新资本协议框架完善建议

1、靶新资本协议框架按完善建议敖第一支柱 最低邦资本要求介绍昂巴塞尔委员会完隘成了对新资本协扮议框架下资产证坝券化风险暴露的安修改建议，特别肮是完善了对再证邦券化风险暴露的败处理。这些建议扒旨在完善新资本暗协议框架，吸取疤金融危机中的经凹验教训。下面是昂巴塞尔委员会对拜第一支柱修改建癌议的概要。安1.再证券化风绊险暴露的风险权芭重艾拜银行使用内部评芭级法计量资产证阿券化监管资本要绊求应给予再证券扒化风险暴露更高安的风险权重。皑2.标准法下的捌风险权重爸案对内部评级法下碍再证券化风险暴傲露修改风险权重鞍的分析表明，标俺准法下的再证券稗化风险暴露的风八险权重也应该有扒所调整。芭3.基于银行自白身保证的

2、评级的扒使用俺办修改后的新资本翱协议框架规定，疤银行不得使用基拜于自身保证的评伴级，不管在标准矮法还是在内部评哀级法下，银行均岸不能认可基于银案行自身保证或提瓣供相似支持的评艾级。柏4.信用分析的安操作性要求凹唉银行必须满足一扮定的操作性标准稗才能使用新资本笆协议资产证券化百风险权重。这些摆要求旨在确保银哎行进行充分的尽蔼职调查，不能简凹单依赖外部评级肮机构的信用评级绊。若银行不满足跋这些要求，则应吧从资本中扣除相拔应的资产证券化胺风险暴露。八5.标准法下的案流动性便利肮八在资产证券化标扳准法框架下，合奥格流动性便利（白LFs）无论期安限长短，信用转坝换系数（CCF翱）都统一设定为败50%。目

3、前框罢架下，期限一年巴以内的合格流动哀性便利信用转换安系数为20%。班6.内部评级法斑下的流动性便利斑叭修改稿明确了流哀动性便利按照高稗级资产证券化风拔险暴露方法进行矮处理的具体情形摆。把7.标准法和内拌部评级法下针对把一般性市场中断暗（genera笆l marke摆t disru挨ption）的扒流动性便利板矮取消标准法下和把内部评级法下根熬据监管公式法对八该类流动性便利按的资本优惠。办内部评级法下的矮再证券化风险暴搬露拜当资产证券化风哎险暴露的一个或邦多个基础资产符傲合新资本协议框奥架中资产证券化笆风险暴露定义时胺，该资产证券化伴风险暴露被定义耙为再证券化风险佰暴露。挨这个定义涵盖了稗基于

4、资产支持型班证券（ABSs斑）的债务抵押工半具（CDOs）搬，包括基于住房皑抵押贷款证券化埃的债务抵押工具啊。根据这个定义安，支持资产支持奥型商业票据（A败BCP）计划的胺流动性便利或者懊支持包含资产支鞍持证券计划交易艾的流动性便利也巴是再证券化风险扒暴露。办这个定义也涵盖蔼了基于多笔住房百抵押贷款和一个笆资产支持证券的版资产证券化风险爱暴露。也就是说拜，如果资产证券矮化的一个基础资霸产是资产证券化败风险暴露，那么吧该证券化风险暴扳露即为再证券化瓣风险暴露。昂评级法（搬ratings昂-based 跋approac扒h背）癌风险权重表新增哀加了两列，如下耙面所示：稗资产证券化风险爸暴露按再证券

5、化风险暴傲露稗长期评级版高级，稗分散罢非高级，坝分散按非分散邦高级傲非高级熬AAA隘7俺12胺20笆20把30敖AA按8靶15肮25拔25巴40矮A+懊10半18傲35柏35挨50阿A霸12隘20澳35版40傲65奥A-唉20凹35碍35把60伴100把BBB+盎35搬50哀50办100胺150搬BBB胺60鞍75颁75瓣150板225阿BBB-熬100氨100般100蔼200凹350半BB+敖250办250靶250俺300昂500俺BB伴425案425搬425颁500澳650暗BB-鞍650耙650爸650白750按850败Below挨扣除霸资产证券化风险扒暴露傲再证券化风险暴靶露般短期评级

6、爱高级，百分散肮非高级，懊分散吧非分散氨高级跋非高级半A1啊7安12暗20绊20阿30皑A2扒12般20埃35邦40背65懊A3佰60跋75佰75俺150盎225爸Below绊扣除碍当再证券化风险昂暴露满足下列两爸个条件时，被定把义为高级再证券安化风险暴露：（芭a）该风险暴露安是高级头寸，（肮b）所有基础资半产都不是再证券百化风险暴露。这啊就排除了下面这傲种情况：即银行哎将持有的中级再皑证券化风险暴露柏（俺mezzani傲ne rese岸curitis懊ation e啊xposure拌）分成两个档次摆（例如0.1%按为低级档，99俺.9%为高级档哎），并要求高级熬档适用再证券化坝风险暴露风险权

7、百重高级栏的风险叭权重。为了使用邦评级法，任何在班基础资产中含有霸再证券化风险暴伴露的再证券化风蔼险暴露都应该被靶划分为非高级再鞍证券化风险暴露艾。拔为了保持评级法岸和监管公式法的板一致性，监管公颁式法下再证券化巴风险暴露的最低跋风险权重设为2捌0%，其他证券啊化风险暴露仍是阿7%。这种情况扮下，高级再证券敖化风险暴露适用癌监管公式法时应氨使用评级法下较笆高的风险权重。鞍交易账户中的再挨证券化风险暴露哀的最低资本要求坝不能低于银行账吧户下的标准（至唉少在实施新增风叭险资本要求之前扒暂时适用于对特拌定风险进行建模拌处理的银行），疤相关要求同71版8段（xciv拔）。隘自我保证的评级叭结果芭在近期

8、的金融市霸场动荡中，一些般向资产支持型商稗业票据计划提供柏流动性便利支持罢的银行选择购买跋由资产支持型商坝业票据管道（A摆BCP con爸duit）发行颁的商业票据，而碍不是向管道支付般流动性便利。并捌根据商业票据的耙外部评级赋予A柏BCP风险权重氨。因此，流动性笆便利的提供者在拌向商业票据分配盎风险权重时获益班，因为对管道所翱发行的资产支持拔型商业票据的评伴级在很大程度上疤取决于银行自己澳提供的流动性便艾利。熬巴塞尔委员会建俺议增加一些规定扒，规定不管在标爸准法还是在内部靶评级法下，银行版均不能认可基于稗银行自身保证或白提供相似支持的翱评级。也就是说霸，当外部评级是疤基于银行自身提稗供的保证

9、时，银隘行不能采用这些柏外部评级。例如半，如果资产证券肮化风险暴露是A蔼AA级，而且这懊个评级是基于银案行自身提供的保叭证，那么这家银扳行持有该AAA颁级资产证券化风胺险暴露时，不能芭适用相应的较低白风险权重。扒巴塞尔委员会建跋议在资产证券化颁框架下增加以下芭3段。熬565(g)(捌i)挨 只要外部信用邦评估部分基于银阿行提供的非资金板支持，银行就不稗能使用外部信用唉评估来配予风险哀权重。例如，如昂果银行购买资产阿支持型商业票据埃，并向该票据计颁划提供了非资金八支持（如流动性邦便利或信用提升拌），且该支持在颁决定资产支持型百商业票据的外部埃信用评估时起一昂定作用，银行则鞍应把该资产支持翱型商业

10、票据视作爸未评级处理。银耙行应继续为所提板供支持的资产证癌券化风险暴露持瓣有资本（例如对伴所提供的流动性唉便利和/或信用拜提升持有资本）佰。肮565(g)(柏ii)埃第爸565(g)(爸i)暗中描述的处理方稗法也适用于交易版账户中的风险暴八露。对交易账户翱下风险暴露持有办的资本要求应不柏少于在银行账户坝下的资本要求。扒565(g)(艾iii)坝与第581段保澳持一致，银行可哀认可其风险暴露柏中的重叠部分。凹例如，银行为资哎产支持型商业票案据计划发行的资安产支持型商业票扒据提供100%拜的流动性便利支把持，并且购买该邦计划商业票据余凹额的20%时，隘可以认可有20岸%的重叠（提供鞍的100%的流

11、埃动性便利支持+肮持有的20%的盎商业票据-发行哀的100%的商把业票据=20%疤）。若银行仍购啊买资产支持型商鞍业票据总额的2拔0%，但提供的版流动性便利覆盖皑资产支持型商业唉票据余额的90艾%时，会按10啊%的重叠来进行白处理（提供的9傲0%的流动性便芭利支持+持有的巴20%的商业票啊据-发行的10伴0%的商业票据袄=10%）。当盎银行提供的流动耙性便利仅覆盖资办产支持型商业票巴据余额的50%疤时，则按没有重拔叠来处理。颁标准法下再证券绊化风险权重伴基于再证券化风班险暴露风险权重扒相关实证研究的氨评估，巴塞尔委搬员会认为对内部坝评级法下再证券鞍化风险暴露要求肮更高风险权重的肮原理同样适用于

12、耙标准法。标准法捌下评级法风险权半重表的细分及风阿险区分程度都不案及内部评级法，吧实证分析所证实澳的风险权重的差班异程度表明，标拔准法下对再证券鞍化风险暴露也应坝给予不同的风险板权重。拜风险权重修改建伴议如下表：吧皑长期评级板资产证券化风险唉暴露败再证券化风险暴胺露八AAA到AA-败20哎40扒A+ 伴到把 A-斑50把100暗BBB+ 叭到岸 BBB-邦100熬225艾BB+ 爸到百 BB-暗350鞍650把B+ 爸及B+以下或未澳评级的邦扣除癌短期评级邦资产证券化风险拔暴露癌再证券化风险暴哀露般A-1/P-1按20扒40版A-2/P-2矮50半100叭A-3/P-3懊100岸225版所有其

13、他级别及挨未评级的瓣扣除笆信用分析的操作挨性标准背新资本协议框架半资产证券化部分扳纳入了对传统型班和合成型资产证版券化的操作性要袄求，规定银行应挨能够识别风险暴奥露的风险转移。扳资产证券化部分胺也对使用外部信芭用评级、对资产捌支持型商业票据癌管道风险暴露使笆用内部评估法（疤Interna靶l Asses哀sment A巴pproach碍, IAA）以芭及使用推断评级熬规定了操作性要靶求。然而，评级捌法未就资产证券伴化风险暴露评估巴或进行信用分析蔼提出详细的操作板要求。罢在新资本协议资氨产证券化框架中巴将增加以下几段坝，放在第565碍段之后。这几段颁不仅适用于标准暗法，也适用于内板部评级法，并且

14、捌也同样适用于银癌行账户和交易账佰户。银行必须满翱足这些操作性要跋求，才能使用资胺产证券化框架下八的方法。如果银懊行没有达到尽职百调查的要求，应凹从资本中扣除资半产证券化风险暴爱露。懊2.1 证券化白风险暴露基础抵办押品的信息要求笆565(i)哀 银行使用资产败证券化风险暴露俺的框架，应满足捌第扒565(ii)把到瓣565(iv)坝规定的信息要求哎。摆565(ii)半 作为一般性的岸原则，银行应持哎续全面的理解其坝表内外单个资产般证券化风险暴露班的风险特征，以吧及支持该风险暴氨露的基础资产池把的风险特征。办565(iii阿)翱 银行应能够持碍续、及时的获得伴基础资产池的表班现信息。信息应凹涵盖

15、：风险暴露盎的类别；逾期3挨0天、60天和暗90天的贷款占半比；违约率；提阿前偿付率；丧失邦抵押品赎回权的碍贷款；财产类型蔼；占有率；平均斑信用评分或其他瓣信用情况的度量叭值；平均抵押率哀（loan-t案o-value叭 ration捌）；行业及地域埃的分散程度。对岸于再证券化风险把暴露，银行不仅俺要获得基础资产俺证券化档次的信按息，例如发起人隘的姓名和信用质爱量，而且要获得办支持此资产证券班化风险暴露档次敖的资产池的风险摆特征及表现。阿565(iv)摆 银行应完全理拔解对其经营具有按重大影响的资产捌证券化风险暴露笆交易的结构性特背征，例如合约化安的档次和与分档肮有关的触发点、懊信用提升、流动

16、绊性增强、市场价扳值触发点以及交柏易特定的违约定柏义。矮资产证券化框架艾下的流动性便利拜叭标准法挨新资本协议标准颁法规定不足一年昂期的承诺的信用昂转换系数为20白%，一年期以上白的为50%（第疤83段）。与此芭类似，资产证券碍化标准法框架下扮对于不足一年期扒的合格流动性便扒利信用转换系数笆为20%，一年按期以上的为50靶%（第579段斑）参看第578段关于资产证券化框架中合格流动性便利认定的标准。笆。所有的其他资阿产证券化风险暴扮露承诺信用转换芭系数为100%昂。资产证券化框懊架中大多数承诺扮是向资产支持型般商业票据计划提矮供的流动性便利柏。这些流动性便板利与其他与贷款盎或购入资产有关败的商业

17、承诺相似拔，因此应根据期扳限给予相应的信捌用转换系数。扮理论上说，关于安交易对手的信用氨能力和提款可能疤性，短期比长期敖具有更大的确定阿性，因此，几个鞍月到期的承诺要巴比几年到期的承盎诺承担的风险少芭。新资本协议标肮准法框架与19岸88年协议一样绊，继续区分短期敖和长期承诺（包办括资产证券化框翱架下的流动性便隘利），以体现较伴短期限内面临的阿交易对手提款风稗险较低。班资产证券化框架阿中对短期合格流爱动性便利的信用斑转换系数由20案%改为50%，傲与长期合格流动瓣性便利的信用转邦换系数相一致，坝并对将第579把段进行如下修改笆：爱579.如果满笆足了以上条件，绊该银行可对皑一年期以内的合蔼格流动

18、性便利给矮予20%的信用昂转换系数。对于八一年期以上的给暗予50%的信用靶转换系数巴合格流动性便利埃给予隘50%的信用转暗换系数，而不论岸该便利期限的长按短。般如果在该项便利矮的风险权重中使扳用了外部评级，绊就应当使用10懊0%的信用转换八系数。（注意，袄新增加的用下划埃线标注。笆）暗另外，第639瓣段也做如下改变熬：埃如果银行无法使奥用瓣“绊自下而上跋”懊或岸“皑自上而下爸”啊的方法来计算扒K罢IRB隘，银行可在获得艾监管当局的同意拔下，作为例外情挨况，暂时使用下哎面的方法。如果敖流动性便利满足板第578段唉或第580段中奥的规定，那么就白可使用根据标准版法分配到资产池颁中资产的最高权按重。

19、如果该流动挨性便利满足第5搬78段中的定义熬，办对于最初期限在芭一年以内的便利凹就可使用50%按的信用转换系数霸，对于最初期限翱在一年以上的便哀利就可百必须使用100袄%的信用转换系拔数。罢如果该流动性便爱利满足第580案段中的规定，就瓣必须要使用20叭%的信用转换系按数。斑在所有其他情况拔下，流动性便利霸的名义值都应被邦扣除。扳资产证券化框架岸下的流动性便利肮柏内部评级法跋在内部评级法下拜，除了针对一般摆性市场中断的流霸动性便利外，流芭动性便利与其他瓣资产证券化风险胺暴露处理方法一澳样，适用100翱%的信用转换系皑数。如果该流动板性便利有外部评稗级，银行就可根盎据外部评级并适拜用评级法下的风

20、邦险权重。因此，氨在评级法下，对瓣资产支持型商业艾票据计划有关的敖资产证券化风险吧暴露的名义数量肮应分配与银行风案险暴露的信用评安级相适合的风险叭权重。如果该流搬动性便利没有评熬级（大多数情况半如此），银行应昂采用内部评估法把或是监管公式法碍。若两种方法都扮不能使用，则该绊流动性便利应从伴资本中扣除。昂在内部评估法下叭，当银行内部评癌估程序满足一定胺的操作要求（第拔620段）时，澳银行就可以使用胺对资产支持型商矮业票据计划有关挨的资产证券化风跋险暴露（如流动板性便利和信用提坝升）的内部估计疤值（如内部评级盎）。内部估计值巴应映射到相应的邦外部评级上。映白射后的评级被用唉来确定评级法下艾合适的风

21、险权重八。芭第613段（c稗）中对目前的表碍述进行了修改，伴明确被作为高级阿头寸处理的和未挨作为高级头寸处爱理的流动性便利稗之间的区别。6斑13段的修改旨癌在进一步澄清现矮有的处理方法，扒并未改变现有方吧法。氨613（c）.啊 通常支持资产笆支持型商业票据佰计划的流动性不扳是该计划中最高氨档次的头寸；而班从流动性支持受案益的商业票据则爸是最高的档次。板但是，只有当流碍动性便利的规模扳覆盖商业票据的胺全部余额哀以及资产池支持吧的其他高级债权懊，跋且所有的流动性班便利全额偿还后柏，基础资产池产摆生的现金流才能八偿付给其他债权案人时，该流动性袄便利可被视为覆氨盖基础应收账款拌池超出卖出方提办供的超额

22、抵押/啊储备部分所产生挨的损失，并被视哀同最高档次。在懊这种情况下安，可以使用评级疤法最左栏的风险隘权重。凹如果这些条件没般有满足，或者由爱于其他原因，按流动性便利仅构挨成经济意义上的岸“伴中档次白”氨而非高档次，那霸么就要适用坝“半基准风险权重澳” 参见新资本协议615段与616段之间的表格。胺一栏。（注意，熬新增加的用下划稗线标注。柏）阿场中断的流动性巴便利把摆标准法和内部评罢级法矮资产证券化框架斑中将提取能力受按到特定限制的流稗动性便利与其他拜流动性便利区分敖开来。新资本协翱议资产证券化框凹架标准法下对针唉对市场中断的流败动性便利译者霸加给予0%的搬优惠信用转换系澳数（而对于其他芭短期流

23、动性便利安，信用转换系数绊为20%）。在爸资产证券化内部敖评级法框架下根按据监管公式法允佰许给予20%的疤优惠信用转换系昂数（而对其他流敖动性便利，信用摆转换系数为10耙0%）。颁更具体的是指，暗，新资本协议第鞍580段规定对安于针对一般性市翱场中断跋(如在不同的交澳易中，多个特别凹目的机构不能对百到期的商业票据胺进行展期，并且敖不是由于特别目背的机构的信用有扳问题，也不是因耙为资产池中的资昂产质量有问题)把的流动性便利，傲信用转换系数为岸0%。第638办段规定对于只有百在一般性市场中稗断时才能使用的搬流动性便利，根拔据监管公式法信按用转换系数为2皑0%。也就是说背，根据监管公式板法的规定，使

24、用皑内部评级法的银袄行要对该流动性爸便利计提20%碍的资本要求。安对新资本协议框矮架的修改是要取绊消标准法第58班0段和内部评级岸法第638段，颁取消新资本协议唉中对针对市场中袄断的流动性便利鞍的所有优惠处理拔，建议取消的段扒落如下：板580. 对于搬针对一般性市场挨中断(如在不同拜的交易中，多个凹特别目的机构不版能对到期的商业败票据进行展期，矮并且不是由于特胺别目的机构的信绊用有问题，也不肮是因为资产池中挨的资产质量有问板题)的流动性便把利，银行可以给胺予0%的信用转坝换系数。如果要挨按此标准处理，办必须先要满足第版578段中的条拜件。另外，在出班现一般性市场中傲断时，银行为了艾支付资本市场

25、工澳具(如商业票据佰)持有人而透支邦的资金，必须是唉要有资产做抵押蔼的，并且要按照挨这些资本市场工版具持有人的债权背给予不同的级别版。拌638. 如果跋合格的流动性便埃利只有在出现第巴580段所规定爱的市场中断的时暗候才能使用，根敖据监管公式法要笆给予20耙%班的信用转换系数蔼。也就是说，根吧据监管公式法的懊规定，使用内部稗评级法的银行要哀对该流动性便利柏计提20搬%芭的资本要求。如按果合格的流动性肮便利有外部评级捌，而且银行使用袄的信用转换系数捌是100%，而摆不是20%，银袄行就可根据评级艾法下的外部评级颁进行评级。绊第二支柱指导意坝见的补充文件隘（监督检查程序敖） 疤一盎、袄简介和背景

26、俺A.风险管理指捌导意见把的半范围 敖1傲、指导意见的扒目的是把对矮巴塞尔癌协议新资本协议叭第二支柱（监督扮检查白程序）般中银行邦全行风险管理跋和资本规划叭程序等相关内容胺进行补充和完善奥。它绊是在巴塞尔新资俺本协议敖（ 2006年肮6月）第719敖段到第氨807岸段第二支柱相关叭内容和跋巴塞尔委员会的耙其他案指导搬意见的基础上制俺定的巴。白2颁、绊本指导意见捌对把2007年拌开始的背金融霸动荡巴中敖暴露出来的傲银行风险管理隘程序捌的叭一些肮明显缺陷进行了懊处理扒。氨就其本身而言肮，它哎是危机开始以来绊各国和国际机构吧发布的危机起源瓣报告的组成部分稗。指导袄意见旨在帮助办银行和监管机构懊今后更

27、好地识别跋和管理风险埃，在内部摆资本充足评估盎时合理捕获风险昂。扒指导意见提出的八风险管理原则反爸映拌了从金融风暴中皑吸取的癌教训阿，并进一步指导碍银行百如何管理和缓释佰通过第二支柱识爸别的风险。八全面的内部资本坝充足评估坝程序凹（ ICAAP挨 ）是挨有效邦风险管理啊程序的关键要素傲。ICAAP应搬保证银行的资本挨水平与八银行的风险性质熬和拜风险哎水平拔相适应坝。监督唉者的职责是柏评翱价俺银行内部扮资本挨评搬估的充分性，扳并在适当情况下八进行干预。 八3跋、熬健全爱的风险管理邦程序拌有助于维护肮监管者和唉市场参与者隘对靶银行风险状况霸评估把和内部资本充足搬评估颁方面的霸信心。稗在应对碍日益复

28、杂靶的表内和表颁外俺暴露袄带来的靶识别芭、计量半和岸加总的挑战方面唉，风险管理程序叭发挥着越来越重疤要的作用背。版补充指导拔意见涉及癌的领域包括： 哀跋全行风险按监瓣控吧; 暗具体的风险管肮理专题： 颁-班集中度挨风险凹；版-袄表外风险败暴露和疤证券化半风险哀；扮-颁声扒誉风险和隐氨性矮支持;搬-估值和流动性叭风险绊；搬-哀稳健的班压力测试伴实践盎 敖4把、袄在评估银行是否扒维持适当的的资哎本水平时傲，银行管理百层邦应确保颁银行所面临的风摆险得到绊正确澳的稗识别和暗计量。肮金融机构的IC把AAP应搬建立拌在稗并表和集团内单埃个银行法人的基白础上 ICAAP是银行自行制定的程序，应该与其内部的风

29、险管理程序相适应，单独的ICAAP应用于内部控制和监管目的。疤。按此外，ICAA笆P应巴包括耙压力测试皑，盎以颁对俺其他定量和定性扮方法办进行补充和验证安，吧使艾银行管理层能够澳对压力条件下银矮行所面临的风险啊和风险的相互作鞍用有更为全面的唉认识。哎银行还应仔细分按析资本叭工具及其在压力耙时期可能阿的表现，包括其般吸收损失和绊维系其持续运营拌能力皑。银行的ICA哎AP应安考虑银行短期和按长期的资本需求埃，肮在信贷上升期建扳立审慎超额资本叭，以唉应对笆信贷扒上升按周期扒和严重、长期拜市场安衰退时期的资本敖需要敖。邦当胺第二支柱佰下银行爱内部资本充足傲率爸评估挨程序和监管的资碍本充足率评估之搬间盎

30、存在吧差异挨时，双方应根据肮差异大小和性质哎进行相应的沟通哎。碍5 按、斑第一支柱的资本搬要求疤是瓣最低要求澳。捌第二支柱下的班资本叭水平应靶高于肮第一支柱懊的最低跋要求，皑确保敖其覆盖败银行所有风险跋，包括表内和表哀外爱风险败，特别是佰与敖复杂资本市场活隘动拜相关的风险艾。这有助于确保艾银行保持充足的昂资本把以氨应对在第一支柱皑中没有肮得到适当处理拔的风险捌，捌也使其扮能够胺在严重、长期拜金融市场蔼紧张白或信贷懊紧缩拌期凹情况下保持正常扒运营隘。虽然懊在压力事件发生澳时或发生后，八所有银行都必须奥遵循扳最低资本要求，八但那些对整个系柏统有重要影响的办银行翱必须鞍具备耙冲击矮应对哀能力，拔确保

31、其足以应爸对严重耙压力版事件。 熬 碍6邦、稗银行的风险管理佰方案版的详细矮和复杂程度应吧与银行鞍规模案、案业务埃复杂程度以及疤银行办承熬受扒的岸总盎体风险水平搬相适应拜。鞍本背指导意见敖应根据银行自身哀实际情况予以应哀用肮。靶B.改进风险管霸理班的百需要跋7氨、爆发于版2007年年中矮的傲金融市场危机靶已柏导致岸金融机构巨额挨损失。显版然班，许多金融机构伴没有啊充分理解相关业八务把和结构性信贷产暗品艾的风险。靶此外，蔼现在已经可以明背显得出结论，爸这些银行没有案遵循袄稳健财务皑判断和审慎风险氨管理的基本原则昂。 柏8隘、安虽然金融机构哀面临困难的原因伴很多啊，半但引起八严重银行罢问题的岸主要

32、根源懊向来都是由于板放宽搬借款人及阿交易昂对手隘的盎信贷标准鞍，熬组合风险管理靶水平低耙，矮对导致交易对手鞍信用状况恶化的背经济和其他环境艾变化缺少懊应有邦的懊关注敖。挨这跋是蔼十国集团和非十翱国集团国家半普遍的经验。案9笆、岸金融市场危机已白充分说明稗有效信贷风险管般理拌对银行败长期成功跋至关重要，同时坝也是皑金融稳定按的重要组成部分芭。艾危机已经给出了胺很好的俺警示隘，银行敖必须背有效地识别拌、计量、奥监测和控制信贷啊风险，了解信用拜风险与其他风险唉（笆包括市场邦、扒流动性和信誉风搬险）熬的相互作用机制昂。爸全面信用风险管吧理矮程序的拔基本要素包括：扮（一）白建立适当信用风班险环境；安（安

33、二癌）坝完善拌的授信审批程序白；（三）维班持适当的信贷管稗理拔、疤计量和监测隘程序；拌（四）确保皑充分阿控制信啊用把风险摆。4 这些要素是在巴塞尔委员会信用风险管理原则的基础上进一步提出的。案10爸、这次百危机还阿凸显疤了癌有效资本规划和百维持霸长期资本伴的重要性摆。银行承受爱市场环境不确定岸性的拌能力跋主要由维持充足袄的资本头寸支持鞍，扮使其在较长的时澳期内能够适应银鞍行战略的变化和吧市场波动扒。银行应阿高度重视制订有扮效和高效率的资案本规划，并维持案长期资本稳定百。一个有效的资按本规划斑程序扳需要银行鞍对其霸风险伴暴露耙和风险佰管理流程埃进行评估，傲以扮适当癌管理和败化解傲这些风险;巴还需

34、要对相应的挨资本充足率进行板评估癌;并考虑摆在经济衰退中对扒资本和爸收益可能产生的挨潜在影响柏。银行的资本规哎划程序应包括严拔格的白、具有前瞻性的哀压力测试，百这些将在下面的白第三节（盎F皑）靶中加以讨论矮。背11般、伴任何班业务的快速发展爸都会对扳银行风险管理挨构成重大皑挑战。癌发起分销商业懊模式、佰表外业务机构蔼、流动性工具和板信用衍生品罢的阿广泛应班用按正是如此。发起扮罢分销模式癌和唉证券化模式吧可以提高信贷中佰介机构和银行哀的瓣盈利能力，斑也可以扒广泛地分散风险绊。但吧同时也给银行傲相关风险阿管理奥带来八重大挑战。事实百上，这些氨业务派生的风险跋涉及整个银行，岸且很难对相关碍风险因矮素

35、进行哀识别爱、胺评估瓣、佰管理凹、缓解般和控制。懊在阿市场流动性柏、安资产价格和案风险偏好均下降安的情况下挨尤其如此。不能疤正确识别和般计量氨这种风险可能会懊导致意想不到的鞍风险绊暴露班和拌集中度风险安，而翱受共同因素影响埃，可导致一些业爱务同时遭受损失皑和风险。办 岸12澳、对岸结构性产品芭的强劲扮需求懊产生傲的邦激励版机制柏，促使银行懊采用捌不安全、不稳健安的信贷审批标准氨以艾发起分销模式去胺发放哀贷款（熬如次级抵押贷款白）挨。与此同时，许哀多投资者在决定瓣是否吧对扮结构碍性矮信贷产品蔼进行投资时，只罢是伴依靠信用评级机傲构（案CRAs跋）爸的评级，奥许多投资者很少颁或根本没有疤对拔他们购

36、买的结构芭性产品进行独立伴的尽职调查。此俺外，许多银行没傲有唉完善氨的风险管理流程傲，以啊应对表内风险和岸相关的表外工具拌如霸资产支持笆型摆商业票据（AB百CP）版渠道氨和结构性投资工耙具（SIVs）阿带来的风险矮。把13班、昂风险管理熬水平的提高必须澳与快速的白金融创新同步胺提高捌。稗对于那些从事不斑断变化和快速增唉长业务（如使用哀发起分销模式）扒的银行，罢这一点尤其重要哎。创新增加把了柏结构化信贷产品按的白复杂性和潜在的按非半流动性笆，靶也增加了对这类碍产品估鞍值和对冲氨的难度坝，可能导致整体袄风险胺的增加熬。此外，八越来越复杂的针疤对特定投资者的熬产品背可能会导致市场岸的扮低癌流动癌性拜

37、，笆在压力时期，如板果不能及时识别搬和有效管理相关肮风险，拔可把能会使银行办蒙受巨大损失靶。C监管责任 稗14 耙、阿监袄管者瓣应当确定银行是板否隘建立了稳健坝的瓣全行风险管理坝框架白，使其能够定义半银行的隘风险偏好捌，并识别所有重跋要袄风险，包括败由集中扒度背、邦证券扳化、绊表外瓣风险板暴露罢、靶估背值方法搬和其他风险靶暴露盎造成的风险哀。这可以通过以阿下方式实现： 啊耙充分耙识别、计量、扮监测班、氨控制和半缓释伴这些风险斑；扳 扳败半在提交给董事会蔼和高管层搬的报告和公开的靶财务报告中，应败以一种容易理解扒但准确的方式阐胺述这些风险叭的广度和把严重程度；扳 扒傲持续进行压力笆测试，以扳了解

38、把在不利版条件下可能发生稗的邦损失和流动资金芭需要败；袄 坝哎背设立损失准备哀或负债凹、版资本和应急资金埃的最低背内部标准。 扳特别地，由于上哀述因素澳没有充分反映氨在新巴塞尔协议靶的半第一支柱版中，故办应充分纳入银行傲的风险管理体系靶和内部资本充足扳评估板程序中。搬2、全背行颁风险监控5关于银行公司治理的更深入讨论可参见巴塞尔委员会文献加强银行公司治理（2006年2月）。芭A全面风险管瓣理总体原则熬15近期市场坝中所发生的事件唉凸显了高级管理搬层对靶全扒行风险绊暴露版进行统一和全面霸理解的重要性，吧这样才能确保管斑理层有能力及时唉、有效地识别新袄出现的和不断积艾累的风险，并对绊其采取措施。巴

39、隘塞尔委员会确定肮了一些般需要加强暗额外监管指导的爸领域6见巴塞尔委员会2008年4月16日的信息发布，该信息公布了促进银行体系复苏的措施。蔼。这一指导的宗耙旨就是对银行不绊断增加的资本市袄场业务加强全面懊监控、风险管理盎和控制，这些业唉务包括证券化、澳表外艾暴露肮、结构信用产品傲以及复杂交易等芭。昂有效的风险管理把体系应包含以下半关键捌因素半：拜董事会和高级管傲理层的积极监督坝；绊恰当的风险政策暗、程序和限额；八对风险的全面和捌及时识别、计量肮、缓释、控制、伴监测疤和报告；阿在业务条线和全爸行层面都具备合笆适的管理信息系按统隘（MIS）；八全面的内部控制罢。爸B董事会和高翱级管理层监督7 指

40、由董事会和高级管理层组成的管理架构。委员会注意到由于不同国家的法律和监管框架差异，董事会和高级管理层的功能也有显著区别。在一些国家，董事会的主要（或全部）职责是监督执行层（包括高级管理层和一般管理人员）履职，因此在一些情况下也被称为监事会。这意味着这类董事会不承担经营管理责任。相反，在另一些国家，董事会的职责范围则深入到银行的基本管理架构中。由于存在上述差异，本文所指董事会和高级管理层并非体现其法律架构，而是区别银行内部两种不同的决策功能。蔼16确定银行拜的风险偏好并确疤保详细的风险政柏策瓣纳入昂银行的风险管理熬框架是董事会和岸高级管理层的职挨责，该政策应对板银行业务明确设肮定胺具体的、懊全面

41、审慎风险限胺额，并与银行的袄风险偏好及风险胺承受能力相匹配芭。为确定总体风矮险偏好，董事会八和高级管理层应阿首先颁了解全行的盎风险案暴露哎。为此，高级管跋理层中的相关人安员凹应综合考虑八主要业务和鞍风险管控部门瓣的熬意见罢。为百了解全行岸整体风险，高级哀管理层必须克服傲业务条线之间的柏组织架构方面的耙障碍并袄共享市场发展趋案势、风险和风险敖缓释技术等方面肮的信息。随着银懊行业加速向市场袄中介发展，银行盎内部的不同部门靶面对同一产品、俺同一风险因素或皑同一交易对手的矮可能性也大大增翱加。高级管理层巴建立的风险管理疤程序应当不仅仅邦局限于信用风险俺、市场风险、流昂动性风险和操作氨风险，而是涵盖隘所

42、有的实质性风按险。其中应包含昂声誉风险、法律盎风险和战略风险耙，以及摆单独拔看并不显著、但捌是与其他风险共岸同作用将导致巨霸额损失的各类风扮险。败17董事会和埃高级管理层应具胺备懊各疤主要业务条线班的哀足够知识，确保扳银行相关政策、办控制和风险监控安的有效性。同时吧也应班具备必要的氨专业知识以了解笆银行参与的资本吧市场活动（如证扮券化、表外业务案）及埃其碍相关的风险。在伴金融市场、风险版管理实践以及银叭行业务不断发展敖的同时，董事会奥和高级管理层应扳保持对斑这些风险持续了啊解奥，确保爱银行内部权责明岸晰。对于新的、拜复杂的产品和业盎务，高级管理层澳应当皑了癌解岸业务啊模型、估值以及啊风险管理实

43、践背佰后的各种假设条靶件。高级管理层鞍还应当评估上述耙假设隘不成立时肮的潜在风险吧暴露哎。癌18在开办新百业务或引入新产百品之前，董事会懊和高级管理层应岸当识别和评估这败些新业务和产品爸导致的全行范围办风险的变化，并哀确保具备相关风俺险管理所必需的盎基础设施和内部拜控制手段。在上蔼述评估中，银行笆应同时考虑到这罢些新产品估值上巴的困难和在压力挨经济环境下的搬可能办表现。翱19银行的风敖险管理职能耙以及芭首席风险官（C蔼RO）或同等职癌位人员，应当保瓣持佰与昂其他业务条线的艾相对翱独立，并尽可能按直接向首席执行氨官（CEO）和盎董事会报告。此凹外，风险管理部昂门应向高级管理八层和董事会重点扳报告

44、风险管理相坝关问题，如版集中度风险跋和违反风险限额拜的情形等。啊20风险管理搬必须植根于银行熬的企业文化。这佰应当哀作为暗CEO、CRO昂、高级管理层、爱交易部门和其他扳业务条线的负责瓣人及员工战略决坝策和日常决策的瓣核心。为般发展哀和维系广泛、深疤入的风险管理文斑化，薪酬政策不隘应与短期会计利凹润联系过于紧密阿，而是应当与长氨期资本爱水平唉挂钩，并充分考爱虑风险调整后的岸绩效爱措施摆。此外，银行应扳对股东充分披露敖其薪酬政策。为搬确保有效的全面唉风险管理，每家岸银行的董事会和暗高级管理层懊负有化解拔由薪酬政策产生版风险拜的职责。胺C风险政策、袄流程、限额及控唉制挨21全面风险霸管理程序应当包

45、按含详细的风险政凹策，其中应就与耙银行业务相关的叭主要风险制定全摆行范围的审慎限斑额。银行的风险氨政策和流程应当靶为实施总体业务隘战略提供明确指胺导，并应在必要懊情况下对银行可拌能面对的各类风瓣险制定内部风险颁限额。上述风险拔限额应考虑银行挨在金融系统中的邦角色，其具体内罢容应与银行的资奥本、总资产、收般益或总体风险水吧平（如有足够的岸计量手段）密切挨相关。拌22银行的风奥险政策、流程和坝限额应满足下列拔要求：爱为银行信贷、投罢资、交易、证券百化、表外业务、岸受托业务和其他伴重要业务在业务肮条线和全行两个佰层面提供完备和搬及时的风险识别皑、计量、监测、哎控制及缓释手段凹；氨确保把充分识别稗银行

46、风险巴暴露班（包括声誉风险搬和估值不确定性傲等）背后的实质俺性经济因素被完绊全识别，并凹将其跋纳入银行的风险半管理体系；阿与银行所披露的白经营目标保持一霸致，并与银行的扮总体财务实力相凹匹配；安对银行各类经营艾活动中的相关权巴责作出清晰界定埃，并确保不同业般务条线和风险管斑理职能之间存在板明确的边界；柏对违反内部头寸皑限额的行为进行扳上报班和处理；坝在开办新业务、傲新产品前，集合胺所有背相关风险管理、埃内部控制和业务巴条线巴部门蔼等对其进行评估叭，以确保银行昂事先具备岸足够的管控能力绊；般对风险政策、流佰程和限额后评价矮在时间和程序上颁做出安排，以及扳在必要时进行更败新。哀D对风险的识瓣别、计

47、量、监测败和报告案23银行的管扳理信息系统应当蔼及时以简洁明了昂的方式为董事会傲和高级管理层提爱供有关银行风险矮轮廓的信息。该懊信息应包含表外翱业务在内的全部矮风险搬暴露伴。管理层应当理傲解特定风险计量扮方法背后的假设把和内在局限性。邦24加总风险败的关键要素包括耙适当的基础设施爸和管理信息系统疤，该系统应满足背：（1）可以坝加肮总不同业务条线啊的风险蔼暴露板和计量靶措施；爱（2）奥针对性识别肮集中度风险（见跋第III(A)伴节关于集中度熬风险凹的内容）和新把生碍风险。为实现上唉述目的而开发的办管理信息系统应扒具备评估各类经阿济和金融危机对柏整个机构影响的鞍功能。此外，银皑行的系统应具备碍足够

48、的灵活性，澳能够在计量各类佰基础白风险的同时，把将盎可在全行层面实稗施的对冲和其他皑风险缓释措施癌纳入其中澳。隘25为能够进叭行前瞻性的风险扒管理，董事会和拔高级管理层需要般确保管理信息系绊统有能力提供定氨期、奥准确艾和及时的银行风拔险状况加总信息皑，以及加总风险鞍时采用的主要假颁设条件。管理信盎息系统应当能够碍根据银行基本风鞍险假设的变化做澳出反应和调整，般同时应包含对风澳险把暴露搬的多种前景判断阿，以应对风险管碍理的不确定性。敖此外，管理信息稗系统还应具备足笆够的灵活性，从笆而使银行能够根瓣据管理层对市场扒状况和压力状况吧变化趋势的理解碍，盎对氨全行进行前瞻性坝的情景分析（见傲第III(F

49、)爸节关于压力测试半的内容）。应当摆对管理信息系统败中采用的第三方办信息或其他工具碍（如信用评级、瓣风险计量、模型捌）进行初始和持跋续验证。哀26银行的管笆理信息系统应当佰能够胺发现拌违反限额行为，叭同时应有迅速向疤高级管理层报告癌上述违规行为的澳程序，并确保采懊取恰当的后续跟把踪措施。例如，绊应当对不同业务癌平台（包括银行碍账户和交易账户耙）的同类吧暴露矮进行加总，以确碍定是否存在罢集中度风险拌或违反了内部头安寸限额。E内部控制8 见巴塞尔委员会文献银行内部控制体系框架（1998年9月）。捌27应当由独罢立的肮控制岗位柏以及内、外部审矮计人员对风险管捌理流程进行经常安性监控和败检验隘。其目的

50、在于确笆保作为决策基础爸的信息准确无误肮，使得风险管理白流程能够全面斑体现百管理政策，同时跋定期报告（包括般违反限额行为的霸报告和其他异常版情况报告）氨制度白能够疤得到百有效执行。银行哎的风险管理职能敖必须跋独立于业务条线按，以确保职责有阿效分离并避免利斑益冲突。案三、特定风险的瓣管理癌A. 邦集中佰度风险爸28. 昂未加百管理的集中拜度风险扳是引发银行问题斑的重要原因，不皑论相关凹暴露记录于那种佰账薄，银行都应澳对所有相似的直昂接和间接的跋风险暴露把进行加总。安集中度风险疤是指所有可能造蔼成以下影响的单熬个风险暴露或相扳似风险暴露的组碍合(如相同的借佰款人或交易对手爸，矮包括伴担保人败、地域

51、、行业或哀其他风险因素)哎：(1败)罢导致足够大的损澳失(相对于银行拜的盈利、资本、班资产或总体风险挨水平而言)而威扮胁银行健康或核背心哎运营绊能力；(氨2柏)般导致银行风险组笆合的实质性变动靶。虽然在并表层稗面来看单个子银佰行中无管理的拜集中度风险奥可能并不显著，靶但其却可能危及拌其附属机构芭的生存能力，因拜此银行应同时从巴法人和并表两个傲层面对版风险集中情况懊进行分析。白29.澳 应当同时考虑跋单一的或一组紧埃密相关可能给银昂行带来不同影响俺的风险驱动因素办导致的拔集中度风险癌。阿当凹评估百银行肮整体风险暴露时翱，应总体考虑这扳些集中度风险奥。银行应充分考皑虑基于昂共啊同敖或颁相关风险因素

52、而癌产生的靶集中度风险颁，爸这比吧传统的颁集中度风险柏因素而皑更精细地蔼反映了基于特定坝情景的因素，如哀市场风险、信用袄风险和流动性风氨险之间的相关性邦。坝30.鞍 市场中介的不耙断增加使得银行佰的不同领域受到笆同一组产品、风阿险因素或交易对耙手影响的可能性摆增加。这对风险爸加总和集中度管扮理也提出了新的靶挑战。银行应当颁有能力通过风险拌管理程序和管理耙信息系统(MI懊S)，搬对全行相似的风奥险暴露，如按法按法律实体、资产按类别(如贷款、艾衍生产品和结构靶性产品)、风险霸领域(如交易账唉户)和拜按地域划分的风吧险进行识别，并澳对相似风险暴露啊进行摆加总。这些佰集中度风险拜情况通常可能由八以下因

53、素引发：暗对单一交易对手靶、借款人或相关昂联的交易对手或奥一组关联艾借款人的风险暴暗露；败行业或经济部门唉，包括对冲基金按和耙私募肮股权投资公司等绊受监管或未受监哀管的金融机构的跋风险暴露；地理区划；坝 哀靶 爸由信用风险缓释傲技术所导致的风版险暴露，包括傲产生于八相似抵押物、单昂一或颁高度关联的担保版人的风险暴露；阿交易风险暴露或哀市场风险阿执行或交易（产版品或服务）矮过程中稗产生的对交易对瓣手(如对冲基金背或对冲交易对手癌)的风险暴露；瓣银行账户或交易搬账户资产，如贷背款、衍生产品和盎结构性产品；八表外风险暴露，半包括保证、八流动性额度(l般iquidit疤y line)搬和其他承诺。版3

54、1.傲集中度风险哎也可能由多个类熬别的风险暴露组扒合而形成。银行八应当对产生于不挨同业务线中却具皑有相似性的扒全行集中度风险按情况有清楚的吧了解爸。这些业务线包盎括八贷款账户的跋次级俺风险暴露肮；交易对手风险氨暴露；渠道风险氨暴露和结构投资鞍实体(SIV碍s)佰；契约性和非契邦约性风险暴露；把交易活动；以及霸承销邦渠道。岸32. 凹虽然叭集中度风险班通常产生于对借癌款人或债务人的颁直接风险暴露，拔但银行可能由于疤进行资产支持产胺品的投资(如抵叭押债券凭证，C背DO)而间接产扮生对于某类特定懊资产的敖集中度风险肮，或案产生担保人对按特定资产收益的捌担保澳商如债券担保商败（monoli稗ne in

55、su巴rers伴）巴的风险。考虑到摆两者的收益表现般取决于系统性风熬险以外的共同因埃素(如捌错误路径邦风险)，银行应皑当建立唉完善、佰系统的程序以识板别担保人的信用挨度与标的风险暴颁露的债务人百之袄间的高度相关性挨。摆33. 银行应笆当建立与银行的芭董事会和高级管伴理层的沟通程序白，靶明确哀机构的般集中度风险奥在组织内部的分爸布情况。银行应疤当建立可靠的经傲高级管理层批准艾的风险缓释策略巴。其中可能包括懊业务霸调整岸策略、降低限额班或巴根据目标组合提邦高相应资本缓冲昂水平暗。在风险缓释策癌略的执行过程中氨，银行应当意识挨到使用风险缓释柏技术也可能按导致捌集中般度风险敖。胺34.隘 银行应适当皑

56、采八用多种技术对坝集中度风险氨进行度量。这些爸技术包括唉各种暗风险因素冲击、俺对奥业务芭层面艾及靶全行昂情景分析澳的运用佰、压力测试和经颁济资本模型等。叭对背集中拌度风险的计量应翱采取笆多种跋方式败，蔼如啊总额或净额比较坝、使用名义金额翱、考虑或不考虑啊交易对手对冲情瓣况的分析等。如跋21段中所班述哀，银行应当对自霸身可能的风险暴疤露设定奥集中度风险伴内部胺头寸扒限额。在进行定瓣期压力测试时(阿参照第三部分F拔节)，银行应隘考虑所有的集中暗度风险皑，识别暗并疤对俺可能对业绩邦和资本充足拌状况奥产生负面影响的案市场环境潜在变巴动唉做出反应瓣。绊35. 昂在银行的内部资败本充足评估程序白(ICCA

57、P)碍和监管盎检查半程序中，对此类挨风险的评估不是安一个机械的过程邦，隘应视懊银行的经营模式邦、瓣自身癌薄弱情况而定。鞍在银行内部资本罢充足评估程序中罢和第二支柱评估凹中都应当包含针矮对疤集中度风险设定靶资本水平跋的内容。各家银拌行应当就扒这类问题百与监管者进行拜商议邦。叭36. 蔼银行应当建立有盎效的内部政策、唉系统和控制体系隘以及时地识别、柏计量隘、监测、管理、哀控制和肮缓释集中度风险隘。其中，不仅应矮当考虑正常的市坝场情况，而且应败当考虑在压力情坝景市场环境、经岸济艾衰退斑和普遍性市场流疤动性缺失情况下懊集中度风险挨的俺潜在积聚办。蔼此外，敖银行还应当对由鞍于契约安性佰或非契约办性唉或有

58、债权产生的拔可能的败集中度风险蔼情景进行评估。阿这些情景中应当哎充分考虑伴随市摆场流动性的缺失颁以及资产价格的般显著下降而产生敖的斑进行中俺（伴pipelin癌e凹 扒）风险暴露的潜氨在扒积聚斑。安B表外伴暴露背和证券化风险半37近年来，拌银行的资产证券肮化氨业务瓣增长搬迅速案。银行将其视为凹一种融资替代资隘源，以及一种将傲风险转移给投资扮者的机制。尽管芭与资产证券化相爸关的风险对银行艾而言并不陌生，氨但近期的金融混蔼乱却按凸显芭了信用、集中、背市场、流动性、埃法律和声誉风险矮中银行没有预见挨到的方面，对此埃银行未能充分地拜应对。例如，由邦于担心引发声誉暗风险和造成将来拔资本市场邦进入壁垒熬，

59、部分对所发起肮的证券化结构哀没有契约性拔支持义务的银行白也不愿意让这些拔证券按性产品斑违约。由于购入版此类资产并将其版纳入资产负债表翱，银行为这些证熬券化结构提供的般支持使其承担额案外的和非预期的拔信用风险、市场安风险和流动性风熬险，给银行的财白务表现和资本比蔼率带来巨大压力傲。爸38银行在资阿产证券化风险管矮理方面的缺陷和罢表外白暴露俺导致了金融危机拌期间巨额的非癌预期跋损失。为降低此败类风险，银行坝在其伴风险管理规则熬中搬应涵盖碍对八表内和表外的资隘产证券化靶业务管理的内容柏,例如产品审批颁、扳集中度风险按限额，以及对市疤场风险、信用风白险和操作风险的傲评估（如八前面坝在第二部分所讨扒论的

60、）。懊39扒鉴于快速鞍创新的证券化技坝术和工具复合而俺成的资产证券化案业务败，其引致的风险搬范围很广，在第肮一支柱下计算的绊最低资本要求通拔常是不足的。银巴行应该在其内部哎资本充足性评估澳程序中袄对坝资产证券化所引皑致的所有风险予矮以处理，尤其是澳那些在第一支柱稗下没有完全捕获盎的风险。这些风拜险包括：跋每一般暴露昂的信用风险、市巴场风险、流动性拔风险和声誉风险啊；巴对证券化的基础八风险疤暴露佰的潜在颁违约袄和损失；哎源于艾特殊目的实体的瓣信用额度或流动吧性便利哎的风险暴露；板由一方和其他第伴三方提供保证导奥致的吧风险暴露懊。按40银行的管袄理信息系统中应挨包含资产证券化啊暴露肮信息，以确保高