印尼红土镍矿项目风险管理

1、类 学历硕士 同等学力别 工程硕士硕 士 学 位 论 文 论文题目 印尼红土镍矿项目风险管理 学科专业 作者姓名 指导教师 2014年12月 学 校 代码： 10148 学 号： 密 级： 无 加密学 院 入 学 时 间 论文起止时间 答 辩 时 间 研究成果声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得辽宁石油化工大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。特此申明。签 名：

2、日期：学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解辽宁石油化工大学有关保留、使用学位论文的规定，其中包括：学校有权保管、并向有关部门送交学位论文的原件与复印件；学校可以采用影印、缩印或其它复制手段复制并保存学位论文；学校可允许学位论文被查阅或借阅；学校可以学术交流为目的,复制赠送和交换学位论文；学校可以公布学位论文的全部或部分内容（保密学位论文在解密后适用本授权书）。 签 名： 日期： 导师签名： 日期：目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc406258174 1 引言 PAGEREF _Toc406258174 h 6 HYPERLINK l _Toc4062

3、58175 本文研究的背景及意义 PAGEREF _Toc406258175 h 6 HYPERLINK l _Toc406258176 国内外现状综述 PAGEREF _Toc406258176 h 6 HYPERLINK l _Toc406258177 1.2.1 国外部分 PAGEREF _Toc406258177 h 6 HYPERLINK l _Toc406258178 1.2.2 国内部分 PAGEREF _Toc406258178 h 7 HYPERLINK l _Toc406258179 2项目风险管理基本理论 PAGEREF _Toc406258179 h 9 HYPERLI

4、NK l _Toc406258180 2.1 项目风险管理的概念与特性 PAGEREF _Toc406258180 h 9 HYPERLINK l _Toc406258181 项目风险管理的方法介绍 PAGEREF _Toc406258181 h 9 HYPERLINK l _Toc406258182 2.3 项目风险管理的步骤 PAGEREF _Toc406258182 h 10 HYPERLINK l _Toc406258183 2.4 项目风险管理的过程 PAGEREF _Toc406258183 h 12 HYPERLINK l _Toc406258184 2.5 矿建工程项目风险管理

5、 PAGEREF _Toc406258184 h 14 HYPERLINK l _Toc406258185 3 印尼的投资环境以及镍矿项目的情况 PAGEREF _Toc406258185 h 15 HYPERLINK l _Toc406258186 3.1 印尼投资环境 PAGEREF _Toc406258186 h 15 HYPERLINK l _Toc406258187 3.1.1 自然及社会环境 PAGEREF _Toc406258187 h 15 HYPERLINK l _Toc406258188 3.1.2 经济、法律与政策环境 PAGEREF _Toc406258188 h 16

6、 HYPERLINK l _Toc406258189 4 印尼红土镍矿项目风险识别研究 PAGEREF _Toc406258189 h 21 HYPERLINK l _Toc406258190 4.1 印尼红土镍矿项目基本情况 PAGEREF _Toc406258190 h 21 HYPERLINK l _Toc406258191 4.1.1 工程内容及规模 PAGEREF _Toc406258191 h 21 HYPERLINK l _Toc406258192 4.1.2 外部建设条件 PAGEREF _Toc406258192 h 21 HYPERLINK l _Toc406258193

7、4.1.3 镍矿项目开采可能造成的地质灾害 PAGEREF _Toc406258193 h 22 HYPERLINK l _Toc406258194 4.2 印尼红土镍矿项目风险识别流程 PAGEREF _Toc406258194 h 22 HYPERLINK l _Toc406258195 4.2.1 专家调查法 PAGEREF _Toc406258195 h 24 HYPERLINK l _Toc406258196 4.2.2 因素分析 PAGEREF _Toc406258196 h 25 HYPERLINK l _Toc406258197 4.2.3 风险因素的整理 PAGEREF _T

8、oc406258197 h 26 HYPERLINK l _Toc406258198 4.3 印尼红土镍矿项目风险分析 PAGEREF _Toc406258198 h 27 HYPERLINK l _Toc406258199 4.3.1 投资过程中政治与法律风险分析 PAGEREF _Toc406258199 h 27 HYPERLINK l _Toc406258200 4.3.2 建设经营过程中的风险分析 PAGEREF _Toc406258200 h 28 HYPERLINK l _Toc406258201 4.3.3 对外投资过程中汇率方面的风险分析 PAGEREF _Toc406258

9、201 h 30 HYPERLINK l _Toc406258202 4.3.4 投资过程中质量方面的风险分析 PAGEREF _Toc406258202 h 31 HYPERLINK l _Toc406258203 5 印尼红土镍矿项目的风险评估 PAGEREF _Toc406258203 h 33 HYPERLINK l _Toc406258204 5.1 印尼红土镍矿项目风险评估方法选择 PAGEREF _Toc406258204 h 33 HYPERLINK l _Toc406258205 印尼红土镍矿项目风险评估指标体系 PAGEREF _Toc406258205 h 33 HYPE

10、RLINK l _Toc406258206 5.3 印尼红土镍矿项目风险的影响程度评估 PAGEREF _Toc406258206 h 33 HYPERLINK l _Toc406258207 5.3.1 确定各因素权重 PAGEREF _Toc406258207 h 33 HYPERLINK l _Toc406258208 5.3.2 模糊关系矩阵 PAGEREF _Toc406258208 h 33 HYPERLINK l _Toc406258209 5.3.3 模糊综合评判 PAGEREF _Toc406258209 h 33 HYPERLINK l _Toc406258210 5.4

11、印尼红土镍矿项目风险评估 PAGEREF _Toc406258210 h 33 HYPERLINK l _Toc406258211 5.4.1 基于层次分析法的风险分类 PAGEREF _Toc406258211 h 33 HYPERLINK l _Toc406258212 5.4.2 基于主观评分法的风险因素权重的判断 PAGEREF _Toc406258212 h 33 HYPERLINK l _Toc406258213 5.4.3 基于平衡分析法的财务风险评估 PAGEREF _Toc406258213 h 33 HYPERLINK l _Toc406258214 5.4.4 基于敏感性

12、分析法的财务风险评估 PAGEREF _Toc406258214 h 33 HYPERLINK l _Toc406258215 6 印尼红土镍矿项目风险控制 PAGEREF _Toc406258215 h 34 HYPERLINK l _Toc406258216 6.1 风险预警流程的建立与风险评定 PAGEREF _Toc406258216 h 34 HYPERLINK l _Toc406258217 6.2 政治法律风险管理控制 PAGEREF _Toc406258217 h 34 HYPERLINK l _Toc406258218 6.3 建设经营风险管理控制 PAGEREF _Toc4

13、06258218 h 34 HYPERLINK l _Toc406258219 6.4 汇率风险管理控制 PAGEREF _Toc406258219 h 34 HYPERLINK l _Toc406258220 6.4.1 选择最优结算货币 PAGEREF _Toc406258220 h 34 HYPERLINK l _Toc406258221 6.4.2 提前或延期结汇 PAGEREF _Toc406258221 h 34 HYPERLINK l _Toc406258222 6.4.3 债权债务净额清算 PAGEREF _Toc406258222 h 34 HYPERLINK l _Toc4

14、06258223 6.4.4 预测外汇风险并参加汇率保险 PAGEREF _Toc406258223 h 34 HYPERLINK l _Toc406258224 7 结论与展望 PAGEREF _Toc406258224 h 35 HYPERLINK l _Toc406258225 7.1 结论 PAGEREF _Toc406258225 h 35 HYPERLINK l _Toc406258226 7.2 展望 PAGEREF _Toc406258226 h 35 HYPERLINK l _Toc406258227 参考文献 PAGEREF _Toc406258227 h 35 HYPER

15、LINK l _Toc406258228 致谢 PAGEREF _Toc406258228 h 351 引言本文研究的背景及意义随着经济全球化程度的不断加深，目前越来越多的企业开始在海外开始资源的开发和利用。中国人口众多，因此从人均资源的角度来讲并不具备非常大的优势。由于不锈钢产业的快速发展，导致目前国内对于镍矿的需求量非常大。由于目前国内的镍矿资源并不十分丰富，因此目前关于镍矿的开采主要是集中在国外。印尼盛产一种红土镍矿，近来有许多国内的企业在印尼进行投资，开采镍矿。印尼在地里位置、气候、风土人情、法律环境、政治因素等许多方面与中国存在着较大的差别。对于海外镍矿项目存在风险的因素非常多，环境

16、因素方面主要包括有宏观经济环境、行业环境以及企业内部环境等等。风险的种类主要包括有技术风险、融资风险、劳工风险、收税和环保风险等等。海外镍矿项目同时还存在另外一个特点就是投资大、周期长以及回报慢等等。除此之外，矿产行业相对于其它的行业来讲，还会面临着更多的风险。因此，对于印尼的红土镍矿项目必须加强风险的防范和管理，是海外红土镍矿项目开发成功的关键。因此，对于海外的风险投资与风险管理方面不能千篇一律的照搬，必须结合印尼当地的实际。因此，本文需要结合印尼当地的实际，分析红土镍矿项目可能存在的风险，制定适合印尼红土镍矿项目的风险管控措施。国内外现状综述1.2.1 国外部分关于项目风险管理最早的研究者

17、是莫伯瑞，他在保险论中首先对风险管理方面的问题进行了深入而系统的研究。在这之后，许多国家开始成立了风险管理协会，专门研究风险管理方面的问题。在这个时间段内成立的风险管理协会的机构有：日本风险管理协会、欧洲风险管理协会以及英国风险管理协会。国外有学者采用一种三因素模型对风险管理进行了分析。这三种因素分别为市场风险、规模以及市直等等。Miller在此基础上关于国际项目的风险管理提出了一种一体化的框架模型。该模型主要阐述的是各种不确定因素，这些不确定性因素主要有行业的不确定性、一般环境的不确定性以及特定企业的不确定性等等。Miller在这种一体化的框架模型之下分析了投资者在关于海外投资项目中会面临的

18、各种风险。除此之外，他还对海外投资项目面临的各种风险进行了分类，主要包括有：宏观环境风险、中观环境风险以及微观环境风险等等。另外有学者在此基础之上，通过建立风险评估模型来分析跨国公司的项目风险，建立一套相应的风险评估程序和管理措施，对其进行定量分析并完善相应的评估方法。Park将决策树模型应用到项目风险管理中，根据生命周期的原则，对每个生命周期内的风险进行有效识别和管理。对于海外项目风险管理方面，有研究者提出一种风险管理文化的概念，主要是用来强调员工的风险管理意识，该文献认为员工的风险管理意识在海外项目的风险管理中具有十分重要的作用，这也从人的因素方面来研究了海外项目风险管理的问题。Darri

19、n等人对项目管理风险方面做了更细致的划分，主要将其分为技术风险、经营风险、金融风险、政策风险、回收风险、环境风险、不可规避风险等等。通过这些不同类型的风险来建立一些风险分析指标，选取历史数据和一些算法来对这些指标进行定量的分析和研究，并根据定量分析的结果给出了风险管理措施。1.2.2 国内部分中国关于项目风险管理方面的研究起始于上个世纪80年代，最早的研究者是周士富，当时关于项目风险管理方面的研究主要是集中在风险决策等方面。在20世纪90年代以后关于项目风险管理方面的研究才开始逐渐引起人们的广泛关注。我国的学者卢有杰将风险管理划分成为三个程序，分别为风险识别、风险评估和风险应对等。在此基础上，

20、采取有效的管理方法对其进行控制。90年代以后，随着中国经济的高速发展，尤其是海外经济的高速发展，关于项目的风险管理方面的研究才逐渐兴起。到了21世纪，关于项目风险管理方面的研究才逐步进入了一个新的发展阶段，有学者首次将风险敏感度作为权重应用到海外项目风险管理当中，并且采用一种模糊模型对其进行风险分析，在此基础上将评价者评估的可靠度结果作为权重，对海外项目风险管理进行详细而深入的分析。有学者进一步将风险管理划分为五个程序，其具体就是风险规划、风险辨别、风险评估、风险预警与风险应对等等。池州对项目的项目质量进行了详细的研究，通过对风险的成因、分类和管理的步骤进行识别来对其质量进行辨识。并且在此基础

21、上建立了一套基于项目质量的风险管理模型，根据此理论对项目进行了比较系统化和全面化的分析比较。有学者在此基础之上建立了比较详细和完善的项目风险管理体系，对其中的风险指标进行量化，并且采用模糊神经网络法对这种风险进行了评估。上述是关于项目风险的管理方面的研究，关于海外项目的风险管理的研究最早起始于20世纪90年代。有研究者对海外项目中的管理风险、竞争风险、资金风险、政治风险和经济环境风险做了比较深入的分析研究。因此，有研究者认为，契约合作经营是海外项目中风险较低的一种形式。宣国良等学者运用三个层次共34个因素的国家风险评价系统，对国家的风险和评价做了一些有实际意义的研究。2项目风险管理基本理论2.

22、1 项目风险管理的概念与特性美国项目管理协会对项目风险管理进行了定义：“项目风险管理就是贯穿项目的整个生命周期，以项目最大利益为出发点，来对项目进行识别、评估和响应。”另外一位学者查普曼认为“风险管理主要是通过风险识别、分析和评估，并且采取相应的行动来分散和转移所面临的风险，合理的规避风险等等。最终来确保项目的安全。”项目风险管理的方法介绍项目风险管理的方法主要是从风险识别、风险评估、风险应对以及风险监控等几个方面分类。（1）风险识别。通过对项目所面临的、潜在的风险因素进行评估和判断，确定影响这些项目的不确定性因素，对其进行整理形成文档。在项目的风险管理当中关于风险识别的方法主要有：专家调查法

23、、头脑风暴法、问卷调查法、流程图分析法等等。（2）风险评估。主要指的是在风险因素识别的基础上，对风险因素发生的概率或者是可能造成的后果严重程度进行定性或者是定量的分析。定性的分析方法类型较多，目前来看主要包括有专家打分法、统计分析方法、层次分析的方法等等。定性分析方法的特点就是对已经被识别的风险发生的概率大小进行综合性的评估，根据评估的结果来对其进行优先级的排序。定义一个风险度的概念来对风险的等级进行定性的表示。在通常情况下，可以将风险的等级划分为五个类型即：特别严重、很严重、严重、比较严重、不严重等等。评估的目的就是根据风险等级大小来制定相应的措施。从定量分析的角度可以有以下的分析方法：敏感

24、性的分析方法、决策树的分析方法、期望值的分析方法等等。定量分析方法的特点不同于定性的方法，其主要的结果就是能对风险度进行量化的描述，更加精确的对风险进行有效排序。（3）风险应对。根据当前的风险评估结果，对项目中存在的风险因素采取有效的措施进行根除。在目前阶段，对项目风险进行有效应对采取的措施可以分为以下四种：风险控制、风险的回避、风险的有效转移以及风险的自我保留等等。风险应对的重点就是要根据风险具体的特点以及各种风险发生的可能性采取有效的应对措施。（4）风险监控。风险监控的主要内容就是对已经被识别的项目风险进行有效的跟踪、监视、检查等。根据当前项目中已经存在的剩余风险来识别是否存在着新的类型风

25、险。风险监控的含义主要包括有两个层次：第一个层次的含义就是若风险事件已经发生时，需要采取合理有效的措施进行及时控制；第二个层次的含义就是，需要结合项目的实际来对项目进行重新性的分析，并采取合理的规避手段。目前国内关于风险监控的方法主要有：风险预警控制的技术、“PDCA”循环管理的方法等等。2.3 项目风险管理的步骤印尼红土镍矿项目管理的步骤主要包括风险识别、风险评估、风险应对等。本文在研究中风险管理的步骤如下：图2-1 印尼红土镍矿项目风险管理的步骤在本文中研究印尼红土镍矿项目风险管理的步骤如下：1、对相关的文献资料进行搜集和整理，总结目前关于海外矿产项目的研究现状和综述；2、根据国外矿产项目

26、风险管理发展的概况、国外项目风险管理发展的主要特点来分析印尼红土镍矿项目的特点；3、制定印尼红土镍矿项目的风险管理方法，主要包括有风险识别、风险评估以及风险应对等等；4、根据项目风险识别、风险评估以及风险应对的结果，根据实证研究的方法来制定印尼红土镍矿项目的对策。2.4 项目风险管理的过程 风险管理的过程主要包括以下几个方面：即风险的识别、风险的分析和评估、风险的处理及监督，关于风险管理的过程可以从表2-1所示的内容来展开：表2-1 风险管理的过程管理的过程风险识别风险的分析与评估风险处理风险监督管理的方法风险识别的询问法；财务报表的方法；流程的分析方法；环境分析法；风险的分析与评估；风险的概

27、率分布；风险分析的外推法；项目风险管理的SAVE法；项目风险管理的AHP方法风险控制与对策；关于风险损失的控制；关于风险财务的对策；保险经纪人；项目风险的机构以及项目的风险管理制度项目的风险管理过程主要包括有六个阶段。这六个阶段分别为：风险规划、识别、估计、评估、应对以及监控等。每个工作阶段的方法如图2-1所示：图2-2项目风险管理过程图2-2对于印尼红土镍矿项目的风险管理过程进行了细化研究。首先从风险规划的角度入手：（1）对项目的风险进行识别，主要对风险类别和风险来源进行识别；（2）对项目的风险进行估计，主要包括风险的后果、项目遭受的风险部分、风险发生的可能性以及确定项目发生的先后顺序；（3

28、）对项目的风险进行评价。主要包括评价风险因果关系、评价风险受损害的程度、评价风险转化的条件以及项目风险的整体水平；（4）提出风险应对措施。主要包括有应对风险计划、应对风险措施等；（5）对项目风险进行监控。主要包括有风险的监视和风险的控制。2.5 矿建工程项目风险管理印尼红土镍矿属于矿建工程，矿建工程有一套属于自身的风险管理体系，其风险低的管理体系为：（1）风险预警的控制技术风险预警的控制技术主要是对印尼红土镍矿整个项目的各个生命周期内的风险因素进行比较系统和全面地检测、识别以及诊断等等。并根据风险早期的征兆和迹象对其进行管理控制。在项目的发生之后，通过相应的紧急管理措施将整个风险的影响降到最低

29、，从而保证整个项目顺利的开展和进行。风险预警控制技术主要包括有三个阶段：项目的组织准备、项目的日常监控以及相应的应急管理等等。（2）“PDCA”的循环风险管理手段印尼红土镍矿的风险是根据各种外界因素而动态发生变化的，这就必须要求相应的风险管理措施也随着变化。因此本文引入了一种PDCA循环的模型，在镍矿项目的风险监控管理中引入PDCA的循环模式，以此来保证整个风险管理活动持续不断的得到改善。（3）六大保障体系的建设和管理印尼红土镍矿项目地处印尼，其项目的环境较为复杂，施工环境艰苦，对施工技术要求较高。因此这些特点决定了印尼项目在风险管理工作中存在着一定的复杂性和艰巨性。为了保证印尼红土镍矿项目的

30、顺利开展和进行，需要建立一系列的保障机制来保障人员、技术、制度等各方面的顺利执行。该体系主要包括有：理念保障。组织保障。技术保障。人员保障。制度保障。法律政策保障。3 印尼的投资环境以及镍矿项目的情况3.1 印尼投资环境3.1.1 自然及社会环境印尼位于亚洲的东南部，横跨赤道，内陆的面积为191万平方公里。海洋面积约为316万平方公里，人口大约为亿，目前为世界第四大人口国，印尼的气候属于热带雨林气候，全年的平均气温大概为25摄氏度。图3.1 印尼的地理位置图图3.2 印尼红土镍矿外景图印尼的自然资源风场丰富，其具备较为丰富的农业资源、矿产资源以及各种生物资源等等。印尼的矿产资源在全世界当中占据

31、着非常重要的位置，印尼的铜矿、镍矿、铀矿都排在世界前列。3.1.2 经济、法律与政策环境印尼作为东南亚最大的经济体，在1997年曾经受到亚洲金融危机的严重影响，因此导致其经济遭受到较为沉重的打击。因在在这种金融危机的大的背景下，印尼迅速调整自身的经济政策，印尼在2009年的金融危机当中积极应对，采取各种有效的措施来实现稳定的经济增长。根据其官方的数据来统计，2010的印尼的生产总值已经达到了6000多万亿印尼盾，其国内的生产总值的增长率达到了4.4%。2008年的金融危机再次使得印尼的经济遭受到比较严重的挫折，其跌幅较为严重，已经排到了亚洲前三位，2009年印尼通过采取一定的积极措施，导致20

32、10年印尼货币实现了15%的升值。印尼在经济方面比较依赖外资的作用，外资一直都是拉动印尼经济增长非常重要的动力之一，在2009年，印尼的外资利用水平已经达到了101亿美元。在所有外资当中，新加坡是作为最大的投资国，受到金融危机的影响，其对印尼的投资额度也大大减小。印尼在遭受到了各种金融危机之后，积极采取各种应对措施，并且对其进行相应的改革和调整，通过各种调整加强了其在贸易方面的合作。为了降低各种贸易风险并且吸引外资，印尼开始与澳大利亚、中国等国家开始合作，签署了一系列的区域合作协议，这些主要包括与印尼、东盟、澳大利亚、新西兰之间的自由贸易协议。为了吸引外资进来发展，印尼开始与多国建立股市交易网

33、，加强了与多国之间的电子交易水平，吸引更多外商前来投资。印尼的法律体系从宏观和根基上来讲属于西方的法律体系，其法律体系的框架比较完整，但是也存在一些不足之处，就是法律界定不明晰，不具备可操作性。本文主要研究的是印尼的红土镍矿项目，因此与矿产项目相关的法律主要有两部。第一部就是1967年颁布的矿业基本法；第二部就是1969年在第一部法律上制定的实施条例。在这两部法律中同时规定，印尼的所有矿产资源属于印尼的国家能矿部管理。在进行采矿之前，必须要获取采矿许可证，该许可证主要由能矿部长进行颁发。2001年，印尼政府的相关部门出台了95号修正令，该矿业法对1967年的法律进行了修正，其主要修正的内容就是

34、对各级政府的职责和职能进行了重新的划分。为了方便管理，并且充分激励对矿产业的开发利用，地方政府就可以对一定范围的矿业来颁发开采许可证。但是对于外资和外企，其获得开采的条件较本国苛刻，如：中国在印尼开采红土镍矿，要获得开采许可证，需要获得印尼政府颁发的许可。印尼对于不同面积大小的矿产业规定了许可证的颁发范围，1万公顷以下的矿区主要是由县长来批示；1万到万公顷或者是矿产跨县的，许可证就需要由省长来颁发；万公顷或者是跨省的矿产项目的开采权，需要由中央部长来颁发。申请采矿必须经过4个步骤，其主要的步骤流程图如表3-1所示：表3-1 采矿许可证申请流程图序号具体步骤取得权利有效期是否可延期1第一步一般性

35、许可1个月否2第二步考察许可3个月是3第三步勘探许可1到2年是4第四步采矿许可20到30年是第一步：一般性许可。一般性的许可取得比较容易，只要被调查的地区不是保护林，或者是该地区上也没有保护林，就会被批准。如果这片土地所有权不是印尼国家，而是个人，那么就与之进行协商。一般性许可证的权利比较小，只能允许申请人到矿区看看。第二步：考察许可证。这种许可证的获取需要向政府提出申请，通常情况下，该种申请都能被批准，考察许可证可以在矿区进行少量样品的采集，除此之外没有其他的权利。第三步：勘探许可证。在取得了一般许可证和考察许可证之后，才可以向政府部门提出申请，来申请考察许可证的获批。在这个阶段过程当中，可

36、以对矿区进行详细的评估考察，并且可以编制采矿计划书等等。第四步：需要采矿的许可证，该种许可证的手续比较繁琐，因此在提交具体的书面资料时，需要出具一些证明材料来证明其实力。在经过政府的许可之后，在通常情况下需要预先批准一个期限为3年的采矿许可证明。在这个期间内，如果有法律方面的问题，政府可以有权利进行收回。如果建设项目按照预期顺利的开展，那么经营期限可以拓展到20-30年。若申请者与地方政府有着比较紧密的联系，那么不需要经过上述繁杂的手续，可以一次性的获得20-30年的采矿许可证。印尼和中国具有相似性，矿产资源都是属于国家所有，印尼公民或者是印尼全资公司需要在支付一定的款项之后来从政府手中获得实

37、际开采权，有一点值得提出的就是，外国企业没有权利获得开采权。印尼公司需要在获得矿产开采权之后，需要定期向政府交纳一定的税金，税金的数量需要根据政府来确定，并没有明文的规定。若在取得开采权之后，在一定的时间内没有进行实际的开采，政府有权对其开采权进行收回。印尼的矿产属于国有化，并且明文规定，其矿产不授予给外国的投资者，由于不受到政府的鼓励，外国企业在印尼开采镍矿项目受到的阻力会非常大。经过长期的实践，国外企业若想在印尼进行矿产资源的投资和开发，必须采取以下的方式：首先，需要跟印尼政府进行协商，与印尼中央政府之间签订一定的开采协议，这种方式除了总统开始同意之后，还必须经过国会的同意，因此最后通过的

38、难度非常之大。这种开采的权利必须是国家级的企业或者代表着该国的利益集团。第二、入股并且已经取得了开采权的矿业公司可以与矿权的所有者进行合作采矿。2009年的新矿业法中的规定限制了外国公司采矿的比例，因此这无形中又为外国企业设置了一道门槛。第三、通过与外国公司签订有效协议，来为外国公司提供相应的技术服务，并且与矿业公司共享资源和利益。3.2 镍矿项目投资建设情况3.2.1 项目的投资情况印尼红土镍矿项目主要包含有露头的矿山以及相应的配套电厂，除此之外还包括有临时性的码头等等。印尼红土镍矿项目配套设施所占的面积为7万平方米。除此之外，楼天的镍矿矿山面积达到了630万平方米，露天的矿产包括了储矿场地

39、以及行政生活场地等等。印尼露天的矿产每年的开采能力可以达到300万吨。该项目建设周期为四年，其中矿山码头的建设周期为1年，冶炼厂的建设周期为3年。建设情况见表所示，印尼红土镍矿中的四个子项目投资总额可以达到71000万元，在这其中，采矿工程项目额为20000万元，冶炼厂工程达到了51000万元。表3-2 印尼红土镍矿项目投资情况表投资项目采矿工程冶炼工程合计金额（万元）投资比例金额（万元）投资比例金额（万元）比例采剥工程费2001%2000.28%建筑工程费500025%714014%1214017.10%设备购置费800040%2856056%3656051.49%安装工程费2001%306

40、06%32604.59%其他工程费660033%1224024%1884026.54%合计20000100%51000100%71000100.00%除此之外，整个项目还配置了一定额度的流动资金，资金额达到了29000万元，在这当中用于采矿的流动资金为5000万元，用在冶炼厂方面的流动资金为24000万元。整个印尼红土镍矿的流动资金达到了100000万元。3.2.2 项目的预计效益评价整个项目投资总额度为亿，其中用于配套的流动资金为29000万元，用于矿山建设方面的资金达20000万元，用在股权转让方面的资金达到25000万元，用于自备电厂方面的资金达到51000万元。根据印尼当地的法律政策，

41、本项目的税收计算规则如下，资源税按照5%的收取，增值税按照10%的比例收取，所得税按照25%的比例收取。镍矿项目中员工的工资和福利需要根据当地其它企业的实际情况进行计算，一般按照美元/人每年来计算。项目中的固定资产折旧的方法采取的是综合折旧方法，综合折旧法的年限按照15年来考虑，无形资产的折旧年限按照10年考虑，递延资产的折旧年限按照5年来考虑。在该项目当中，整个项目的资金按照自筹来考虑，不产生贷款。在未来的运营过程中，产品大多销往中国境内，原始的镍矿售价为300元每吨，这是包含了税费。若不包含税费，那么售价为256元每吨。提炼成为镍金属之后，每吨的售价在110000元左右，若不含增值税，则为

42、94017元每吨。4 印尼红土镍矿项目风险识别研究4.1 印尼红土镍矿项目基本情况4.1.1 工程内容及规模本文研究的红土镍矿项目位于巴布亚新几内亚的马当省，属于目前世界上第五大红土镍矿，已经探明的镍矿石储量为7800多万吨，总的资源量可以达到亿吨，开采年限为40年。图4-1 印尼红土镍矿项目4.1.2 外部建设条件（1）交通运输条件镍矿区周边的公路系统较为发达，交通比较便利，到最近的市中心位置仅1个小时的车程，但是还需要修一条50公里的直达矿区的公路。（2）水源条件红土镍矿区，雨季期间来水量充足，但是旱季缺水较为严重，存在着两级分化的特性，因此需要建一个50万方的蓄水库来进行蓄水，做到旱涝保

43、收，镍矿区附近河流的水质欠佳，河水中含泥沙成分较高，其间还夹杂着动物粪便等等。（3）供电条件目前镍矿区没有高压线路送电，在一定程度上存在着电力紧张的可能，需要从外部架设30公里左右的10kV的输电线路，满足矿区的开采以及生活用电。（4）主要材料的供应情况在镍矿的开采中，需要相应的配套基建工程，这些基建工程需要砂、碎石、木材、钢筋、水泥等等，这些材料最好需要在印尼当地进行购买，保证其成本最为低廉。目前上述材料的供应较为正常，在需求旺季，钢筋和水泥等材料会存在着一定程度的短缺现象，其短缺的程度达到20%左右。4.1.3 镍矿项目开采可能造成的地质灾害本文采用的是“分段空场法”来对印尼红土镍矿进行开

44、采，在开采的过程中会引发一系列的地标陷落等问题，甚至在地形较陡的地区会产生一定的石头滑落。因此，在开采镍矿的过程中，需要加强顶板的管理，有效防止石头的脱落。当遇到暴雨时，可能会形成小范围的泥石流灾害，因此需要特别注意坑口废品的堆放。根据上述红土镍矿项目的具体情况来确定项目开发的内容和规模。我们可以总结出印尼红土镍矿项目风险方面的因素，并且对这些风险因素进行有效识别。印尼红土镍矿项目的风险因素具备以下特点：（1）风险存在具有一定的客观性。印尼红土镍矿在开发过程中存在的风险是不以人的意志为转移的。风险可能存在于镍矿项目的每个步骤当中，一般情况下印尼的红土镍矿会遇到以下的风险：（2）由于开发技术不断

45、变化所产生的风险。由于矿床的开发技术条件有限，这将会直接影响到矿山的开采方式、采矿的方法、生产能力以及装备水平等等。（3）地质资源条件变化造成的风险因素不容忽视。地址资源在矿山项目的开发中非常重要，它直接影响到矿产开发项目的成本。4.2 印尼红土镍矿项目风险识别流程印尼红土镍矿项目的风险管理中，风险识别这一环节是基础，风险识别的具体方法需要根据具体的项目特性来确定。目前关于项目风险识别应用比较多的有以下几种：1、专家判断法：也称为专家调查法，专家判断法主要是指项目组的成员、用户、专家以及各种咨询机构根据自身的经验找出项目中可能存在的风险，并对项目的后果进行估计。在评判的过程中，往往根据个人的经

46、验、以往的运行数据、统计资料等来识别项目可能面临的各种风险。因此有些风险很难根据实际的数据、资料进行有效分析和统计，就借助专家的经验来进行判断。2、流程图法：流程图法当中最为主要的两种就是故障树法以及鱼刺图的方法。这两种方法共同的特点就是根据项目发生的结果来推断相应事件产生的原因。采用鱼刺图的方法非常便于找出引起项目风险产生的原因，并且据此，找到最为本质的原因。故障树的方法就是以树状结构的分析方法来对风险进行分解和细化，将大的故障层层分解成为各种小的故障，方便从小的故障入手，来找出风险存在的原因。因此，流程图法是分析项目风险因素最为有力的工具，该方法使用的效果主要是由操作者的技能以及知识技巧来

47、决定。3、现场实践法：现场实践法的根本就是要深入到项目的现场实践当中，通过现场的实际工作来发掘项目存在的各项问题和风险，并对项目的风险进行及时的归纳和整理。4、文献资料法：通过查阅各种国内外的文献、资料、数据来对项目的风险进行归类分析，借助现有的分析方法来对项目的风险进行有效识别。5、财务报表法：财务报表法主要是通过各种财务的报表、会计、统计等资料来对风险进行记录和分析。6、风险矩阵法：风险的矩阵法是项目风险分析当中比较常用的一种方法，风险矩阵包含的栏目较多，主要的栏目包含有：技术栏、风险栏、需求栏、风险概率栏等等。由于专家调查法可以借助矿产知识和经验比较丰富的专家来对实际项目开展调查，能够最

48、大程度识别印尼红土镍矿项目中的各种风险因素，为后期的风险管理提供一定的理论基础和依据。因此，结合本文印尼红土镍矿项目的实际，本文主要采用的是专家调查法。具体的比较方法见表4-1所示：表4-1 项目风险识别的方法比较风险识别的方法风险识别的范围风险识别适用的阶段定量与定性该方法的优点该方法的缺点专家调查法适用性较强，尤其适合风险管理识别工作较短的一些项目贯穿在整个项目周期当中定性结果比较灵活，并且便于操作比较依赖于个人的观点风险矩阵法适用性较强，比较适合没有经验的新技术项目贯穿在整个项目周期当中定性结果比较简单，并且能够比较全面对风险进行分析结果的科学性受到多项因素的影响流程图法比较适合高端技术

49、，经验比较欠缺的项目项目实施的初始阶段定性与定量相结合采用演绎推理的方法找到风险的源头理论性较强，操作起来较为复杂文献资料法适用于有相关经验的项目贯穿在整个项目周期当中定性结论简单、方便、成本小受到具体项目中实际情况的限制印尼红土镍矿项目中的风险因素贯穿到整个项目当中，因此在对其项目风险进行识别时，应根据应将生命周期中的每一个阶段的基本风险因素进行识别，再根据相应阶段风险因素的特点进行分类管理。因此，本文的特点就是分阶段的进行风险管理，按照印尼红土镍矿的整个项目周期内的计划阶段、设计阶段、实施阶段、提交阶段以及结束阶段来进行风险识别、评价和控制。本章主要采用的是专家调查法和统计分析的方法来对印

50、尼红土镍矿工程的风险因素进行有效识别。首先需要通过专家调查的方法来询问有关项目中存在的风险，并研究国内外相关的文献资料来对其进行延伸和补充，再对各种风险因素进行汇总和分析，利用因子消除法来分析各种风险变量之间的线性化关系，对相应的风险因素进行过滤处理，从而识别出关键性的风险因素。4.2.1 专家调查法专家调查法最先是由美国学者于1953年首次提出的一种激发性的思维方法。专家小组的构成成员主要包括有：风险分析专家、风险管理专家以及相关领域专家，这些专家在相关的领域具备较强的逻辑思维能力和综合分析能力。通过一些专家召集在一起开项目讨论会和座谈会来分析项目风险危害的程度，并提出有效的防范措施。专家调

51、查法的优点就是集中集体的智慧，对各种想法进行逐一的讨论和总结，该方法的优点就是能够做出更为客观的评估，专家调查法还可以排除不符合实际的方案。印尼红土镍矿项目属于海外项目，在项目的执行过程中存在着许多不确定的因素，需要考虑的范围比较广，因此需要集中各方面专家的意见对项目整个阶段中存在的风险因素进行逐一分析。专家的关键性的风险因素分析表如表4-2所示：表4-2 印尼红土镍矿项目关键的风险因素表一级因素二级因素一级因素二级因素技术因素设计考虑不够周密组织管理因素合同内容缺失设计方面存在着失误安全方面的保护措施不完善错误的镍矿开采技术标准施工现场管理混乱施工技术存在缺陷与外籍人员缺少沟通施工工艺不够完

52、善资料不完备开采方式不合理监督机制不明朗镍矿的分离技术不达标招投标出现混乱组织管理因素项目管理人员水平欠缺环境因素政治方面的因素项目管理人员缺乏海外经验利益方面的驱动因素项目管理人员的外语水平欠佳经济波动方面的因素供应商拒绝履行合同工程质地条件开采设备质量不达标财务因素流动方面的风险不适应印尼红土开采环境汇率方面的风险对于新型材料和设备的使用不当材料价格随着市场的波动因素4.2.2 因素分析 本文结合印尼红土镍矿的实际，通过查阅国内外相关的文献资料，总结出了6个维度的风险因素：技术方面的因素、市场方面的因素、财务方面的因素、管理方面的因素以及环境方面的因素等等。技术方面的因素主要是指技术是否能

53、顺利转换成为生产力并伴随科技发展所带来的风险。在该印尼红土镍矿项目中，表现为我国的开采技术是否适合印尼红土环境下的开采，这存在着一定的风险。组织管理因素主要是指在印尼红土镍矿的开采过程当中，进行的组织管理程序可能会朝着不利于项目顺利发展的方向进行。这主要反映在我国的政治环境和法律环境不同于印尼，因此按照传统既定的管理程序会产生一定的不适应和风险。环境条件因素：环境因素是指在项目的实际开发过程中，由于天气、地质、地理环境等因素给项目带来的不确定性和风险。印尼属于一个热带海洋性气候，其台风等灾害会给镍矿的开采带来一定的风险。市场因素：市场因素主要指的是由于国际市场的变化，供求关系的变更对项目开采所

54、带来的风险。财务因素：财务因素主要是指由于财务管理方面存在漏洞或者财务状况不佳给项目的顺利开展带来的风险因素。4.2.3 风险因素的整理合并相关性因素较强的部分，将“设计考虑不够周密”改为“设计技术不到位”。为了便于之后的评估和应对，将整理好的风险因素重新归类：分别为“设计技术风险”、“施工技术风险”、“人员水平风险”、“材料设备风险”、“组织管理风险”、“经济社会环境风险”、“白然地质环境风险”、“财务风险”。将最终识别出了风险因素列举如表所示：表4.3 最终识别出的风险因素一级因素二级因素一级因素二级因素设计技术因素设计考虑不够周密组织管理因素合同内容缺失设计方面存在着失误安全方面的保护措

55、施不完善错误的镍矿开采技术标准施工现场管理混乱施工技术因素施工技术存在缺陷与外籍人员缺少沟通施工工艺不够完善资料不完备开采方式不合理监督机制不明朗镍矿的分离技术不达标招投标出现混乱人员水平因素项目管理人员水平欠缺环境因素政治方面的因素项目管理人员缺乏海外经验利益方面的驱动因素项目管理人员的外语水平欠佳经济波动方面的因素供应商拒绝履行合同工程质地条件开采设备质量不达标财务因素流动方面的风险材料设备因素不适应印尼红土开采环境汇率方面的风险对于新型材料和设备的使用不当材料价格随着市场的波动因素4.3 印尼红土镍矿项目风险分析4.3.1 投资过程中政治与法律风险分析1、政治风险印尼镍矿项目属于海外项目

56、，涉及到政治层面的风险，该风险的来源是印尼国内与国外的政治环境的变化。2010年EIU对东盟十国的政治风险进行了评分，评分的结果是印尼的政治风险位于B级，在稳定程度上仅仅比新加坡和马来西亚低，在印尼曾发生过一系列的恐怖事件，在这些恐怖事件中，就包含有著名的排华事件。这些政治上潜在的风险在一定程度上给印尼的经济发展带来了不安定的因素，也可能会给中国的投资者带来较为严重的影响。印尼在镍矿项目的投资过程中存在着政治方面的风险，主要表现在：（1）在印尼政府实现国有化的政策印尼政府实行国有化的行为是指印尼政府将海外在印尼投资的企业归属于印尼所有的行为。在2009年的新矿业法当中规定外方的资本不超过49%

57、的股份。（2）战争或者恐怖事件印尼爆发了一系列的暴力事件，在1998年的5月14爆发了排华事件，在该事件中印尼总统指使军队和暴力分子对华人进行屠杀和迫害，指使数万人流亡。印尼的暴力事件频发，在1998年发生了骇人听闻的印尼排华事件，印尼总统指挥军队对华人进行大规模的屠杀。2003年8月6日，发生在印尼首都的恐怖事件造成了上百人死亡。除此之外还有发生在巴厘岛、巴布亚的暴力事件。这一系列的暴力事件对印尼国内的经济发展造成重大影响，同时也对国外在印尼企业的发展带来了毁灭性的打击。（3）政府单方面的毁约印尼方面存在着政府单方面毁约的前科，2012年2月印尼政府下令位于北科纳威县经营的矿产企业必须按照镍

58、矿售价的3%缴纳发展基金，否则会取消该矿产企业的经营权。值得关注的是该项规定没有相应的法律依据，与此同时，还给印尼镍矿项目带来较为巨大的经济损失。2、法律风险法律风险主要是指在印尼投资镍矿项目的公司在经营过程中由于不了解印尼当地的法律和规范，给投资项目所带来的风险和损失。法律风险对于镍矿企业的经济利益的影响比较深远。2009年印尼新出版的新矿业法经历了4年比较漫长的审议过程，最后公布实施。该部法律规定了外国在印尼投资的企业其股份不能超过49%，剩余的股份必须在开采超过5年的时间内向印尼各级政府出售其手中持有股份的49%以上。此举的目的就是在于减持国外资本。4.3.2 建设经营过程中的风险分析4

59、.3.2.1 建设工期延误风险在印尼工程工期延误的事件发生概率比较高，印尼人口众多，其劳动力市场非常庞大，因此导致其劳动力成本相对比较低廉。这就造成了印尼国内劳动力在竞争力方面不够强。除此之外，印尼劳动力的文化程度不高，拥有专业技能的劳工比例非常小。这就造成了一个普遍的现象，印尼劳工工作的积极性非常低，不具备较强的责任心。最后到底的结局就是建设工资很难得到应有的保障。除此之外，还存在的问题就是印尼对于拖延工资的惩罚制度不明确，因此最终的风险通常会由承包方来承担。因此，工资的拖延最终会造成建设成本增加的后果，导致其经营效益得不到保障，从而导致整个镍矿项目投资的失败。4.3.2.2 经营期间市场风

60、险市场风险主要指的是由于印尼市场环境变化给投资镍矿项目企业带来的风险。由于镍金属在国际上价格波动较大，这给镍矿项目带来巨大利益的同时，也会给投资镍矿企业带来较大的风险。镍金属的价格在2007年为8万美元/吨，到2012年却跌入了最低价，为万美元/吨，两者之间价格相差悬殊。而目前投资镍矿企业主要是靠利润来盈利，若镍金属价格高，那么其盈利也多，反之则少。投资印尼镍矿的企业在获取利润方面存在着一定的风险，这个风险就来自镍金属价格的波动情况。4.3.2.3 人力资源管理和文化风险印尼拥有非常丰富的资源优势，因此在世界经济比较低迷的时刻依旧保持着较强的活力，因此导致国内许多的投资者进行投资。随着印尼经济