金融风险识别的定性分析

1、第三节 金融风险识别的定性分析 BY: 吴义能1复习：金融风险按金融风险的形态划分分为10类：1信用风险2流动性风险3利率风险4汇率风险5操作风险6法律风险7通货膨胀风险、8环境风险9政策风险10国家风险2一、金融业务特征与金融风险识别1从资产负债的性质来识别金融风险（1）从商业银行的资产负债表看商业银行面临的金融风险资产类项目的风险：A现金资产包括：库存现金、在人民银行的存款、同业存款、托收未达款项等。特点：流动性最高，被视为银行的一线准备金。风险：如果一线准备金过少，就会导致流动性不足，产生流动性风险 3资产类项目的风险B各种贷款贷款项目是商行最主要的资产项目,也是商行最大的盈利来源.查看

2、2010年中国银行的年报中的资产负债表,可以看出(以中国银行集团数据为例): 发放贷款和垫款一项2009 年数据是4,797,408,而2008 年是3,189,652,一年间增加了1607756(百万元), 远远超过其它项目.一般特点: 信用风险大,流动性风险低借用贷款风险保证贷款风险抵押贷款风险;中长期贷款的风险短期贷款的风险贷款如果以不同的利息支付方式或以不同的币种来表示,又可能产生利率风险和/或汇率风险.4C证券投资（交易性金融资产）包括:国债、股票、公司债券等。特点：流动性较好，可视为银行的二级准备金风险：价格风险、利率风险和信用风险。D固定资产注意，一般我们认为房地产是固定资产，但

3、是从中国银行的资产负债表中，可以看出，对于银行来说，投资性房地产并不算固定资产。5E其它资产注意：对于金融机构而言，现在衍生金融产品已经单独列项，不再是“其它资产”。 金融衍生产品的风险主要是价格风险，此项风险往往巨大。6资料:中国银行股份有限公司发行A股招股说明书 中有关衍生产品的说明衍生金融产品初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行确认，并以其公允价值进行后续计量。因公允价值的变动而产生的估值收益或估值亏损计入当期损益，同时在资产负债表的“衍生金融产品资产”或“衍生金融产品负债”项目中反映。衍生金融产品初始确认时的公允价值之最好证据是交易价格(如所收到或给付对价的公允价值)，除非存在确认

4、衍生金融产品公允价值的其它证据，如对比可观察到的当前市场交易中相同金融工具(即未经调整或重新打包)的价格，或运用某种所有变量均来自可观察市场的估值方法。当存在这样的证据时，本集团在交易当日确认损益。某些衍生金融产品会嵌入在其他的金融产品中，如可转换债券持有人拥有的可转换期权。这些嵌入式衍生金融产品，当其经济特征和风险与主合同没有紧密联系，且主合同并非是以公允价值计量且其公允价值变动计入当期损益的金融产品，本集团对这些嵌入的衍生金融产品以公允价值单独计量，并且其公允价值变动计入当期损益。7商业银行的负债主要包括：存款负债、借入负债和结算中负债三大部分。主要风险类别：A利率风险：保持和吸引资金所必

5、须支付的利率的不确定性；B流动性风险：客户撮资金的不确定性。8表外业务及风险表外业务包括：承诺（如贷款承诺、循环保证融资等）、保证（如备用信用证）。表外业务的风险：信用风险9资料： 备用信用证简介备用信用证是一种特殊形式的信用证，是开证银行对受益人承担一项义务的凭证。开证行保证在开证申请人未能履行其应履行的义务时，受益人只要凭备用信用证的规定向开证行开具汇票，并随附开证申请人未履行义务的声明或证明文件，即可得到开证行的偿付。备用信用证只适用跟单信用证统一惯例（500号）的部分条款，现在为UPC600部分条款。资料来源：百度百科10(2)从工商企业的资产负债表看其面临的金融风险资产类项目：存货：

6、流动性风险，价格风险应收账款：信用风险现金及短期投资：环境风险（自然灾害、意外事故等）长期投资：面临很多风险，如利率风险、汇率风险、通胀风险、环境风险、政策风险等。固定资产：风险较小商誉：风险较小，但可能因意外故事而导致环境风险.有时商誉的破坏对于企业来说，风险有极大的破坏性。专利：价格风险、环境风险（小） 11商誉风险的典型案例1. 2005年4月，盛传谣言说高露洁牙膏致癌；2. 2009年5月富士康14起跳楼事件。 12资料：高露洁牙膏致癌”事件事情起源于国内媒体2005年4月17日关于“高露洁牙膏可能含致癌成分”的报道。其大意是，据美国最新研究显示，数10种牙膏、洗手液等抗菌清洁品，包括

7、高露洁等品牌的产品，含有化学物质三氯生，这种物质与经氯消毒的自来水接触后会产生三氯甲烷，而三氯甲烷是一种可能致癌的物质。 随着这则消息在中国的扩散，高露洁在中国消费者中的品牌信任度来了一个180度的大转弯。至4月19日，据新浪网的调查表明，88%以上的消费者原来信任高露洁品牌，而现在会继续使用该品牌牙膏的消费者不到10%。这显然是一起由于媒体的不实报道引起的公关危机，高露洁公司迅速启动了危机的应对程序。 13资料：富士康14跳？15跳？16跳？我的评论: 随着这十几跳, 富士康模式也走到了尽头. 一个品牌的商誉就这样在一个月的时间里就降到了极点.14(2)从工商企业的资产负债表看其面临的金融风

8、险负债类项目：包括：应付账款和费用、借款、租赁债务等。风险：利率风险和汇率风险152从资产负债的结构来识别金融风险分析资产负债结构的必要性：资产与负债的多样化和合理搭配，能有效地转嫁、分散与冲销金融风险。各种资产的正相关性越大，往往达不到分散、冲销风险的目的，会使总体金融风险越大。从另一个角度来看:在一定时期内,商业银行的资产负债表中的一些资产和负债可能会到期或重新定价,如果这些资产和负债的到期日、数量等不一致，利率的波动将会导致资产收益和负债成本的变动，从而影响收益的稳定性和流动性的变化。1617183. 从运营能力来识别金融风险 (1) 资本金指标:资本充足率Capital adequac

9、y ratio (CAR),资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以自有资本承担损失的程度。巴塞尔协议规定，资本充足率以资本对风险加权资产的比率来衡量，其目标标准比率为8。 19资本充足率最新计算公式:资本充足率=其中:新资本净额=(资本净额-呆帐准备金不足部分-长期未处置的抵债资产-风险不明确的投资资产)新加权风险资产=加权风险资产-长期未处置抵债资产50%-风险不明确的投资资产10% 20*资本充足率的传统计算方法:其中:T1是核心资本,T2是附属资本。T1: 核心资本,包括实收资本或普通股股本、资本公积、盈余公积

10、、未分配利润和少数股权。 仅就核心资本而言，其充足率应=4%.T2:附属资本,包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。 Deduction: 资本扣除项,包括: 商誉；商业银行对未并表金融机构的资本投资；商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。a: 指风险加权资产，此为对应资产负债表上的资产乘以相应风险系数求和所得到的带有风险的资产额。 21例3-2规定现金和政府债券没有风险，居民抵押贷款50%风险，其他所有类型资产100%风险。 银行A有100单位资产，组成如右：请计算：核心资产充足率。并说明其核心资产是否充足。22解：核心资产充足率=T1（净额）/加权资产风险a这里T1=

11、资产-负债=5加权资产风险a为：65=10*0+15*0+20*0.5+50*1+5*1所以，其核心资产充足率 (T1/a) =7.69% 尽管银行A看似有着高达95：5的负债-所有者权益比率，或者说，95%的资产负债率，但它的核心资产充足率4%，说明较为充分，此银行风险较低。233. 从运营能力来识别金融风险(2) 收益能力收益能力的重要性：收益可以直接弥补损失，也决定着红利的分配和承受负债的能力，影响着吸收资金的能力。收益能力的分析方法：通过损益表（以商行为例）商行损益表中包括的一般内容：利息收入：贷款利息、在其他金融机构的存款利息、持有证券的利息利息支出：支付存款利息、拆入资金利息和长期

12、债务利息等。非利息收入：手续费、服务费等非利息支出：职工工资、固定资产的租金、折旧费等24(2) 收益能力如何分析：把握银行收入来源、各类收支的大小和稳定性，各类负债成本和其它管理成本等，进而找出潜在风险。如：长期债务利息支出比重较大，表明企业长期债务较多利率风险较大。拆入资金的利息支出较多银行的资金来源较紧张流动性风险较大 实务方法：利差收益率、资产盈利率、杠杆乘数、资产利用率、资金成本率、贷款名义（实际）收益率、贷款保本线、非利息支出率等来检验。 国外常用的ROE（股权收益率）方法。 25ROE（股权收益率）方法从公式可以看出，股权乘数对资产收益率具有乘数效应，即：当经营者能盈利时，乘数越

13、高，股权收益率ROE越高；而当经营者亏损时，乘数越高越不利（ROE越低）。 263. 从运营能力来识别金融风险(3) 管理水平从风险管理的角度看，良好的企业管理显然有利于增强抗风险的能力，降低收益的不确定性。考察对象：信息系统、计划系统、操作系统和控制系统等的运转效率。常用指标：资产总额/职工人数，非利息支出/资产总额、占用费用/经营支出总额。27（4）结合具体的风险敞口来识别金融风险分析敞口风险的实现条件、存在的问题及这些要素变化对整笔业务的影响等。以一笔商业银行的贷款为例：3. 从运营能力来识别金融风险贷款数额期限偿还能力流动性风险期限定价利率风险贷款回收信誉经营状况信用风险再如，证券投资

14、面临的风险：价格风险，（因资金占用而导致的）流动性风险28实务操作：分块法（以项目投资为例）方法：把业务的操作流程分为不同的板块，分别识别各外板块中的风险。项目投资的板块划分：投入阶段、生产阶段和产出回收阶段。A投入阶段：筹次流动性风险&利率风险，购买原材料购买力风险B生产阶段：资金不足流动性风险；质量不合格经营风险C产出回收阶段：销售、收款等信用风险If 外币回收汇率风险 29二、金融业务管理与金融风险识别1金融风险的影响（1）对收益能力的影响：声誉的市场价值（2）对企业运营能力的影响：可能使企业的经营计划受阻或再生产过程中断（3）对偿债能力的影响：可能使企业面临破产清算的危险注意：应对这些不利影响所采取的风险管理的力度的大小一般和成本是成正比的。 30风险管理的成本的考虑风管的成本往往可能很大，因为它包括：人员的工资、管理费用、研究经费、公办设备等费用。如果损失微小，而风险管理的成本昂贵，企业就不会采取多少风险管理措施。 312金融风险的诱因请参看第一章之金融风险的分类。这里提供一种快速直观的诱因查询方法风险诱因树枝图法。32贷款风险要素偿还问题收益问题期限问题(流动风险、利率风险)(国家风险)(利率风险)(