3关于城投公司改革转型后运行与发展的思考

1、第 页关于城投公司改革转型后运行与发展的思考 *投资建设开发有限公司（以下简称“我公司”）是应融资平台改革转型政策大趋势、经*市国有资产管理局批准成立的国有独资有限责任公司，成立于2019年1月，注册资金33亿元（具体资金来源尚未落实），经营范围包括：基础设施投资建设；棚户区改造；易地扶贫搬迁；房地产开发；市政工程建设与施工；采砂、码头经营（不含危险品）；文化旅游投资、开发、经营；水利基础设施建设；广告经营；公用事业运营；招商引资服务。公司设六个部室，分别为综合部、纪检监察部、财务部、投资开发部、资产经营部、融资部），党委成员5人（其中*借调至武汉办事处负责招商引资）。 公司目前有关联子公司6

2、家，分别为。城投公司、*公司、开元发展、*扶贫公司以及新注册的*物业公司和五湖房地产开发有限公司。此外，交通局名下的交通干线公司已办理法人工商变更（法人代表已变更为我公司总经理*），以及城管局名下的市政公司、水利局名下的安沅公司，该三家公司国资局拟划转至我公司名下经营管理，但具体实施管理办法尚未出台。 一、 公司运行现状 1.债务化解情况 我公司主要债务包括银行贷款、融资租赁和债券融资等贷款及欠付工程款、征拆安资金等方面。截至目前，公司债务余额累计约62.36亿元，其中：银行贷款、融资租赁和债券融资等贷款约47.36亿元（其中隐性债务约35亿元、存单质押贷款6.79亿元）；欠付工程款、征拆安资

3、金约15亿元，包括公司本部欠付历年工程款、新增工程款、征拆安资金等约11亿元，外加建设局重点办、城管局重点办等单位工程款约4亿。 按照党中央、国务院关于打好三大攻坚战的有关要求，根据*市防范化解政府性债务风险实施方案，我公司牢固树立防患风险意识， 1-9月份共计支付还本付息、工程款及土地报批等各类款项超过12亿元，10-12月份还需偿付约10.41亿元。 2.融资工作情况 今年以来截至目前，已完成融资贷款5.5亿元，其中到位长沙银行*市支行流动贷款资金1.7亿元，到位企业债券资金3亿元，华融湘江银行贷款0.8亿元。下一步融资计划（共计约9.97亿元）： 1、建设银行流动贷款3亿元； 2、长沙银

4、行妇幼保健项目贷款3000万元； 3、国开行贷款4亿元； 4、盘活农业发展银行贷款资金2.67亿元。 3.重点项目建设情况 按照市委、市政府的部署安排并结合我公司的实际，我们将加强与兄弟单位的协同合作，确保拟建项目的期准备工作顺利开展、完成，并加快推进在建工程项目的施工进度，在保证质量的基础上如期施工，当前实施的项目包括：狮山东路项目、碧桂园附属道路项目、学堂园高压走廊项目、XX县区市政公用设施维护维修项目、XX县区小型基础配套设施建设工程、南洞庭大道及石叽湖大桥项目、瑞丰市场西侧人行道路项目、红星美凯龙家居市场建设项目、XX县区公共停车场建设项目、熊家冲棚改等5条道路配套建设工程、XX县区三

5、个加油站项目、中医院门诊大楼建设项目等都在实施或规划当中。 二、 目前存在的问题与建议 1.举债规模大，偿债能力低。原城投公司作为体制内融资平台公司所产生的债务均为政府隐性债务，还本付息资金原则要求财政纳入年度预算。但目前，基本上由*投资公司以借新还旧或从财政借资解决还本付息资金来源。但因债务余额大，加上近五年正值还本付息高峰期，且原融资建设项目均为基础设施建设、公共服务设施建设等项目，收益少甚至无收益，导致公司还本付息压力大。 2. 融资工作难度大，财务成本高。受公司改革转型及国家金融政策影响，公司既缺乏银行支持贷款的建设项目，也没有用于贷款抵押的优质资产，导致很难争取到政策性银行的贷款支持

6、。即便包装项目争取到贷款，在以后的提款工作中必将困难重重。 3. 工程项目建设资金无明确来源。目前公司仍在履行着城市基础设施相关项目的建设职责，但项目无明确具体的资金来源。根据*市融资平台公司改革转型工作方案有关规定，*投资公司与政府应形成新的经营架构，对于承担的工程建设项目，政府应通过授权委托、委托代建、购买服务、特许经营权等合法合规、灵活多样的方式，与*投资公司建立市场化的合同关系。但目前基本没有实行该规定。 4. 公司自身无经营性资产、造血功能低。对于公司投资建设并已运营的项目，基本上划归所属主管部门。比如公司投资建设的自来水厂、污水处理厂、垃圾填埋场等经营性项目，均不属我公司经营管理；

7、由我公司投资完成征地、拆迁、报批等有关出让土地，土地收益却不属于我公司，等等。 三、公司转型后的运行与发展的思考 根据目前的形势及我市实际，我公司要实现市场化转型和良性发展，必须用两条腿走路。一是依托基础设施建设责任主体，负责建设、管理、运营好城市基础设施。二是促进企业市场化发展，大力发展企业经营。 1.在城市基础设施建设管理方面应构建的核心竞争力。在城市基础设施建设管理过程中，一般来说，*投资公司应参与项目的价值链有规划前期、项目评估、融资、方案设计、项目招标、工程代建及监理、运营管理。上述价值链环节中，对于*投资公司来说，最重要的一项是前期规划，应努力参与规划条件和方案的制定，研究项目投融

8、资方案及资金问题解决方式或盈利模式。二是项目建设。在既定的规划条件和方案下，*投资公司以乙方的方式参与项目建设，既能满足政府对建设项目功能性的要求，也能获取项目建设所带来的经济效益。三是项目运营。由我公司投资建设的公用事业类资产，交由我公司运营管理，增加我公司现金流，有效提高我公司经营效益。四是项目融资。作为项目法人，资金保障是关键要素，融资能力也决定了公司的核心竞争力，必然就要求公司着重发展投融资方案及模式等项目策划能力、融资能力及运营能力。 2.大力发展企业经营。一个公司要保持良好运行与可持续发展，必然需要一些盈利的产业来支撑、实行多元化经营战略。一方面，公司依托基础设施建设过程中所累积的

9、技术经验，进一步经营这些基础设施或特许经营权，包括水务、广告媒体、停车场、公园、公租房、燃气、加油加气、物业管理、采砂权等。另外一方面，利用在基础设施建设过程中所形成的如工程管理等各种专用知识、技术，对外提供工程代建、工程项目管理、园林绿化及区域建设，参与外部项目招投标建设。 3.建立现代法人治理体系。一是规范企业管理。通过改革转型，建立产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度，提高公司市场化水平和经营管理效率。二是严格按照现代企业制度的要求，合理设置母公司与各子公司的管理权限及各子公司和内部管理权限。三是完善人才任用制度。完善市场化导向的选人和用人机制，同时逐步完善业绩考核与薪酬体系。完善激励约束机制。建立对高管和公司员工的激励和约束机制，以此激发内部职工积极性和吸纳外部有价值的员工加入。 目前公司正处于转型关键期