汽车行业销量点评

1、目录37月汽车销量回顾7月汽车、新能源汽车销量回顾 5新能源乘用车销量品牌占比 6HEV乘用车、自主品牌销量回顾 8经销商库存系数、汽车出口 10 细分市场中新能源汽车渗透率稳步提升7月乘用车中新能源渗透率小幅提升，达到27.3 137月新能源乘用车紧凑型车占比上升幅度最大 14乘用车新能源渗透率：中/大型市场渗透率为22.4 15乘用车新能源渗透率：紧凑型市场渗透率为21.4 16乘用车新能源渗透率：小型车市场渗透率达到41.2 17乘用车新能源渗透率：微型车细分市场渗透率接近100 18 国内主要车企销量传统车企：上汽/广汽/长安/比亚迪/长城/吉利/特斯拉销量 20新势力：蔚来/小鹏/理

2、想/哪吒/极氪/问界销量 24 新车抢先看2022年重点关注（及未上市）新能源车型汇总 287月汽车销量回顾7月汽车产销增长态势良好，乘用车销量同比增幅突出253.1173.7223.4118.1186.2250.2242.0-501001502002501月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202020212022162.323.9-80-60-40-20020406080-60060120180240 7月产销同比均呈现快速增长势头。根据中汽协数据，2022年7月，国内汽车销量242万辆，同比+29.7，环比 - 3.3；2022年1-7月国内汽车累计销量1447.7万辆，

3、累计同比-2；7月汽车产量245.5万辆，同比+31.5， 环比-1.8。 国家实施的购置税优惠政策效果继续显现，乘用车表现突出。乘用车销量217.4万辆，同比+40，环比-2.1 ; 商用车销量24.6万辆，同比-21.5，环比-12.5。图：7月汽车销量（万辆）图：乘用车、商用车销量（万辆）300300100乘用车商用车乘用车YOY商用车YOY5资料来源:Wind，方正证券研究所新能源汽车：7月产销持续恢复，新能源渗透率上升趋势明显7月新能源车市场同比销量增速加快，继续保持高速增长态势。7月新能源汽车销量59.3万辆，同比+119.2， 环比-0.6，渗透率达到24.5； 2022年1-7

4、月，新能源汽车累计销量为318.5万辆，同比+117.5，累计渗透 率为22.0。PHEV销量势能强劲，销量占比不断提升，且PHEV同比增速高出BEV1.6倍。其中BEV、PHEV销量分别46.0/14.0万辆，同比增速分别+107.7 /+168.2。图：7月新能源车销量（万辆）图：BEV、PHEV车型销量（万辆）43.148.444.759.30102033.43029.9405060 59.61月2月3月4月8月9月10月11月12月5月6月7月2020202120224614107.7168.20501001502002503003504000510152025303540457050

5、BEVPHEVBEV YOYPHEV YOY6资料来源:Wind，方正证券研究所7月新能源乘用车销量自主品牌发力明显Marklines，方正证券研究所7新势力：包括蔚来、小鹏、理想、威马、哪吒、零跑品牌7月新能源乘用车中，自主品牌占比73，合资品牌占比12，特斯拉占比5，新势力占比10；自主品牌与 合资品质占比均有提升，特斯拉7月销量下降明显，占比下降。6月，自主品牌/合资品牌/特斯拉/新势力分别占比54 /21 /14 /12。图：新能源汽车各类型品牌占比图8HEV乘用车：7月销量同比增长61.6Wind，Marklines,HEV混动市场平稳发展。7月，HEV乘用车销量6.8万辆，同比+6

6、1.6，环比-23.9，HEV混动市场回暖，同比 增长超6成。混动乘用车销量排名前5的车型分别是：雷凌HEV（7140辆）、汉兰达HEV（7119辆）、艾力绅HEV（7057辆）、 赛那HEV（6019辆）、皇冠陆放HEV（5206辆）。图：HEV车型销量（万辆）图：销量排名前10的HEV车型及销量7140711970576109520651394189353631302842010002000300040005000600070008000雷凌汉兰达艾力绅赛那皇冠陆放花冠/卡罗拉CR-V凯美瑞RAV4传祺GS86.45.47.03.75.78.96.80123456789101月2月3月4月

7、5月6月7月8月9月10月11月12月202020212022自主品牌：7月销量同比+49.7 ，产品质量带动渗透率提升趋势不改自主品牌乘用车渗透率呈增大趋势。7月，自主品牌乘用车销量107.8万辆，同比+49.7，环比+8.5，自主品 牌乘用车单月占比49.6，同比+3.2pct，自主品牌产品质量提升，加速占领国内市场，渗透率远高于其他品牌。主要汽车集团中，上汽自主（上汽乘用车+上汽通用五菱+上汽大通）销量25.1万辆，同比+0.2，占比49.4， 同比-21.5pct；长安自主（重庆长安+河北长安+合肥长安）销量12.5万辆，同比+26.5，占比62.2，同比+6.7pct；广汽自主（传祺

8、+埃安）销量5.6万辆，同比+41.8，占比25.6，同比+3.6pct。图：自主品牌乘用车销量（万辆）图：自主品牌乘用车占比呈逐步增大趋势49.7-100050100150200250300350107.8020406080100120自主品牌自主品牌YOY49.6-500.010.020.030.040.050.060.0自主品牌日系品牌德系品牌美系品牌其他品牌91.401.201.001.6018-118-218-318-418-518-618-718-818-918-1018-1118-1219-119-219-319-419-519-619-719-819-919-1019-1119

9、-1220-120-220-320-420-520-620-720-820-920-1020-1120-1221-121-221-321-421-521-621-721-821-921-1021-1121-1222-122-222-322-422-522-622-7汽车经销商库存系数警戒线7月经销商库存系数1.45，车企库存水平合理 企业库存水平合理化。7月，汽车经销商库存系数为1.45，低于水平线1.5，环比上升6.6，同比不变。得益 于购置税优惠政策及各地方促进汽车消费政策的持续推动，叠加7月疫情缓解，部分地区开展大型车展等促销 活动，有效刺激车市消费，车市得到明显改善，企业库存压力极大缓

10、解。图：汽车经销商库存系数3.002.802.602.402.202.001.80警戒线1.5107月汽车出口量为29万辆，增速上涨幅度大于整体市场 7月汽车出口量为29万辆，同比+67 ,环比+16.5，1-7月累计出口量占比达10.4，同比+3.7pct。受益于国 内新能源汽车、电池方面拥有较为完整的产业链，规模效应促进成本优势较明显，汽车出口表现突出，出口量 创历史新高。汽车出口量上涨幅度显著大于国内市场。其中新能源乘用车出口5.4万辆，同比+39.4。1-7月 汽车累计出口150.7万辆，累计同比增长52.3。复工复产后，国产新能源汽车凭借在全球范围内的先发优势 ，出口贡献了18.6的

11、销量，新能源车有望继续担任出口市场的新增长点角色。图：汽车出口数量与新能源汽车出口数量（万辆）295.4051018.6152025300510152025303521-1 21-2 21-3 21-4 21-5 21-6 21-7 21-8 21-9 21-10 21-11 21-12 22-1 22-2 22-3 22-4 22-5 22-6 22-7出口总数出口新能源新能源占比6.710.40246810120500100015002000250030002020202121.1-722.1-7国内销量出口量出口占比图：汽车出口占比呈扩大趋势（万辆， ）11细分市场中新能源汽车渗透率稳步

12、提升7月乘用车中新能源渗透率小幅提升，达到27.3 7月新能源乘用车销量59.3万辆，乘用车中新能源渗透率达到27.3，同比提升9.8pct，环比上升0.5pct，保 持稳步增长态势。随着燃油车购置税减半政策执行，对新能源乘用车渗透率会有一定影响。我们认为，新能源 汽车市场需求韧性十足，新能源乘用车渗透率仍保持较高水平，2022年1-7月累计渗透率达25.4。30.9727.319.7图：新能源乘用车渗透率呈现稳步提升35.030.025.020.015.010.05.00.0137月新能源乘用车紧凑型车占比上升幅度最大 7月新能源乘用车中，中/大型车20.1万辆，占比35.3；紧凑型车20.

13、4万辆，占比35.9；小型车3.4万辆， 占 5.9；微型车11.8万辆，占比20.8；MPV及其他车型1.2万辆，占比2.1。 2021年新能源乘用车销量331.2万辆，中/大型车137.2万辆，占比41.4；紧凑型车84.9万辆，占比28.0； 小型车12.7万辆，占比3.8；微型车86.2万辆，占比26；MPV及其他车型10.4万辆，占比3.1。图：新能源乘用车细分车型销量（万辆）图：新能源乘用车细分车型销量占比（ ）036912151821242720-120-220-320-420-520-620-720-820-920-1020-1120-1221-121-221-321-421-

14、521-621-721-821-921-1021-1121-1222-122-222-322-422-522-622-7中/大型车紧凑型车小型车微型车MPV及其他41.439.235.328.031.935.93.85.55.926.020.920.801020304050607080901002021年度2022年1-7月2022年7月中/大型车紧凑型车小型车微型车MPV及其他14Marklines,乘用车新能源渗透率：中/大型市场渗透率为22.4中大型市场新能源渗透率为22.4，小幅下降。7月，乘用车中，中/大型新能源车型（轿车、SUV、MPV，动 力形式包含BEV、PHEV、REEV）销

15、量为20.1万辆，同比+96.7，环比-18.3，中、大型车型中新能源渗透率 为 22.4，同比下降2.8pct。中/大型新能源车型中，销量前5车型分别是：特斯拉ModelY 1.6万辆、 汉 1.3万辆、汉DM 1.27万辆、特斯拉 Model3 1.2万辆、理想ONE1.0万辆。图：中/大型新能源乘用车渗透率图：中/大型中销量前10新能源车销量（辆） 22.405101520253020-120-220-320-420-520-620-720-820-920-1020-1120-1221-121-221-321-421-521-621-721-821-921-1021-1121-1222-

16、122-222-322-422-522-622-7612815Marklines,63976582742986081042212472127431310615745020004000600080001000012000140001600018000问界 M5小鹏 P7C11风神 E70唐 DM理想 ONEModel 3汉 DM汉Model Y乘用车新能源渗透率：紧凑型市场渗透率为21.47月，乘用车中，紧凑型新能源车型销量为20.4万辆，同比增长2.8倍，同比+184.9，紧凑型新能源渗透率 达到21.4，同比+10.7pct，紧凑型新能源车渗透率提升。紧凑型市场渗透率呈现上升趋势，有较大发展

17、空 间。紧凑型新能源车型中，销量前5车型分别是：宋DM 3.3万辆、元PLUS 1.97万辆、秦Plus DM-i 1.9万辆、Aion Y 1.3万辆、秦 PLUS 1.1万辆。图：紧凑型新能源乘用车渗透率图：紧凑型中销量前10新能源车销量（辆）21.4051015202520-120-220-320-420-520-620-720-820-920-1020-1120-1221-121-221-321-421-521-621-721-821-921-1021-1121-1222-122-222-322-422-522-622-76,27016Marklines,6,8647,3137,548

18、8,96711,27612,53018,81719,71933,07205000100001500020000250003000035000ID.4 CROZZAion S欧拉好猫驱逐舰05哪吒 V秦 PLUSAion Y秦 PLUS DM-i元 PLUS宋 DM乘用车新能源渗透率：小型车市场渗透率为41.2小型纯电市场渗透率增幅较明显。7月，乘用车中，小型新能源车型销量为3.4万辆，同比增长3.3倍，环比+38.4，小型车新能源渗透率达41.2，同比上升24.3pct。小型新能源车型中，销量前3车型分别是：BYD海豚 2.1万辆、Spring Electric 0.6万辆、风神EX1 0.3

19、万辆。图：小型新能源乘用车渗透率图：小型车中销量前5的新能源车销量（辆）41.201020304050607020-120-220-320-420-520-620-720-820-920-1020-1120-1221-121-221-321-421-521-621-721-821-921-1021-1121-1222-122-222-322-422-522-622-780317Marklines,2,4532,5756,10321,0050500010000150002000025000AEVs元风神EX1Spring Electric海豚乘用车新能源渗透率：微型车细分市场渗透率接近100 微

20、型车市场已接近实现100电动化，这一趋势有望延续。7月，乘用车中，微型新能源车型销量为11.8万辆， 同比+190.1，环比+114.5，微型车中新能源渗透率已接近100，且均为纯电动车型。微型新能源车型中， 销量前5车型分别是：五菱宏光MINIEV 5.7万辆、eQ1 1.1万辆、奔奔EV 1.0万辆、QQ 冰淇淋 0.9万辆、糯玉 米 0.7万辆。图：微型新能源乘用车渗透率图：微型车中销量前10的新能源车销量（辆）100.08085909510010520-120-220-320-420-520-620-720-820-920-1020-1120-1221-121-221-321-421-

21、521-621-721-821-921-1021-1121-1222-122-222-322-422-522-622-71,47618Marklines,2,2763,8124,6785,4627,4129,39110,12711,48956,609010,00020,00030,00040,00050,00060,000悦虎宝駿 奇遇思皓 E10X荣威科莱威T03糯玉米QQ 冰淇淋奔奔eQ1五菱宏光 MINIEV国内主要车企销量分品牌：复工复产有序推进，上汽、广汽供给快速恢复上汽集团，7月汽车销量为50.7万辆，同比+43.7，其中新能源汽车和海外市场销量分别为10.6万辆和9.8万辆 ，同

22、比分别+118.1 /+91.3，MINIEV延续热销，智己L7交付破千，成为国内35万元以上豪华纯电车型中累计交 付量最快破千的车型。7月产量为51.0万辆，同比+48.1。广汽集团，7月汽车销量为22.0万辆，同比+21.9，其中，广汽埃安销量2.5万辆，同比增长2.3倍，表现亮眼 ，主力车型AION Y销量提升明显；7月销量为1.3万辆，同比+303。图：上汽集团汽车销量（万辆）图：广汽集团汽车销量（万辆）45.644.316.736.4 32.248.450.7010203040506070801月2月3月4月8月9月10月11月12月5月6月7月20202021202223.714.

23、322.712.418.323.422.005101520251月2月3月4月8月9月10月11月12月5月6月7月20202021202220分品牌：长安产销同环比提升，比亚迪再创新高新车型引领增长长安汽车，7月汽车销量为20.1万辆，同环比分别为+12.9 /+13.0，产量为20.0万辆，同环比分别为+11.2 /+11.1。长安汽车未受7月份汽车销售淡季的影响，产销量同环比均有提升。新车型LUMIN和长安深蓝 SL03分别于6月、7月发布上市，为公司下半年新能源销量带来新增量。比亚迪，7月汽车销量为16.3万辆，同比增长2.8倍，其中，BEV乘用车8.09万辆，同比增长3.2倍，PHE

24、V乘用车8.12万辆，同比增长3.2倍；产量为16.3万辆，同比增长2.7倍。纯电+混动双轮驱动，产销量迅猛增长。图：长安汽车销量（万辆）图：比亚迪汽车销量（万辆）27.723.620.720.1051515.113.81011.62025301月2月3月4月8月9月10月11月12月5月6月7月2020202120229.59.110.510.611.513.40246810121416 16.3181月2月3月4月8月9月10月11月12月5月6月7月20202021202221分品牌：长城产销改善明显、吉利销量新能源车型抢眼长城汽车，7月汽车销量为10.2万辆，同比+11.3，其中，哈弗

25、/WEY/皮卡/欧拉/坦克销量分别为6.1/0.3/ 1.6/0.9/1.2万辆，分别同比+7.1 /-24.3 /-7.5 /+21.8 /128.0，坦克销量高速增长，欧拉表现优异，下半 年多款新车型上市，产品矩阵不断丰富；公司7月产量为10.2万辆，同比+15.0。吉利汽车，7月汽车销量为9.7万辆，同比-2.1，其中，几何新能源汽车销量1.4万辆，同比增加2.8倍；领 克销量1.5万辆，同比-17.7。1-7月几何累计销量达6.8万辆，同比劲增263。图：长城汽车销量（万辆）图：吉利汽车销量（万辆）11.27.110.15.48.010.110.20246810121416181月2月

26、3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月14.67.810.17.28.910.49.70246810121416181月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20202021202220202021202222分品牌：特斯拉月出口占比近七成Marklines,受特斯拉产能改造升级及国内自主新能源车竞争的影响，特斯拉7月环比下降幅度较大。特斯拉，7月汽车批 发销量为2.8万辆，同比-14.4，环比-60.0，其中Model3交付1.2万辆，Model Y交付1.6万辆；1-7月汽车累 计交付32.2万辆，同比+65.4。特斯拉中国7月出口量为1.98万辆，占到批发量的7成，伴

27、随上海超级工厂改造计划的完成，后续特斯拉Model Y及Model 3的国内销量预计也将稳步提升。236.05.76.60.23.27.82.80.02.01.03.05.04.06.07.08.0图：特斯拉汽车交付量（万辆）9.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月202020212022分品牌-新势力：蔚来交付量同比+26.1 ，小鹏交付量同比+43.3 蔚来，7月汽车交付量1.0万辆，同比+26.1，环比-23.0。1-7月累计交付6.1万辆，累计同比+22.0。其 中，智能电动旗舰轿车ET7 7月交付2473台。 小鹏，7月汽车交付量1.2万辆，同比+43.3，环比-

28、25.0。1-7月累计交付8.1万辆，累计同比+107.6。小 鹏P7交付6397台，小鹏P5交付3608台，小鹏G3i交付1519台。图：蔚来汽车交付量（万辆）图：小鹏汽车交付量（万辆）1.01.0 0.60.50.71.31.00.00.20.40.60.81.01.21.41月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020202120221.30.61.51.51.2 1.00.90.00.20.40.60.81.01.21.41.61.81月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20202021202224资料来源：公司公告,分品牌-新势力：理想交付量同比+21

29、.3 、哪吒增长2.3倍 理想，7月汽车交付量1.0万辆，同比+21.3，环比-20.0，2022年1-7月累计交付7.1万辆，同比+82.8。 自交付以来，理想ONE累计交付量已达19.5万辆。 哪吒，7月汽车交付量1.4万辆，同比增长2.3倍，环比+6.7。1-7月累计交付7.7万辆，累计增长2.8倍。哪 吒汽车销量在新势力中表现出较强的稳定性。图：理想汽车交付量（万辆）图：哪吒汽车交付量（万辆） 0.81.1 0.41.11.3 1.2 1.00.00.20.40.60.81.01.21.41.61月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月2020202120220.70.90.00.20.40.60.81.01.41.41.31.21.21.11.11.61月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20202021202225资料来源：公司公告,分品牌-新品牌：极氪创最高单月纪录，问界销量稳定增长资料来源：公司公告,Marklines，方正证券研究所 极氪，纯电动汽车极氪001自2021年10月启动交付，已累计交付达3.0万辆。7月汽车交付量0.5万辆，环比上涨16.7，交付量持续提升，继续破4000大关。 问界，AITO M5自3月5日正式启动交付