2021年服务器产业发展回顾及2022年展望分析

1、2021年服务器产业发展回顾及2022年展望分析一、服务器产业上游：关键零部件龙头显上行拐点上游关键零部件厂商收入增长提速，服务器行业景气提 升。服务器由内存、CPU、网卡、PCI、硬盘等多部份组件构 成，其中核心零部件包括：CPU、内存、BMC等。目前，服 务器上游核心部件厂商营收从2021年Q3开始整体呈现出收 入增长提速的趋势，体现了服务器厂商的采购需求提升。CPU： Intel数据中心业务迎拐点中央处理器(Central Processing Unit)是服务器的核心部 件，关系到操作系统、数据库、应用软件的技术路线和实际 性能，是服务器最重要的基础器件。X86架构占据服务器主 要市场

2、，Intel寡头垄断。根据IDC公布的数据显示，目前 X86架构占据服务器市场主要份额。2021年Q2, X86服务器 市场份额约占90.3%,其中Intel芯片的市占率为77.5%, AMD的市占率为22.5%。Intel在服 务器CPU领域目前处于 寡头垄断地位，其数据中心业务营收可以充分反映下游需求 情况，是服务器市场景气程度前瞻指标之一。速发展持续为边缘计算打开增长空间。基于5G通信网络高速 传递信息的要求，网络流量的增加幅度或将至少在一个数量 级（10倍）以上。数据量的增加有望推动对数据处理和存储 等计算资源需求的增加，预计将进一步推动服务器与存储设 备市场空间增长。边缘计算服务器预

3、计保持高增速。根据IDC统计，2021 年上半年中国边缘计算服务器整体市场规模达到13.3亿美元, 预计到2021年底将达到33.1亿美元，较2020年增长23.9%。 并且，IDC预计2020-2025年中国边缘计算服务器市场规模 年复增长率将达到22.2%,高于全球的20.2%o根据Intel财报披露数据，2021年QI、Q2、Q3, Intel数 据中心营业收入单个季度同比增速分别为-20.43%、-9.30%、 10.01%,收入逐季改善，预示服务器行业进入上行周期，行 业景气度上升。内存接口芯片：澜起科技收入加速明显内存接口芯片是服务器内存模组（又称“内存条”）的核 心逻辑器件，作为

4、服务器CPU存取内存数据的必由通路，其 主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，满足服务器 CPU对内存模组日益增长的高性能及大容量需求。当前整个 内存技术规格已经进入从DDR4朝DDR5升级的过程，内存 接口芯片也伴随开始技术升级，根据Omdia数据，DDR4市 场占比超过50%, DDR5份额较少，仅为1.1%。技术+认证双高壁垒，澜起科技全球份额第一。内存接口 芯片技术壁垒高，行业认证严格，因此自采用DDR4标准后, 全球市场中可以提供内存接口芯片的主要厂商仅剩三家：澜 起科技、IDT双寡头格局延续，Rambus份额逐步增加。根据 IDC数据，2019年澜起科技、IDT、Rambus的

5、市场份额分别 为47%、45%、8%,澜起科技全球份额第一。澜起科技季度数据显著加速，验证行业景气提升。由于 其产品占据的高份额及核心地位，澜起营收数据与全球服务器 出货量有明显关联，澜起科技季度营收数据和增速是反映服务器行业景气度的有效指标。我们统计了澜起科技自2020年 以来各单季度的财务数据，2021年第三季度公司各项财务指 标明显加速，收入增速单季度达到129.16%,充分体现服务 器产业链景气度提升。BMC控制芯片：信骅月度数据验证产业景气BMC全称为基板管理控制器(BaseboardManager Controller,简称BMC),是一个独立于服务器系统的小型操 作系统，作用是方

6、便服务器远程管理、监控、安装、重启等 操作。BMC芯片市场份额集中于头部企业Aspeed。据 Gartner数据，2019年Aspeed在 全球服务器BMC市场份额 占比为70%左右，同时服务器BMC占公司年收入比重近 90%o由于公司在全球服务器BMC市场的领导地位以及公司 清晰的收入结构，Aspeed营收增速是观测全球服务器景气度 的重要指标。信骅月度营收增速在2021年1-7月份的单月增 速均不到5%,从8月份开始，单月同比增速明显提升，2021 年8/9/10/11/12月，信骅公布营收分别达到 3.04/3.06/3.56/3.05/3.71亿新台币，同比增速分别实现 49.53%/

7、47.75%/88.61 %/33.62%/32.12%,累计同比增速分别为 6.54%/10.15%/15.94%/17.39%/18.74%0 信骅增速的提升预示 全球服务器市场进入增长周期。综上，可以看到，CPU、内存接口芯片、BMC等环节的 全球市场龙头厂商营收在21年下半年均呈现加速趋势，充分 体现了服务器产业链景气提升。二、服务器产业中游：出货量回暖，浪潮跃居全球第二 从服务器产品本身，我们可以看到两大变化，增速层面 全球服务器增速恢复，国内行业增长迎拐点。竞争格局层面, 浪潮份额持续提速，跃居全球第二。服务器市场回暖，销售额明显抬升技术发展推动基础架构升级，全球服务器市场复苏。受

8、 益于人工智能、5G等技术的迅速发展，数据处理需求提升带 动基础IT建设市场规模持续增长，全球服务器市场复苏。据 IDC统计，2021年前三季度，全球服务器共实现出货量939 万台，同比增长6.70%； 2021年第三季度出货量337.6万台, 同比增长9.6%,相比2021年上半年明显加速。从销售额来 看，2021年第三季度，全球服务器市场销售额246.8亿美元， 同比增长8.8%；其中，中国市场的服务器销售额同比大增 15.1%,对全球市场起到关键拉动作用。中国市场增速领跑全球主要经济体，Q3单季开始加速。 2021年前三季度国内服务器累计销售额177亿美元，同比增 长13.4%；其中Q3

9、单季度，中国服务器市场销售额为67.9 亿美元，同比增长15.1%,相比2021Q2单季度3.4%的增速有明显提升。从全球角度对比，西欧市场收入同比增长12.1%, 美国市场收入增长0.9%,日本市场下滑1.7%。中国服务器市 场增速领跑全球主要经济体。市场格局：浪潮信息份额持续提升全球市场竞争格局清晰，浪潮信息坐稳全球第二。截止 2021Q3,全球服务器市场头部厂商市占率维持在较高水平， 戴尔、浪潮、HPE位居全球前三；其中，浪潮服务器的全球 优势不断扩大，销售额、出货量增长达到15.0%. 14.0%,全 球份额突破10%,是浪潮信息继2021年Q2以来，连续两个 季度实现全球份额排名第二

10、。2021Q3全球服务器市场竞争格局14. 60%戴尔浪潮信息 HPE 联想 super Mi rco ODM di reel 其他图：2021Q3全球服务器市场竞争格局国内服务器市场中，浪潮信息保持国内第一。截止2021 年上半年，中国服务器厂商市场份额排名前三的分别为浪潮信息、新华三、华为,市占率分别达到30.5%、17.1%、 11.2%,共计达到58.8%。浪潮信息持续保持国内市场份额第 一。受芯片供应以及贸易争端影响，华为在服务器市场上市 占率出现下滑。根据IDC调查显示，华为2021年服务器Q2 收入37.85亿元，去年同期收入69.98亿元，同比下滑45.9% （32.13亿元）

11、。2021年上半年，华为公司在服务器市场市占 率同比下降2.1ptcs；与此同时，新华三市场份额同比提升 1.9ptcso浪潮信息在AI计算、边缘计算领域占据高份额当前服务器市场，AI服务器、边缘计算服务器是两大新 兴市场，浪潮信息占据了领先份额。浪潮信息占据AI服务器 接近一半份额，互联网是采购主体。IDC数据显示，加速计 算服务器市场集中程度较高，从销售额角度统计，浪潮2021 年上半年占据AI服务器市场48.5%份额。宁畅、华为分别位 居第二和第三名。分行业采购情况观察，互联网是AI服务器 最大的采购行业，占整体AI服务器市场60%以上的份额，同 比2020年有90%以上的增长。此外金融

12、、服务、电信、制造 和能源行业也均有超过50%的增长。浪潮信息占据边缘计算市场35.5%份额。边缘计算涉及 行业较多，业务场景丰富，包括通信行业网络功能虚拟化基 础设施、下沉核心网网元、金融行业智慧营业厅、制造业设备预测性维护、线路/管道检测等不同场景的应用。市场空间 较大。根据IDC统计，按销售额计算，浪潮信息2021年H1 在中国市场份额达到35.50%,占据市场份额第一的位置，前 三家服务器龙头企业总市场份额达到57%O三、服务器产业下游：Capex保持增长，新市场高景气从需求端，我们看到全球科技巨头的云业务保持了高增 速，资本开支同样保持稳定增长，为服务器行业长期增长提 供动力。同时在

13、新兴领域，AI、边缘计算等场景的服务器需 求预计将保持高景气。全球云巨头保持高速发展，资本开支稳定增长全球云巨头业务保持高速发展，资本开支稳定增长。服 务器市场的增长，目前核心受益于云计算的快速发展。云计 算行业份额目前呈现明显的头部集中趋势，科技巨头的云业 务快速增长能够有效保障服务器行业长期发展。根据AWS、 微软、阿里、谷歌等最新披露数据，我们可以看到，全球云 巨头的业务仍然保持了高速增长。其中2021年第三季度， AWS收入增速39%,微软Azure Q3收入同比增长30.68%, 阿里云Q3收入同比增长34%,谷歌云业务同比增长44.89%o 均保持高速增长。云计算行业资本开支上行，

14、驱动服务器市场增长。从云 计算厂商资本开支角度观察，目前全球云计算厂商资本支出周期自2021年第二季度逐渐进入上行周期。2021年Q3,亚 马逊、谷歌和微软2021Q3的总计资本开支同比增长36.4%。 国内云计算厂商资本支出逐渐回暖，阿里云2021年Q3资本 支出同比增长17.64%,相较于2021年Q2季度资本支出情况 大幅改善，预计随云计算资本支出周期重启，服务器市场需 求有望高速增长。国内数据服务需求迅速上升，大型数据中心数量保持稳 定增长。受5G、人工智能、大数据、云计算、移动互联网等 技术发展影响，中国大型数据中心目前保持稳定增长。2021 年7月，国家印发新型数据中心发展三年行动

15、计划(2021- 2023年)，明确指出到2023年底，全国数据中心机架规模 年均增速保持在20%左右，高性能算力占比达到10%。大型 数据中心的增长也保障了服务器行业整体需求。AI、边缘计算场景的服务器需求持续高景气受益当前各项应用场景的加速落地，AI、边缘服务器快 速发展，有望拉动服务器行业景气上行。根据IDC数据，中 国2020年计算力排名全球第二，仅次于美国。其中，AI计算 在计算力的占比快速提升，从2015年的7%增加到了 2019年 的12%,预计到2024年将达到23%,中国和美国是AI算力 支出占总算力支出最高的两个国家，占比均超过10%,中国 以14.1%的占比领跑全球主要国家。2020年全球计算力指数得分图：2020年全球计算力指数得分算力需求推动AI服务器市场发展。2021年上半年AI服 务器市场规模达到23.8亿美元，同比增长85.1%。其中， GPU服务器21.9亿美元，同比增长82.2%；非GPU加速服务 器市场增速达到127.1%,