论会计信息的商品属性

1、论会计信息的属性特征【摘 要】文章详细地分析了上市 公司会计信息的属性特征，由于会计信息具有公共性、外部 性、垄断性、依附性等特点，会计信息不可能像普通商品那 样作为私用品交换。会计信息质量高低的难以辨认（使用价 值的不确定性）和产权界定的不清晰是妨碍会计信息配置达 到帕累托最优的重要因素，因此提高会计信息质量重点应从 这两方面入手，具体包括制度的完善，会计信息提供主体的 明确，对现有审计报告格式进行改进，充分发挥政府、民间、 新闻媒体等各层次的监管职能等。【关键词】公共性；外 部性；自然垄断性；依附性；商品化 会计信息质量已是 整个世界会计界面临的重大问题，从目前大量的研究来看， 其研究起点

2、主要集中在制度的研究。其实，诸多表面问题难 以解决的原因很大程度上是由于对会计信息的属性特征没 有清晰的认识。本文试图通过对会计信息的属性特征分析， 以求探讨从根源上解决问题的方式。一、会计信息的公共 性毋庸置疑，会计信息不是一般的商品，它具有一定的共 用品特点。会计信息的公共性属性已被会计界许多学者关注。 大部分观点认为，但较少对其做进一步会计信息是表现为 一种共用品（公共产品）分析。按公共产品理论，共用品还 包括纯共用品和非纯共用品。（一）共用品、私用品 我们 日常消费或享用的物品可分为共用品与私用品。一种物品要 成为共用品，就必须同时具有两个限定性特征。第一，非竞争性，即这类物品可以联合

3、消费，而且对这种物品的消费不 会减少可供其他人消费的数量。第二，非排他性，也就是说， 共用品一旦提供给某个人，就不可能阻止其他人对这种物品 的消费，或者要想禁止其他人消费这种物品至少要付出高昂 的代价。与共用品相反，私用品具有竞争性和排他性。由 于竞争性和排他性特征，使得私用品既有使用价值又具有交 换价值。之所以说私用品具有使用价值，是因为它能满足我 们的某项需要。之所以说私用品具有交换价值，是因为私用 品具有排他性从而可以对其定价。由于有价格因素的存在， 只要市场能有效运行，理性的消费者自然会愿意以较高的价 格购买具有较高质量的产品，从而有效促进市场上该类产品 质量的提高。当然，如果存在信息

4、不对称，消费者不能判别 产品质量的高低，市场将不能有效运行，可能出现“劣币驱逐 良币”的现象。而对于提高共用品的质量问题，却是一个非常 复杂的问题。这在很大程度上需要依靠政府部门通过管制解 决。虽然共用品也具有使用价值，也能满足我们的某项需要 （比方说，国防能满，但是共用品不具有交换价值，不可以对其定足我们安全的需要）价。对于每个消费者来说，不 可以根据花钱多少选择不同的国防。（二）会计信息 非纯共用品下面来分析会计信息是否具有两个限定性特征， 以便认识会计信息的属性特征。1.非竞争性非竞争性，意 味着对这种物品的消费不会减少可供其他人消费的数量。也 就是说，不会因为被人使用而降低其使用价值。

5、新车被开了 一年便不再是新车，其使用价值降低，因而汽车不具有非竞 争性。我们不妨假设会计信息是有用的，那么它的有用性在 于能有助于投资者作出正确的投资决策，对于上市公司的股 东来说，就是有助于他们作出正确的股票买卖决策。股票投 资者通过使用会计信息，作出正确的股票买卖决策以获得较 好收益，这就是会计信息的使用价值。而大量的买卖决策将 引起股价变化，从而引起超额收益率的消失。有效证券市场 理论认为，股价将反映所有已公布的信息。可以这么理解， 当股价对公布的会计信息作出反应以后，会计信息的使用价 值已经变得很小。那么谁是会计信息的消费受益者呢？应该 是那些及时作出买卖决策的股票投资者。也就是说，这

6、些及 时决策者的使用减少了会计信息的使用价值。但是，这些及 时决策者又几乎是在同时使用会计信息。换句话说，他们在 一定程度上联合消费了会计信息，但随着消费者数量的上升， 拥挤导致会计信息提供给每个使用者的收益下降。因此， 会计信息具有不完备的非竞争性。2.非排他性非排他性， 意味着这种物品一旦提供给某个人，就不可能阻止其他人对 这种物品的消费。产生非排他性的原因很多，最主要的有三 种：第一，物品的技术性质；第二，缺乏可行的私有财产权； 第三，政府政策。会计信息作为一种特殊产品，非常容易复 制。如果取得会计信息需要付费的话，正如文化市场上盗版品的泛滥一样，套利者的存在将使会计信息的生产成本不能

7、直接从消费者那里获得补偿。另外，按规定所有上市公司都 必须公布其年报、中期报告等，会计信息几乎可以免费获得， 因此会计信息具有非排他性。根据公共产品理论，如果某 种物品的消费既具有非竞争性，又具有排他性，这就意味着 这种物品可以定价。如果某种物品的消费具有非排他性，这 种物品就不可能定价，也就不具有交换价值。会计信息具有 非排他性，因此，会计信息是很难以定价的。二、会计信 息的外部性外部性是指如果某个经济主体的福利（效用或 利润）中包含的某些实变量的值是由他人选定，而这些人不 会特别注意到其行为对于其他主体的福利产生的影响，当 外部性的效应是针对利润时，就可说存在生产外部性；当效 用水平受到影

8、响时就可以说存在消费外部性。许多会计学者 在研究会计信息时已经注意到了其外部性问题。例如，一 家公司披露其销售和利润（william r. scott，2000）的急剧增 长，必然会影响市场对该行业其他公司的期望。而如果公司 披露专有信息（如价值专利权的细节），就会影响市场对于 竞争性公司未来盈利的期望。笔者认为，会计信息同时具有 两类外部性。由于信息生产对于公司的成本和效益与对于社 会的成本和效益不同，造成会计信息的私人价值和社会价值 分离；而当单个人对于会计信息的使用不减少其他人使用的 效益时，其他人就可以搭便车。对于由于外部性引起的福 利损失问题的解决，有（free riding ）外部

9、性内部化、产权界 定、政府监管等观点。（一）关于产权界定 产权界定问题 主要是科斯（coase，1960）提出来的。科斯认为，如果产权 是明确定义的，交易成本为零，那么，在有外部效应的市场 上，交易双方总能通过协商达到某一帕累托最优配置，而不 管产权划归哪一方。这就是著名的科斯定理。按照科斯定理， 只要会计信息的产权得到明确界定，就能建立一种有效的激 励机制促使会计信息的生产者提供在数量和质量上等于社 会需求最佳量的会计信息。而现实却是在会计市场上存在无 数会计信息失真和严重的会计产品稀缺现象。我们不得不再 进一步反思会计信息的产权界定问题。所谓产权（property rights），是指使自

10、己或他人受益或受损的权利（h.demsetz， 1967）。它包括剩余索取权和剩余控制权。要准确界定会 计信息的产权，必须弄清楚会计信息的供需关系以及由于会 计信息提供的受益或受损主体。当有好消息的时候，如果 经营者提供正确的会计信息，则提供者和使用者均受益，当 有坏消息的时候，如果经营者提供正确的会计信息，则使用 者受益而提供者受损。因此，只有在出现好消息时，经营者 才有动力提供正确的会计信息。而在出现坏消息的时候，只 能依靠外在监督（比如审计师）来促使经营者提供正确的会 计信息。对会计信息提供主体的分析，是产权界定的重要 内容。陈信元等（2000）认为会计信息的提供者是企业。也有学者认为会

11、计信息的提供主体应定位于企业管理阶层。在 会计法修订以后，企业会计资料的责任人已有明确界定， 但会计人员与企业管理阶层之间的外部性问题已通过企业 内部化了。笔者认为，当前对于上市公司会计信息的提供主 体界定，主要还是应考虑企业与注册会计师（cpa）之间责任 划分的问题。尽管从理论上大家认可企业是会计信息的提供 者，注册会计师是审计意见的提供者，但实际中，人们往往 不自觉地把注册会计师也归为会计信息的提供者之一。其 实，展现在公众眼前的会计报表并不是企业最初编制的报表， 而是企业与cpa讨价还价经过调账后的结果。如果企业同意 按cpa的意见作调整，注册会计师一般就签发无保留审计意 见。而讨价还价

12、过程中的大量信息则“沉没”了。如果讨价还 价不成功，cpa也只有另外三种审计意见可以选择。审计意 见的过于简单可能也是使公众忽略cpa独立作用的一个原 因。陈梅花（2001）通过实证研究发现，无论是市场研究还 是问卷研究均未找到充分的证据支持我国上市公司年报中 披露的审计意见与股价有显著的相关关系，现阶段上市公司 年报中披露的审计意见对股票投资者的投资决策无重大影 响，不具有信息含量。这也从另一个角度说明投资者已把注 册会计师也归为会计信息的提供者之一，渐渐忽视了其审计 主体的地位。因此，要明确企业作为会计信息的提供主体， 就应该把企业最初编制的报表也公布，从而使cpa的审计意 见更有信息含量

13、。（二）关于内部化和政府监管外部性内 部化是戴维斯和温斯顿（davis and whinston, 1962）最先讨 论的，旨在通过使私人成本与社会成本相等而以比较直接的 方式消除外部性的影响。具体地说，如果企业a只对企业b 产生外部性，则由企业a和b合并后形成的企业在选择其 最优行为时就会考虑该外部性，因而不会产生无效率状况。 这种论据也被用以为企业的存在提供部分的理由。但是在公 开上市交易的股份有限公司中，股权已脱离企业本身而单独 存在，随时产生的股权交易使得股东经常处于变动状态，因 此对于会计信息的外部性问题并不是可以通过理想的内部 化来解决的。从亚当.斯密“看不见的手”开始，人们就发现

14、 市场机制是经济社会最有效的资源配置工具之一。因此，凡 是能通过市场调节达到最优配置的经济活动，政府尽可能不 插手。但当市场机制失效的时候，人们只好转而寻求政府监 管。斯蒂格利茨（stiglitz）把政府监管划分为两方面的作用： 一是在生产方面，政府可以凭借它的特征优；二是在消费 方面，政府可以凭借它的特征优势影响“如何生产”。陈国辉、 李长群（2000）认为，对于具势影响“如何分配产品”有一定“公 共产品”属性的会计信息，政府监管是修补会计市场失灵必不 可少的要素，适当的政府监管有助于改善会计市场，进而减 少市场失灵。三、会计信息的垄断性与依附性（一）自然 垄断性垄断是与完全竞争相对应的概念

15、，即只有一个卖者 的市场。在完全竞争市场上，单个厂商毫无市场力量，而 在垄断市场上，独家厂商的市场力量仅受到需求和法律的约 束。形成垄断的因素主要包括：技术性壁垒、法律壁垒、策 略性壁垒等。由于会计信息是特定企业经营成果的替代变量， 会计信息系统只是将各种经营活动的原始数据转化为可以 为公众理解的以会计报表为主体的财务报告。企。业的会 计人员、财务经理是这个系统的“生产工人”和“技术员”外部 人不可能参与会计信息市场竞争，因为外部人无法取得生成 这，或即便可以取得也必须花费昂贵的成本些财务报告的 “原材料”（比如雇用情报人员），因此会计信息的生产与提 供实际上是具有垄断性的，它只能由企业的包括

16、会计人员在 内的经管人员提供，而且这种垄断是一种自然垄断，它的特 点是平均成本曲线是向下倾斜的。我们知道，在会计信息的 生产与提供过程中，采集、计算、整理会计数据及编制会计 报表等固定成本相对很大，随用户增加而增加的边际成本却 很小。由于自然垄断的存在，使得会计信息的供需不可能通 过市场竞争来达到帕累托最优，为了减少无效率现象，政府 应采用相应的政策干预。（二）依附性 会计信息的依附性 并没有被明确地提出来过，从为使用者创造未来经济收益的 角度而言，如果某项物品发挥作用离不开其他物品，我们就 说这项物品具有依附性。会计信息其实具有这样的性质。它 与企业的其他产品不同，是依附于企业这个载体的。有

17、人曾 做过形象的比喻，企业自愿提供会计信息就好比销售商品附 送产品说明书一样。因此，对于一个根本不会购买此类商 品的人来讲，“产品说明书”其实是没有效用的。在证券市场 上，我们更容易理解，上市公司经营者（会计信息提供者） 向投资者及潜在投资者推销企业，同时必须附送企业的（企 业股票和企业债券是企业的替代变量）说明书一一企业财务 报告。在这里，会计信息不但是。说明书”，谁不想自己的 还起着“价格表”的作用。作为理性的“经济人”东西卖个好价 钱呢？因此，如果政府不采取相应的政策干预，免不了“王婆 卖瓜，自卖自夸。”四、关于会计信息的商品化问题 作为“公 共产品”的会计信息，由于其外部性、产权问题等

18、特点，会计 信息质量一直不甚满意。由此，部分学者产生了会计信息商 品化的设想，或认为会计信息就其本质而言是一种商品，试 图通过市场机制，可以对作为“私人物品”交换的会计信息的 质量进行选择（蒋尧明、王庆芳2002）。会计信息是否应 该商品化，我们应该从商品的二重属性谈起。会计信息是否 具有使用价值和交换价值则是本问题的关键。（一）会计 信息使用价值的特点一一不确定性马克思认为商品之所 以具有使用价值，是因为它能满足人的某种需要。比方说， 苹果可以吃，汽车可以乘坐。那会计信息的使用价值又是什 么呢？会计信息的使用者很多，有内部的有外部的，外部使 用者又包括现有和潜在的投资者、业务往来单位、政府有

19、关 部门等。对于不同的使用者来说，会计信息具有不同的使用 价值。我们主要以最重要的使用者，即现有和潜在的投资者 来说明。这里所说的投资者是广义的概念，包括股权投资者 和债权投资者。相关可靠的会计信息有助于投资者作出正确 的投资决策，对于上市公司的股东来说，就是有助于他们作 出正确的股票买卖决策。股票投资者通过使用会计信息，作 出正确的股票买卖决策以获得较好的收益，这就是会计信息 的使用价值。需要说明的是，有人可能认为，只有信息使 用者阅读会计信息后提供资源的使用权，会计信息才反映出 具有使用价值。其实不然，信息使用者阅读会计信息后不管 作出怎样的决策，只要会计信息有助于其作出正确的决策， 会计

20、信息都是具有使用价值的。会计信息是否具有使用价值 不在于投资者是否提供资源的使用权，而在于其本身是否具 有相关性和可靠性。从某种意义上说，虽然会计信息是为减 少委托一代理关系中信息不对称的产物，但由于信息的“经验 产品”特点，即消费者必须尝试一种产品才能对它作出评价， 其本身又产生了新的信息不对称。我们讨论最多的会计信息 质量问题其实就是会计信息使用价值的不确定性问题。不是 所有的会计信息都具有使用价值，错误的会计信息甚至产生 负的使用价值。由此，就不难理解为什么准则制定者会把决 策有用性作为会计的目标了。（二）会计信息价值的特点 难以进行交换价值，是凝结在商品中无差别的人类劳 动。会计信息作

21、为会计人员通过确认、计量、列报、分析等 智能型劳动的成果无疑是凝结了人类抽象劳动的。因此不否 认会计信息具有价值，但是其价值具有特殊性，即个体价值 和社会价值是不同的。价值必须通过交换价值表现出来并且 通过货币形式来捕捉和表现。而会计信息具有可复制的特点， 且复制成本很小，它只占会计信息生产成本的极小部分。由 于有套利行为的存在，使用者不可能以会计信息生产成本与 生产者交换，而且，会计信息本身只是一个中间消费品，使 用者阅读会计信息并不是最终目的，他们仅仅是想通过阅读 会计信息作出正确的投资决策而已。投资成功带来的高额回 报应有多大程度上归功于会计信息的采用也很难量化。自从 鲍尔和布朗1968

22、年对erc的研究以来，信息观在财务会计 理论中占据主导地位。有效市场假说（emh）本身就蕴含着 信息竞争，投资者试图搜寻各种相关信息，。会计信息只 是众而不一定仅仅是会计信息（william r. scott）多有助于决 策的信息中的一种，许多替代品的存在（如新闻媒体）使使 用者只愿意出远远小于会计信息生产成本的价格与生产者 交换，甚至只愿意作“免费搭车者”。因此，生产者只有同时 与多个用户交换，才能真正实现会计信息的价值，从而使交 易费用非常昂贵，而且，会计信息对人们的影响是不同的， 不同的利益主体对会计信息的要求也不同，需要进行复杂的 成本一效益权衡来协调不同团体间的利益冲突。一般认为，

23、当前制约会计信息市场形成的因素主要是由其消费的非排 他性，从而产生昂贵交易费用引起的。其实，即便是信息技 术得到突飞猛进的发展，我们也难以设想会计信息可以像有 线电视信号或其他信息产品（如国际金属市场价格信息）那 样收费，其中一个主要原因就是会计信息使用价值的不确定 性。有线电视信号质量的好坏，收看者可以直观地得到。会 计信息则不然，会计信息质量得到检验恐怕要经历数月甚至 数年，而等到阅读者认知已于事无补了。如果决策依据的是 不真实的会计信息，其遭受的损失将远大于为获得会计信息 的费用。因此，怎样最大限度地减少不确定性是制度安排的 重要内容。这不仅需要科学的会计信息质量标准，还需要有 效的监管

24、，包括政府监管、审计监管、新闻媒体监管等。五、 会计信息属性特征引起的制度安排思索 综上所述，会计信 息是一种非纯公共产品，从其属性特征来看，商品化的可能 性很小。但能否商品化与能否使之有效配置是两回事。公共 产品仍可以通过产权界定等制度安排达到帕累托最优。一个 有效的制度安排要求私人效用与社会效用一致，而现实中由 于会计信息产权模糊、使用价值的不确定性等问题常常使两 者相悖。使用价值的不确定性主要是由于会计信息质量标准 的不完善以及会计信息质量得到检验的周期长。产权界定 的不清晰造成的后果是审计意见的作用被忽视。为改善现 有状况需要从以下几方面着手：首先需要各种准则、制度（也 就是说对会计信

25、息质量进行衡量的标准)的完善；其次，应 充分发挥政府、民间、新闻媒体等各层次的监管职能，尽量 缩短会计信息质量得到检验的周期；最后，明确企业作为会 计信息的提供主体，公布企业最初编制的报表，注册会计师 与企业的经营者之间。虽然注册会计关于调账进行的讨价 还价的信息不应该被“沉没”师审计轮换制能够减少管理当局 与注册会计师讨论的可能，但是注册会计师的审计作用仍然 未能得到真正发挥。笔者认为，如果将注册会计师审计调整 的差异包含在审计报告中，而不是被“沉没”在财务报告里， 就有助于强化注册会计师的审计作用，明晰会计信息产权的 界定。针对会计信息提供主体问题，可以尝试的办法包括 两个步骤：一是实行上

26、市公司财务报告与审计报告分别报 告制度。现行报告制度中，审计报告被列在上市公司年度报 告的财务报告中并成为其组成部分。这样，容易使报告使用 者对提供主体产生误解或混淆。财务报告的提供主体应该是 企业，审计报告的提供主体应该是注册会计师和会计师事务 所，二者具有不同的提供主体。因此，有必要把审计报告独 立于财务报告披露。当然，这个步骤的实施可能存在一定的 困难，因为管理当局可能要求注册会计师提前对财务报告认 可，从而使审计调整的差异为零。二是对审计报告格式进 行改进。从1721年英国会计师查尔斯.斯内尔(charles snell) 对南海公司出具第一份审计报告以后，审计报告格式已几经修订。如今大多数国家采用的是标准化的审计报告。应该说