证券投资学1月10日考试题库

1、证券投资学1月10日考试题库导 论一、判断题1收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非2投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是3证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是二、单项选择题1很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为_。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C2直接投融资的中介机构是_。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D3金融资产是一

2、种虚拟资产，属于_范畴。A 实物活动 B 信用活动 C 社会活动 D 产业活动 答案：B三、多项选择题1投资的特点有_。 A 是现在投入一定价值量的经济活动 B 具有时间性 C 目的在于得到报酬 D 具有风险性答案：ABCD2间接投资的优点有_。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD3证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD四、名词解释1投资答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物

3、以经营某项事业的经济行为。2金融投资答案：金融投资是以金融资产为投资对象的投资活动。3证券投资答案：指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。五、简答题1什么是投资？如何正确理解投资的含义？答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）；投资具有风险性，即不稳定性。2试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。答案：直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系

4、。在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。在间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系，商业银行直接介入投融资活动。直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的。在吸引资金方面，直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。3什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？答案：证券投资

5、是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济

6、条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。第1章 证券投资要素一、判断题1证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是2证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是3中央银行进行公开市场操作的主要目的是在调控宏观金融的同时获取最大收益。 答案：非4根据我国证券法规定，取得自营业务行政许可的证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批准的资金进行证券投资。 答案：是5投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动 答案：非6有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表

7、财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非7股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是8股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。 答案：非9任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。 答案：非10采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是11、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。 答案：非12按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投资机构）持有的上市公司股

8、份。 答案：是13债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非14国债是政府筹集资金的一种方式，是国家信用的主要形式。 答案：是15零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。 答案：非16以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。 答案：是17发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。 答案：非18证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。 答案：是19通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须承担投资风险。 答案：非

9、20契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。 答案：非21开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。 答案：是22收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。 答案：非23期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高的收益。 答案：是24基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。 答案：是25证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。 答案：是26在证券发行的承购包销方式中，承销商与发行人之间是一种代理关

10、系，而不是买卖关系。 答案：非27专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。 答案：是28证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务。 答案：非29风险基金又称风险资本或创业资本，是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。 答案：是30注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。 答案：是二、单项选择题1进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的_。 A 主体 B 客体 C 工具 D 对象

11、答案：A2由于_的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。 A 边际收入递减规律 B 边际风险递增规律 C 边际效用递减规律 D 边际成本递减规律 答案：D3机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于_型投资者。 A 激进 B 稳定 C 稳健 D 保守 答案：C4我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于_。 A 股票 B 国债 C 公司债 D 证券投资基金答案：B5购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为_。 A 投机者 B 机构投资者 C QFII

12、 D 战略投资者 答案：D6有价证券所代表的经济权利是_。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 答案：C7按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是_。 A 支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务缴纳所欠税款B 支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款清偿公司债务C缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务D支付工资、劳保费用支付清算费用缴纳所欠税款清偿公司债务答案：B8在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是_。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股 答案：B9股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数

13、相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是_。 A 多数投票制 B 普通投票制 C 累积投票制 D 直接投票制 答案：C10股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是_。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 答案：A11除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优先股票是_。 A 累积优先股票 B 参与优先股票 C 可转换优先股票 D 可赎回优先股票 答案：B12我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是_。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A13债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的_关系。 A 债权 B

14、 所有权 C 债务 D A和C 答案：D14通常信用度高并被称为“金边债券”的是_。 A 国债 B 市政债券 C 金融债券 D 公司债券 答案：A15没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是_。 A 附息债券 B 贴现债券 C 浮动利率债券 D 零息债券 答案：C16债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是_。 A附有赎回选择权条款的债券 B附有出售选择权条款的债券 C附有可转换条款的债券 D附有交换条款的债券 答案：B17发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是_。 A 扬基债券 B 武士债券 C 外国

15、债券 D 欧洲债券 答案：A18证券投资基金由_托管，由_管理和操作。 A 托管人 管理人 B 托管人 托管人 C 管理人 托管人 D 管理人 管理人答案：A19证券投资基金是一种利益共享、风险共担的_证券投资方式。 A 直接 B 间接 C 集合 D 分散 答案：C20投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是_。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金答案：A21以下不属于封闭型投资基金特点的是_。 A 有明确的存续期限 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 在证券交易所交易答案：A22主要投资目标在于追求最高资本增

16、值的基金是_。 A 成长型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A23、以下不属于债券基金的是_。 A 政府债券基金 B 市政债券基金 C 公司债券基金 D 货币基金 答案：D24负责运用和管理证券投资基金资产的是_。A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人答案：B25基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是_。 A 国内基金 B 国际基金 C 离岸基金 D 海外基金答案：C26承销商与发行人之间是一种买卖关系，而不是代理关系，且由承销商承担全部发行风险的证券承销方式是_。 A 承购包销 B 代销 C 定额包销 D 余额包销 答案：A27接受客

17、户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是_。 A 场内经纪商 B 佣金经纪商 C 专业经纪商 D 做市商 答案：D28没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是_。 A 交易所自营商 B 零股自营商 C 场外自营商 D 以上均不正确 答案：C29以下属于证券经营机构传统业务的是_。 A 证券承销业务 B 私募发行 C 基金管理 D 风险基金 答案：A30专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备_。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司 C 证券信息公司 D 按揭证券公司 答案：B 三、多项

18、选择题1证券投资主体包括_。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD2个人投资者的投资目的主要有：_。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD3机构投资者的特点主要有：_。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABC4参加证券投资的金融机构主要有：_。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金答案：ABD5证券投机活动的积极作用表现在_。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用答案：AB

19、C6根据证券所体现的经济性质，可分为_。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券 答案：BCD7股票的特征表现在_。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABD8按股东的权益分类，股票可分为_。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD9普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：_。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产分配权 D 优先认股权 答案：ABCD10股份公司股息分配应遵循的原则是_。 A同股同利原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 答案：ABCD1

20、1优先股票的特征有_。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD12我国的股票按投资主体分为_。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABC13债券的特点是具有_。 A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性 答案：ABCD14公司债券的主要种类有_。A 信用公司债券 B 抵押公司债券 C 保证公司债券 D 住宅公司债券答案：ABCD15按计息方式不同，债券可分为_等。A 定息债券 B 零息债券 C 息票累积债券 D浮动利率债券 答案：ABC16按偿还期限不同，债券可分为_。 A短期债券 B 中期债

21、券 C 长期债券 D零息债券 答案：ABC17按市场所在地不同，债券可分为_。 A国内债券 B 外国债券 C 欧洲债券 D 全球债券 答案：ABC18证券投资基金在证券市场上是_。 A 投资客体 B 投资主体 C 投资中介 D 投资工具 答案：ABCD19证券投资基金的特征有_。 A 集合理财、专业管理 B 组合投资、分散风险 C 利益共享、风险共担 D 严格监管、信息透明答案：ABCD20证券投资基金按组织形式可分为_。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金答案：AB21开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是_。 A期限不同 B 规模可变性不同

22、C 交易方式不同 D 价格决定方式不同 答案：ABCD22证券投资基金按投资目标可分为_。 A 积极成长型 B 成长型 C 平衡型 D 收入型 答案：BCD23以下属于股票基金的是_。 A 优先股票基金 B 普通股票基金 C 指数基金 D 认股权证基金 答案：AB24参与证券投资基金运作的有_。 A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人 答案：ABCD25证券经营机构按从事证券业务的不同可分为_。 A 证券经纪商 B 证券承销商 C 证券自营商 D 证券投资咨询机构 答案：ABC26证券承销方式可分为_。 A 承购包销 B 代销 C 助销 D 招标发售 答案：ABC27证

23、券经纪业务的特点是_。A 属于二级市场的委托买卖业务 B 经纪商与客户之间是委托代理关系 C 经纪商承担的风险相对较小 D 收入来源于佣金 答案：ABCD28证券公司证券自营业务的特点是_。 A 是证券公司自主性的证券交易 B自营业务的收益不稳定，投资风险较大 C 可以利用内幕信息获利 D具有一定的投机性 答案：ABCD29随着金融自由化和一体化的发展，证券经营机构的经营范围更为扩大，现已开拓的新业务有_。 A 私募发行 B 兼并收购 C金融衍生工具交易 D 风险基金 答案：ABCD30在我国，律师事务所从事证券法律业务的内容主要有_。 A 为公开发行和上市股票的公司出具法律意见书 B 验证招

24、股说明书 C 参与起草、审查、修改、制作公司的创立文件等法律文件D 核查、验证法律意见书，并承担相应责任答案：ABCD四、名词解释1证券投资者答案：证券投资主体购买证券的目的是为了待一定时期后取得股息和利息，并期待证券增值，为此他们在购买证券后相当长的时间内持有证券，这种行为被认为是投资行为，这类投资主体被称为证券投资者或长期投资者。2证券投机者答案：自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。3有价证券答案：具有一定票面金额、代表财产所有权或债权，并借以取得一定收入的一种证书。4股票答案：股份公司发给股东以证明其投资份额并对公

25、司拥有相应的财产所有权的证书。5债券答案：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。6证券投资基金答案：是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具。7封闭型基金答案：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。8开放型基金答案：指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份

26、额的基金。9证券中介机构答案：为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。10证券经营机构答案：由证券主管机关依法批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。五、简答题1证券投资由哪些基本要素构成？ 答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类： 一是个人及其家庭；二是政府部门，包括中央政府、地方政府和政府机构；三是企事业部门，包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位；四是金融机构，主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体，即证券投资的对象，主要是指股票、债券、

27、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构，按提供服务的内容不同，可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。2证券投资的主体分哪两类？他们的投资目的和投资特点各是什么？ 答案：一是个人投资者，包括其家庭；二是机构投资者，包括政府、企事业、金融机构。个人投资者的投资目的是使证券投资的净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）最大化，具体有本金安全、取得稳定收入、资本增值、抵补通货膨胀风险、维持资产的流动性、实现投资多样化、参与公司的经营决策、合法避税。各级政府及政府机构参与证券投资的目的主要有调剂资金余缺、进行公开市场业务操作、保证

28、国有资产的保值增值和通过国家参股控股来控制支配更多的社会资源。企业投资的主要目的是获利或实现参股、控股及组建企业集团。证券经营机构证券投资主要有获取盈利或是接受投资者的委托，代为投资并进行资产管理。银行、保险公司投资的主要目的是获利和实现资产的多样化。各类基金的投资目的是获利和资产保值增值。3股票有哪些基本特征？ 答案：股票具有期限永久、承担有限责任、参与公司决策、取得剩余报酬、清偿地位附属、通过交易取得流动性、承担投资风险、同股同权同股同益等特点。4普通股股东有哪些基本权利？ 答案：普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。普通股票股东有权参加股东大会，在股东

29、大会上可以就公司的财务报表和经营状况进行审议，对公司的投资计划和经营决策有发言权、建议权，有权选举董事和监事，对公司的财务预决算方案、利润分配方案、增资减资决议、合并、解散及修改公司章程等具有广泛的表决权。普通股票股东可以从公司的利润分配中得到股息。普通股票的股息收益是不确定的，股息的多少完全取决于公司盈利的多少及其分配政策。当公司破产或清算时，若公司的资产在偿付债权人和优先股票股东的求偿权后还有剩余，普通股票股东有按股份比例取得剩余资产的权利。公司现有股东有权保持对公司所有权的持有比例，如果公司需要再筹集资金而增发普通股股票时，现有股东有权按低于市价的某一特定价格及其持股比例购买一定数量的新

30、发行的股票，以维持其在公司的权益。5优先股票与普通股票有什么不同？优先股票有什么作用？ 答案：优先股票与普通股票的不同是：优先领取固定股息、优先按票面金额清偿、无权参与经营决策、无权分享公司盈利增长的收益。优先股票的作用有：比普通股安全、不分散公司的控制权、具有财务杠杆作用。6债券有哪些基本特征？ 答案：债券具有有期性、安全性、收益性、流动性特征。债券一般在发行时就确定偿还期限，到期由发行人偿还本金和利息，若提前偿还或展期偿还，则在发行时就有明确规定。债券的本金偿还和利息支付有一定的安全性。债券的发行人通常是政府、政府机构、银行和大企业，债券发行人的资信度好，本利收回有保证，有些发行人还建立偿

31、债基金；债券的利息不受发行后市场利率水平变动的影响，即使是浮动利率债券，一般也有一个预定的最低利率，保障投资者在市场利率下降时免遭损失；债券的本金必须在期满时按照票面金额全额偿还，债券的还本付息受法律保障。收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债权投资的报酬。债券收益可以表现为两种形式:一种是利息收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；另一种是资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。债券是一种流动性较强的证券。债券期满后，债券持有人可以按规定向发行人一次性收回本金和利息。在到期前，持有者可以随时到证券市场上向

32、第三者出售转让，转让完成后，债券的权利也随之转让。第2章 证券市场的运行与管理一、判断题1证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。 答案：是2私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。 答案：非3募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。 答案：是4由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。 答案：非5首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。 答案：是6溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。 答案：是7我国现行的法规规定，首

33、次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。 答案：是8公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。 答案：是9一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。 答案：是10我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。 答案：非11在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购 答案：非12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。 答案：是13上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券

34、上市的条件时，它的上市资格将被取消。 答案：是14我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。 答案：是15证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。 答案：是16证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。答案：是17由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。 答案：是18参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。 答案：是19证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。 答案：是20我国的凭证式国债是

35、在场外交易市场发行的。答案：是21市价总额是指在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。 答案：是22保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。 答案：是23对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。 答案：是24我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。 答案；是25我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。 答案：是26对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。答案：是27证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。 答案：是 二、单项选择题1以下关于证券发行市场的表述正确的是_

36、。 A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 答案：C2由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是_。 A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 答案：D3由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是_。 A 发起设立 B 登记设立 C 募集设立 D 注册设立 答案：A4股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是_。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行答案：A5超额配售选择权是

37、指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额_的股份。 A 10% B 15% C 20% D 25%答案：C6股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的_。 A 股本 B 资本公积金 C 盈余公积金 D 法定公益金 答案：B7在股票发行制度中，奉行公开管理原则的制度是_。 A 核准制 B 注册制 C 登记制 D 审批制 答案：B8我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是_。 A 竞价方式 B 协商定价方式 C 拍卖方式 D 询价方式 答案：D9债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回

38、本息的计息方式是_。 A 单利计息 B 复利计息 C 贴现计息 D 累进计息 答案：C10在债券发行的收益率招标中，荷兰式招标的中标人以所有中标收益率中的最高收益率认购中标额的方式是_方式发行。 A 荷兰式招标 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 答案：A11规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是_。 A到期偿还 B定期偿还 C 展期偿还 D随时偿还答案：C12我国上海、深圳证券交易所均实行_。 A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制 答案：D13以下关于证券上市的表述不正确的是_。 A 发行上市的证券即是交易上市的证券 B 证券上市有利于发

39、行公司规范治理结构C 公司上市的资格不是永久的 D 证券上市能减少投资者的风险 答案：D14以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是_。 A 撮合主机 B 通信网络 C 交易监控 D 柜台终端 答案：C15我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过_。 A 5 B 10 C 15 D 20 答案：B16在证券行情表中，成交量采用_计算方法，成交额采用_计算方法。 A 单向 双向 B 双向 单向 C 双向 双向 D 单向 单向 答案：D17一般情况下，股价循环_商业循环而发生。 A 先于 B 后于 C 无关于

40、D 不确定于 答案：A18参与场外交易市场的证券商主要是_。 A 佣金经纪商 B 场外经纪商 C 自营商 D 场内经纪商 答案：C19场外交易市场的交易对象以_为主，证券交易所的交易对象以_为主。 A 基金 股票 B 债券 股票 C 股票 股票 D 债券 债券 答案：B20场外交易市场与证券交易所的区别表现在_。 A 采取经纪制 B 对投资者限制少 C 有严格的交易时间 D 交易程序复杂答案：B21享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是_。 A 证券交易所 B 第二板市场 C 第三市场 D 第四市场 答案：B22以下不属于证券监管主要手段的是_。 A 法律手段 B 经济手段 C 行政手段 D

41、他律手段 答案：D23以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是_。 A 美国 B 日本 C 英国 D 荷兰 答案：A24我国发展证券市场的八字方针中_是核心。 A 法制 B 监管 C 自律 D 规范 答案：D25我国的股票发行实行_。 A核准制 B 注册制 C 审批制 D 登记制 答案：A26我国对证券经营机构的管理实行_。 A 特许制 B 注册制 C 登记制 D 审批制 答案：D27以下关于自律组织的表述不正确的是_。 A 一般实行会员制 B 对会员公司每年进行一次例行检查C 对会员的日常业务活动进行监管 D 一般实行注册制答案：D三、多项选择题1证券发行市场的特征是_。 A 无固定

42、场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大答案：ABC2证券发行按有无发行中介可分为_。 A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 答案：CD3股份公司发行股票的目的主要有_。 A 为新设立的股份公司而发行 B 增资、扩大规模 C 调整财务结构 D 巩固公司经营权答案：ABCD4股票增资发行可分为_。 A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行答案：ABC5新股发行定价的估值方法有_。 A 贴现现金流量法 B 可比公司分析法 C 一般询价法 D 累计投标询价法 答案：AB6按发行价格与股

43、票面值的关系分类，股票发行可分为_。 A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 协商定价发行 答案：ABC7股票发行定价方式有_。 A 协商定价 B 一般询价 C 累计投标询价 D 上网竞价 答案：ABC8我国现行法规规定，首次公开发行股票的定价方式是_。 A 上网竞价 B初步询价 C 累计投标询价 D 协商定价 答案：BC9我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取_相结合的发行方式。A向二级市场投资者配售方式 B对公众投资者上网发行 C对机构投资者网下配售D 对法人配售答案：BC10我国现行的法规规定，参与首次公开发行的询价对象是指符

44、合中国证监会规定条件的 _等经中国证监会认可的机构投资者。A 证券投资基金管理公司 B证券公司C信托投资公司 D财务公司答案：ABCD11公司发行债券的主要目的有_。A 筹集长期稳定资金 B 减低筹资成本 C降低筹资风险 D 维持对公司的控制 答案：ABCD12影响债券发行总额的因素主要有_等。 A发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力 答案：ABCD13债券的发行方式主要有_。 A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行 答案：ABC14债券偿还方式主要有_。 A 到期偿还 B 期中偿还 C 分期偿还 D 展期偿还 答案：ABD15会员

45、制证券交易所的特征有_。 A 交易者是会员证券公司 B 交易对象是合乎一定标准的上市证券 C交易量集中、效率高 D管理严格、市场秩序化答案：ABCD16证券上市对发行公司的意义表现在_。 A 推动发行公司建立、规范治理结构 B 提高发行公司的声誉和影响C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道D 行情公布迅速、规范答案：ABCD17证券交易所的运行系统包括_。 A 交易系统 B 结算系统 C 信息系统 D 监察系统 答案：ABC18证券交易所的主要交易原则有_。 A 客户优先 B 数量优先 C 价格优先 D 时间优先 答案：CD19以下关于市价总额的表述正确的是_。 A 上市证券按当市价格

46、计算 B 综合反映证券市场各类相关信息 C 是描述证券市场规模大小的重要标准 D 上市证券按面额计算答案：ABC20证券交易所的功能有_。 A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格 C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态答案：ABCD21场外交易市场的特征是_。 A 分散、无固定场所 B 投资者可直接参与 C 以交易商报价为驱动的市场 D 管理比较宽松答案：ABCD22场外交易市场的功能主要有_。A 债券发行的重要场所 B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会C 是二级市场的重要组成部分 D 是证券交易所的必要补充答案：ABCD23NASDAQ市场的特征是_。A 报价驱动型市

47、场 B 采用多个做市商制度 C 是电子化的市场 D 上市费用低、上市标准也低答案：ABCD24证券市场监管的目标在于_。A 保护投资者利益 B 保障合法的证券交易活动C 监督证券中介机构依法经营 D 维持证券市场的正常秩序答案：ABCD25各国的证券市场发育程度不同，故监管模式也不尽相同，大致可分为_。A 法定机构监管模式 B 政府监管模式 C 自律模式 D 行业协会监管模式答案：ABC26我国证券市场的发展必须坚持_方针。 A 法制 B 监管 C 自律 D 规范 答案：ABCD27世界各国对证券发行审核的方式主要有_。 A 注册制 B 核准制 C 审核制 D 保荐制 答案：AB28对证券经营

48、机构的设立监管主要有_。 A 特许制 B 注册制 C 登记制 D 承认制 答案：AB29证券交易所对证券市场的监管包括_。A 对证券交易活动的监管 B 对会员的监管 C 对上市公司的监管 D 对在交易所内进行交易的投资者的监管答案：ABC四、名词解释1证券发行市场 答案：新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，它包括证券发行从规划、推销和承购等阶段的全部活动过程。2公募发行 答案：又称公开发行，是指发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。3私募发行 答案：又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。4直接发行 答案：发行人直接向投资者推销出售证券的发行。

49、5间接发行 答案：由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。6初次发行 答案：新组建股份公司或原非股份制企业改制为股份公司或原私人持股公司转为公众持股公司时，公司首次发行股票。7增资发行 答案： 股份公司组建、上市后为达到增加资本金的目的而发行股票的行为。8证券流通市场答案：又称证券次级市场、二级市场 ，是对已发行证券进行再次乃至重复多次交易的市场。9证券交易所答案：证券买卖双方公开交易的场所，是一个有组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。10市价总额 答案：在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。11上市总额 答

50、案：在证券交易所上市的证券按面额计算的总金额。12场外交易市场答案：在证券交易所以外的各证券公司柜台上进行证券买卖的市场。13证券市场监管 答案；证券管理机关运用法律、经济的以及必要的行政手段，对证券的发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督管理。14注册制 答案；证券发行注册制，即奉行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。15核准制 答案；证券发行核准制采用实质管理原则，即证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件，而且必须符合证券监管机构制定的若干适合于发行的实质条件。16自律 答案：证券市场参与者组成自律组织，在国家有关证券市场的法律、法规和政策指导下，依据证券行业

51、的自律规范和职业道德，实行自我管理、自我约束的行为。17超额配售选择权 答案：指发行人授权主承销商的一项选择权，获得授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。在该次包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。18价格优先答案：价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。19时间优先 答案：同价位申报，依照申报时序决定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交

52、易所主机接受申报的时间确定。五、简答题1股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？ 答案：股票发行方式有初次发行和增资发行，增资发行又可分为有偿增资发行、无偿增资发行、有偿无偿混合增资发行。我国现行的股票发行方式有向二级市场投资者配售、向二级市场投资者配售和向机构投资者配售相结合的发行方式。2股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？ 答案：股票发行价格有面额发行和溢价发行。定价方式有协商定价方式、一般询价方式、累计投标询价方式、上网竞价方式等。定价方法有市盈率法、可比公司竞价法、市价折扣法、贴现现金流定价法。3债券的发行方式有几种？发行条件有哪些？ 答案：债券的发行方式

53、有定向发售、承购包销、直接发售、招标发行，其中，招标发行按标的不同可分为缴款期招标、价格招标、收益率招标，按中标方式不同可分为美式招标、荷兰式招标。债券发行条件有确定发行总额、券面金额、券面利率、期限、发行价格等。4证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？ 答案：证券交易所的特征有： 有固定的交易场所和严格的交易时间； 参加交易者为具备一定资格的会员证券公司； 交易对象限于合乎一定标准的上市证券； 交易量集中，具有较高的成交速度和成交率； 对证券交易实行严格管理，市场秩序化。具备以下功能：提供证券交易的场所；形成较为合理的价格；引导资金合理流动、资源合理配置；预测反映经济动态等。5证券交易所的运行

54、系统包括哪些子系统？它们各有什么作用？ 答案：证券交易所的运行系统包括：交易系统，主要作用是组织证券交易；结算系统，为证券交易提供结算、交收和过户；信息系统，实时发布每日证券交易的行情信息和市场信息；监察系统，负责证券交易所对市场进行实时监控职责。6证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？它们对证券交易有何意义？ 答案：证券交易的原则是价格优先、时间优先。交易规则主要是规定交易时间、交易单位、最小变动价位、报价方式、价格决定方式、涨跌幅限制等。交易原则和交易规则组织每日的证券交易，保证证券交易高效有序地进行。第3章 证券交易程序和方式一、判断题1证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过

55、户登记等程序。答案：是2证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。 答案：是3市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。答案：非4市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。答案：非5停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。 答案：非6竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。答案：是7证券交易成交后意味着交易行为的了结。答案：非8证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。 答案：是

56、9过户是记名证券交易的最后一个环节。答案10信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。答案: 是11当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。答案：非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。答案：是13期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。答案：是14套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。答案：是15期货交易之所以能转移价

57、格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。答案：是16期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。答案：是17由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。答案：是18期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。 答案：非19交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；为避免利率下降风险，可买入利率期货。答案：是20股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。答案：是21套期保值者在选择期货合约种类时主要考虑作为保值手段的期货与作为保值对象的现货之间价格和收益率变动的相关性。

58、二者之间价格或收益率变动越是负相关，套期保值效果越好。答案：非22跨商品图利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素变化的价格反应差异从中谋利的交易方法。答案：是23期权是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买一定数量某种金融资产的权利。答案：非24期权的卖方以取得期权费为代价出售权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，除非买方放弃这一权利。答案：是25期权的内在价值指在期权到期时买方行使期权所得到的收益。答案：非26如果期权交易者对标的资产价格变化判断失误，会损失期权费加价格差额。答案：非27期权交易的杠杆作用比信用交易小。答案：非二.单项选择题1在证券经纪

59、业务中，证券公司和客户之间建立_的法律关系。A 委托代理关系 B 抵押关系 C 信托关系 D 无任何法律关系答案：A2投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是_委托方式。A 电话委托 B 递单委托 C 自助终端委托 D 传真委托答案：B3投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是_。A 市价委托指令 B限价委托指令C停损委托指令 D 停损限价委托指令答案：B4在证券竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成的方式是_。A 委托驱动方式 B 客户驱动方式 C 报价驱动方式 D指令驱动方式答案：D5每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别

60、予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是证券结算的_环节。A 证券交割 B 交收 C 结算 D 证券清算答案：D6证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时，给付资金的结算制度是_。A 银货对付制度 B 共同对手方制度 C 例行日交割、交收 D 分级结算制度答案：C7市价委托指令的特点是_。A 委托价格固定化 B 成交价格理想，投资者可事先确定投资成本C 委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变D 有一定的委托有效期限制答案：C8投资者在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格卖出证券使用的是_委托。A 市价委托指令