率上上升时，一一部分资金金从投向股股市转向到到银行储蓄蓄和购买债债券，从而而会减少市市场上的股股票需求，使使股票价格格出现下跌跌。反之，利利率下降时时，储蓄的的获利能力力降低，一一部分资金金就可能回回到股市中中来，从而而扩大对股股票的需求求，使股票票价格上涨涨。注意：理解解上述“红字”对于理解解后续内容容和考试是是很重要的的。三、利息计计算利息计算有有单利和复复利之分。当计息周周期在一个个以上时，就就需要考虑虑单利与复复利的问题题。单利计算算。单利是指在在计算利息息时，

59、仅用用最初本金金来加以计计算，而不不计入在先先前利息周周期中所累累积增加的的利息，即即通常所说说的“利不不生利”的的计息方法法。其计算算式如下：P设代表n个个计息期所所付或所收收的单利总总利息，则则有下式：Pn在以单利计计息的情况况下，总利利息与本金金、利率以以及计息周周期数成正正比。而nn期末单利利本利和（简简称本利和和）F 等等于本金加加上利息，即即：上述公式中中P代表原原始本金，FF代表未来来值，n代代表计息期期数，代表表计息周期期内的利率率，代表总总的利息。【例1】某某人存入银银行10000元，年年存款利率率为4%，存存三年，按按单利计算算2年后此此人能从银银行取出多多少钱？（不不考虑

60、利息息税）。解：三年后后的本利和和 = 11000（11 + 224%）= 10880（元） 即即三年后此此人能从银银行取出11080元元钱。复利计算算某一计息周周期的利息息是由本金金加上先前前计息周期期所累积利利息总额之之和来计算算的，该利利息称为复复利，即通通常所说的的“利生利利”，“利利滚利”。其计算式式如下：i而第t年末末复利本利利和（简称称复本利和和）的表达达式如下：（1i）=PP（1ii）t复利的本利利和F的计计算公式，可可以用数学学归纳法证证明，推导导过程如下下表所示。计息期期初金额(1)本期利息额额(2)期末复本利利和Ft=(1)+(2)1PPiF1=P+Pi=PP（1+ii）