豆油期货交易风险管理办法

1、耿直 诚信 博学 果敢 2021年 第45周 总第3期.耿直 诚信 博学 果敢 瑞克环球(北京)农业咨询 :Fax: 010-62158 HYPERLINK mailto:accfutures163accfutures163 72561475海淀区中关村南大街48号九龙商务中心c座3011-3012 HYPERLINK accfuturesaccfutures HYPERLINK ncpqhncpqh：.；瑞克环球(北京)农业咨询 :Fax: 010-62158 HYPERLINK mailto:accfutures163accfutur

2、es163 72561475海淀区中关村南大街48号九龙商务中心c座3011-3012 HYPERLINK accfuturesaccfutures HYPERLINK ncpqhncpqh、HYPERLINK ncpqhncpqh耿直 诚信 博学 果敢 瑞克环球(北京)农业咨询 :Fax: 010-62158 HYPERLINK mailto:accfutures163accfutures163 72561475海淀区中关村南大街48号九龙商务中心c座3011-3012 HYPERLINK accfuturesaccfutures HYPERLINK ncpqhn

3、cpqh PAGE 2豆油期货买卖风险管理方法一保证金制度豆油期货合约的最低买卖保证金为合约价值的5%。买卖所保证金实行分级管理，随着期货合约交割期的临近和持仓量的添加，买卖所将逐渐提高买卖保证金比例。1. 豆油合约临近交割期时买卖保证金收取规范买卖时间段买卖保证金(元/手)交割月份前一个月第一个买卖日合约价值的10%交割月份前一个月第六个买卖日合约价值的15%交割月份前一个月第十一个买卖日合约价值的20%交割月份前一个月第十六个买卖日合约价值的25%交割月份第一个买卖日合约价值的30%规范仓单交到买卖所后，与其所示数量一样的卖持仓买卖保证金在结算时不再收取。2. 豆油合约持仓量变化时买卖保证

4、金收取规范合约月份双边持仓总量(N)买卖保证金(元/手)N 50万手合约价值的5%50万手N60万手合约价值的8%60万手N70万手合约价值的9%70万手10万手持仓限额25%持仓限额20%持仓限额10%单边持仓10万手250002000010000豆油合约进入交割月份前一个月和进入交割月份，其持仓限额如下表： 单位：手买卖时间段经纪会员非经纪会员客户交割月前一个月第一个买卖日起1000080004000交割月前一个月第十个买卖日起500040002000交割月份250020001000套期保值买卖头寸实行审批制，其持仓不受限制。五强行平仓制度当会员、客户出现以下情况之一时，买卖所将实行强行平

5、仓：1. 结算预备金余额缺乏并未能在规定时限内补足的；2. 持仓量超出其限仓规定的；3. 因违规遭到买卖所强行平仓处分的；4. 根据买卖所的紧急措施应予强行平仓的；5. 其他应予强行平仓的。豆油期货交割程序及有关规定(一) 厂库、仓库交割仓单运转方式大商所豆油规范仓单由指定交割仓库签发。根据签发仓库的不同性质，目前豆油规范仓单分为仓库规范仓单和厂库规范仓单。1. 厂库仓单注册仓单：卖方将购买豆油的款项等费用付给油厂，油厂向卖方出具,买卖所核实后予以注册。注销仓单：仓单持有者到买卖所办理仓单注销手续，确定提货油厂，领取；货主在开具4日内(含当日)到厂库提货，厂库按照规定组织出库。详细内容详见。2

6、. 仓库仓单交割预告：卖方发货前必需向买卖所提交，由买卖所一致安排定点仓库交割，买卖所在交割预告同意当日收取10元/吨的交割预告定金，在预告同意后的四十天内，按实践到货量返还交割预告定金。入库检验：货到后由仓库进展初检，合格的货物由仓库填写有关检验报告报买卖所。注册仓单：买卖所或买卖所委托质检机构对指定交割仓库检验合格的货物进展核对，确认无误后,允许交割仓库向会员或者客户开具。会员或客户与仓库结清有关费用后，向仓库领取后到买卖所办理规范仓单注册手续。注销仓单：卖方到买卖所办理规范仓单退出流转手续，结清有关费用后，可提取货物出库。3. 厂库、仓库仓单流程豆油仓(厂)库规范仓单业务流程(二) 豆油

7、期货交割方式1. 豆油的交割方式有三种：期货转现货、滚动交割、集中交割。2. 豆油交割流程期货转现货流程表时间流程本卷须知恳求日11:30之前买卖双方提出期转现恳求，并提交。规范仓单期转现提出恳求时需交齐货款、仓单。规范仓单期转现收取交割手续费，当日审批；非规范仓单期转现收取买卖手续费，三日内审批。期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个买卖日(含当日)。恳求日收市后对合格的买卖恳求方的对应持仓按协议价钱予以平仓。平仓记入持仓量，不记入结算价和买卖量；可以在本所网站的交割信息中查询相关的期转现信息。同意日结算后非规范仓单期转现，货款、货物的划转由买卖双方自行协商处理。规范仓单期转

8、现：买卖所将80%的货款付给卖方会员，并给买方会员直接开具；清退买卖方对应的月份合约持仓的全额买卖保证金。增值税发票的规定，按中的有关规定处置。注：流程详见滚动交割流程表时间流程本卷须知配对日买卖时间买卖方进展申报。申报卖方须有对应仓单(质押仓单除外)；申报时对套保和投机持仓进展区分；办理时间为交割月第一个买卖日至交割月最后买卖日前一买卖日。配对日收市时对有效买卖申报意向进展确认、并平仓。持仓数量小于申报意向时、有双向持仓时)包括同一客户码在其他会员处持仓)、申报意向无效；当卖方意向小于买方意向时，按意向申报时间先后取等于卖方意向的买方意向成交；当卖方意向大于买方意向时，取全部买方意向成交后，

9、取最久持仓为剩余买持仓(自然人持仓除外)。滚动交割记入持仓量、不受持仓限额限制、不记入成交量。配对日结算时以当日结算价作为滚动交割的交割结算价并计算平仓盈亏；买方买卖保证金转为交割货款。买卖方可在会员效力系统和本所网站的“数据效力/统计数据中查询对应的；将配对卖方的保证金进展返还。交收日配对日后第二个买卖日结算时买方须补足全额货款；给未违约买方开具买卖所将80%交割货款付给卖方会员。增值税发票的规定，按中的有关规定处置；滚动交割违约是指在规定期限内，买方未能如数解付货款。构成交割违约的按本买卖所交割细那么中的对交割违约的相关规定处置。注：详见集中交割流程表时间流程本卷须知最后买卖日结算后买卖所

10、按“最小配对数原那么对未平仓合约进展配对。自然人不允许交割；同一客户码买卖持仓相对应部分的持仓按交割结算价给予平仓；配对后，会员可以在会员效力系统和本所网站的“数据效力/统计数据中查询对应的。最后交割日15时前买方补足全额货款；卖方交齐对应的规范仓单和增值税发票。卖方根据提供的买客户称号开具增值税发票；买卖所盘上买卖的商品的价钱是含税价，包装物价钱也是含税价钱。最后交割日15时买卖所进展仓单分配，将未发生违约的买卖双方的货款和规范仓单进展转移。当天规范仓单对应的仓储费由买方承当；发生违约的按本买卖所交割细那么中的对交割违约的相关规定处置。最后交割日15时后未违约买方持结算部开具的货款收据到交割

11、部领取；未违约且已交对应增值税发票的卖方收到全额货款。卖方未交增值税发票的按本买卖所结算细那么中相关规定处置。注：详见3. 三种交割方式的比较三种交割方式的异同期货转现货滚动交割集中交割办理时间合约上市之日起至交割月份前1个月的倒数第3个买卖日含当日交割月第1个买卖日至第9个买卖日最后买卖日配对时间在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准卖方提出滚动交割恳求当日最后买卖日闭市后配对原那么买卖双方协商“卖方优先、“申报交割意向的买持仓优先，持仓时间最长的买持仓优先“最少配对数原那么结算价钱买卖双方协议价配对日结算价交割结算价主要特点双方协商进展，分为非规范仓单期转现和规范仓单期转现。卖方优先原那么：符合条件的卖方提出恳求后保证当天配对胜利，被配对买方要按期付款。最后买卖日收市后配对，买卖所集中办理交割。 (三) 豆油期货交割费用1. 豆油交割手续费为1元/吨。2. 豆油仓储及损耗费包括储存费、保管损耗收取规范为0.9元/吨天。3. 豆油的检验费用为3元/吨。4. 豆油的入出库费用：为了顺应现货市场开展的需求，顺应交割仓库多