证券投资分析预测

1、.：.；一、单项选择题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每题的四个选项中，只需一个符合题意的正确答案。多项选择、错选、不选均不得分)1在详细实施投资决策之前，投资者需求明确每一种证券在风险性、收益性、和时间性方面的特点。A. 价钱的多变性B价值的不确定性C个股筹码的分配D流动性2提出和建立的现代证券投资组合实际，其中心思想是要处理长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。A尤金法玛 B奥斯本C马柯威茨 HYPERLINK 233/ o 点击翻开 D威廉姆斯3仅从证券的市场行为来分析证券价钱未来变化趋势的分析方法称为。A根本分析法B. 技术分析法C. 定性分析法D定量分析法4与根本分析法相

2、比，技术分析法具有的特点是。A对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B. 比较全面地把握证券的根本走势C运用起来比较简单D适用于周期相对比较长的证券价钱预测5投资战略类型中，投资者对风险接受度最低，平安性是其最重要的思索要素。 A保守稳健型B. 积极生长型C. 稳健生长型D风险躲避型6以下宏观经济目的中，属于同步性目的的是。A失业率B个人收入C. 货币供应D消费者预期7以下各个选项中，不属于证券市场信息发布媒体的是。A电视B广播C内部刊物D报纸杂志8作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价钱来源于其。A躲避市场风险的才干B产生未来收益的才干C流动性D买卖性9对于可以继续

3、运营的企业普通用来计算其资产价值。 HYPERLINK bbs.examda/ t _blank A历史本钱法B重置本钱法C清算价值法D公允价值法10关于债券当期收益率的说法不正确的选项是。A反映每单位投资的资本损益B反映每单位投资可以获得的债券年利息收益C. 度量的是债券年利息收益占购买价钱的百分比D可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进展比较11在决议优先股的内在价值时，相当有用。A可变增长模型B. 不变增长模型C二元增长模型D零增长模型12可转换证券的实际价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的折算的现值。A持有期收益率B. 净资产收益率C市盈率D必要收益率13

4、某可转换债券面值1000元，转换价钱10元，该债券市场价钱990元，标的股票市场价钱8元股，那么当前转换价值为。A990元B1010元C980元D800元14某公司可转换债券的转换比例为20，其普通股股票当期市场价钱为40元，债券的市场价钱为1000元，那么。A转换升水比率15%B转换贴水比率150%C转换升水比率25%D转换贴水比率25%15我国买卖所市场对附息债券的计息规定是，全年天数一致按天计算，利息累积天数规那么是“按实践天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。A360B364C365D36616是按当年不变价钱计算的国民消费总值与按基年不变价钱计算的国民消费总值的比率。A零售物价

5、指数B消费者物价指数C. 本钱物价指数D国民消费总值物价平减指数17以下不属于经常工程的是。A贸易收支B劳务收支C一方面转移D企业信贷18只需在时，财政赤字才会扩展国内需求。A政府发行国债时B财政对银行借款且银行不添加货币发行量C银行由于财政的借款而添加货币发行量D银行由于财政的借款而减少货币发行量19高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价钱。A快速上涨B. 呈慢牛态势C平稳动摇D下跌20由于货币乘数的作用，的作用效果十清楚显。A窗口指点B直接信誉控制C法定存款预备金率D公开市场业务21以下不是财政政策手段的是。A国家预算B税收C发行国债D利率22关于投资者和投机者的说法，以下错误的选项是。A

6、投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价B. 投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛C. 投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益D投资者主要进展的是长期行为，投机者主要进展的是短期行为23行业经济活动是的主要对象之一。A微观经济分析B. 中观经济分析C宏观经济分析D. 技术分析24以上市公司营业收入为分类规范，规定当公司某类业务的营业收人比艰苦于或等于，那么将其划人该业务相对应的类别。A30%B. 50%C60% D75%25将上市公司共分成个门类。A6B10C13D2026消费者众多，各种消费资料可以

7、完全流动的市场属于。A完全竞争B不完全竞争C寡头竞争D完全垄断27以下行业属于完全垄断市场的是。A. 农产品B轻工业产品C煤气公司D钢铁28随着行业消费技术的成熟、消费本钱的降低和市场需求的扩展，新行业从幼稚期迈入生长期，其变化是。A由低风险、低收益变为高风险、高收益B由高风险、低收益变为高风险、高收益C由低风险、高收益变为高风险、高收益D由高风险、低收益变为低风险、高收益29行业处于成熟期的特点不包括。A企业规模空前，位置显赫，产品普及程度高B. 行业消费才干接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现 C行业在空间转移活动继续进展 HYPERLINK bbs.examda/ t _blank

8、 D构成支柱产业位置，其消费要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地30煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的。A幼稚期 B. 生长期C. 成熟期D. 衰退期31.某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为 1.6，营业本钱150万元，年初存货为60万元，那么本年度存货周转率为。A1.60次B2.5 次C. 3.03次D1.74次32以下不属于上市公司区位分析的是。A区位内的自然和根底条件B. 区位内政府的产业政策C. 行业位置分析D区位内的经济特征33市净率的计算公式为。A. 每股市价每股净资产(倍)B每股市价每股净资产(倍)C. 每股市价每

9、股总资产(倍) D每股市价每股总资产(倍)34在现金流量分析中，以下不属于流动性分析的财务目的是。A现金到期债务比B现金流动负债比C现金债务总额比D现金股利保证倍数35关联公司之间相互提供虽能有效处理各公司的资金问题，但也会构成或有负债。A承包运营B协作投资C关联购销D. 信誉担保36以下关于新的企业所得税法的表达不正确的选项是。A按照“简税制、宽税基、低税率、严征管的税制改革原那么，建立各类企业一致适用的企业所得税制度B参照国际通行做法，表达了“四个一致C两税合并的中心方案在于内外资企业均按照25%的税率征收企业所得税D老的外资企业在税率上享有3年的过渡期照顾37以下关于单根K线的运用，说法

10、错误的选项是。A有上下影线的阳线，阐明多空双方争斗猛烈，到了收尾时，空方勉侵占优势B普通来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于空方占优势C十字星的出现阐明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向 D小十字星阐明窄幅盘整，买卖清淡38在切线实际中，不能单独存在的切线是。A. 支撑线B. 压力线C轨道线D趋势线39假设股价原有的趋势是向上，进入整理形状时构成上升三角形，那么可以初步判别今后的走势会。A继续整理B向下突破C向上突破D不能判别40不适宜人选收入型组合的证券是。A优先股B普通股C附息债券D某些避税债券41技术分析的实际根底是。A道氏实际B波浪实际C形状实际D黄金分割实际42一个规范的喇

11、叭形状应该有高点，低点。A2个，1个B3个，2个C2个，3个D3个，4个43西方投资机构非常看重挪动平均线，并以此作为长期投资的根据。A100天B. l50天 C200天D250天44BIAS目的是测算股价与偏离程度的目的。AMA B. MACDCPSYDOBV45以下有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的选项是。A长期稳定持有模拟市场指数的证券组合B采用此种方法的管理者以为证券市场不总是有效的C期望获得市场平均收益D采用此种方法的管理者以为证券价钱的未来变化无法估计46确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的。A投资原那么B投资目的C投资规模D投资风格47的出现标志

12、着现代证券组合实际的开端。AB资本资产定价模型C单一指数模型D48威廉夏普、约翰林特耐和简摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的。A资本资产定价模型B套利定价模型 C期权定价模型D有效市场实际49在组合投资实际中，有效证券组合是指。A可行域内部恣意可行组合B. 可行域左边境上的恣意可行组合C可行域右边境上的恣意可行组合D按照投资者的共同偏好规那么，排除那些被一切投资者都以为差的组合后余下的组合50假设把投资者对本人所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风险投资部分所构成的证券组合的构造与切点证券组合T的构造完全一样，所不同的是。A不同偏好投资者的风

13、险投资金额占全部投资金额的比例 B一样偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例C一样偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例D不同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例51资本资产定价模型阐明，证券组合承当的风险越大，那么收益。A越高B. 越低C. 不变D两者无关系52久期的概念最早对债券平均到期期限的研讨。A麦考莱B. 特雷诺C夏普D罗斯53分解、组合和整合技术都是对金融工具的构造进展整合，其共同优点在于。A成熟、稳定B针对性和固定性C灵敏、多变和运用面广D步骤的科学性54当期货市场上不存在与需求保值的现货一致的种类时，人们会在期货市场上寻觅与现货的种类，以其作为替代品进展

14、套期保值。A在功能上互补性强B期限相近C功能上比较相近 D地域一样55股票(组合)的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和。A必要收益B市场平均收益CAlphaD元风险利率56VaR方法是开发的。A结合投资管理公司B. JPMorganC费纳蒂D米勒 HYPERLINK ks.examda/ 来源：examda57CFA协会是一家全球性非营利专业机构。CFA协会的前身是。A北美的证券分析师组织B欧洲证券分析师的协会组织C亚洲证券分析师的协会组织D拉丁美洲证券分析师公会59自律规范这部分内容在CFA考试中约占的比例，考生必需经过，否那么无法获得资历。A5%B10%C15%D20%60自有关证券

15、公开发行之日起内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。A 8个月B.6个月C12个月D18个月二、多项选择题(本类题共40小题，每题1分，共40分。每题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多项选择、少选、错选、不选均不得分)1证券投资的两大详细目的是。A. 在风险既定的条件下投资收益率最大化B在收益率既定的条件下风险最小化C在流动性既定的条件下风险最小化 D在收益率既定的条件下流动性最小2证券组合分析的内容主要包括。A马柯威茨的均值方差模型B资本资产定价模型C. 循环周期实际D套利定价模型3保守稳健型投资者的投资战略通常是。A投资

16、无风险、低收益证券，如国债和国债回购B. 投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票C投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等D投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券4国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资战略有。A小盘股战略B. 反向投资战略C动量投资战略D时间分散化战略5中国人民银行的主要职责包括。A从事有关的国际金融活动B持有、管理、运营国家外汇贮藏、黄金贮藏C担任金融业的统计、调查、分析和预测D发行人民币、管理人民币流通6假设不存在活泼买卖的市场，确定公允价值采用的估值技术包括。A市场报价B现金流量折现法和期权定价模型C. 参照本质上

17、一样的其他金融工具的当前公允价值D参考熟习情况并自愿买卖的各方最近进展的市场买卖中运用的价钱7以下影响股票投资价值的外部要素中，属于宏观经济要素的是。A货币政策B. 财政政策C收入分配政策D产业的开展情况8在金融期货合约中对有关买卖的有规范化的条款规定。A. 标的物B合约规模C交割时间D标价方法9以下情况属于实值期权的有。A对看跌期权而言，当市场价钱高于协定价钱时B. 对看涨期权而言，当市场价钱低于协定价钱时C对看涨期权而言，当市场价钱高于协定价钱时D内在价值为正的金融期权10在实践核算中，国内消费总值的计算方法有。A收入法B. 支出法C. 消费法D消费法11国际收支主要反映。A一国与他国之间

18、的商品、劳务和收益等买卖行为B. 该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化C该国与他国债务、债务关系的变化D凡不需求归还的一方转移工程和相应的科目，由于会计上必需用来平衡的尚未抵消的买卖12通货膨胀对社会经济产生的影响主要有。A引起收入和财富的再分配B扭曲商品相对价钱C降低资源配置效率D损害一国的经济根底和政权根底 13国际金融市场按运营业务的种类划分，可以分为。A货币市场B证券市场C外汇市场、黄金市场D期权期货市场14以下关于收入政策的说法正确的选项是。A与财政政策、货币和政策相比，收入政策具有更高层次的调理功能B. 收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度C收入政策最终要经过财政

19、政策和货币政策来实现D收入总量调控经过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响15影响一个行业兴衰的要素有。A. 技术提高B产业组织创新C社会习惯改动D经济全球化16外商投资产业指点目录I)2007年修订内容主要涉及。A坚持扩展对外开放，促进产业构造晋级B. 节约资源，维护环境。鼓励外商投资开展循环经济、清洁消费、可再生能源和生态环境维护C调整单纯鼓励出口的导向政策D维护国家经济平安17产业组织创新的直接效应包括。A实现规模经济B. 专业化分工与协作C提高产业集中度D促进技术提高和有效竞争18运用演绎法进展行业分析的步骤是。A接受(回绝)假设B. 察看C寻觅方式D假设19按照目的变量的性质和

20、数列形状不同，时间数列可分为。A随机性时间数列B非随机性时间数列C平稳性时间数列D趋势性时间数列20以下关于公司产品竞争才干的说法正确的选项是。A本钱优势是决议竞争优势的关键要素B在现代经济中，公司新产品的研讨与开发才干是决议公司竞争成败的关键要素C在与竞争对手本钱相等或本钱近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先位置D普通来讲，产品的本钱优势可以经过规模经济、专有技术、优惠的原资料、低廉的劳动力、科学的管理、兴隆的营销网络等实现21以下关于公司根本分析在上市公司调研中的实践运用的说法正确的选项是。A公司调研是上市公司根本分析的重要环节B. 公司调研的对象仅限于上市公司本身C一切

21、关系到上市公司盈利的对象都该当遭到证券分析师的关注D根据调研所涉及问题的深度不同，可以分为全面调查和专项调查22在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要缘由是。A在流动资产中，存货的变现才干最强B由于某种缘由，部分存货能够已损失报废，但还没处置C部分存货已抵押给某债务人D存货估价还存在着本钱与当前市价相差悬殊的问题23税后营业净利润的计算需求对利润表的工程进展调整。A会计预备工程B附息债务的利息支出C营业外收支D现金营业所得税24资产重组对公司的影响有。A从实际上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业构造的调整，加强公司的市场竞争力B在实际中，许多上市公司进展资产重组后，其运营

22、和业绩并没有得到继续、显著的改善C对于扩张型资产重组而言，经过收买、兼并，对外进展股权投资，公司可以拓展产品市场份额，或进入其他运营领域D普通而言，控制权变卦后必需进展相应的运营重组才会对公司运营和业绩产生显著效果25以下关于K线的说法正确的选项是。AK线是一条柱状的线条，由影线和实体组成B. 实体表示一日的最高价和最低价C. 上影线的上端顶点表示一日的开盘价，下影线的下端顶点表示一日的收盘价D收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线26对于两根K线组合来说，以下说法正确的选项是。A第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨B延续两阴线的情况，阐明空方获胜C延续两阳线的情况，第二根K

23、线实体越长，超出前一根K线越多那么多方优势越大D无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判别多空双方的实力大小27在运用KDJ目的时，主要从以下方面进展思索。AK、D取值的绝对数字B. J目的的取值大小CK、D目的的交叉DK、D目的的背叛28以下属于人气型目的的是。ABIASB. PSYCADRDOBV29证券组合管理的根本步骤包括。 A确定证券投资政策B进展证券投资分析C. 构建证券投资组合D投资组合的修正30以下关于ADL的运用法那么表述正确的选项是。AADL的运用重在取值的大小，而不看重相对走势BADL不能单独运用，要同股价曲线结合运用才干显示出作用C形状学和切线实

24、际的内容也可以用于ADL曲线D阅历证明，ADL对空头市场的运用比对多头市场的运用效果好31资本资产定价模型主要运用于。A资产估值B评价债券的信誉风险C. 资源配置D测算证券的期望收益32套利定价实际的几个根本假设包括。A投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B资本市场没有摩擦C一切证券的收益都遭到一个共同要素的影响，并且证券收益率的构成方式是ri=ai+biF1+iD投资者可以发现市场上能否存在套利时机，并利用该时机进展套利33以下采用套利定价技术的有。ACAPMB. APTC布莱克一斯科尔斯期权定价实际D流动性偏好实际34金融工程运用的领域有。A公司理财 B金融工具买卖C投资管理D风险管理3

25、5股指期货买进套期保值的情况有。A机构大户手中持有大量股票，但看空后市B投资银行与股票包销商有时会运用空头套期保值战略 C买卖者在股票或股指期权上持有空头看涨期权D机构投资者如今拥有大量资金，方案按现行价钱买进一组股票36证券分析师的主要职能包括。A运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进展分析预测B. 为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等效力，教授投资技巧C为涉及上市公司收买、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问效力D为主管部门、地方政府等的决策提供根据37证券分析师职业品德的十六字原那么有。A谨慎客观B独立诚信C勤勉尽职D公正公平38CIIA考试分为国际通用知识考试和国家知

26、识考试两部分。其中，国际通用知识考试的内容涉及。A经济学B. 胶票定价与分析C财务会计和财务报表分析 D金融衍生工具定价和分析39从总体上对投资分析师提出的根本要求包括。A老实、耿直、公平B. 以谨慎仔细的态度，从品德规范出发进展各种行为C坚持独立性和客观性D努力坚持和提高本人的职业程度和竞争力，掌握和运用一切本职业所顺应的法律、法规和政府规章制度40规定，会员制机构应。A在注册地以法人名义开设公用于收取咨询效力费用的银行存款账户B在注册地以法人名义开设独一的专门于存储风险预备金的银行存款账户C. 对每笔咨询效力收入按10%的比例计提风险预备金 D获得的咨询效力费必需全额汇入已报备的收费公用银

27、行账户三、判别题(本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每题答题正确的得0.5分，答题错误、不答题的不得分)1证券投资分析是指人们经过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价钱的各种信息进展综合分析以判别证券价值或价钱及其变动的行为。 2投资者在决议投资某种证券前，首先应该仔细评价该证券的投资价值。3在半强势有效市场里，假设A公司公布了良好的业绩预增信息，股民此时迅速买入那么可以获利。4证券组合分析法以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，数量化分析是其最大特点。5行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价钱的影响。6保守稳健型投资者希望能经过投资的时

28、机来获利，并确保足够长的投资期间。7政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。8证券买卖所向社会公布的证券行情、按日制造的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。9绝对估值是指经过对证券的根本财务要素的计算和处置得出该证券的相对金额。10在债券定价公式中，即期利率就是用来进展现金流贴现的贴现率。11股份分割给投资者带来的是现实的利益，由于股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前不一样。 12假设NPV0，意味着股票价钱被高估，因此不可购买这种股票。13实际上，期货价钱一定高于相应的现货金融

29、工具。 14普通而言，协定价钱与市场价钱间的差距越大，期权的时间价值越大；反之亦然。15可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每股市场价钱与转换比例的乘积。16认股权证的杠杆作用反映了认股权证市场价钱上涨(或下跌)幅度是可认购股票市场价钱上涨(或下跌)幅度的几倍。( )17目前我国证券市场推出的权证均为债券类权证。( ) HYPERLINK 233/ o 点击翻开 18国内消费总值包含本国公民在国外获得的收入，但不包含外国居民在国内获得的收入；相反，国民消费总值不包含本国公民在国外获得的收入，但包含外国居民在国内获得的收入。 19失业率是指劳动力人口中失业人数

30、所占的百分比，劳动力人口是指年龄在18岁以上具有劳动才干的人的全体。20实现国际收支平衡需求防止国际收支的过度逆差或顺差，可以维持适当的国际贮藏程度和相对稳定的汇率程度。21当国际收支发生顺差时，流人国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇贮藏就会减少；当发生逆差时。外汇贮藏添加。22利率程度的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。23当总需求缺乏时，可经过添加货币供应量提高社会总需求，使经济继续开展。24收入政策是国家为实现宏观调控总目的和总义务，针对居民收入程度高低、收入差距大小在分配方面制定的原那么和方针。25按照，第一类受限股中初次公开发行前股东

31、持有股份超越5%的股份在股改终了12个月后解禁流通量为5%，其后成为全部可上市流通股。26在完全竞争的市场类型中，一切的企业都无法控制市场的价钱和产品差别化。27消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的增长型行业。 28处于产业生命周期初创阶段的企业适宜投资者投资，不适宜投机者。29进入成熟期的行业，市场已被少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有本人的市场份额，整个市场的消费规划和份额在相当长的时期内处于稳定形状。30构成产业普通具有三个特点：规模性、职业化、社会功能性。31随着行业兴衰，行业的创新才干有一个强增长到逐渐衰减的过程，技术成熟程度有一个“高低老化的

32、过程。32产业构造政策是调整市场构造和规范市场行为的政策，以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业开展为主要中心。33所谓自相关，是指时间数列前后各期数值之间的相关关系，对这种相关关系程度的测定便是自相关系数。34一个品牌是一种产品的标识，但不是产质量量、性能、满足消费者成效可靠程度的综合表达。35现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分运营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。36提高存货周转率可以提高公司的变现才干，存货周转速度越快那么变现才干越差。37市净率越大，阐明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。 HYPERLINK 233/ 38收买股份通常是

33、指获取目的公司全部股权，使其成为全资子公司或者获取大部分股权处于绝对控股或相对控股位置的重组行为。39重置本钱法是指在评价资产时按被评价资产的现时重置本钱来确定被评价资产价值的40共同投资方式的关联买卖通常指的是上市公司与关联公司就某一详细工程结合出资，并按事前确定的比例分配收益。41平衡的概念是相对的，股价只需在一个范围内变动，都属于坚持了平衡。42头肩形适用的方法三重顶都适用，这是由于三重顶从本质上说就是头肩形。43旗形和楔形都有明确的形状方向，并且和原有的趋势方向相反。44V形反转是一种强势反转，在运用时可大胆运用。45根据阅历，股价突破的位置普通应在三角形的横向宽度的1434的某个位置

34、。46DIF和DEA均为正值时，属多头市场。DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下跌破DEA只能以为是回落，做获利了结。47当短期RSI长期RSl时，普通可判别属多头市场。48组合管理的目的是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征可以给投资者带来最大满足。49特雷诺突破性地开展了资本资产定价模型，提出套利定价实际(APT)。这一实际以为，只需任何一个投资者不能经过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联络。50无差别曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同元差别曲线上的组合给投资者带来的称心程度不同。51同一种证券或组合在均值规范差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。52詹森指

35、数是l969年由詹森提出的，它以证券市场线为基准，指数值实践上就是证券组合的实践平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。53久期的计算对一切的现金流采用了不同的收益率，这与实践情况一致。54从实际的角度看，混合金融工具主要运用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场根本金融工具的部分整合体。55套利的潜在利润基于价钱的上涨或下跌。56套期保值与期现套利的一样之处在于两者的目的都是为了躲避现货风险。57VaR模型的运用真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。58我国于1999年4月举行了初次证券投资咨询资历考试。59投资分析师负有

36、告知雇主有关国际和国内职业品德规范的责任，以防止不用要的制裁和冲突。60证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以回绝，且照实告知客户或投资者并提出矫正建议。参考答案及详细解析一、单项选择题1.D【解析】在详细实施投资决策之前，投资者需求明确每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点。2C【解析】马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合实际，其中心思想是要处理长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。3B【解析】仅从证券的市场行为来分析证券价钱未来变化趋势的分析方法称为技术分析法。4A【解析】与根本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，

37、分析的结论时效性较强。5A【解析】保守稳健型投资者对风险接受度最低，平安性是其最重要的思索要素。6B【解析】A选项属于滞后性目的，CD选项属于先行性目的。7C【解析】内部刊物不属于证券市场信息发布媒体。8B【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，本身并无价值，其交换价值或市场价钱来源于其产生未来收益的才干。9B【解析】对于可以继续运营的企业普通用重置本钱法来计算其资产价值。10A【解析】此题调查债券当期收益率的内容。债券当期收益率不反映每单位投资的资本损益。11D【解析】在决议优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。12D【解析】可转换证券的实际价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价

38、值按适当的必要收益率折算的现值。13D【解析】转换比例=100010=100股，转换价值=8100=800元。 HYPERLINK 233/ 14C【解析】转换价值=2040=800元，由于股票的转换价值小于债券的市场价钱，所以转换升水。转换升水比率=(1000-800)+800X100%=25%。15C【解析】我国买卖所市场对附息债券的计息规定是，全年天数一致按365天计算，利息累积天数规那么是“按实践天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。16D【解析】国民消费总值物价平减指数是按当年不变价钱计算的国民消费总值与按基年不变价钱计算的国民消费总值的比率。17D【解析】此题调查经常工程的内

39、容。企业信贷属于资本工程。18C【解析】只需在银行由于财政的借款而添加货币发行量时，财政赤字才会扩展国内需求。19D【解析】高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价钱下跌。20C【解析】由于货币乘数的作用，法定存款预备金率的作用效果十清楚显。21D【解析】此题调查财政政策手段。利率是货币政策手段。22B【解析】投机者投机主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投资者投资的领域相当广泛。23B【解析】行业经济活动是中观经济分析的主要对象之一。24B【解析】以上市公司营业收入为分类规范，规定当公司某类业务的营业收入比艰苦于或等于50%，那么将其划入该业务相对应的类别。25C【解析】将上市公司共分成l3

40、个门类。26 A【解析】消费者众多，各种消费资料可以完全流动的市场属于完全竞争市场。27C【解析】A选项属于完全竞争市场，B选项属于垄断竞争市场，D选项属于寡头垄断市场。28B【解析】随着行业消费技术的成熟、消费本钱的降低和市场需求的扩展，新行业从幼稚期迈人生长期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。29C【解析】此题调查行业处于成熟期的特点。行业在空间转移活动停顿，普通可以阐明行业的生长期进入尾声，也就意味着行业将进入成熟期。所以C选项不是成熟期的特点。30D【解析】煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的衰退期。31D【解析】流动比率=流动资产流动负债，因此：3-流动资产8

41、0期末流动资产=380=240(万元)由于：速动比率=(流动资产-存货)流动负债即；1.6=(240-存货)80那么：期末存货=240-1.680=112(万元)平均存货一(60+112)2=86(万元)存货周转率=营业本钱平均存货=15086=1.74(次)32C【解析】此题调查区位分析的范围。区位分析的范围有区位内的自然和根底条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特征。33B【解析】市净率=每股市价每股净资产(倍)34D【解析】此题调查流动性分析的财务目的。D选项属于财务弹性分析目的。35D【解析】关联公司之间相互提供信誉担保虽能有效处理各公司的资金问题，但也会构成或有负债。36D【解析

42、】老的外资企业在税率上享有5年的过渡期照顾。37A【解析】有上下影线的阳线，阐明多空双方争斗猛烈，到了收尾时，多方勉侵占优势。38C【解析】在切线实际中，不能单独存在的切线是轨道线。39C【解析】假设股价原有的趋势是向上，进入整理形状时构成上升三角形，那么可以初步判别今后的走势会向上突破。4UB【解析】收入型证券组合追求根本收益(即利息、股息收益)的最大化。可以带来根本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。41A【解析】道氏实际是技术分析的实际根底。42B【解析】一个规范的喇叭形状应该有3个高点，2个低点。43C【解析】西方投资机构非常看重200天挪动平均线，并以此作为长期投资的根据。4

43、4A【解析】BIAS目的是测算股价与MA偏离程度的目的。45B【解析】采用被动管理方法的管理者以为：证券市场总是有效的。46D 【解析】确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的投资风格。47D【解析】的出现标志着现代证券组合实际的开端。48A【解析】威廉夏普、约翰林特耐和简摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价模型。49D【解析】在组合投资实际中，有效证券组合是指按照投资者的共同偏好规那么，排除那些被一切投资者都以为差的组合后余下的这些组合。50A【解析】假设把投资者对本人所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分的话，那么风

44、险投资部分所构成的证券组合的构造与切点证券组合T的构造完全一样，所不同的仅是不同偏好投资者的风险投资金额(即对切点证券组合的投资资金规模)占全部投资金额的比例。51A【解析】资本资产定价模型阐明，证券组合承当的风险越大，那么收益越高。52A【解析】久期的概念最早麦考莱对债券平均到期期限的研讨。 HYPERLINK 233/ 53C【解析】分解、组合和整合技术都是对金融工具的构造进展整合，其共同优点在于灵敏、多变和运用面广。54C 【解析】当期货市场上不存在与需求保值的现货一致的种类时，人们会在期货市场上寻觅与现货功能上比较相近的种类，以其作为替代品进展套期保值。55. C【解析】股票(组合)的

45、收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和Alpha。56,B【解析】VaR方法是JPMorgan开发的。57A【解析】CFA协会的前身是AIMR。58A【解析】投资管理与研讨协会(AIMR)是北美的证券分析师组织。59B【解析1自律规范这部分内容在CFA考试中约占10%的比例，考生必需经过，否那么无法获得资历。60D【解析】自有关证券公开发行之日起18个月内调离的证券投资咨询执业人员，不得在公众传播媒体上刊登或发布其为客户撰写的投资价值分析报告。二、多项选择题1AB【解析】证券投资的两大详细目的是在风险既定的条件下投资收益率最大化、在收益率既定的条件下风险最小化。2ABD【解析】证券组合分析的

46、内容主要包括马柯威茨的均值方差模型、资本资产定价模型、套利定价模型。3AD【解析】此题调查保守稳健型投资者的投资战略。B选项是积极生长型投资者的投资战略，C选项是稳健生长型投资者的投资战略。4ABCD【解析】国际金融市场比较常见且相对成熟的行为金融投资战略有动量投资战略、反向投资战略、小盘股战略和时间分散化战略等。5ABCD【解析】此题调查中国人民银行的主要职责。ABCD选项都正确。6BCD【解析】假设不存在活泼买卖的市场，确定公允价值采用的估值技术包括现金流量折现法和期权定价模型、参照本质上一样的其他金融工具的当前公允价值、参考熟习情况并自愿买卖的各方最近进展的市场买卖中运用的价钱。7ABC

47、【解析】宏观经济要素有货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策。D选项属于行业要素。8ABCD【解析】此题调查金融期货合约的相关内容。ABCD选项都正确。9CD【解析】此题调查实值期权。对看跌期权而言，当市场价钱低于协定价钱时，属于实值期权。10ABD【解析】在实践核算中，国内消费总值的计算方法有三种：收入法、支出法、消费法。11ABCD【解析】此题调查国际收支的内容。ABCD选项都正确。12ABCD【解析】此题调查通货膨胀对社会经济产生的影响。ABCD选项都正确。13ABCD【解析】国际金融市场按运营业务的种类划分，可以分为货币市场、证券市场、外汇市场、黄金市场和期权期货市场。

48、14ABCD【解析】此题调查收入政策的相关内容。ABCD选项都正确。15ABCD【解析】影响一个行业兴衰的要素有：技术提高、产业政策、产业组织创新、社会习惯改动、经济全球化。16ABCD【解析】此题调查外商投资产业指点目录)2007年的修订内容。ABCD选项都正确。17ABCD【解析】此题调查产业组织创新的直接效应。ABCD选项都正确。18ABD【解析】运用演绎法进展行业分析的步骤是假设、察看、接受(回绝)假设。19AB【解析】按照目的变量的性质和数列形状不同，时间数列可分为随机性时间数列和非随机性时间数列。20ABCD【解析】此题调查公司产品竞争才干的内容。ABCD选项都正确。21AC【解析

49、】公司调研的对象并不限于上市公司本身。根据调研所涉及问题的广度不同，可以分为全面调查和专项调查。22BCD【解析】A选项应该是在流动资产中，存货的变现才干最差。23ABCD【解析】此题调查税后营业净利润的计算内容。ABCD选项都正确。24ABCD【解析】此题调查资产重组对公司的影响。ABCD都是属于的。25AD【解析】实体表示一日的开盘价和收盘价。上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。26ABCD【解析】此题调查两根K线组合的内容。ABCD选项都正确。27ABCD【解析】此题调查KDJ目的的运用。ABCD选项都正确。28BD【解析】此题调查人气型目的。A选项属于超

50、买超卖型目的，C选项属于大势型目的。29ABCD【解析】此题调查证券组合管理的根本步骤。ABCD选项都正确。30BC【解析】A选项应该是ADL的运用重在相对走势，而不看重取值的大小。D选项应该是阅历证明，ADL对多头市场的运用比对空头市场的运用效果好。31AC【解析】资本资产定价模型主要运用于资产估值、资源配置。32ACD【解析】套利定价实际的根本假设包括：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；一切证券的收益都遭到一个共同要素的影响，并且证券收益率的构成方式是ri=ai+biF1+i；投资者可以发现市场上能否存在套利时机，并利用该时机进展套利。33ABCD【解析】资本资产定价模型(CAPM)

51、、套利定价实际(APT)和布莱克一斯科尔斯期权定价实际等都采用了套利定价技术。34ABCD【解析】此题调查金融工程运用的领域。ABCD选项都正确。35CD【解析】此题调查股指期货买进套期保值的情况。AB选项属于卖出套期保值的情况。36ABCD【解析】此题调查证券分析师的主要职能。ABCD选项都正确。37ABCD【解析】证券分析师职业品德的十六字原那么是独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。38ABCD【解析】CIIA考试中，国际通用知识考试的内容涉及经济学、股票定价与分析、财务会计和财务报表分析、金融衍生工具定价和分析。39ABD【解析】从总体上对投资分析师提出的根本要求有老实、耿直、公平；

52、以谨慎仔细的态度从品德规范出发进展各种行为；努力坚持和提高本人的职业程度和竞争力，掌握和运用一切本职业所顺应的法律、法规和政府规章制度。40ABCD【解析】此题调查的规定。ABCD选项都正确。三、判别题1A【解析】此题调查证券投资分析的概述。此题表述正确。2A【解析】投资者在决议投资某种证券前，首先应该仔细评价该证券的投资价值。3B【解析】在半强势有效市场，基于公开资料的根底分析毫无用途。所以此题是错误的4A【解析】此题调查证券组合分析法的相关内容。此题表述正确。5A【解析】此题调查行业分析的内容。此题表述正确。6B【解析】稳健生长型投资者希望能经过投资的时机来获利，并确保足够长的投资期间。7A【解析】此题调查证券市场信息的政府部门来源。此题表述正确。8A【解析】此题调查证券市场信息的证券买卖所来源。此题表述正确。9B【解析】绝对估值是指经过对证券的根本财务要素的计算和处置得出该证券的绝对金额。10A【解析】此题调查债券定价公式的内容。此题表述正确。11B【解析】股份分割给投资者带来的不是现实的利益，由于股份分割前后投资者持有的公司净资产和以前是一样的。12B【解析】假设NPV0，意味着股票价钱被低估，因此可购买这种股票。假设NPV0，意味着股票价钱被高估，因此不可购买这种股票。13B【解析1实际上，期货价钱能够高于、等