理财规划计算基础

1、理财规划2财富人生 让您的一生更加精彩1第二章 理财规划计算基础 2本章内容货币时间价值的含义货币时间价值基本变量的计算金融理财计算工具的应用3货币时间价值 概念 将资金存入银行可以获得利息，将资金运用于公司的经营活动可以获得利润，将资金用于对外投资可以获得投资收益，这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收益货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值 4 货币时间价值 形成原因 由于货币直接或间接地参与了社会资本周转，从而获得了价值增值。货币时间价值的实质就是货币周转使用后的增值额 作为资本投放到企业的生产经营当中，经过一段时间的资本循环后，会产生利润 进入

2、了金融市场，参与社会资本周转，从而间接地参与了企业的资本循环周转5货币时间价值表现形式 货币在经过一段时间后的增值额 存款的利息债券的利息股票的股利不同时间段货币的增值幅度存款利率证券的投资报酬率企业投资项目的回报率 某企业在2005年初投资2000万元用于购买国债，2006年底收回2200万元，则该投资项目两年内货币时间价值是多少？ 2200200=200万元 200/2000=10% 6在2005年初，企业有两个投资方案可供选择，一是项目投资，需投资2000万元，预计3年后获利600万元；二是证券投资，需投资200万元，预计3年后本利和可达450万元，试比较两个项目的货币时间价值 货币时间

3、价值 表现形式 绝对值相对值项目投资证券投资600万元450-200=250万元600/2000=30%250/200=125%7金融理财中基本变量的计算 单利和复利现值和终值普通年金和预付年金 8单利和复利单利每期利息不计入本金本利和 p (1+r)P=本金 n=期数 r=利率本金10万 单利5%增值10年 期满领15万复利每期利息再投资本利和p (1+r)本金10万复利5%增值10年 期满领16.3万期间愈长 单利与复利的差额愈大复利有再投资风险9复利效果100万 (1 + 5 %) = 116万3年1.1581.2161.2761.3401.4073年4年5年6年7年10复利效果的几何涵

4、义11理财规划的步骤梦想认识自己投资性格PV当前状况设置财务目标并将之金钱化离目标年数NI/Y报酬率届时需求额FV每月需储蓄金额PMT每月收入PMT/A每月支出预算PMT/A退休计划购屋计划教育金计划FV中长期目标FV短期目标购车计划旅游计划进修计划12将目标数据化理财目标届时净值FVPV届时支出PMT/A当前状况当前净值PV每月储蓄PMT/A复利终值年金终值投资报酬率I/Y所需时间N年金现值13 终值（FV） 张先生最近购买彩票，中奖100000元，他想将这笔钱存入银行，以便将来退休时抵用，设张先生还有10年退休，如按年存款利率2%计算，10年后张先生退休时能得到多少钱？ 现在存入一笔钱，按

5、照一定的利率和利息计算方式，将来能得到多少钱 ？单利终值100000（1+2%10）=120000元 FV=PV(1+i n)复利终值 100000（1+2%）10=121900元 FV=PV(1+ i)n设现有一笔资金PV，投资n年，年收益率i，则n年后的终值（本利和）FV为： 第1年年末的终值为：PV（1+ i ） 第2年年末的终值为：P V（1+ i ） +P V（1+ i ） i=P V（1+ i ） 2 第3年年末的终值为：PV （1+ i ） 2+PV （1+ i ） 2 i=P V（1+ i ） 3 。 第n年年末的终值为：P V（1+ i ） n 复利终值系数： （1+ i ）

6、 n 计作：（F/p，i，n) 14 复利终值一笔钱100万存银行3年期定存，利率3%，到其一次领取本息是多少？ FV=100 （1+3%）3 =100 （F/P，3%，3）=109.27万元小李把今年的年终奖金10万元拿去投资基金，若平均投资报酬率为12%，五年以后可累积的金额是多少？ FV=10 （1+12%）5 =100 （F/P，12%，5）=17.62万元15计算方法查表法投资10万元，报酬率10%，12年累积额:10万元 3.138=31380元复利终值表n / r2%3%4%5%6%7%8%9%10%11.0201.0301.0401.0501.0601.0701.0801.09

7、01.10021.0401.0611.0821.1031.1241.1451.1661.1881.21031.0611.0931.1251.1581.1911.2251.2601.2951.33141.0821.1261.1701.2161.2621.3111.3601.4121.46451.1041.1591.2171.2761.3381.4031.4691.5391.61161.1261.1941.2651.3401.4191.5011.5871.6771.77271.1491.2301.3161.4071.5041.6061.7141.8281.94981.1721.2671.3691.

8、4771.5941.7181.8511.9932.14491.1951.3051.4231.5511.6891.8381.9992.1722.358101.2191.3441.4801.6291.7911.9672.1592.3672.594111.2431.3841.5391.7101.8982.1052.3322.5802.853121.2681.4261.6011.7962.0122.2522.5182.8133.138131.2941.4691.6651.8862.1332.4102.7203.0663.452141.3191.5131.7321.9802.2612.5792.9373

9、.3423.797151.3461.5581.8012.0792.3972.7593.1723.6424.17716计算方法EXCEL投资10万元，报酬率10%，12年累积额:10万元 3.138=31380元17计算方法金融计算器法投资10万元，报酬率3%，10年累积额: 元PV：现值FV：终值PMT：年金N：年数i或I/Y：报酬率或贴现率CPT或COMP代表计算 如计算存款100万，3%复利，10年后的本利和，算法如下:n 10: 输入年数，所有的财务计算器都以n或N来代表期数i 3: 输入利率3%（不同财务计算器以i、i%或I/Y来代表利率） PV -1000000: 输入现值金额，把钱

10、拿出去投资，用负号代表现金流出CPT FV，在CPT或COMP之后按功能键，显示出来的数字FV=1343916代表计算出来的结果本例算出的本利和为元18 现值（PV） 将来的一笔收付款折合为现在的价值 PV=FV/（1+i）n = FV （p/F，i，n) 理财规划师确定李先生20年后退休需要准备100万元，若以平均复利报酬率10%为目标来准备的话，现在应存多少钱到退休金信托账户? PV=100/（1+10%）20 = 100 （p/F，10%，20) =100 0.1486=14.8619 年金（A 或 PMT） 一定时期内一系列相等金额的收付款项分期付款赊购分期偿还贷款发放养老金支付租金提

11、取折旧 普通年金、先付年金、递延年金和永续年金 20 普通年金 后付年金，是指各期期末收付的年金21普通年金终值 22普通年金终值 FV=A+A(1+i)+A(1+i)n-1 普通年金终值系数记作：（F/A, i , n）23如果在将来的15年中每年年初存入2000元，年利率为12%，那么在15年后能得到多少钱？查表法：FV=2000 （F/A，12%，15) =2000 37.28=745600EXcel：24 普通年金现值 25普通年金现值PV=A(1+i)-1+A(1+i)-2+A(1+i)-n 普通年金现值系数记作：（P/A, i , n）26某客户计划计划在8年内每年年末从银行提取资

12、金8万元，利率为12%，问一开始他应在银行存储多少资金？查表法：FV=8 （P/A，12%，8) =8 4.9676=39.74EXcel：27预付年金 先付年金，是指在每期期初支付的年金 28预付年金终值的计算 预付年金终值系数 记作： (F/A，i，n+1)-129EXCEL计算预付年金终值30预付年金现值 V预付年金现值系数 记作： (p/A，i，n-1)+131EXCEL计算预付年金现值32递延年金 指第一次支付发生在第二期或第三期以后的年金 递延年金的终值计算方法： FV=A(F/A，i，n) 33递延年金的现值计算 方法1：是把递延年金视为n期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将

13、此现值调整到第一期初. 方法2：是假设递延期中也进行支付，先求出(m+n)期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期(m)的年金现值，即可得出最终结果. 34永续年金 无限期的定额支付年金 n : 35练习某投资者想购买一处房产，卖主提出两种付款方案： （1）从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共支付250万元. 假设市场的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该应选择哪个方案？ 36两方案的款项化为现值进行比较 方案1：pv=20 （P/A，10%，9）+1 =20 （5.759+1） =135.18万

14、元 方案2：PV1=25 (P/A，10%，10) =25 6.145 =153.63万元 PV0=153.63(P/A,10%,3) =153.630.751 =115.38万元 37规划初步换屋规划 陈先生计划3年后换屋1000万，目前住宅值500万，房贷200万，尚有10年要还，请问在不另筹自备款下，新屋还要有多少房贷? 若贷款20年，每年要缴多少本息? 若每年本利摊还60万，几年可还清? 新旧屋的房贷利率都设为4%，设此期间房价水平不变。 1计算旧屋目前每年摊还金额 2计算3年后旧屋还剩下多少房贷额 3计算出售旧屋的净现金流入 4新屋还需要的贷款 5新屋每年本利摊还额6若每年还60万，

15、几年可还清 24.66万 148万 352 648万47.68万14.4238规划初步子女教育金规划 规划让子女出国留学，目前留学的费用为150万元，预定子女10年后出国时要准备好此笔留学基金，学费成长率为3%，为了准备此笔费用，假设投资报酬率可达8%，父母每年要投资多少钱? 若父母的年储蓄投资额为20万，需要有多高的报酬率才能达到筹备子女教育金的目标?1计算届时的留学费用 2计算应有的年投资额 3若年投资额可达18万，需要的投资报酬率 2015875 元139155 元2.49% 39规划初步退休规划 张先生现40岁，他希望60岁退休，退休后生活20年，每年有60万元的生活费可用。张先生目前

16、年收入100万，假设实质投资报酬率为5%，往后除了提拨12%到职工退休金账户之外，还有50万已经配置退休金信托中。 要达到退休目标，每年还要提拨多少钱到退休金信托中? 1计算退休时需准备多少钱?2 计算每年职工退休金提拨额 3计算职工退休金可累计的金额 4计算需要自行提拨的金额 5应该每年在提拨多少钱到退休金信托中 748万 12万 397万 351万6.6万 40金融理财计算工具财务计算器 货币时间价值系数表 EXCEL软件 41财务计算器PV代表现值FV代表终值PMT代表年金n代表年数i或I/Y代表报酬率或贴现率在输入完毕求输出值前按CPT或COMP代表计算。 42财务计算器终值FV的计算

17、 计算存款100万，3%复利，10年后的本利和，算法如下：10n: 输入年数，所有的财务计算器都以n或N来代表期数3i: 输入利率3%，不同财务计算器以i、i%或I/Y来代表利率-1000000 PV: 输入现值金额，把钱拿出去投资，用负号代表现金流出CPT FV，在CPT或COMP之后按功能键，显示出来的数字FV=1343916代表计算出来的结果本例算出的本利和为元 43现值PV的计算 10年后的100万元，按3%复利折现，今天应是多少?算法如下: 10n: 输入年数，所有的财务计算器都以n或N来代表期数3i: 输入利率3%，不同财务计算器以i、i%或I/Y来代表利率1000000 FV: 输入终值金额CPT PV，在CPT或COMP之后按功能键，显示出来的数字PV=744093代表计算出来的结果10年后的100万元，按3%复利折现，今天应是744093元 44年金 PMT的计算 一笔贷款利率6%、贷款年期20年、贷款金额500万，分月定额偿还，计算每月本利摊还额。算法如下:5000000PV: 贷款是现在可以拿到的钱，