财务分析与常用公式管理知识分析一览表

1、财务分析常用公式一览表附表一、财务指标的计算公式和含义类型NO财务指标公 式指 标 含 义 盈利能力1销售利润率净利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的净利润。指标越高，销售收入的盈利能力越强。2营业利润率息税前利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，销售收入的盈利能力越强。3EBITDA利润率息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所得税、净利润和收回的非付现成本。指标越高，表明销售收入的盈利能力越强，且经营性净现金的制造能力越强。4总资产利润率净利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的净利润。指标越高，总资产

2、的盈利能力越强。5税前总资产盈利力息税前利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。6税后总资产盈利力息前税后利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强。7权益资本利润率(ROE)净利润与权益资本的比例关系，表示股东投入每元权益资本所带来的净利润。指标越高，股东权益资本的盈利能力越强。8税前投入资本利润率(ROIC)息税前利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，投入资本的盈利能力越强。9税后投入资本利润率(ROIC

3、)息前税后利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润。指标越高，投入资本的盈利能力越强。流动性10流淌比率流淌资产与流淌负债的比例关系。表示每元流淌负债有多少元流淌资产做“抵押”。一方面反映企业流淌负债的清偿能力，另一方面反映企业流淌资产的流淌性或变现能力。11速动比率除了存货之外的流淌资产与流淌负债的比例关系。表示每元流淌负债有多少元更具变现性的流淌资产做“抵押”。一方面反映企业流淌负债的清偿能力，另一方面反映企业除存货外流淌资产的变现能力。12营运资本需求量比率营运资本需求量占总资产的比重，具有双重含义：一方面反映企业流淌资产的变现能

4、力，指标越大，变现能力越强；另一方面反映企业多出的流淌资产占用资金的情况，指标越大，资金占用越多，特不是当流淌资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加。13营运资本比率企业经营性流淌资产（无息的流淌资产）与经营性流淌负债（无息的流淌负债）之间的比例关系。该指标越小，讲明企业运用无息的流淌负债来经营的能力越强，企业的资本成本越低，营运资本治理水平越高；反之，讲明企业运用无息流淌负债来经营的能力越弱，企业的资本成本越高，营运资本治理水平越低。负债和偿债能力14总资产负债率所有负债占总资产的比重。指标越大，讲明负债程度越高；反之越低。15权益资产比股东权益资本占总资产的比重。指标越大，讲明权益资本

5、所占比重越高，负债比例越低。16权益乘数权益资本与总资产的比例关系。表示每元权益资本所支撑的总资产。指标越大，讲明负债比例越高，反之越低。17权益负债比权益资本与长期负债的比例关系。表示每元长期负债所对应的权益资本。指标越大，讲明长期负债的程度越低，反之越高。18基于EBIT的利息保障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润）与当年应付利息的比例关系。指标越大，讲明付息能力越强，反之越弱。19基于现金的利息保障倍数使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营净现金-折旧和摊销）与当年应付利息的比例关系。指标越大，讲明付息能力越强，反之越弱。20基于EBITDA的本息保障

6、倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润、折旧、摊销等）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，讲明还本付息能力越强，反之越弱。21基于现金的本息保障倍数使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营净现金）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，讲明还本付息能力越强，反之越弱。资产营运能力22总资产周转次数销售收入与资产的比例关系。表明总资产的使用效率，即每元资产所能带来的销售收入。指标越大，资产使用效率越高；反之越低。23固定资产周转次数销售收入与固定资产的比例关系。表明固定资产的使用效率，即每元固定资产所能带来的销售收入。指标越大，固定资产使用效率越高；反之越低

7、。24存货周转天数销售收入与存货的比例关系。表明存货的周转效率，即每元存货转化为销售收入所需要的天数。指标越大，存货周转效率越低；反之越高。25应收账款周转天数销售收入与应收账款的比例关系。表明应收账款的周转效率，即收回应收款所需要的天数。指标越大，应收账款的周转效率越低；反之越高。现金创造能力26现金销售比或经营性净现金与销售收入的比例关系。表明每元销售收入所含的经营性净现金或现金收入。指标越大，销售收入的经营性净现金含量或现金收入含量越高，反之越低。27净利润的现金含量经营性净现金与净利润的比例关系。表明每元净利润所含的经营性净现金。指标越大，净利润的经营性净现金含量越高，反之越低。28总

8、资产获现率经营性净现金与总资产的比例关系。表明每元总资产猎取的经营性净现金。指标越大，总资产的“获现能力”越高，反之越低。29投入资本获现率经营性净现金与投入资本的比例关系。表明每元投入资本（权益资本和付息债务资本）猎取的经营性净现金。指标越大，投入资本的“获现能力”越高，反之越低。30权益资本获现率经营性净现金与权益资本的比例关系。表明每元权益资本猎取的经营性净现金。指标越大，权益资本的“获现能力”越高，反之越低。财富增值能力31经济增加值（EVA）或 在支付利息和股东合适酬劳之后的“超额收益”或“剩余收益”。当指标为正，表示股东财宝增值；反之损值；指标越大，表示企业的股东财宝增值越多，反之

9、越少。32市场增加值（MVA）实际公式：，或企业（资产）的市场价值与投入资本之间的差。当企业（资产）的市场价值超过投入资本，表明企业制造价值；反之损害价值。指标越大，表示从资本市场角度看，企业的股东财宝增值越多，反之越少。理论公式：33市值面值比企业股票价格与股票账面价值之比，反映企业股票市价与股票面值之间的比例关系。当股票交易价格超过账面价值，讲明投资者情愿支付比股票账面价值更高的价格来买卖股票，股票增值；反之，股票贬值。可见，该指标从资本市场投资的角度反映了企业是否为股东制造或增加价值。34投入资本效率（创值率）经济增加值与投入资本的比例关系。表示每元投入资本所产生的经济增加值。指标越大，

10、投入资本制造价值的能力越强，反之越弱。35权益资本创值率经济增加值与权益资本的比例关系。表示每元权益资本所产生的经济增加值。指标越大，权益资本制造价值的能力越强，反之越弱。资本市场表现36每股利润(EPS)净利润与股份数之比。表示一股所拥有的净利润。指标越高，讲明每股的盈利能力越强，反之越低。37每股净资产净资产与股份数之比。表示一股所拥有的净资产。指标越高，讲明每股的净资产账面价值越高，反之越低。38每股现金流经营性净现金与股份数之比。表示一股所拥有的经营性净现金。指标越高，讲明每股的“获现能力”越强，反之越弱。39每股分红（DPS）现金分红与股份数之比。表示一股所分配到的净利润。指标越高，

11、讲明每股的盈利能力越强，反之越低。此外，DPS/EPS反映企业利润得分配比例利润分红和利润留存的比例关系。40市盈率股价与每股净利润（EPS）之间的倍数关系，表明每一元净利润支撑多少元的股票价格，或投资者情愿以多少元的股票价格来购买企业每一元的净利润。指标高低均具有正负面含义，比较复杂，需慎重解读。一般而言，指标高可能讲明企业前景好，低可能讲明前景不行。但指标高也可能讲明股价被高估，低可能讲明股价被低估。41股价资产比股价与每股净资产之间的倍数关系，表明了每一元净资产支撑多少元的股票价格，或投资者情愿以多少元的股票价格来购买企业每一元的净资产。一般而言，指标高可能讲明股价高估，低可能讲明股价低

12、估。但指标高也可能讲明企业前景好，低可能讲明前景不行。42股价与现金比股价与每股经营性净现金之间的倍数关系，表明了每一元经营性净现金支撑多少元的股价，或投资者情愿以多少元的股票价格来购买企业每一元的经营性净现金。一般而言，指标高可能讲明股价被高估，低可能讲明股价被低估。但指标高也可能讲明企业前景好，低可能讲明前景不行。43股票收益率股东持有股票的收益（资本利得和现金股利）与其购买价格之间的比。指标越高，讲明其收益越高，反之越低。资本成本44权益资本成本KS 股东预测其权益资本的收益率，或企业使用股东的权益资本所必需支付的成本。一般有三个公式(见左栏)。45债务资本成本KD债权人预期其债务资本的

13、收益率，或企业使用股东的债务资本所必需支付的成本。46优先股资本成本KP=优先股股东预期其优先股的收益率，或企业使用优先股股东的资本所必须支付的成本。47加权平均资本成本（WACC）企业使用每一元资本所必须支付的平均成本。企业使用每一元投入资本所必须支付的平均成本。附表二、商业银行要紧监管指标的计算公式和释义类型NO财务指标公 式指 标 释 义 风险水平信用风险1不良资产率信用风险资产是指银行资产负债表表内及表外承担信用风险的资产。要紧包括：各项贷款、存放同业、拆放同业及买入返售资产、银行账户的债券投资、应收利息、其他应收款、承诺及或有负债等。不良信用风险资产是指信用风险资产中分类为不良资产类

14、不的部分。该指标不应高于4%。2不良贷款率次级类贷款定义为借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑类贷款的定义为借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也确信要造成较大损失。损失类贷款定义为在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。这三类贷款合计为不良贷款。各项贷款指银行业金融机构对借款人融出货币资金形成的资产。要紧包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、从非金融机构买入返售资产、透支、各项垫款等。该指标不应高于5%。3单一集团客户授信集中度最大一家集团客户授信总额是指报告期末

15、授信总额最高的一家集团客户的授信总额。授信是指商业银行向非金融机构客户直接提供的资金，或者对客户在有关经济活动中可能产生的赔偿、支付责任做出的保证，包括贷款、贸易融资、票据融资、融资租赁、透支、各项垫款等表内业务，以及票据承兑、开出信用证、保函、备用信用证、信用证保兑、债券发行担保、借款担保、有追索权的资产销售、未使用的不可撤销的贷款承诺等表外业务。该指标不应高于15%。4单一客户贷款集中度最大一家客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家客户的各项贷款的总额。客户是指取得贷款的法人、其他经济组织、 个体工商户和自然人。该指标不应高于10%。5全部关联度全部关联方授信总额是指商业银行全部关

16、联方的授信余额，扣除授信时关联方提供的保证金存款以及质押的银行存单和国债金额。该指标不应高于50%。市场风险6累计外汇敞口头寸比例累计外汇敞口头寸为银行汇率敏感性外汇资产减去汇率敏感性外汇负债的余额。该指标不应高于20%。7利率风险敏感度本指标在假定利率平行上升200个基点情况下，计量利率变化对银行经济价值的阻碍。指标计量基于久期分析，将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时刻段，在每个时刻段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，得到该时刻段内的重新定价“缺口”。对各时段的缺口给予相应的敏感性权重，得到加权缺口后，对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估

17、算给定的利率变动可能会对银行经济价值产生的阻碍。流动性风险8流淌性比率流淌性资产包括：现金、黄金、超额预备金存款、一个月内到期的同业往来款项轧差后资产方净额、一个月内到期的应收利息及其他应收款、一个月内到期的合格贷款、一个月内到期的债券投资、在国内外二级市场上可随时变现的债券投资、其他一个月内到期可变现的资产（剔除其中的不良资产）。流淌性负债包括：活期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的定期存款（不含财政性存款）、一个月内到期的同业往来款项轧差后负债方净额、一个月内到期的已发行的债券、一个月内到期的应付利息及各项应付款、一个月内到期的中央银行借款、其他一个月内到期的负债。该指标不应低于25%

18、。9核心负债比例核心负债包括距到期日三个月以上（含）定期存款和发行债券以及活期存款的50%。该指标不应低于60%。10流淌性缺口率流淌性缺口为90天内到期的表内外资产减去90天内到期的表内外负债的差额。该指标不应低于-10%。风险迁徙正常贷款迁徙率11正常类贷款迁徙率期初正常类贷款中转为不良贷款的金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为次级类/可疑类/损失类的贷款余额之和。期初关注类贷款中转为不良贷款的金额，是指期初关注类贷款中，在报告期末分类为次级类/可疑类/损失类的贷款余额之和。期初正常类贷款期间减少金额，是指期初正常类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等缘故

19、而减少的贷款。期初关注类贷款期间减少金额，是指期初关注类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等缘故而减少的贷款。12关注类贷款迁徙率期初正常类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为关注类/次级类/可疑类/损失类的贷款余额之和。不良贷款迁徙率13次级类贷款迁徙率期初次级类贷款向下迁徙金额，是指期初次级类贷款中，在报告期末分类为可疑类/损失类的贷款余额之和。期初次级类贷款期间减少金额，是指期初次级类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等缘故而减少的贷款。14可疑类贷款迁徙率期初可疑类贷款向下迁徙金额，是指期初可疑类贷款中，在报告期末

20、分类为损失类的贷款余额。期初可疑类贷款期间减少金额，是指期初可疑类贷款中，在报告期内，由于贷款正常收回、不良贷款处置或贷款核销等缘故而减少的贷款。风险抵御盈利水平15资产利润率净利润是指按照金融企业会计制度编制损益表中净利润。资产是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中资产总计余额。该指标不应低于0.6%。16资本利润率所有者权益是指按照金融企业会计制度编制的资产负债表中所有者权益余额。该指标不应低于11%。17成本收入比率营业费用是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中营业费用。营业收入是指按金融企业会计制度要求编制的损益表中利息净收入与其他各项营业收入之和。该指标不应高于45%。预备金充

21、足程度18资产损失预备充足率信用风险资产实际计提预备指银行依照信用风险资产可能损失而实际计提的预备。信用风险资产应提预备是指依据信用风险资产的风险分类情况应提取预备的金额。该指标不应低于100%。19贷款损失预备充足率贷款实际计提预备指银行依照贷款可能损失而实际计提的预备。该指标不应低于100%。资本充足情况20资本充足率资本净额等于商业银行的核心资本加附属资本之后再减去扣减项的值。核心资本、附属资本、扣减项、风险加权资产和市场风险资本的定义和计算方法按照商业银行资本充足率治理方法(中国银行业监督治理委员会2004年第2号令)及相关法规要求执行。该指标不应低于8%。21核心资本充足率核心资本净额等于商