财务成本分析方法

1、非财务经理的财务课程I）会计基础)财务分析)成本分析基础)预算编制与跟踪)税制介绍)会计基础A）会计的基础概念1）会计的最终目标2）计算财产（所有者权益）3）资产负债表的格式4）资产负债表里的变动5）财产（所有者权益）的分析B）会计报表中的其它重要部分1）利润表2）存货的核算3）折旧与摊销4）坏账预备的核算1) 会计的最终目标考虑问题: 什么缘故要有会计?预估情况财务预算实际情况会计财务分析与监督: 衡量预估与实际的差不, 找出缘故, 调整.?=股东的财产包括了些什么？有形产业如：无形产业如：债权如：债务如：财产的定义：一个人在某时的财产是他所有的产业加上他所有的债权减去他所有的债务，因此还需

2、要以一种货币来表达。财产=产业+债权-债务什么是资产负债表？资产负债表 = 股东某时所拥有财产的清单 （因此还要用一种货币来表达）。！某时资产负债表 = 照片 ！2）计算财产企业的财产 = 产业+债权-债务产业(流淌和长期)债权债务-汽车=产业债权债务注意：不同的产业、债权、债务金额能够达到同样 的财产金额！比如：产业债权债务财产10元10元0元 元10元30元20元 元200元980元1160元 元财产有可能是负数，债务有可能大于债权加资产！3）资产负债表的格式股东的财产 = 产业+债权-债务产业+债权 = 债务+股东的财产“资产”=“负债及所有者权益”在资产负债表中，所有的产业加上债权被称

3、为“资产”，而所有的债务及股东的财产则被称为“负债及所有者权益”。注意：短期债务 = _ 年以下。中期债务 = _ 到_年。长期债务 = _ 年以上。还债期限短流淌性强资产负债及所有者权益-债权-产业(流淌和长期)-债务-财产=资金用途=资金来源资产负债表只只是是一个企业在某时拍下的一张照片，因此它所表达的只只是是某个时刻的情况，而并不是企业每天的情况。4) 资产负债表里的变动原则：产业(流淌+长期)+债权 = 负债+财产（ 投资者权益 ）,即：资产 = 负债 + 投资者权益(所有者权益)由于那个等式，资产负债表里的每个项目的变动都会牵动另一个项目（ 同金额 ）的变动。差不多上加或减，如两个项

4、目分不在资产和负债及所有者权益。一个是加，另一个是减，如两个项目都在资产或都在负债及所有者权益。5) 财产（所有者权益）的分析投资者把资产投入企业，从而取得对企业资产的索偿权。这部分权益包括投入和赚得的权益。未分配利润所有者权益实收资本资本公积金盈余公积金资本溢价（股本溢价）法定财产重估增值同意捐赠资产价值资本汇率折算差额投入的权益赚得的权益法定盈余公积金任意盈余公积金公益金基金 实收资本：企业所有者实际投入企业的资金未分配利润：未做分配的净利润或没有指定用途的净利润基金包括资本公积金和盈余公积金资本公积金：是由投资者投入但不能构成实收资本；或从其它来源取得，由所有者享有的资金。盈余公积金是一

5、种强制性再投资！要紧有三项：法定盈余公积：平常用来扩大企业的流淌资金，企业发生亏损时，可将它用来垫补未弥补的亏损。经批准也能够用于增加资本。任意盈余公积金：提取和使用都较灵活。公益金:要紧用于职工集体福利设施等。本期利润的分配本期利润 1.提取基金2.发给股东股利3.未分配利润原来不是想如何分就如何分综合：期初财产（所有者权益）：开业时候的最初投资，实收资本。利润：本期的利润：本期的收入减去本期的费用。未分配利润：本期没有被分配的利润。基金：从本期利润中抽出的基金，为企业今后而备用的。资产负债表分有两个时期：利润分配前的报表和利润分配后的报表原来资产负债表是如此的！B. 会计报表中的其它重要部

6、分1）利润表2）存货的核算3）折旧与摊销4）坏账预备的核算1）利润表从开始到现在，我们都把销售收入或费用成本直接地加减到所有者权益中的利润里，但现实中因为利润的重要性，会计中有些科目和利润报表是特不为它而制订的。利润 企业的财宝企业的财宝 成本，费用 销售收入借方 贷方会计科目一共有5类!资产负债表资产负债及所有者权益资产类比如：现金银行存款负债类比如：短期借款应付帐款所有者权益类比如：实收资本本期利润本期利润表借 贷产品销售收入X产品销售成本X产品销售费用X治理费用X财务费用收入XX营业外支出收入XX所得税 33.3%X净利润或亏损X X资产类、负债类、所有者权益类 资产负债表损益类 本期利

7、润表成本类 产品销售成本中国外资企业的会计报表的格式有专门大一部分是依照美国会计而来的。前三类的科目能够叫做资产负债表科目。因为这三类所有的科目都在资产负债表上。资产负债及所有者权益资产类：现金应收帐款负债类：短期贷款应付帐款所有者权益类：实收资本本期利润资产类：现金应收帐款等等负债类：短期贷款应付帐款所有者权益类：实收资本本期利润损益类：产品销售收入此类科目是专为计算企业本期利润而设的。产品销售成本成本类：生产成本此类科目是专为计算产品成本而设的。制造费用2) 存货的核算存货的含义和范围：存货，是指企业为保证其生产和经营活动顺利进行而持有的各种商品和物资。工业企业中，存货包括原材料、辅助材料

8、、在产品、产成品等等商业企业中，存货则要紧包括各种用于销售的商品及非商品类的材料物资等。存货的计价：存货应按照实际成本计价，其中包括：买价、运输费、保险费、安装费等等5种核算方法个不辨认法假如能够确认存货的属性的话，就能够确定存货的价值。那个方法要紧用于能够辨认的商品及物资，比如一些大型机器。然而假如不能辨先进先出法先进先出法是指按照存货收发的顺序，假定先收入的存货先发出，并按此流转程序计算发出存货的成本。例：某企业A材料有关资料如下：9月1日：结余500公斤，单位成本4.2公斤，总成本2100元。9月5日：购入12000公斤，单位成本4.5公斤，总成本54000元。9月10日：领用8000公

9、斤。9月15日：购入10000公斤，单位成本为4.9公斤，总成本49000元。9月25日：领用11800公斤。按照先进先出法，9月10日领用的材料，事实上际成本确定如下：(5004.2)+(75004.5)=35850元即假定月初结存500公斤先领用，其余7500公斤属于9月5日购入。类似地，9月25日领用材料的实际成本为：(45004.5)+(73004.9)=56020元加权平均法加权平均法，是指在月末依照月初结存及本月购入存货的实际成本和数量，平均计算本月发出存货的实际成本。其计算公式为：存货加权平均单位成本=月初结存存货实际成本+本月购入存货实际成本 月初结存存货数量+本月购入存货数量

10、本月发出存货实际成本=本月发出存货数量*存货加权平均单位成本承前例，按照加权平均法，可计算如下：全月加权平均单位成本=2100+54000+49000500+12000+10000=105100/22500=4.67元本月发出材料实际成本=（8000+11800） 4.67= 92466元移动平均法移动平均法，是指存货每收入一次即重新计算一次加权平均实际成本，每次领用都按重新计算的平均实际成本确定发出存货成本。计算公式为：移动加权平均单位成本=本次收入存货前结存实际成本 + 本次收入存货实际成本 本次收入存货前结存数量 + 本次收入存货数量每次领用或发出存货前实际成本=本次领用或发出存货实际成

11、本最近一次移动加权平均单位成本按前例，9月5日的移动加权平均实际单位成本为：2100+54000 = 56100=4.488元500+12000 125009月10日领用材料的实际成本为：80004.488 = 35904元9月15日购入10000公斤后，移动加权平均单位成本即变为：20196 + 49000 = 4.772元4500 + 100009月25日领用11800公斤的实际成本则为：118004.772 = 56310元后进先出法后进先出法正好与先进先出相反，它假定后收入的存货先发出，其成本流转按此假定顺序进行。这种方法在物价变动条件下，能较好地实现收入和费用的配比，保证成本费用和利

12、润的真实性和可靠性，部分抵消物价上涨对企业造成的阻碍。按前例，我们可确定后进先出法下9月10日领用材料的实际成本为：80004.5 = 36000元同样地，9月25日领用材料的实际成本可确定为：(100004.9) + (18004.5) = 57100元9月10日9月25日总额先进先出法35850元56020元91870元后进先出法36000元57100元93100元加权平均法37360元55106元92466元移动平均法35904元56310元92214元93100 - 91870 = ￥1230，123033% = ￥405（所得税）先进先出法要多付￥405的所得税。那个地点还有个税收问

13、题，在涨价的情况下，后进先出法能临时少付税！尽管发出的材料的实际成本高，然而留在仓库里的材料的实际成本却低了。按前例：先进先出法 月底存货 27004.9 = ￥13230后进先出法 月底存货 5004.2 + 22004.5 = ￥12000因此，只要有一天你的供应商断货，那么你必须起用所有的物资（材料），包括那些最“老”的。比如讲，按前例：10月份供应商断货，企业没有在进货而只用了剩下的 2700公斤材料先进先出法 实际成本 27004.9 = ￥13230后进先出法 实际成本 5004.2+22004.5 = ￥1200013230-12000=￥1230，123033%=￥405（所得

14、税）后进先出法要多付￥405的所得税。3)折旧与摊销什么缘故要有折旧和摊销？由于固定资产、无形资产和其它资产的投资金额比较高的缘故，折旧和摊销能够把这笔费用分摊到以后几年中。每年折旧和摊销是算在当年的费用里，但事实上这并不代表一项真正的现金流出，我们能够把折旧和摊销当作每年累积下的、为今后更新资产（固定资产）而预备的钞票。由于资产的陈旧和贬值。固定资产的特点：企业的固定资产是指单位价值较大，使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具和其它与生产经营有关的设备、工具等。无形资产的特点： 无形资产具备如下三个特征：没有物质实体能使企业长期（超过一年）受益所代表的以后经济利益具有不确定性

15、 无形资产有：专利权、商标权、专有技术、著作权、场地使用权和商誉等。其它资产：其它资产包括：开办费、筹建期间汇兑损失和递延支出等。固定资产折旧的计算方法固定资产折旧的计算方法专门多，常用的要紧有：直线折旧法、工作量法、余额递减法以及年数总和法。外商投资企业固定资产折旧，应当采纳直线法计算，如需要采纳其它方法计算折旧，能够提出申请，经有关部门批准后使用。记帐方法： 每月底，在预备报表时 在固定资产的科目里设有“累积折旧” 记帐时，借记治理费用贷记累积折旧1-直线法：固定资产年折旧额= 固定资产原价-可能残值固定资产可能使用年限固定资产折旧率=固定资产原价（1-残值率）/固定资产原价固定资产可能使

16、用年限注意：残值应当不低于原价的10%，另外所有的固定资产都有税法规定的最低使用年限。例如：某企业有一辆汽车，原价￥70000，最低使用年限为5年，可能残值为￥7000机器年折旧率= 1-10% = 18% 机器最低使用年限：5年次年初折余价值￥年折旧额￥累计折旧额￥年末折余价值123452-工作量法：这是依照固定资产在全部使用年限中的可能工作量，先计算出单位工作量应计提的折旧额，然后依照各期工作量求出各期应计提的折旧额的方法。固定资产的“工作量”，可按不同的量度计算，如汽车的行驶里程（行驶里程法）、机器生产的产品产量（产量法）以及机器工作小时（工作时数法）单位工作量应计折旧额 = 固定资产原

17、价-可能残值 可能总工作量各期折旧额=单位工作量应计折旧额 该期实际工作量例如：某企业有大型运输卡车一部，原价￥200000，可能全部行驶里程为400000公里，可能残额￥20000。该车今年8月共行驶5000公里。8月份的应计折旧额可计算如下：单位工作量应计提的折旧额= 20000090% 400 000 = ￥0.458月份应计提折旧额 = 50000.45 =￥22503-双倍余额递减法：双倍余额递减法确实是用直线折旧率的两倍，去乘逐年递减的固定资产折于价值，以计算一定期间应计折旧额。双倍余额递减法是一种加速折旧法。例如：某企业有一辆机动车，原价￥70000元，使用期限为5年，可能残值为

18、7000元，若采纳双倍余额递减法，各年应提折旧额的计算步骤如下：计算直线折旧率直线折旧率= 1 100%固定资产可能使用年限 = 1/50 100 = 20%将直线折旧率乘以2，2 20% = 40%以此作为 计算年折旧额的固定折旧率将上述固定折旧率乘以逐年递减的帐面净值，得各年应计提的折旧额，各年折旧额的计算如下表所示年次年初折余价值￥年固定折旧率年折旧额￥累计折旧额￥17000040%280002800024200040%168004480032520040%108005560041440040% 5760613605 8640 164063000第五年的折旧额是以第五年的年初折余价值减去

19、固定资产的可能残值得出的，如此便能够保证计提的折旧额不高于应提的折旧额。4-年数总和法也是加速折旧法。计算方法：第i年的折旧率= N-K = 2（N-K） 1+2+N N(N+1)N=固定资产最低使用年限K=至第i年年初止固定资产已提折旧年限然后：第i年的折旧额=（固定资产-可能残值） 第i年的 折旧率按前例：第1年的折旧率= 5-0 = 2（5-0） =33.33% 1+2+3+4+5 5(5+1)第2年的折旧率= 5-1 = 2（5-1）=26.67%1+2+3+4+5 5(5+1)第3年的折旧率= 5-2 = 2（5-2）=20%1+2+3+4+5 5(5+1)第4年的折旧率= 5-3

20、= 2（5-3）=13.33% 1+2+3+4+5 5(5+1)第5年的折旧率= 5-4 = 2（5-4）=6.67%1+2+3+4+5 5(5+1)年次原价-残值￥年初折余价值￥年折旧率年折旧额￥累计折旧额￥1630007000033.33%20998209982630004900226.67%16802378003630003220020%12600504004630001960013.33%839858798563000112026.67%420263000各种折旧法的比较：累计比较年数总和法双倍余额递减法直线法年次209982800012600137800448002520025040

21、05560037800358798613605040046300063000630005每年折旧额比较：年数总和法双倍余额递减法直线法年次2099828000126001168021680012600212600108001260038398576012600442021640126005无形资产与其它费用的摊销：记帐方法：每月底，在预备报表时记帐时，借记治理费用，直接贷记无形资产或其他费用的科目如：借记：治理费用 ￥400贷记：开办费￥400计算方法：依照无形资产和其他费用的摊销限期，每年平均摊销。如例：开办费￥40000，摊销限期：5年每月摊销额 = 40000 / 5 / 12 =￥66

22、6.67每年摊销额 = 40000 / 5 =￥8000练习：中兴公司91年1月1日买了一辆法拉力给他的总经理用，原价：￥2 000 000，残值：￥200 000使用限期为5年，可能行驶量：500 000公里91年至95年的行驶量分不为：91年：80 000公里92年：80 000公里93年：90 000公里94年：85 000公里95年：95 000公里请你用4种折旧法来几算出这辆车从91年至95年的每年折旧额。另外，中兴公司91年1月1日的开办费为￥500000，分5年摊销，请你算出每年的摊销额。4)坏帐：由于市场的竞争性、复杂性和不确定性，以及客户信用情况的好坏，在企业的应收帐款中，难

23、免有些帐款收不回来。这些不能收回的帐款，称为坏帐，因此而发生的损失，称为坏帐损失。坏帐的核算：直接转销法：在确定帐款没方法收回的时候，将实际坏帐直接冲减应收帐款，并将坏帐损失记作当期费用。例如：美菱公司的一个客户破产，它欠美菱公司的￥5000没法偿还。经有关部门审查后批准全部作为坏帐处理。记帐如下：借 治理费用 ￥5000贷 应收帐款 ￥5000但是直接转销法只有在确定没法收回帐款时才能启用，而且还需要通过有关部门的批准。假如以后全部或部分收回这笔帐款，则应冲减当年度治理费用。接前例：借 应收帐款 ￥5000贷 治理费用￥5000借 银行存款 ￥5000贷应收帐款￥5000国家利益保障税收存货

24、、折旧和坏帐预备的计提方法企业利益少付税经济、实际情况存货、折旧和坏帐预备的计提方法备抵法：备抵法，是在坏帐实际发生前按期可能坏帐损失，计提坏帐预备，转作当期费用。可按目前国内的会计制度，采纳备抵法计提坏帐预备的企业，只可按年终的应收帐款，应受票据等的3%作为年末坏帐预备。记帐方法：例：长千公司98年末的应收帐款余额为￥430000，坏帐预备为3%*430000 = 12900借 治理费用 ￥12900贷坏帐预备￥1290099年度该公司实际发生坏帐损失￥14000借 坏帐预备 ￥14000贷应收帐款 ￥14000这时候，坏帐预备帐户有借方余额￥1100。在年终提坏帐预备时应予抵补。99末该公

25、司应收帐款余额为￥540000，按3%计提坏帐预备￥16200。由于本年度坏帐预备超支￥1100，因此，99年末计入治理费用应为￥17300（162001100）。如此，坏帐预备帐户年末余额便能保持应有的￥16200（173001100）。借 治理费用 ￥17300贷坏帐预备￥17300然而，假如99年度实际发生的坏帐损失不是 ￥14000，而是￥10000，则年终计提坏帐预备之前，坏帐预备帐户有贷方余额￥2900，则99年末计入治理费用的坏帐损失应为：￥13300（162002900）如此坏帐预备帐户年末余额，便能保持应有的 ￥16200（133002900）。借 治理费用 ￥13300贷坏

26、帐预备￥13300假如以后全部或部分收回这笔帐款，则应冲减当年度坏帐预备。接前例：借 应收帐款 ￥5000贷坏帐预备￥5000借 银行存款 ￥5000贷应收帐款￥5000考虑？如此的坏帐核算有利于公司? 依旧国家？由于国家如此的严格操纵坏帐的计提，因此讲许多公司的资产并不符合公司的真实性。客户帐款是属于公司的流淌资产，假如它包括许多实际上收不回的，但国家又不同意计提的帐款，那么公司除了流淌资产不符合真实性外，还要多付税金。因为它必须付给国家它并没有收到帐款，但确差不多算到本年度利润中的销售额。在国外，坏帐预备是个专门重要的帐户，许多公司都通过那个帐户来面对市场上收不到欠款的风险。尽管目前国内的

27、坏帐预备那个帐户是虚有其名，但假如中国要和世界挂钩，那么国家必须放松对坏帐预备的制度。会计原则一、客观性原则客观性原则是会计工作的首要原则。通常作为会计信息质量的特征，以可靠性来加以表述。会计既以反映为其差不多职能，则“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果”(企业会计准则第10条)。因此，客观性原则包含着“如实反映”、“能够验证”和“客观公正”等要求。二、历史成本原则各项财产物资和负债应当以交易发生时的实际成本和交换价格计价。会计实务以历史成本计价，确实是因为它是客观的，可鉴证的。三、营业收入确认原则营业收入确认原则又称营业收入实现原则。会计上确认营业收入的条件有

28、二： 1)已实现或可实现；2)已赢得四、 配比原则营业收入与其相关的成本、费用应当相互配比，营业收入与费用配比方法有三：1)直接配比：当费用与营业收入有直接关系，则当营业收入确认时，产生该营业收入的成本立即转为费用，即直接费用。2)系统而合理的分摊：当费用与营业收入无直接关系，但能确知费用会产生以后收入时，则可按系统而合理的方法，将费用分摊于各受益期，即摊销费用。 3)立即确认费用：两者既无直接关系，又不能预期未求效益可作为分摊费用的依据，则成本在发生期间就立即确认为费用，即期间费用。五、充分揭示原则所有与企业财务状况及经营成果有关的重要事项，必须在财务报表上予以充分揭示。即一事项不加以讲明，

29、就可能使报表使用者发生误解，从而阻碍决策的，均为重要事项。六、慎重原则亦即稳健原则或审慎原则。所谓慎重原则者确实是“不可能任何可能发生的利益，而承认一切可能发生的损失”。七、权责发生制 权责发生制，亦称应计制，是会计确认的一种时刻基础。我国企业会计准则指出：“会计核算应当以权责发生制为基础”(企业会计准则第16条)。这种会计确认的时刻基础，确实是确定企业收入核反应的归属期的划分原则。这确实是：凡是当期差不多确认实现的收入和差不多发生或应当负担的费用，不论款项是否差不多收付，都应作为当期的收入和费用处理；凡是不属于当期收入和费用，即使款项已在当期收付，都不应作为当期的收入和费用。只有符合会计原则

30、的报表才能真正反映出企业真实的情况！财务企业财务结构营运资本分析财务比率金字塔现金流量的概念融资的选择企业财务结构在任何企业中资产负债表差不多上一个基础，在资产负债表中有一个专门重要的等式：资产=负债加权益，事实上那个等式更重要反映的是：企业的资金用途=企业的资金来源资 金 用 途=资 金 来 源从财务角度动身，与其称资产负债表不如称资金平衡表，第一个名称更加会计化而第二个名称更加财务化。以下的事件中，哪些是给企业带来资金来源，哪些是带来资金用途的？资金用途资金来源1购买汽车2增加短期借款3增加注册资金4出售机器5应收帐款6增加存货7客户订货8购买存货(赊帐)9发行债券资产负债表的格式流淌资产

31、流淌性强短期反映出企业营运上的资金用途长期资产：固定资产无形资产长期资产反映出企业长期的资金用途“=企业的生产工具”流淌负债流淌性强短期反映出企业营运上的资金来源长期负债：银行长期贷款所有者权益：公司欠股东的钞票反映出企业长期的资金来源资产负债表的要紧内容流淌负债的要紧科目有：应付款 (供应商、工资、国家)短期借款长期负债的要紧科目有：银行长期借款债券所有者权益的要紧科目有：实收资本三项基金未分配利润本期利润流淌资产的要紧科目有：现金应收款存货长期资产的要紧科目有：固定资产无形资产长期投资资产负债表的结构风险型流淌负债流淌性强长期负债投资者权益流淌性差流淌资产流淌性强固定资产无形资产长期投资流

32、淌性差短期资金来源配对长期资金用途短期资金来源配对短期资金用途长期资金来源配对长期资金用途资产负债表的结构保守型流淌负债流淌性强长期负债投资者权益流淌性差流淌资产流淌性强固定资产无形资产长期投资流淌性差长期资金来源配对短期资金用途短期资金来源配对短期资金用途长期资金来源配对长期资金用途资产负债表的结构适中型流淌负债流淌性强长期负债投资者权益流淌性差流淌资产流淌性强固定资产无形资产长期投资流淌性差短期资金来源配对短期资金用途长期资金来源配对长期资金用途国际财务理论：风险型这就好比张三向李四借了100元讲好了改日还，然后转眼张三就把这100元借给了好朋友王五并同意他一年以后还。如此以来张三的风险就

33、比较大了，因为第二天他必须要有100元还给李四。短期资金来源配对长期资金用途保守型这就好比张三向李六借了100元讲好了一年后还，然后张三就把这100元借给了王九并要求他改日就还。如此以来张三的风险就比专门小了，因为他要到第二年才会把100元还给李六而王九第二天就会把100元还给张三。长期资金来源配对短期资金用途适中型这就好比张三向赵七借了100元讲好了明年还，然后张三就把这100元借给了孙二并要求他也明年还。长期资金来源配对长期资金用途短期资金来源配对短期资金用途营运资本分析生存利润进展企业失败的因素一个企业的失败有专门多缘故，这其中包括了许多营业上的问题比如：销售量太低利润太低客户太少产品不

34、符合市场等等.然而有些企业，即使它们拥有符合市场的产品、强大的销售队伍、专门高的利润和专门有潜力的市场等.它们还会陷入困境。那个地点的要紧缘故是这些企业对营运资本的忽视！它们失败的缘故并不是因为缺少利润而是缺少现金，资金周转的问题！营业额成本及费用利润营业额付款现金收款付款无偿还能力！破产！一个企业假如没有利润，并不代表它不能接着生存，但假如它没有偿还能力，它就只能宣布破产！因此讲现金是企业生存的要紧血脉之一，它和利润一样重要！利润和现金，一个是中长期为目标而另一个确是短期为目标。在一个现金充足的企业里专门容易就忽视了现金的重要性，这就好比大伙儿生活在一个充满氧气的世界里有多少人会时时刻刻的去

35、关怀他的氧气量，然而万一你生活在月球呢？那时候氧气会成为你第一关怀的对象。一个企业从买进原料或产品（付出现金）到它出售产品（收到现金）中的这段时刻叫做营运资本周期。在这段时刻内企业尽管没有收入现金，但它必须付出现金来维持它的生命！营运资本周期，也可称营业周期。那个周期是指从资金投入到存货，通过销售把存货转化为应收帐款，再收回应收帐款变成现金（和银行存款），然后用于支付补充存货和业务中发生的流淌负债。完成这一周期所需要的平均时刻长度关于企业所需流淌资金的多少是至关重要的。周期越短，所需流淌资金越少，流淌比率和速动比率相对能够小些；反之，周期越长，所需流淌资金越多，流淌比率和速动比率也大些。周期的

36、平均时刻长度能够通过加计存货周转率和应收帐款周转率的平均天数算出。营业上所需的资金有：购买原料或产品其它费用（如：租金、电费、电话费等等）。工资另外还有必须付给国家的税金、为了更新旧设备的费用、长期贷款的利息等.此外由于业务上的需要，客户不一定当场付款，特不是当对方也是一家企业, 给予客户赊帐就等于加长企业的营运资本周期。各企业的营业范围不同，它们的营运资本周期也不一样。比如：一家小食品店的营运资本周期应短于一家建筑公司。因此假如企业不关注它的营运资本的操纵，会专门容易陷入资金周转不灵的困境而导致它的破产。法国营运资本分析法营运资本来源(FR)：由公司的长期资金来源减去长期资金用途形成。所有的

37、长期资金用途必须以长期资金来源来融资，假如以短期资金来支持长期投资的话，由于两者在流淌性上并不对称，一个必须在近期偿还，流淌压力大；而长期投资需通过较长时刻实现其周转价值，变现能力小，从而加大财务风险或偿债风险。因此营运资本来源必须是正数。营运资本所需(BFR)：由公司的流淌资产( 除去现金 )减去流淌负债( 除去短期借款 )形成它代表了公司在营运上所需要的资金，由于公司需要先付工资、供应商欠款、税金等，而销售收入必须通过存货和应收款才能变现为现金。因此企业需要一笔资金来运转。净现金(TRE)：由公司的现金减去短期借款，同时用营运资本来源减去营运资本所需能够核对净现金当然重要，但它只是一个结果

38、，由营运资金来源减去营运资金所需就能得出净现金的金额。企业必须有一定的财务政策、财务治理和现金的治理才能维持它的短期偿债能力，净现金最能代表一个企业的近期偿债能力。营运资本所需是一个企业资金效率的要点,只有在应收款回收快,存货周转得快的情况下企业的资金效率才会高,而具体跟踪的指标则是:营运资本所需/营业额时刻:长期来源配对长期用途以营运资本来源来支持以短期借款来支持营运资本所需中的季节性短期资金需求短期来源配对短期用途:营运资本所需中的滚动性长期资金需求营运资本来源营运资本所需销售收入金额营运资本分析结构图：净现金制造成本销售及行政费用结构政策长期资产长期负债周转政策利润政策-+-+-收入存货

39、C存货B存货A利润资本存货应付款应收款权益-所需来源营运资本资金周转危机的类型和分析净现金0营业额趋势营运资本来源金额时刻营运资本所需当企业的营业额上升的时候，这家企业的应收款、应付款和存货应该差不多同幅度地上升，企业的营运资本所需和企业的营业额有着直接相关的关系。简单地讲，假如一个企业的营业额是10000元，同时那个企业的营运资本所需又是3000元，那么当这家企业的营业额上升到100000元的话，他的营运资本所需确信不止3000元，而应该在30000元左右。因此营业额和营运资本所需是差不多同幅度变动的。同时因为营运资本来源的增长速度没有营业额的快，因此当企业在快速进展时，假如没有足够的资金来

40、支持进展所带来的资金需求，再好的以后也是实现不了的。病况：良性肿瘤药方：补充营养 (股东增资)净现金0营业额趋势金额时刻营运资本来源营运资本所需这种危机要比前一种要严峻得多，假如企业的营运资本所需增长得比营业额还要快，我们能够找到2种解释。首先是企业刻意地通过放宽信用政策、提高存货等手段来增加营业额，这种方法比较危险，需要认真考虑后才能施行。其次是由于治理上的因素，例如：信用政策没有抓好、存货治理不善、供应商付款条件没有谈好等等这些因素都会导致企业的营运资本所需大于实际所需要，企业的现金周转有压力。病况：严峻慢性病药方：先补充营养，再除根(改良治理系统)净现金0营业额趋势金额时刻营运资本来源营

41、运资本所需此类危机属于财务经理或决策层的职责范围内，比如讲购买一台昂贵的机器，企业却没有贷款或向股东要求增资，而是用了企业自我融资能力。在这种情况下假如企业本身的现金不是专门充足的话，那么他会专门快陷入现金危机。病况：方向性错误药方：调整方向(选择正确的融资方案)净现金0营业额趋势金额时刻营运资本来源营运资本所需此类危机属于亏损问题，假如一家企业是长期亏损，累积亏损额会减少企业的权益，阻碍到企业的长期资金来源。短期亏损不是大问题，然而长期亏损会拖累企业，除非老总亏得起！病况：小火炖死药方：补充营养，扑灭小火(赢利！)净现金0营业额趋势金额时刻营运资本来源营运资本所需此类危机属于特不严峻的问题，

42、销售绝对是任何企业的龙头，东西卖不出去的话，什么差不多上空的。销售危机是最危险的，尽管它的发生概率比较低然而万一发生后，企业在专门短期内会面临巨大的压力，只有资本雄厚的公司才有希望度过危机！病况：大火烧死药方：补充营养，救火(卖出去！)资金短缺的最常见因素：通常企业陷入资金短缺是因为多种因素的同时发生。比如：库存治理不行客户赊帐治理不行季节性的销售缩减尽管当情况发生时，我们能够采取一些紧急措施如：银行贷款、将存货在成本以下出售、冻结本月的工资等.然而必须更深刻地去分析情况和采取行动才能幸免今后不再发生同类的情况。以下是最常见的资金短缺因素：a）过多的销售专门多进展专门快的新企业，会因为销售额增

43、长得太快，而没有足够的营运资金来确保企业的生存而破产。尽管讲销售额的增长是一件好事，但同时企业需要更多的资金来满足销售额增加而带来的费用（购买更多的原料或产品、运输费、人工费等.)因此当我们关注销售额或利润增长的时候，我们不能忘了，假如没有足够的资金来支付企业进展所带来的费用，那么企业就会面临资金周转问题！b）过多地投资于固定资产一个企业的资金是有限的，你必须详细地打算如何去投资这笔资金。但假如你投资太多的资金于固定资产，可能会造成营运资本不够和现金短缺的问题！千万不要忘了，你能够用分期付款或租用的方法来减少投资金额。c）给予客户过多的赊帐如何样成功地治理客户欠款是操纵营运资本的中心问题，因为

44、应收帐款在流淌资产中占有举足轻重的位置。给予客户过多的赊帐会使企业资金周转不灵。必须及时地、坚决地作出决定！应收帐款 365赊款平均天数销售额假如那个数字太大，那就代表企业的客户欠款治理得不行！d）购买过多的存货存货越多，费用越高（物资库存治理费用订货费用等）。太老的存货有可能会贬值。另外存货是流淌资产里流淌性最差的！经常地进行存货盘点能够让你更好地治理库存！有时供应商会以特价来吸引你订货，这时你要考虑的不光是能节约多少，而是如何样能在有盈利情况下把存货尽快地变成现金。e）通货膨胀小型企业最容易被此现象阻碍！因为： 大供应商能够要求尽快付款！ 大客户能够要求加长付款限期！ 营运资本随着价格一起

45、上升！ 贷款的费用上升！ 客户更加看重价格，你的利润可能会受阻碍！f）季节性因素季节性销售的企业应该有打算地来分配它一年中的资金，不然淡季就会有资金周转困难！g）税金与突发事件企业必须按时付给国家税金，这是它生存的条件之一。另外还需要预备点现金以防不备！财务比率金字塔1）流淌性比率2）经营比率3）资本结构比率4）获利能力比率5）趋势分析法财务比率分析法:比率表示数据的大小更加确切！3个标准！1）绝对标准大伙儿公认的标准2）企业各自的历史标准依照企业的实际情况3）行业标准企业所在的行业的标准1）流淌性比率流淌比率流淌资产流淌负债一般而言，流淌比率高，讲明该企业的短期偿债能力强。因为那个比率越高，

46、表明企业的营运资本越多。然而由于流淌资产中包括了流淌性专门差的存货和流淌性较差的应收款，因此只通过那个比率来衡量企业的偿债能力是错误的。速动比率速动资产流淌负债速动资产指变现能力较强的流淌资产，如现金、有价证券和应收帐款。计算方法：速动资产流淌资产存货当速动比率达到1时，企业能够比较容易地以速动资产来清偿债务。比率越高，则债权人越安全；反之，则安全性越小。通常认为，那个指标以1为宜，事实上也未必尽然。首先，那个比率也应当结合企业所属行业的具体情况来分析。其次，有无必要让大量的货币资金滞留在可不能为企业带来更大效益的速动资产上，也是一个值得商榷的问题。第三，速动比率包括应收帐款，就我国实际情况而

47、言，应收帐款的变现能力并不强，有时甚至较存货还差。你什么时候还钞票给我？2）经营比率总资产周转率 销售收入全部资产平均占用额全部资产平均占用额：期初余额期末余额之和除以二存货周转率产品销售成本存货平均余额存货平均余额(期初余额期末余额)/2存货周转率即存货周转次数，指在某一特定期间内企业存货余额对同期间产品或商品销售成本的比率关系。此指标用以衡量一个企业存货的周转速度，进一步则可推算企业的销售能力和经营业绩。同时也是对流淌比率和速动比率的补充。一般讲来，企业所拥有的流淌资产中，存货通常占有相当的比重，因而存货量的操纵得当与否，将在专门大程度上阻碍到企业有无足够的偿债能力。为保证生产和销售的需要

48、，企业必须保持相当数量的存货。存货不足，将阻碍到生产量，进而阻碍销售任务的完成，使企业获利降低，甚至因此失去企业产品市场份额；反之，企业的存货过多，将使得企业资金闲置，储存费用增加，资金成本增加。面临经济萎缩时，企业将不得不为偿还各种债务而低价抛售其拥有的存货，造成存货变现损失。应收帐款周转率产品销售收入(不含税)应收帐款平均占用额应收帐款平均占用额(期初余额期末余额)/2一个拥有巨额流淌资产的企业，其债务的偿还能力不一定就强，这可能是由于该企业相当部分的流淌资产是应收款项，而且应收款的周转不尽如人意，应收款项变现能力较低，从而阻碍偿债能力。为评价应收款项周转情况，以及其对企业偿债能力的阻碍，

49、可对企业应收帐款周转率作出分析。营业周期存货周转期应收帐款周转期3）资本结构比率资产负债比率负债总额资产总额一般来讲，企业形成资产所需的资金要紧来源无外乎举借长期、短期债务以及企业所有者对企业的投资。在企业资产一定时，企业所有者的投资多了，则各种短期和长期的债务势必就少。负债比率确实是测量企业资产中由负债形成部分所占的比重。通常来讲，负债比率高(权益比率低)，则企业的自有资金不足，资金实力弱，企业的应变能力差；负债比率低(权益比率高)则企业的自有资金充裕，资金实力强，企业的应变能力强。但由于报表使用者的立场不同，对那个指标高低的要求也有所不同。企业的债务，不管是短期依旧长期的，总需要归还，而且

50、通常需要支付一定的费用利息；而所有者投入企业的资金，只要企业不宣布破产清算，就不必动用企业的资产予以偿还，而且即使是在企业宣布破产清算时，债权人仍有取得偿还债务的优先权，因此通常将所有者对企业的投资称为企业债务的最后屏障。债权人希望负债比率越低越好，因为那个比率低，讲明企业的负债少，所有者对企业的投资多，债权人债权的安全性就越大；反之则其债权的安全性就越小。债务对净资产比率 短期负债长期负债 净资产=所有者权益净资产：资产减去负债后余额所有者权益注：债务中必须考虑短期与长期的所占比率。净资产对总资产比率： 净资产=所有者权益全部资产平均余额利息保障倍数：税前利润+利息费用利息费用已获利息倍数通

51、过测试企业各期获得的利税总额与所需支付利息费用的倍数关系，推断企业用所获利润支付利息的能力，从而推断债权的安全性。由于企业支付的利息直接阻碍到企业当期实现的利润，在其他诸因素不变动的前提下，企业的利息负担越重，则企业的盈利越低，反之则相对要高。由于负债比率只披露了负债的总额，并没有考虑到负债除了要偿还本金外，还要支付一定的利息费用，故而那个比率实际上是对负债比率的补充。那个比率高，表示负债尚未形成企业的负担，其债务的安全性就大，企业的偿债能力也越强；那个比率接近于1，表示该企业的利息负担过重，债权债务的安全性差。债权人和投资者均希望那个比率越高越好。4）获利能力比率销售利润率 产品销售利润 产

52、品销售收入销售毛利率产品销售收入-产品销售成本产品销售收入一般来讲，企业的销售利润应是利润总额的最要紧的组成部分，而其他业务利润、投资收益和营业外收支则相对较低。因此，应把利润率分析的重点放在销售利润率的分析上。倘若出现其他业务利润超过产品销售利润的情况，则应当注意是否企业的经营方针有所改变，这种改变是否由于企业产品或商品的市场需求变化所致？这种改变的持续性又将如何？在企业的投资收益占利润总额的比重较大或者当期的投资收益较往常各期有较大增长时，则应当探究这种变化的缘故。投资利润率 税后利润(+利息支出)总资产平均余额投资利润率，又可称总资产酬劳率，是利润总额和利息支出总额与平均资产总额的比率。

53、所有者权益酬劳率 税后利润所有者权益所有者权益酬劳率是从企业的所有者的角度动身的，它计算出企业股东投入每一元能带来的利润，它是一个股东们最关怀的比率，也同时是一个综合性比率。成本利润率 产品销售利润产品销售成本销售成本利润率是指产品销售利润与产品销售成本的比值。产品销售成本是资产的耗费，是投入指标；产品销售利润是所得，是产出指标；销售成本利润率是所得与费用的比值，是投入产出指标。投资利润率是所得与所占的比值，资产占用得少，取得利润就高，公司经营效益就高。但仅以总资产酬劳率的高低还不能全面衡量资产运用效益，因为资金占用少并不等于资金耗费少，只有同时资金耗费少，取得利润高，才能全面反映资产运用高效

54、益。5) 趋势分析趋势分析法是将企业连续几年的会计报表的有关项目进行比较，以观看企业的财务状况、营业情况的变化及其进展趋势，从中找出一些规律性的东西，为企业的决策提供有用的信息。通常，可按绝对数进行比较，也能够化成百分比，按相对数进行比较。用百分比对比时，能够横向对比，也能够纵向对比。a）按横向的绝对数和百分比来比较把连续几年的资产负债表并排，后面设置增减金额，计算增减数和增减的百分比。b）按纵向的百分比分析法纵向百分比分析法是以报表中某一关键项目当作100，而将其余项目的金额与关键项目对比求出百分比。在资产负债表中以资产总计、负债及所有者权益总计作为关键项目，其它项目与之对比，求出百分比。财

55、务比率金字塔:现金流量的概念1）现金流量表的意义及内容2）现金流量表的结构3）投资政策和它的融资4）现金流量表的比率分析财务上一般用现金流量来评估一个项目的回报,现金流量是通过加减企业收到的和付出去的钞票得到的,这绝对是一个真实数字而利润则是通过加减收入和费用成本所算出的.能够讲,一个是点出来的,一个是算出来的.1）现金流量表的意义及内容现金流量表能够反映出企业现金的不同来源，使投资人和债权人能对企业偿债能力和支付股利的能力进行分析并作出相应的决策。同时，利用它还能分析企业现金与非现金的投资与理财活动对企业财务状况的阻碍。现金流量表反映出企业3大活动的现金收支，即营业活动、投资活动和理财活动。

56、应当注意的是，短期的、流淌性专门强的、3个月内能转变为现金的资产，应该视同现金，称为（约当现金）。a）营业活动的现金收支营业活动是指企业销售商品、提供服务的活动，它是企业现金收入的要紧渠道，也是企业利润产生的要紧来源。营业活动的收入要紧是在销售商品、提供服务时，从客户那儿取得的现金。营业活动的现金支出要紧是购买材料、存货、支付工资、租金、税金、治理费用、等支出。营业活动的现金收入营业活动的现金支出营业活动的净现金流量b）投资活动的现金收支投资活动是指企业投资于证券、土地、建筑物、设备、其它不动产以及借款的活动，其目的是为了获得较高的投资收益。投资活动的现金收入包括收回的借款、出售建筑物、设备及

57、其它用于生产活动的资产的收入，以及出售证券投资的收入。投资活动的现金支出包括购买土地、建筑物、设备和其它用于生活的资产的支出，以及对外借款的支出。投资活动的现金收入投资活动的现金支出投资活动的净现金流量。c）理财活动的现金收支理财活动是指企业向贷款人或投资人进行筹资的活动。理财活动的现金收入包括发放股票和贷款时获得的现金。理财活动现金支出包括支付股利、归还贷款等。理财活动的现金收入理财活动现金支出理财活动的净现金流量2）现金流量表的结构现金流量表反映的是企业营业、投资和理财3大活动的现金收入、现金支出及现金流量净额的情况，其一般格式如下图：现金流量表营业活动产生的现金流量现金流入XXX现金流出

58、XXX营业活动产生的净现金流量XXX投资活动产生的现金流量现金流入XXX现金流出XXX投资活动产生的净现金流量XXX理财活动产生的现金流量现金流入XXX现金流出XXX理财活动产生的净现金流量XXX现金和约当现金的增减净额XXX加：年初现金和约当现金XXX年末现金和约当现金XXX3）投资政策和它的融资投资流量净现金流量高获利能力公司，以往的投资能带来足够的现金来偿还当初投入的资金而且还有多余。偿债能力强投资流量净现金流量公司的获利能力不强，但还接着在投资，融资方式要紧靠外界借款(银行贷款)。营业上所获得的资金都用于偿还投资借款与利息。偿债能力一般或较差投资流量净现金流量公司的生产工具开始老化，由

59、于获利能力较低没有足够的资金用来更新生产设备。偿债能力专门差，需要回避。4）现金流量表的比率分析现金流量表的一个显著特点是：将不同企业的经营活动统一用现金流量这一概念来表示，删除了因行业不同、资产的变现能力不同等因素对企业支付能力、偿债能力等的阻碍，有利于我们在不同行业之间进行比较。企业偿债能力的分析1.全部债务偿还能力。债务保障率：反映企业用经营活动所得现金偿付企业全部债务所需的年数，要紧讲明企业的偿债能力。计算公式： 负债总额x100%经营活动的现金流量净额那个公式分母中的经营活动产生的现金流量净额应不包括非重复性发生项目在内的净现金流量。所谓非重复性发生事项，确实是指那些性质不平常或不经

60、常发生的事项。该比率越低，表明企业偿还全部债务的时刻越短；反之。比率越高，表明企业偿还全部债务的时刻越长，偿债能力越差。经营活动产生的现金流量净额对总负债比率：该比率是债务保障率的倒数，用来衡量企业用年度现金流量偿还企业总负债的能力。计算公式：经营活动的现金流量净额x100%总负债该比率越高，表示企业偿还全部债务的能力越好；反之，比率越低，表示企业的偿债能力越差。这项比率是一项收入/负债比率，在实际工作中，企业财务分析者可对分母中负债的内容有所选择，如负债仅仅包括短期负债和应付公司债。2.短期偿债能力。现金流量比率：该比率用以反映企业偿还立即到期的债务的能力。计算公式：经营活动的现金流量净额x