十六章风险管理详解

1、 第十六章 风险管理 本章要点 风险与风险管理 风险识别与预警 风险预防体系 风险预防策略2材料1、国外统计资料表明：在正常年份宣布破产的企业数量约占企业总数的1%。日本学术振兴会特别研究员清水刚通过研究发现，1896年到1982年的10次总资产排名前100家的上市公司中，企业平均寿命为25年。2、1983年壳牌石油公司的一项调查发现，1970年名列财富杂志500家大企业排行榜的公司，有13已经销声匿迹。3、许多研究表明，在企业的演进和发展历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高。但是，与此同时，也有一些百年以上长寿公司，甚至还有存续二、三百年的企业。 3 石油业风云变化，但壳牌公司凭着近百年经

2、验，却取得了显著的成就。壳牌公司既关心员工的生活，又鼓励他们发挥主动性。当前世界上多数石油公司都趋于权力集中，但壳牌公司的主要部门却无须层层请示。这样鼓励了部门主管拉近与当地顾客的距离，迅速应变。而一切重大决策均须负责监察各部门运作的各位董事一致点头通过，以防主席独断专行。 全球的石油供应关系不稳定，可能是这一行业最难应付的困难。壳牌的对策之一是到世界各地发展业务，这样，一时一地的风险就不会影响到公司的整体业务。反应灵敏是壳牌的另一个制胜之道。东欧巨变前夕，壳牌就对匈牙利国营因特拉石油公司投下巨资。这家公司现在是匈牙利的主要石油供应商。西班牙取消国家对加油站的垄断经营，壳牌立即打入这一市场，目

3、前已在西班牙建立起油网站。 为应付风险，壳牌各地的公司定期举行石油供应中断“演习”。公司拥有122艘油轮，船员每年会遇到4次突如其来的模拟意外。壳牌的另一个法宝，就是尽量持有较多流动资产。因此，壳牌公司成功地避开了风险，获得了市场成为世界最大的石油公司。美国戈德曼萨克斯公司的投资报告盛赞壳牌为：“经营管理极佳的企业”。4第一节风险与风险管理一、风险的定义 风险是遭受损失的可能性，风险发生后会造成不利的后果，风险发生的可能性及其后果的严重程度都与其发生的条件相关；风险可能会带来损失，所以风险的存在对人的活动具有约束作用； 风险是事物的不确定性。人们在经营管理中，不能不考虑风险的威胁，以免受到不必

4、要的损失或受到过重的打击。二、企业风险的定义 企业风险是由于企业内外部环境的不确定性、生产经营活动的复杂性和企业能力的有限性二导致企业的实际效益达不到预期收益，甚至导致企业生产经营活动失败的可能性。5三、 风险分类 1、 根据风险产生的原因不同划分自然风险人为风险政治风险经济风险技术风险6 2、根据可能的结果划分纯粹风险指有可能带来损失的风险如各种形式的天灾人祸投机风险指既有可能带来损失，又有可能带来机会的风险如股票投资，既可以为投资者带来丰厚的利润，也可能使投资者遭受重大的损失对于经营管理者（风险承担者）来说，纯粹风险和投机风险往往同时存在。狭义的风险管理基本上是针对纯粹风险的，即要把纯粹风

5、险可能带来的不利性减轻到最低程度。而广义的风险管理既考虑纯粹风险，又考虑投机风险，既考虑要把纯粹风险带来的不利性降低到最低程度，又要考虑把投机风险收益性增加到最大程度财务风险为投机风险7 3、根据风险的来源不同划分外部风险 行业风险因公司所处行业状态，对相关产业的依赖程度而对公司经营造成影响，以及行业竞争所带来的风险。 市场风险因经济、金融形势及相关行业对市场造成的波动，市场变化及产品的可替代性对公司经营损益造成的影响。 项目风险因投资项目实施过程中的各种不确定因素(包括人力资源、技术和管理等)对项目财务目标造成影响，以及市场变化对公司预期收益带来的影响。 政策风险因相关政策的规定和调整对公司

6、造成的限制和影响。 股市风险因公司股票价格受企业经营状况及利率、通货膨胀、有关政策等因素影响而造成较大波动，涉及的股市风险对公司再融资功能产生的影响。 内部风险 产品、营销、财务、组织与管理、人事风险等8 4、 根据风险承受能力不同划分可接受风险不可接受风险9四、风险管理1、含义 风险管理是对可能产生的各种风险进行识别、衡量、分析、评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，咏最经济合理的方法来综合处理风险，以实现最大安全保障的一种科学管理方法。102、风险管理的内容在损失风险刚出现或出现之前准确把握各种风险信号及其产生原因。 在风险识别和预警的基础上，选择重点预防对象构筑完善的预防体系 根

7、据企业资源和风险类型，选择回避、减弱、分离、分散和转移 包括现场处置和媒体管理，核心是控制危机、消除危机。挽回各种有形和无形的损失，并尽可能化危机为机遇风险识别与预警消除危机恢复管理制定对策建立预防体系风险管理建立风险管理组织确定风险管理班子，设置临时指挥中心11第二节、风险识别与预警风险识别和预警的可能风险的集中性和可预测性每个类型企业风险的发生面都是相对集中的，与企业特点密切相关 ：食品生产企业强调原材料来源、质量和食品卫生，旅游企业特别关注威胁旅游安全的各种要素 能源企业集中在环境污染企业可以将注意力集中于那些发生概率高、影响重大的风险事件 12一、风险识别的方法财务状况分析法 生产流程

8、图法专家调查法 故障树法保险调查法 咨询法现场观察法内部交流法 13二、风险预警风险预警是要在风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，以利预防或为采取适当对策争取时间。风险预警的任务有两项：捕捉迹象：在早期阶段，风险信号大都非常微弱，极易被人们所忽视，最终酿成大祸，尽管其现实发生的概率很小。所以，企业在早期就应严格监视风险，以免坐失良机。传递信息：企业建立完善的信息管理系统，一旦发现风险信号，就能准确、及时地传至主管人员，以防事态的逐步扩大。14第三节 风险预防体系经济和技术措施：如监督、检查、立法、减少库存、环境监视等与外部保持良好的沟通：如建立早期预警体系，协调与政府的关系等组织内

9、部的心理防范机制培育：如内部通报、职工教育等改进内部工作：如安全卫生、改进工作场所设计、改进产品包装、强化检查、完善指挥系统等。风险预防体系预防是风险管理的核心，它可以有效避免危机的发生或减弱其影响构筑预防体系要解决好两个问题：一是选择重点预防对象；二是构筑完善的预防体系。 15第四节、风险预防策略回避策略减弱策略分离策略分散策略转移策略16 通过放弃某种利益达到回避风险的目的。实质在于回避风险源，进而避免可能性。如：某企业计划开发某种化工产品，但又发现自己缺乏生产安全和环境保护能力，可能导致产品责任和环保责任索赔，于是放弃该项目。商店拒绝经营好销但质量不稳定商品、卫生不达标商品等，均属风险回

10、避策略之列。放弃股票或房地投资 回避策略17 即通过减少风险发生的机会或削弱损失的严重性，以控制风险损失。实施减弱策略，不仅要有技术力量、人员和法律方面的保障，而且在经济上也是可行的，即预期收益大于或等于预期成本，否则，就不宜采用。 减弱策略的运用可以扩大到企业的各个风险领域，如：为防止商场火灾，可采用防火阻燃材料；安装自动预警系统；配备灭火设备；采用安全疏散通道设计；颁发装修施工许可证等。再如为避免铁路运输造成的耽误交货时间和偷盗、破损严重的状况，改用飞机运输，尽管单位运价上升，但综合损失可能反而更低。减弱策略18 即对企业可能面临损失的风险对象进行空间分离，以免受同样损失。如将易燃易爆物品

11、与一般商品分离开来，单独存放保管，以减少一次事故的最大预期损失。分离策略19 通过增加企业控制下的风险单位的数量，以分散风险，增强企业抗风险能力，如扩大企业生产经营规模；形成大批量规模生产能力；投资领域分散化；多种经营；产品差别化；国际化经营分散策略20 通过将风险损失转移给他人的作法，控制风险损失：将担有风险的财产或生产经营活动转移给他人，如：在证券交易所抛出股票；建筑承包商实施项目分包；出售二手设备等。风险财务转移：主要是通过签订合同和提供保证书来实现的。如：零售商在购货合同中规定因产品质量问题引发的一切责任和赔偿，均由供应者承担，在代理代销合同中规定由生产厂家提供售后服务保障，未售出部分

12、由厂家收回；以第三者出具保证书的形式，要求对方在限定时间内清偿债务、按质按量交付商品、完成承包工程；进行商品和外汇的套期保值交易。参加保险：由保险公司对企业经济损失提供赔偿。转移策略21芬达美年达致癌风波：权威验证，化险为夷2006年上半年著名企业危机案例回顾系列之二继多个国际品牌在2005年遭遇产品危机之后，在2006年饮料消费旺季即将到来之际，可口可乐、百事可乐两大国际饮料巨头同时遭遇旗下产品芬达、美年达中苯含量超标且可能致癌的棘手问题。在对软饮料可能致癌事件本身高度关注的同时，众多媒体和消费者们都在观望着两大巨头的危机公关举动。事件回放 2006年2月22日，新西兰一家网站刊登消息称，包

13、括可口可乐旗下的芬达汽水、百事可乐公司旗下的美年达橙汁等软饮料，都含有防腐剂和抗氧化剂，可能构成致癌危险。 旋即，当地时间3月2日，英国食品标准局在其官方网站公布的消息，证实了新西兰的说法。两则消息迅速传入国内，一时间各大媒体纷纷报道，又一起食品安全危机来临！ 自述清白，难辨真伪 不出人们所料，事件一开始，这则苯超标的质疑消息遭到“两乐”的一致否认，与数起类似案件如出一辙。“说我们的产品有致癌危险，太没有根据了。我觉得这一消息的来源有问题。”可口可乐（中国）公共事务部一位负责人对媒体辩解说。与可口可乐的表态一样，百事可乐（中国）公共事务总监卢劲也表示，根据公司的综合评估和产品测试，其所有产品都

14、是安全的，完全符合有关苯的所有规定。 显然，对消费者来说这样的自我辩解是不具有说服力的。根据新浪网的专项调查，截至3月6日21：30，共有24175人参加了这一调查，其中18402人表示不会继续消费芬达、美年达等软饮料，占投票网民的76.12%。 22官方验证、化险为夷 虽然对事件做出了迅速反应，但两大巨头也似乎非常清醒的意识到只有自我辩解是远远不够的。但当类似的话语从中国饮料工业协会、国家质检总局等官方组织发出的时候，却有着绝然不同的效果。3月7日，中国饮料工业协会对“饮料含苯问题”首次正式作出回应。在公开声明中，中国饮料工业协会称，英国食品标准局在对市面上出售的230种软饮料检测后发现，大部分样品中苯含量非常低，在世卫组织限制的安全饮用范围之内，不会对公众健康造成威胁。 同时，针对引起广泛关注的“少数含有维生素C及苯甲酸钠的饮料中存在苯”的消息，国家质检总局共对进口及国内生产销售的170多批次软饮料