普惠金融的发展和创新

1、精选优质文档-倾情为你奉上精选优质文档-倾情为你奉上专心-专注-专业专心-专注-专业精选优质文档-倾情为你奉上专心-专注-专业普惠金融的发展和创新白澄宇中国小额信贷联盟秘书长我的演讲主题是“普惠金融创新与发展”。大家最近都知道了一个新概念“普惠金融”，这个概念是在去年年底突然出现在各大媒体和公众的视野，它是十八届三中全会的决议里边第三项的第12条，就提出了一句话“发展普惠金融”，这是被列入了中央文件，而且在后续一系列的有关文件里也或多或少提及了“普惠金融”这样一个概念。大家都听到这个概念，但这个概念是一个什么含义？其背后有哪些政策上的背景？如何来推动普惠金融发展？普惠金融对西部地区、农村中小企

2、业的发展有什么样的现实意义？这是大家比较关心的。所以我今天下午着重就普惠金融这样一个新的理念和围绕这样一个理念的一系列金融创新，特别是对西部农村地区和中小企业发展的这样一些作用，我来给大家介绍一下这方面的一些情况。一、什么是普惠金融（一）普惠金融的含义及产生背景普惠金融，用最简单的一句话来概括，要为那些尚未充分享受金融服务的群体（个人和企业）提供全方位，而且是可持续的金融服务。它所谓的“全面而可持续”，它可以分解为这样几个层次的含义。首先，金融服务要覆盖广度和深度，广度不仅是为东部沿海地区，也要为西部贫困的偏远地区，也要提供服务。深度是指金融市场应该是不断分层的，它有大企业，中小企业和最低端的

3、个人，甚至是一些贫困人口。那传统的金融行业的服务仅停留在大企业和部分中小企业，社会最低端的这部分人口很难接受服务。深度是要让金融服务下沉到社会的低端。再有一个含义是，金融服务不仅可获得，而且要可持续。我国以前也做过一些，通过财政转移支付开展的一些农村金融，包括现在中央每年还有大量的央行，有支农再贷款，还有很多补贴性的贷款，虽然这些贷款让贫困人口，西部地区，得到了一些金融服务，但由于这些是政府行为，它依赖的是补贴，而这种补贴式的政策性的贷款，它缺点一种商业可持续性的这样一个未来的发展前景，因此它很难长期地为西部地区提供一个有效的金融服务。最后还有一个是金融体系全方位的概念。因为说到金融服务，它不

4、仅是一个贷款问题，还包括保险，包括直接投资等一系列的金融服务，因此我们现在说的普惠金融，应该是要为尚未享受金融服务的群体提供各类的金融服务。这个概念，它是国际引进的一个概念。它是2005年，那一年是联合国的小额信贷年，小额信贷在国际上，它是一个专门为贫困低收入和城里的那些个体工商户，即微型企业提供的一种有效的金融服务。联合国把小额信贷作为一个千年发展目标的手段，在2005年倡导全球来推动，同一年他们也提出了“普惠金融体系”的概念，主要的目的是希望通过这样一个普惠金融体系能够帮助全球落后国家和低收入人群能够获得公平地参与发展的机会，增加收入，改善生活，这是这个概念提出的这么一个背景。（二）普惠金

5、融在中国的发展普惠金融概念，它在中国的引进和发展也经历了几个阶段，刚才我讲了，2005年是由联合国系统正式提出了，叫“建设普惠金融体系”的这样一个政策主张，它是一种政策，希望各国政府能够来开展普惠金融的这样一个建设工作。在同一年，我们的这样一个中国小额信贷联盟在2005年成立了。我国的小贷联盟最初是由商务部、全国妇联、社科院、国家扶贫办等在中国最早从事农村扶贫小贷的部门联合发起成立的。其初衷是希望通过小额信贷在中国的发展，能够改善贫困地区的这样一个落后面貌，最初也是带有一些社会公益性和明确的政策目标。2005年，为了推动这项事情，我们就联合发起成立了中国小额信贷联盟。在这一年，我们把联合国普惠

6、金融的概念引出了中国。普惠金融原文叫“Inclusive financial system”（普惠金融体系），我们引进的时候就有一系列翻译的词汇，有人将它翻译成“全面的金融体系”，也有人翻译成“包容体系”，还有一种概念叫“nclusive growth”，有人也建议翻译成“包容性”，全面的包容性都是一些中性的概念，无法体现普惠金融有一个非常明确的社会发展的政策倾向。于是，当时我本身就提出应该用“普惠金融”这样一个概念来翻译，后来被我们行业就普遍接受了。于是我们在联盟的宗旨里边就把促进普惠金融体系，建设和谐小康社会，写入了我们的宗旨和章程。2005年，在同一年，我们跟联合国合作，和人民银行，我们

7、就启动了一个“建设中国普惠金融体系”的这么一个项目，它是一个研究课题。在2005年，人民银行主持推动了全国小贷公司试点这项工作。那在这个项目研究以后就出版了一系列关于普惠金融发展的研究报告。到了2006年，我们和国际组织在北京举办了“第一届亚洲小贷论坛”，在这次论坛上，人民银行研究局的领导，当时是研究局副局长焦瑾璞先生，他首次在公开场合使用了“普惠金融体系”这样一个概念，这是人民银行官员首次公开使用这个概念。后来又有很多人民银行的很多研究报告一直在推动这样一个概念的发展。一直到2002年，原国家主席胡锦涛先生在墨西哥举办的20国集团峰会上代表国家第一次在公开场合正式使用了普惠金融的概念，因为当

8、时国内的媒体新华社在介绍胡总书记的讲话的时候用的就是“普惠金融”，说明中央已经正式接受了“普惠金融”这样一个概念。最终到了2013年，在去年十八届三中全会以后发布的中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定里边，正式提出了在第三项第12条“发展普惠金融”这样一个明确的政策要求。这是普惠金融这个概念在中国的由来。二、为什么要发展普惠金融（一）金融市场存在排斥现象刚才讲到了概念和由来，为什么要发展普惠金融？普惠金融是和另外一个金融市场存在的一个现象或弱点相结合提出来的。现象为金融市场的排斥现象，其意为：在金融市场里，不是每一个人都可以有权力或有机会可以享受这样一个金融服务，有一部分人被歧视了，被排

9、斥到金融服务的大门之外。这种排斥现象主要是来自两个方面：一个，制度性的排斥，即一些不合理的金融监管制度造成了一些金融压抑，所谓金融压抑是金融市场的发展没有按照市场的规律而得到有效的发展，而是被不合理的金融制度给束缚住了，这些不合理的金融制度包括利率的上限，虽然利率太高，不合理的高利贷会对企业造成负面影响，增加整个社会的成本。但如果政府设定不合理的利率上限，将打击金融机构提供金融服务的积极性，特别是金融机构为这些小微企业和贫困地区提供金融服务，如果人为设置上限会影响他们的积极性。再有，金融机构准入门槛太严，只有一些垄断的国有金融机构可以从事金融服务，因此他们没有积极性去做下沉到低端的服务。而有积

10、极性愿意做小微企业金融的那些投资人他又没有条件去开设银行，金融监管过于严格，市场不发达，就造成了一种金融压抑，这是一种排斥性的排斥。还有一种市场性的排斥。即便在金融自由化和市场经济国家，大家都可以开设银行，但作为一种资本主义市场里面的一个利润最大化的追求，使得大部分金融机构都是嫌贫爱富，特别是商业银行为了给股东赚取高额回报，他们也不愿意去做吃力不讨好的小微企业的金融服务和农户的这样的一个金融服务，结果造成了一个局面是中小微企业（所谓微型企业是个体工商户）和农户造成他们的贷款难、贷款无门，这种排斥是由于资本唯利是图的本性和金融机构嫌贫爱富的特征形成的。由于这种金融排斥，就使得中小微企业和农户不能

11、充分地获得金融服务，特别是西部地区，大家都有深切体会，农户贷款难，失去了发展机会，就造成更多的社会的不公平，最终也影响的整个社会经济的发展。我在这儿可以给大家展示一下金融市场分层的一个分析。金融市场基本可分为这三个层次，它是一个金字塔式的结构，在金字塔的最顶端是大型企业，中部是中小企业，最低端是个体户和农户，在数量上大型企业在中国，我说的金融市场是中国国内的这样一个数据，大型企业，特别是国有大型企业是几千家，5、6千家，中小企业大概有一千两百万注册的中小企业，个体户和农户至少是两亿以上。因此，在数量上个体户和农户绝对是占最大的比例，他们也是整个金融市场里边能够获得服务最少的这部分群体。这张图就

12、展现了金融市场不公平的金融服务，数量较少的大型企业获得的最多的金融资源，而中小企业虽然获得了一部分，但杯水车薪，难以满足需求，而最低端的低收入人口和这些个体工商户，他们现在依然是金融服务的一个沙漠，很难有金融的阳光雨露能够照射和滋润到这样的一个层次。因此，这个金融市场就形成了这样一个不合理的资源分配的格局，造成不合理因素的有制度上的一些障碍，也有技术上的障碍，也有资本唯利是图的一些问题。（二）我国东西部存在的金融排斥现象下边我再说一下东部和西部，因为大部分听众是来自西部的，所以我就特别再说明一下，东部和西部现在也存在着金融服务的这样一些不公平和排斥现象。右边这张图是一个粗略的统计，西部农村地区

13、60%的储蓄被当地金融机构像抽水机一样抽到了东部和城市地区，投资那些高回报的产业，而全国全部信贷规模只有10%的比例的信贷服务是到了农村地区。现在我们国家的金融体系，它不是一个公平的，它主要的功能是在把西部，特别是农村地区的金融资源给抽调到了发达的东部地区和城市地区，就加大了东西部和城市与农村发展的不平衡。历史上经济学界有一个称为“二元经济结构”的这样一个经济理论，那是在50年代，由美国经济学家刘易斯提出的这么一个理论，他认为：在发达的工业经济和传统落后的小农经济之间存在着一个二元经济结构，在这个结构里所有的资源就会从落后的农业经济向发达的工业经济流转，特别是劳动力，现在可以明显地体会到农村剩

14、余劳动力都进城了，变为城市里的一个农民工。这是一个客观的规律，因为“人往高处走，水往低处流”，资本、劳动力等，它也是向高回报的产业进行聚集的，这是所有发展中国家普遍存在的这样一个二元经济结构。在金融体系同样存在这样一个二元经济的结构。特别是在中国，造成这样一个二元经济结构不仅有农业与工业的效率的差异，还有一些不合理的制度上的障碍，特别是农村的户籍制度，还有农村的土地产权制度、社保制度、教育体系等一系列不合理的城乡差别的这样一些制度也造成了这二元经济结构的加剧。土地，农民真正手上最值钱、最有价值的资产就是耕地，但由于传统的土地制度，农民不能用土地资产作为一种自己的财产去跟银行做金融服务的交易，银

15、行按照规定也是不能拿农民的农地和宅基地作为抵押来给农户提供有效的金融服务，因此农民贷款非常难。因为城里人可以拿自己的房产抵押，可以跟银行贷款，那同样，农民的宅基地也是自己的一种房产，却不能够作为抵押品来获得银行的贷款，这是一些制度上不合理的因素。再有，信息不对称，也是一个造成东西部金融服务存在很大差异的因素。银行贷款一方面主要是收集客户的抵押品，通过抵押品以降低风险，同时它还要获取客户经营管理的信息，如企业的经营管理能力、一些最基本的财务数据，来对企业未来的发展和回报作出一些判断，判断这个企业是否具有还款能力。但由于农村，特别是农户分散在各地，银行要去收集这些农户和农业产业的企业的信息，成本非

16、常之高，信息不对称也让银行认为在农村做信贷和金融服务的风险非常大，他们也是懈怠，而不愿意在农村开展工作。最后的结果是，在西部农村地区要想做金融服务，面临着一个高风险和高成本的这样一个局面，这也造成了银行不愿意在西部农村地区开展金融服务。这是一些客观原因。这张图是我们研究金融服务经常使用的，即“三要素分析方法”，利用这三要素分析，我们也可以看金融排斥存在的技术障碍。银行有它的一些制度，如果我们站在银行的角度来看小微企业和西部农村地区贷款难，我们也不妨做一些分析，刚才讲的三要素，主要是考虑一项投资或一项金融服务或一个贷款，首先要考虑它的风险，考虑它的成本和成本相对的是一个收益，以及你这笔资金投放出

17、去以后的一个流动性，这是所有搞金融要考虑的三要素。针对小微企业和农户，在风险方面，银行传统使用的减少风险的一个办法是要求借款人要提供合规的抵押，小微企业和农户缺少这样的合规抵押品。针对小微企业的服务，银行的操作成本肯定要比大企业高。一个，它规模小，单笔贷款的平均成本就相对比较高一些，银行信贷员，他跟大企业服务，一笔贷款就是几千万、上亿，他要做农户的小额贷款，一笔贷款也就是几万，最高也就是个十几万，同样也要由信贷员去签合同，也要去上门调查，算下来，你要给小微企业和农户做贷款，经营成本远远要高于给大企业的成本。我国目前还是有利率的上限，司法解释有一个所谓的四倍，超过四倍就不受法律保护，如果有一个比

18、较高的成本又不能通过高利率来弥补成本以获得更高的利润的话，那没有银行愿意来做这样一个高成本的买卖。再有，小微企业和农户，因为他们的收入规定是很稳定的，就造成了银行给小微企业和农户贷款的流动性要产生一些担心，流动性危机对于银行而言是一种致命性的风险。最重要的是这三要素的核心，对于小微企业而言，银行最难办或最难对付的就是信息的不对称。银行很难从小微企业和农户那里获得他们在开展信贷业务的时候所需要的一切有效信息。所谓风险，它不是危险，危险有时候是不可控的，而在金融行业讲到的风险是指能够得到有效控制或我是可以预见到的一些危险。如果我不知道对方的一些信息，我对对方的危险，我不能做到一个预测和控制，那对金

19、融机构而言，这个就是危险而不是风险。如果你有风险，金融机构不怕，它可以通过有效的风险控制的手段和利率覆盖成本的一些做法，能够排除风险的因素。但如果是一个不可控的危险，那金融机构是不敢与这样的客户进行交易的。所以，这是一个通过三要素分析，我们站在银行的角度，他们也有他们的难处，所以我们对银行也可以表示理解。我们刚才已经讲了各种各样的因素，有主观因素、客观因素，就造成了金融市场资源分配的不合理、不公平，就限制了低收入和微型企业以及中小企业的发展。我国政府每年都有各种各样的政策来强调要为中小企业和农户提供贷款，但所有的这些政策都像飘在天上的浮云，很难形成有效的降雨，这些政策很难落地，很难变成能够滋润

20、到小微企业和农户的这样一个干涸市场里的阳光雨露。现在我们倡导和中央提出的“普惠金融”，是希望能够通过一系列的创新，能够让金融服务的这样一个阳光雨露最终可以变为有效的一些金融服务和金融产品，能够最终让金融市场最低端的这部分人群和企业能够享受到金融服务的福祉，参与整个社会经济发展的过程当中。金融市场的金融服务下沉有很多障碍，那要消除这些障碍，就需要通过一系列的创新，这个创新就包括了制度创新、机构创新、制度创新、产品创新等创新。三、如何建设普惠金融体系（一）宏观领域：建立健全普惠金融政策法规下面我就给大家提供一些有关在普惠金融这样一个大理念之下，如何来做金融创新的一些建议，也会给大家分享一下在普惠金

21、融这样一个整体的框架下，有关金融创新的一些案例，供大家来参考，下面谈如何建设普惠金融体系，中央已经提出了这样一个政策要求，我们如何来贯彻执行。首先在宏观领域，在国家层面上应有一系列的金融政策与法规。这里边要包括制定普惠金融体系的国家战略和规划。因为我们联盟加入了国际的一些普惠金融和小额信贷的行业组织，我们在国际上与其他国家有着非常多的一些交往和信息的分享。相对于国际上的其他国家而言，中国在小额信贷领域的发展相对滞后，我们不与最穷的国家比，我们就和与中国类似的金砖五国，包括中国、印度、巴西、俄罗斯和南非，在去年十八届三中全会决议出台之前，其他四个金砖国家都已经制定了国家级的普惠金融发展战略或发展

22、规划。有些国家，比如俄罗斯它是通过国家杜马批准要来进行实施。比如像南非，国家也成立了专门的部门来推动普惠金融体系的建设。我国直到去年年底三中全会才正式提出了这样一个普惠金融体系，发展普惠金融的战略目标，虽然晚，但我们希望能够后来居上，能够做出一些合理的制度安排。在这样一个国家战略规划的指导下，应该有一些能够实施的有利于普惠金融体系建设的法律法规和监管制度，这些制度就包括，我们建议应该是开放金融机构的准入，建立多层次、阶梯状的金融机构的体系。现在银监会，国务院已经出台了政策，鼓励民营企业投资开办民营银行，第一批约有5家民营银行正在筹建之中，这是一个金融机构准入放开的一个具体步骤，未来会有更多的民

23、营银行在各个层次上获得这样一个准入，未来会有更多的民营银行能够为不同的企业提供多层次的金融服务。在这个领域，国际上也有很多成功的经验，我们是在90年代初通过与联合国合作，引进了一个小额信贷的这样一个新的金融服务的方式。同期，我们的邻居，一个是北边的蒙古，还有南边的柬埔寨，同期也在与联合国合作在国内开展了小额信贷试点，初期资金都不是很多，像联合国一个项目也就给个百、八十万美元的规模，到目前为止，蒙古，联合国的一个小项目，已经成为成了蒙古第二大农村商业银行，它已经把蒙古国农村地区的信贷服务，它已经给垄断了。蒙古人口很少，也就只有两百万，它的业务已基本覆盖遍了，它现在为了寻求市场，已经向中亚和中国地

24、区进行业务的拓展，他们在两年前在新疆，他们在乌鲁木齐已经开设了一家小贷公司，把他们在蒙古的经验，在蒙古为农牧民和小微企业提供服务的经验引到了中国来用小贷公司这样一个主体来做业务拓展，他们在哈萨克斯坦、塔吉克斯坦也开了这个分支机构。在南面柬埔寨也是1993年、1994年一家公益性的小贷机构通过联合国合作建立了一整套小额信贷的服务体系，到了2003年他们注册成立了一家柬埔寨的商业银行（ACLEDA BANK）。到今年1月份我们组织了小贷联盟的部分会员去柬埔寨考察了这家ACLEDA BANK银行，它已经成为了柬埔寨最大的一家商业银行（包括那些外资银行在内），而且其主营业务是小微企业的金融服务，包括农

25、户，它倒不是为最贫困的农户，而是为有一定生产条件和能力的农户来提供一个有效的小额信贷服务。在我国的邻居，从联合国的一个小项目可以成为一家银行。而我们同期在国内，比如在西部地区我们有17个省，48个县，搞的小项目，到今天为止还依然是一些小规模的试点，规模最大的是在内蒙赤峰，目前资金总规模才三千万，之所以没有发展起来，之中一个原因是因为对于金融机构的审批的条条框框太多的，民营机构要想注册成立一家银行，现在基本是不可能的，虽然现在已经开始试点了，但步伐还是相对比较慢。如柬埔寨的金融监管模式，柬埔寨任何一个企业，只要到央行部门注册，我希望开展信贷业务，你就可以成为一个放贷机构，你就可以用自有资金为客户

26、提供信贷服务。在此基础上，如果经过评估，认为你具有了一定的实力和能力，那提供一部分注册资金，就可以注册一个金融公司，是一个专业的从事放贷业务的金融公司，部分金融公司经过在央行的评估，可获得储蓄业务的资质，它可以用金融公司的牌照来开展储蓄业务，当然这个储蓄开始基本是在其信贷客户的群体当中，为其贷款户来进行储蓄服务。与之相比，我国的小贷公司现在全国已经是8000多家了，但他们面临的一个很大的障碍，发展的瓶颈是缺少资金来源，他们呼吁希望能够给他们一个吸储的资质，这样他们可以通过吸收更多的资金为更多的最小企业提供服务，但在中国这个政策始终是得不到一个兑现，每年“两会”期间，小贷公司都会上“折子”来呼吁

27、，但从目前的监管制度下，现在还是很难做到的。柬埔寨的金融公司开展一段时间以后，它可以再正式注册成一家银行，进一步升级，由财务公司升级为一个普通的商业银行，它只能开展存贷业务，存贷业务开展一段时间以后，它可以获取一张全牌照的银行资格，它可以做支付，可以做清结算，还可以做跨境的海外业务，称为“全牌照商业银行”，刚才柬埔寨的ACLEDA BANK银行，是从一个小小的非政府组织，一个公益组织，就经过这样一个逐渐的升级，一个一个台阶迈上去，最后成为了柬埔寨全牌照且最大的一家商业银行，金融制度对于金融市场发展的影响还是非常大的。一旦有了这样一个多层次、阶梯状的金融机构，相应地就要求有一个多层次的金融监管体

28、系。目前我国金融监管大而全，多集中在中央，称为“集权式金融监管”，金融机构都要到银监会、证监会、保监会这样一些中央的监管部门进行审批。有一些服务当地中小企业的小银行，很难说让银监会一天到晚去监督这样一家规模很小的银行，对他们而言监管成本也是很高的。合理地讲，不同层次的金融机构应由不同层次的监管部门来参与监管。比如小贷公司，现在已经授权给了地方政府，大部分都是地方金融办在进行监管，据我所知，目前银监会正在起草一个关于小贷公司的管理办法。2008年人民银行银监会曾经发过一个小贷公司试点意见，这个意见不带有部门的条例的性质，没有强制的要求。那他们现在正在起草的这样一个小贷公司管理办法，是一个部门的条

29、例。这个条例它就正式授权地方政府的金融监管部门，比如金融办来具体监管小额贷款公司这样一个特殊的金融机构。这是一种比较合理的监管体系。这是关于在宏观领域，在金融政策和法规领域的一些创新。我前面讲到了，在国家层面一定要有一个普惠金融的整体规划。十八届三种全会有关金融深化、金融改革的这部分内容就可以概括为中国的普惠金融发展的战略规划（战略计划）。大家回想一下三中全会的决定，它前面提到了一个“全面深化改革的总体目标”，是要让一切劳动知识管理基本的活力迸发出来，让一切创造财富的源泉充分地涌流，最终是要让发展的成果更公平地汇集全体人民。这个总体目标是一种普惠式的发展。我国在翻译这个“普惠发展”时，官方用了

30、另外一个“包容性发展”的词，英文是一样的，如果你们要看关于包容性发展官方文件的英文，它和我们所翻译的普惠金融这个“普惠式发展”的英文是完全一样的，只是翻译的方法不一样，而普惠更能体现这样的一个政策宗旨，要让发展的成果汇集全体人民。其意为：普惠金融的理念和普惠式或是包容性发展理念是完全契合的。所以，这是普惠式发展或普惠式金融的这样一个理念上的契合。在三中全会决定的第三项第12条中就提到了，要有一系列的金融改革，深化改革的措施，能够体现三中全会深化改革决定的这样一个总体目标，其中就提到了一句发展普惠金融，最后是鼓励金融创新，要丰富金融市场的层次和产品，这里就跟我刚才讲的金融市场的层次和监管层次的这

31、样一个创新和丰富，基本上是一致的，所以十八届三中全会的决定就充分体现了普惠金融的这样一个发展理念，因此这就是中国的普惠金融发展的一个总体战略。（二）中观领域：完善普惠金融基础设施宏观的问题谈完了，我们再谈中观领域。这个问题在国际上经常会遇到，在宏观和微观之间，在市场层面上，为市场提供服务的一些基础设施领域的普惠金融体系建设，我们提出的一些建议。金融服务有一个非常重要的基础性系统，即征信系统。特别是银行在给客户提供信贷的时候，都要去查询这个征信系统，了解这个申请贷款客户以前的信用记录，这样可以大大降低和节省银行在做这个信贷审核的成本。通过查询征信系统可以避免老赖户（即以前借钱不还的人）去多头骗贷

32、，也可以让银行控制贷款风险，避免一个贷款户多头举债，超过他的贷款能力而形成的风险。因此征信系统是所有金融机构在开展业务当中的一个非常重要的基础设施，我国人民银行已经打造了一个人民银行的征信中心，它在给大的金融机构在提供这样一个系统化的征信服务，但这个征信服务目前它并不是普惠式的，它只能给那些小银行服务，而新型的金融机构，如全国八千家给中小企业提供信贷服务的小贷公司，他们目前还不能享受人民银行征信中心的征信服务，这样就给他们的信贷管理造成了一定的困难，人民银行现在也正在开始考虑要建设普惠式的征信系统，就未来的目标，也是要让各类金融机构，包括民间的一些金融机构，比如在温州，正在开展登记中心，信贷的

33、这样一个交易中心等类似民间的这样一些金融服务的平台。未来也可以给民间借贷开放一个通道，让他们能够获取征信信息，这样一个普惠金融的征信信息会促进普惠金融体系的建设。再一个，支付结算系统。前一段时间，炒得比较热，大家都比较关注的余额宝，余额宝的一个核心是基于支付宝的一种理财产品，而支付宝是阿里巴巴开放的一个支付系统，它是为在淘宝网上以及后来天猫网上做网络商品销售的这样一个电商提供的支付系统，银行以前的支付，它也是给大公司、大企业搞支付结算，它要给个人搞汇兑，它也可以做到。但互联网电商在交易时存在着一个制度性或一种道德性的风险。付款人他担心我款付出去以后，厂家可能会不给我供货或是产品的质量没有达到网

34、上的要求，那这个厂家又担心，如果我先把货给你，那购买者他可能会拖延，甚至是不付款，那在供求买卖双方缺少一个诚信的环境下，这个交易就很难达成，怎么办？当时阿里巴巴就找银行，希望银行把企业间的大宗商品交易的信用证的业务能够拿来以服务这些电商的小额度付款。国际贸易里边经常使用的一个支付方法叫信用证，购买方他在下了订单，签了协议以后，他要把钱打到一个银行的专用账户上，银行就会冻结这笔资金，会给供货方开一个信用证，证明他这个钱已经在银行封存了，那购买方拿着信用证就去跟购货方进行交易，购货方就会按照要求给开出信用证的购买方来进行供货，购买方收到货物验收以后，他通知银行，让银行最后把信用证账户上的这个钱最后

35、结转到供货方，这个买卖就达成了，这个生意也做成了。电商也有所谓的小额度的这样一个信用证服务要求。但阿里巴巴去找银行谈，当时银行认为这种小业务吃力不讨好赚不着什么钱还麻烦，于是银行就拒绝为淘宝的电商服务，没办法，逼得阿里巴巴自己开发了一个支付系统（支付宝），它最初的目的是为了便于电子商务网络商品交易的结算和支付。后来这个支付宝不得了，现在它已经成了阿里巴巴整个集团帝国的支柱性的产业，甚至它现在已经威胁到了银行的业务，现在银行都觉得支付宝和以支付宝为基础的一系列的金融创新都对银行传统业务提出了挑战，现在银行才突然醒悟过来，原来这种小额的、个人的信用证业务原来也是可以做大的，也是可以赚钱的。但银行现

36、在来做已经晚了，因为毕竟支付宝以及后来腾讯各种所谓的微信支付业务，已经被客户所接受，银行再想争夺这个市场就非常困难了。支付宝是一种普惠式的支付工具，它为以前传统银行看不上的小客户而提供了支付结算的系统。最后还有一个是普惠式的金融教育。我今天在来之前还看到一个微信，说中国西部的农户从银行贷款的也就是27%，大部分农户是没有跟银行打过交道，为什么？其中一个原因是农户不知道怎么跟银行打交道，他不知道银行可以去申请什么样的贷款，不知道银行有什么样的贷款产品，不知道怎么办理贷款手续，这就说明了银行由于缺少金融知识而失去了金融机构给它服务的机会，比如农行信用社，本来有一个可以支农的贷款，由于农户不知道这样

37、一些信息，不知道贷款的这样一些知识，而丧失了这样一个机会，这也是很可惜的。现在我国的金融机构做的所谓的金融教育宣传，都是针对所谓的高大上的高端客户，主要是为了从他们兜里掏钱，而没有人愿意给这些社会金字塔最低端的小微企业和农户提供有效的金融知识的宣传和教育。普惠金融体系也应该通过政府和金融机构的共同努力来向社会最低端的人群来开展金融教育，这也是一个非常重要的领域。（三）微观领域：促进普惠金融创新发展最后再讲在微观领域该如何进行普惠金融的一个创新与发展。前述了微观领域涉及到机构创新、模式创新、产品创新和服务创新，下边我会举一些案例给大家来说一说普惠金融领域的一些创新的内容。我先讲一个非常经典的带有

38、颠覆性的金融创新孟加拉乡村银行（Grameen bank），国内也有人翻译成“格莱珉银行”，很多人知道这个乡村银行，因为其发起人（创办者）为尤努斯教授，他2006年获得了诺贝尔和平奖，他本人以前曾经是在美国读的博士，博士毕业以后回国在达卡大学当教授，在他当教授期间目睹了孟加拉国贫富分化的一个不合理的社会现象，他就致力于想通过一些社会实践来改变孟加拉的一些不合理的社会现象，也想做一些扶贫，让社会更公平的一些项目。那他就带了自己的学生，因为他是教授，就带自己的学生在孟加拉农村地区做社会实践，做了很多公益项目。其中一个项目，他是为孟加拉最贫困的妇女提供信贷服务，他是70年代初开始做这项实验，后来做得

39、非常成功，规模越来越大，最后在80年代，1983年获得了一个银行牌照孟加拉乡村银行（Grameen bank），目前它是国际上专营小额信贷的一个客户人数最多的一家商业银行。我就把这个故事给大家作一个介绍。在全球最贫困的国家孟加拉，它给孟加拉最贫困的妇女如何有效地提供普惠式的金融服务。这还是回到金融三要素的分析，看看孟加拉乡村银行是通过什么样的一种金融创新能够有效解决传统银行、传统金融机构无法解决的问题，孟加拉乡村银行的创始人是尤努斯，他是在社会实践当中发现，这些农户从银行得不到贷款的主要原因是，她们都是穷人，家里别说现金了，可能连值钱的家当都没有，而且孟加拉的农民都是佃农，都没有自己的土地，孟

40、加拉的土地都是由地主式所有，很多农民都是租地来经营的，她更不可能用土地来作为一种抵押担保去跟银行融资。怎么给她们提供有效的服务？尤努斯在社会实践当中，在跟这些贫困妇女打交道的时候就发现，这些贫困妇女还是比较讲信用的，她也不是说一点风险也没有，经过实验发现，他们发现贫困家庭不仅收入低，贫困家庭还有一个是特征收入非常地不稳定，在生产季节，在情况好的时候，她会有比较高的收入，有些家庭还会做一些买卖，做一些贸易，贩卖一些农产品，不同季节或不同的农产品收入的季节性是比较强的，有一些农户在某一个季节可能会因为青黄不接或因家里的某向比较重大的财务开支造成必须要对外举债，而有些月份或有些时候她会有大量的收入，

41、那这个收入，她如果不能完全消费，她变成一种现金有放在家里边，由于缺少一个有效的现金的管理，这些现金要不就是被偷，或者是觉得有现金，随时就花掉了，不能形成一个有效的储蓄，因此穷人的资产结构不是一个平滑的曲线，不断积累，不断增长，慢慢地脱贫致富，然后迈入一个小康家庭，而是他在贫困线的上下一个非常大的震荡，一会儿家里有钱，一会儿没钱，始终是处于这样一个挣扎在贫困线的水平。为了解决这个问题，尤努斯就想首先要帮助农民进行储蓄，让她们把平时积攒下来的收入能够有效进行管理，用于自己缺欠时候的救济。在这个基础上，怎么来帮她们提供一个信贷服务，尤努斯就发现，每个农户家庭虽然她的收入是波动的，但作为一个村庄，每一

42、个村庄整体的资产状况还是比较平滑的，由于各个农户家庭的资金余缺的曲线是不同的，它在某种程度上，各个家庭之间会存在一个互补，张三家缺钱的时候，李四家会有一些余钱，传统是每家每户缺欠的时候就要向张三或李四家去打听，正好如果碰到张三家有钱，她可以跟张三借，如果张三没有，再去找李四，李四再没有，她得去找王五、麻六，这样她得找一圈，最后发现有一户有一笔钱，剩下的这一户资金还不是很多，她得再去找更多的农户去借这个钱，才能渡过家庭的难关。于是尤努斯说，与其让她们自己去做这个事情，他就产生了一个想法，即一个核心的制度创新的商业模式，他让这些有资金需求的农户组织起来，组成一个小组，比如一个村子的人，十几、二十户

43、，大家联合形成一个贷款小组，或是一个储蓄小组，大家把钱都放到这个小组的共同的基金里边，建立小组基金和中心基金，平时你需要钱的时候，就可以向小组基金来进行借款，整体而言，这个小组基金，它可以保持一个相对的稳定，急需借钱的人不出村就可以得到有限的至少救急的金融服务，他在村子里面做了这样一个实验，他最早是拿了27个美元给42个贫困妇女发放了贷款，他让这42个妇女先组成一个基金，她们自己有了这个资金以后，尤努斯拿27美元等于是注入到这个资金里边，让她们利用这个资金来进行一个循环的借款，结果发现这些农户是非常讲诚信的，基本上都能够有效地还款。为了防止风险，他又搞了一个小组联保信贷制度，其意为，如果有一户

44、因为种种原因，不管是天灾还是人祸，暂时还不了这笔贷款，他就要求要找四个小组的联保人，如果她还不了，其他四个人要承担连带责任，替她来还这个钱，因为是小额的，大家凑一凑也就还了，这种方式就解决了，虽然每户家庭资产是波动的，但是一个小组、一个中心、一个村子来讲，其资产还是相对稳定的，这就降低了整个银行在操作业务时的风险和流动性的问题。银行就怕其贷款户收入不稳定影响其流动性，那通过这样小组中心的联保制度就让一个村子农户贷款的信贷资产的流动性就相对稳定起来了，那这种小组和中心制度就有效地解决了给这些贫困妇女和贫困家庭提供信贷的这样一个方式。他先是在一个村，然后在这个村子的周围进行试验，每到一户就证明他的

45、这个方法是非常有效的，且非常受农民的欢迎，还款率就非常高。于是他就找孟加拉商业银行，他说：“我已经证明了这些贫困人口是讲信用的，而且我是可以通过收取比较高的贷款利率来覆盖我的经营资本的。”那他的意思是想劝商业银行也来做跟他一样的这种金融服务，这样就可以让更多的妇女享受金融服务，但商业银行嗤之以鼻，认为这个东西根本不可行，不相信，特别是觉得这些东西吃力不讨好，不如给富人去放款。于是尤努斯就拿他自己的家产作为抵押，从银行借了大笔的资金，然后投放到这些小组和中心当中去，而且规模越做越大，不仅没有产生损失，而且已经获得了一些回报，于是尤努斯就去找了孟加拉政府，他跟政府讲：“你看我这样一个新的扶贫办法，

46、不仅解决了贫困妇女发展生产所需要的资金，而且我这个金融服务，我不需要政府出钱，我自己就可以有效地、长期的经营下去，我可以自负盈亏。我不需要你政府给我所谓的财政支持，我只要你给我一个乡村银行的牌照，允许我从农户那儿去吸储，然后再给他们提供这样的一个信贷服务。” 孟加拉政府觉得这是一个好主意，于是就出了一笔小钱资助他开办乡村银行，而且由于这样一个模式的确是起到了扶贫的作用，后来世界银行等很多国际组织也纷纷加入，这个银行的规模就越做越大，于是就成为了世界上后来最大的一家小额信贷的专业银行。其核心制度创新是小组中心的联保制度，这个联保制度可以有效地平滑流动性和降低风险，而且它通过小组建制，它可以省去信

47、贷员对每一个农户诚信的现场核查，因为能够相互提供联保的人彼此都是信任的，都觉得对方是可以还款的，除非有些特殊情况才需要别人给她接济，于是农户在组建小组和中心的时候，自然而然她们就会自己淘汰那些村子里边调皮捣蛋不讲诚信的这些人。小组联保也是帮助银行在筛选客户，这可以有效地降低经营成本。再有，所有的收款放款不是一家一户去做，如果一家一户做成本还是很高的，它搞了一个中心会议制度，每次收款放款都是在一个村子二、三十户，当着所有人的面在公开透明的情况下进行收款放款业务，这也是有效降低了整个贷款收放的经营成本。成本降低了，相对而言，收益就会相对提高，这样就可以支撑这个银行，虽然它不是一个唯利是图的银行，但

48、它毕竟还需要自负盈亏，能够维持一个长期发展和一个不断地积累和扩大，这种低成本的运作就支撑了这家银行可持续的发展。另外它还有一个创新，这种创新也是所有小微企业金融服务，所有小额信贷服务普遍采用的做法，叫做“整贷零还”，比如一千块钱的一笔贷款，它不是在年初贷出去，年底还，而是按月，在孟加拉是按每周还，通过这个方法，就把一年期的贷款风险有效地做了一个分解和分散，农户有钱的时候就零打碎敲把钱给还了，这样她就没有必要到年底的时候为了还款，她把家里的资产变卖，比如她年初贷款买了一头牛，到年底为了还款，她不得不把牛卖掉，这样一头牛的家庭资产就没有了，失去了一个生产的资产，如果是整贷零还，她把平时的小钱还了，

49、到年底这头牛还是她的，同时她的贷款也还清了，这样一种整贷零还的做法，既降低了银行的风险，也降低了客户的风险，因此非常受贫困人口的欢迎，所以国际上现在所有做小额信贷的都采取整贷零还的办法。尤努斯和乡村银行是通过小组和中心制度来有效地化解风险，降低成本，保证流动性的同时，让金融服务不仅可以到达贫困户，同时可以有效地回收，甚至还可以产生一定的利润，让银行越做越大。到目前孟加拉乡村银行（格莱珉银行）已经不仅是一家银行了，它已经成为一个格莱珉集团，首先它还是以70年代初创办的信贷业务为基础，其贷款总额已达10亿美元，存款已是16亿美元，大家看到这个数字会比较吃惊，认为穷农怎么可能有存款，但实践证明，农民

50、的储蓄能力是很强的，至少从孟加拉乡村银行来看，它这个存款甚至要高于其贷款，另外，在原来的生产性贷款基础上，它开发了住房贷款、教育贷款、水井贷款，甚至叫乞丐贷款，他甚至认为乞丐也是讲诚信的，乞丐是一个职业，乞丐是以行乞为职业，乡村银行就搞了一个项目，帮助乞丐转产，由行乞业转为零售业，他帮乞丐去开始做小买卖，他跟乞丐讲，我给你一笔贷款，你去买一些水果、糖果，你在以后行乞的时候，你不一定要去要钱，你可以向你的行乞对象去推销你的产品及有些乞丐发现，我推销产品不仅可以赚钱，而且比行乞更加有尊严，于是有些乞丐慢慢地就放弃了行乞这样一个行业，变成了一个做小买卖的小商人，他是通过这样一个贷款服务来解决乞丐的社

51、会问题，这也是一种创新，这非常有意思。在信贷服务基础上，他又在客户当中发展了养老保险，甚至是人寿保险，也非常受客户欢迎，这是在金融领域。为了帮助其信贷客户获得一个更好的发展，他又开发了其他业务，首先他是搞了一家贸易公司，目的是帮助这些农户去销售她们手上的产品，比如他搞了一个孟加拉纺织品公司，因为孟加拉乡下还是土布，农民还是自己织布的，有些土布质量很好，而且很受国际市场的欢迎。纺织品公司就把农民织的布收购上来，然后它进行加工，请了一些设计师设计成国际上很受欢迎的款式，然后请了一些模特到世界各地进行走秀，于是就形成了一个孟加拉乡村土布市场，帮助农民来销售产品。孟加拉农村因为基础设施非常不发达，以前

52、是没有电话的，由于现在移动通讯的发展，孟加拉集团就投资了一个移动通讯公司，专门给孟加拉的妇女（农村贫困人口）来提供通讯服务，它贷款给村里的一个妇女“电话女士”（telephone lady），由这个女士来经营这部手机，这部手机可以出租给村里想打电话的人，然后收取电话费，然后用收费来还款，他一下就在他的客户群体里把通讯服务开展起来了，目前她的通讯公司据说在孟加拉不是第一就是第二，而且华为还是它的股东。他还搞了一个格莱珉的阿迪达斯鞋业，因为孟加拉大部分农民都是赤脚的，甚至连草鞋都不穿，这里面有很多的卫生问题，于是他就跟阿迪达斯设计了一款穷人的球鞋，因为鞋的成本并不高，阿迪达斯在市场卖那么贵主要是因

53、为它的品牌，它就做阿迪达斯的工作，说：“你能不能少赚一点钱，设计一款低成本但耐用，你不要去赚你品牌的价值，你就是低价倾销给这些农户？”它就搞了一个阿迪达斯的鞋业公司专门给农民生产农民所需要的球鞋，这也是一个赚钱的买卖。另外他还创办了一个乳品公司，主要是改善农村人口，特别是儿童的营养，他也是采取了在保证品质基础之上的低价倾销的手段，因为它的市场太大了。其客户群体有800万贫困家庭，如果这些家庭都能够卖它的乳品，那薄利多销，这个买卖是完全可以赚钱的。现在整个孟加拉乡村银行的信贷的ROE（资本回报率）为14.5%，回报率不低了，对于国内有些企业而言，10%的回报率已经是可观的了，而坏账，农民贷款的坏

54、账几乎为零，虽然它有一些短期的拖欠，但真正不还的几乎没有，而且还有一个非常有特色的，孟加拉乡村银行是归全体客户所有的一个真正的穷人拥有的银行。这个银行主要是靠吸收这些客户的小组基金和中心基金，这个基金相当于银行的股本，银行大概有13个董事会成员，其中9个人是它的客户，即这些贫困妇女。所以它是一个真正的归全体贫困客户所有的一个穷人银行。尤努斯是靠这样的一些创新，他不仅搞好了农村的金融市场，他还围绕这个金融服务开展了其他一系列的商业开发，而且都取得了成功。所以，做农村的开发给农民提供服务不是不赚钱，而是可以赚钱，关键是要有一套适合农户需要的经营模式。孟加拉乡村银行给我们带来了很多启示。首先尤努斯他

55、就认为：每个人都是有信贷需求的，信贷权应该是一种人权。每个人有需求，不管是政府还是金融机构都应该去满足她的需求，同时每个人都是有信用的，关键是你要有一种制度能够让她发挥她的信用的价值，让她可以利用她的信用来获得金融服务。最后是创新，让一切市场皆有可能。乞丐这样一个特殊的人群，她都能够将它成为一个信贷的对象，连乞丐都能开发出来，什么样的金融市场不能开发？所以，创新可以让一切市场皆有可能。这是孟加拉乡村银行带来的启示。尤努斯教授，这张图片就是孟加拉乡村银行的创始人、诺贝尔和平奖的获得者，他的一句名言，他说：“如果给予机会，人类是多么富有活力和创造力。”我们也信奉他这样一个概念，我们在宣传的时候就有

56、一个口号“给穷人一个机会，他们将创造奇迹”，这是我们引用北京奥运会的一个宣传口号，“中国将创造奇迹”，我们是给穷人一个机会，他们也将创造奇迹。尤努斯是我们联盟的高级顾问，每次到北京都是我们来接待安排，2006年他获得诺贝尔和平奖以后就到中国访问，当时就掀起了一场“尤努斯旋风”，媒体广泛报道。在他走了以后，我国的金融监管部门也坐不住了，于是出台了一系列的农村金融改革的政策，包括村镇银行、农村资金互助社，还有小额贷款公司，也是由于他到中国考察来宣传他的理念，然后也对这个政策产生了一定的影响。所以尤努斯是“全球小额信贷之父”，他开创了全球普惠金融的这么一个新局面。所以这个案例，孟加拉乡村银行的案例是

57、非常值得大家借鉴的。这是一种。再有，我再给大家讲现在比较热门的，尤其是最近媒体、网上炒作得比较多的互联网金融，即在信息时代的普惠金融创新，即互联网金融的创新。我先用三要素法来和大家说一下互联网金融创新的要点在哪儿。传统银行在给客户贷款的时候，它主要依靠的是担保或抵押，是一种不动产的抵押，你要不还，你就拿你的房子去变现以减少我的损失，有时候也会利用一些征信的数据来作一些判断。毕竟有些人不能提供不动产抵押的一种服务，于是征信或信用评估就成为银行开展信贷业务的一个非常重要的手段，那在传统中，银行都是要面对面地去到客户家里边，去跟客户进行交谈，去了解客户的情况，到企业里边，也要把企业的报表、各种各样的

58、财务数据拿到手做很多的分析来做一个风险评估。到了信息时代由于有了大数据的分析工具，银行、金融机构都可以不出门，在网上通过由专门的信息服务的收集和分析机构，给他们提供有关的数据分析的结果，在这个基础上，他们就可以开展金融业务，所以互联网的征信平台和大数据分析就可以帮助银行有效地控制风险。而且现在有叫云计算和移动支付，就可以让银行的实体门店慢慢地失去它的价值，以后所有的交易就不需要再到门店进行，而通过手机，像春节期间很火的微信红包，还有前一段时间推得很凶的的的大车，这都是移动互联网的支付工具，以后的这些金融交易就没必要要到银行的实体店，通过手机就可以问题了，银行的经营成本就可以大大降低，它就没必要

59、再去买大楼装修豪华的店面，它的经营成本降低之后其收益自然会提高。再有是流动性，由于有了这样一些互联网的债券交易平台，它可以做资产证券化的金融产品，它可以把一些存在流动性问题的信贷资产通过资产证券化在市场上进行流动，以降低银行的流动性风险。这些互联网的创新就为银行和金融机构来开拓金融市场，提供金融服务，创造了很多有利的条件，让以前一些很难开放的市场变得有可能，变成一种现实，这是互联网时代金融创新的一种基础性的条件。在此基础上，我先给大家列一下有关在互联网时代金融创新的一些模式，基本可以分为四大类：一类，金融基础设施；第二类，金融交易手段；第三个，金融交易方式；第四个，金融交易货币。在这些领域都有

60、创新。首先在信息与金融基础设施方面是一个电子支付，如支付宝和腾讯支付，大大小小的第三方支付机构，他们是通过一个互联网的支付平台以解决支付清算的问题，现在银行也都在做网银，大家在家里边，甚至用手机一操作就可以来付款，包括付水电费都不用去银行、门店去了，直接在手机上就可以完成了。再一个是征信系统，现在互联网这么发达，所有的金融机构，包括个人的数据都可以通过互联网进行收集，而且现在人民银行和发改委正在打造一个社会征信系统，它不光是银行的数据，包括个人的水电费的一些行为数据，如果你的水电费是按时缴的，就说明你这个人还比较讲诚信的，如果你总是拖欠水电费，那说明这个人的诚信有问题，银行对你评估的时候就会降