北美汽车零部件供应商能够创造价值吗

1、.：.；北美汽车零部件供应商可以发明价值吗？与北美的汽车零部件供应商相比，汽车制造商的力量要强大得多。为了发明价值，汽车零部件供应商必需重新调整，获得平衡。2021年10月 Srikant Inampudi, Aurobind Satpathy, and Anant Singh 本文包括：多媒体： 北美汽车零部件供应商发明价值的时机何在？ 图表 1： 北美汽车零部件供应商正在努力发明价值。 图表 2： 可以对一辆汽车的70的部件构成进展价值发明。 对于北美的汽车零部件供应商来说，这是一个充溢危险的时期。许多供应商正在苦斗求生。它们遭到继续上涨的原料本钱、低本钱国家的残酷竞争、涉及许多汽车制造厂

2、的产量不断下滑的挤压，以及汽车整车制造商要求降低产品定价的无情压力，这些汽车制造商本身也面临非常困难的商业环境。从2001年以来，在北美地域25家最大的汽车零部件供应商中按收入衡量，已有大约三分之一提出了破产维护恳求。其他许多供应商为了发明股东价值，也正在苦苦斗争。此外，虽然汽车零部件供应商有时机进一步改善运营许多供应商确实也在努力提高其效率，但大部分供应商发现，要获取这些努力的全部价值却困难重重。令汽车零部件供应商感到悲痛的根源在于，它们在产品定价上脆弱无力，并且在与汽车制造商坚持力量平衡上也无能为力。为了了解汽车零部件供应商如何才干在这种困难的处境中发明可继续的价值1 ，我们研讨了处于个人

3、产品类别程度的典型乘用轿车的产品特性和市场经济情况。我们发现，在未来5年里，北美汽车零部件供应商有能够从占一辆汽车构成60的产品类别中发明价值，并且也许还能从另外10的产品类别中发明价值，虽然这种价值也许难以长期坚持。这些时机位于以下三种产品细分类别中：可以为艰苦创新提供时机的产品；经过整合并购、具有高进入门槛的产品；以及可使捷足先登的供应商获得本钱优势且竞争对手难以轻松复制的产品。对于北美或其他地域的汽车零部件供应商来说，要从占一辆汽车构成的剩余30的产品类别中发明价值将极其困难或许根本不能够，由于这些产品细分类别几乎没有为汽车零部件供应商本身的差别化提供任何时机。现实上，我们预期，资本将从

4、这些产品细分类别中撤离，而供应商也将被迫离场。为了确保这些产品类别的供应，制造商将不得不重新思索它们现行的采购战略和合同构造，在某些情况下，为了确保供应，甚至还要思索进展后向整合。我们的研讨结果对于汽车零部件供应商和汽车制造商同样具有战略意义，它描画了在并不遥远的未来能够出现的前景：北美汽车零部件供应商能够会被迫大范围退出它们现有的业务和产品线，大幅度调整它们的产品组合，并且最终按照严厉定义的产品细分类别进展整合。 北美汽车零部件供应商发明价值的时机何在？它分析了典型轿车的115种零部件细分类别以及汽车零部件供应商可以发明价值的相关分类领域。 走投无路？北美的汽车零部件供应商面临着令人心悸的挑

5、战。近年来，随着整车制造商销售下滑，对汽车零部件的需求也在减少。在过去十年中，底特律的汽车制造三巨头在北美的汽车产量每年平均下降2。这种下降放大了汽车零部件供应商现有运营缺陷的负面影响。同时，中国和其他低本钱国家汽车零部件供应商日趋猛烈的竞争正在挤压其北美竞争对手的利润空间，在此期间，一些重要原资料如钢和铝的价钱攀升到了历史高点。更糟糕的是，即使是大型供应商，普通来说也短少定价权，因此难以将这种本钱上涨全部转移给汽车制造商。而北美的汽车制造商在日益猛烈的竞争、继续下降的需求、过剩的消费才干以及不断飚升的原资料价钱的要挟下，也面临着越来越困难的时期。这种商业环境导致汽车制造商充分利用它们对定价的

6、影响力，并采用咄咄逼人的采购方法如在一个工程的生命周期之内改换供应商；建立强势的子零部件本钱模型，用于估算本钱并据此确定它们所以为的超额利润。其结果是，汽车零部件供应商通常必需在一项合同的整个执行期内大幅度削价，其目的仅仅是为了保住生意。很少有供应商有才干在它们的合同中签到真正有公平保证的供货批量。因此，北美汽车零部件供应商饱受利润和股东报答不断下滑之苦并不令人感到不测图1。倒不是汽车零部件供应商们不思进取：虽然供应商依然有大量改良运营的时机尚未充分利用，但我们研讨的许多供应商曾经提升了它们在资金、库存和采购方面的业绩；实践上，有几家汽车零部件供应商比它们在其他制造子行业表现优良的同行们具有更

7、高的消费率。一些供应商曾经走得更远，例如，它们经过拓宽本人的客户群体2 或扩展本人的产品供货范围，希望在面对汽车制造商时能获得更多的定价手段。虽然这些步骤在短期内能够有所助益，但其报答却不具有可继续性，由于它们难以改动汽车零部件供应商在与汽车制造商进展买卖时所处的构造性优势位置。为了了解北美的汽车零部件供应商在这种举步维艰的环境条件下如何才干发明价值，我们对北美汽车制造商对典型乘用轿车做出采购决策时所运用的115种零部件类别如门窗嵌缝条、电池组、座椅和线路等进展了自下而上的分析。然后，我们又对每一个个零部件类别从30多个方面进展了定量和定性分析，分析范围包括零部件的本钱构造、需求特性、市场份额

8、、投资需求、最小有效规模，以及供应商的设计控制程度等。这些分析结果使我们可以评价供应商在各个产品领域内发明和坚持价值的才干。估测价值在我们的分析中，显示出三种具有价值发明时机的产品领域图2，它们共占到一辆汽车构成的70。当我们调查一流全球供应商的产品组合时，我们发现，与利润程度普通的供应商相比，那些在过去两个五年经济周期中利润超越平均程度的供应商的产品包含在这三种产品类别中的能够性更大3。但是，在一辆汽车其他30的构成中，我们几乎很难发现可以继续发明价值的根底。产品创新空间我们确定的第一类产品如音响和导航系统、涡轮增压器、电子制动系统等大约占到一辆典型乘用轿车价值构成的四分之一，这些产品具有较

9、大的创新空间。创新的潜力主要法规、用户需求，或供应商经过大幅度降低本钱而释放潜在需求的才干。这些创新往往被引入高档汽车和面向较高端群众市场的汽车，并且在研发4和设计制造上需求投入的费用通常要比其他类别的产品大得多。此外，这些产品往往具有丰富的专有设计元素，从而可以使供应商保管更大的定价控制权。具有创新空间的产品类别主要位于汽车的动力传动系统、电气和电子器件、底盘等处，用户利益或相关法规或二者皆有鼓励对它们进展创新。对动力传动系统的创新主要遭到用户利益尤其是围绕燃油耗费的影响和监管方的压力对排放的控制，在未来几年中，这些要素将会刺激创新。近年来，用户平安监测功能的重要性曾经显现出来，并成为汽车电

10、气和电子产品创新的一个重要候选要素。例如，采用电子制动系统的思索要素包括用户对稳定性控制的注重程度5，以及即将公布的平安法规要求美国汽车制造商到2021年必需对它们一切汽车的制动系统进展晋级。希望从此类产品中的这几种和其他产品中发明和坚持价值的供应商应该开展定向的内部研发任务，或者寻觅时机获取或坚持尖端技术，并经过针对潜在的突破性技术的利基收买加速进入市场。根据我们的阅历，很少有供应商将它们的研发经费花在使它们能对特殊产品进展溢价收费的能够性上。此外，拥有该类产品的供应商应该自动寻觅时机，将它们的用户构成转变为效力于高端用户群体的汽车制造商。这些汽车制造商往往更情愿为引入新技术特许权而掏钱，并

11、且能够思索与供应商共同投资的时机。最后，供应商还应该思索拓宽它们的研发脚印，重新兴市场的低本钱全球设计人才中获益。现实上，我们的研讨阐明，经过大幅度降低从该类别中精选出的产品价钱，供应商可以释放出蕴藏于用户中的宏大潜在需求。整合具有高进入门槛的产品细分类别高进入门槛能够有助于汽车零部件供应商在细分产品层面上真正发扬规模优势，从而使它们可以期望获得较高利润。在北美的环境条件下，进入门槛包括关键设计才干、高投资本钱以及与汽车制造商的结实关系足以减小汽车制造商改换供应商的要挟。该类别的产品大约占到一辆典型乘用轿车构成的三分之一。这些产品分布于整个汽车中，包括轴系、电池组、燃油系统、座椅和雨刷等。对汽

12、车座椅零部件市场的深化调查阐明了此类产品的价值发明动态。座椅制造属于资本密集型消费，需求相当强的工程、设计和开发才干，由于汽车制造商的设计要求和平安法规要求都很高。此外，由于座椅相当昂贵，因此汽车制造商宁愿采用即时进货方式，而不愿将其存放在仓库里。为了提供这种效力，我们研讨的一家全球汽车座椅消费商在10多个国家运转40多台套消费设备，以确保快速交货。对于供应商来说，这种效力的资金要求相当高，但可以产生较高的利润根据我们的阅历，对于汽车制造商来说，座椅即时交货的本钱可以占到座椅总本钱的20。最后，由监管部门同意、已被广泛认可的各种要求可以起到促使座椅消费商与汽车制造商企业组织的不同部门亲密协作的

13、作用。假设一张座椅在测试时不合格，只需供应商有子零部件和技术窍门可以处理问题，并重新设计制造该产品。尝试从该产品类别中的座椅或其他产品中发明价值的供应商，应该努力探求经过整合获得构造性优势及利润的方式。至关紧要的是，供应商必需免受诱惑，不能为了规模而追求规模，这种方法在过去并没有可以发明出价值。与此相反，它们应该将整合任务的重点放在那些能优化本人本钱构造的特定产品上例如，这些产品类别的进入门槛使它们具有获得规模效应和杠杆效应的前景对于一种产品或产品组合。这种方法可以包括在子零部件层面寻求垂直整合的时机6。供应商以及外部投资商，如私募基金公司应该仔细研讨整合时机，尽量不要把资金浪费在错误的产品上

14、，这些产品能够目前看起来在利润上颇具吸引力，但实践上进入门槛很低，因此坚持长期价值的能够性较小。消费该类别产品的供应商还应该在低本钱国家寻觅时机。例如，重新的子供应商处进展定点采购，或者扩展研发任务。与此同时，它们还应该在接近汽车制造商装配工厂的地方加强对时效性要求高的零部件产品的组装和检测才干。最后，为了提高创新的潜在价值，供应商应该寻觅时机，对这些产品行使更大的专有设计控制权。本钱构造优势另一个细分类别的产品可使供应商经过显著改善本人相对于竞争对手的本钱构造来发明价值，此类产品占到一辆典型乘用轿车构成的大约10。这些产品广泛分布于汽车的电气和电子系统、底盘、外饰和动力传动等部位，其竞争优势

15、主要来源于对消费效率、优化的全球制造点的大量投资，或者在低本钱国家对高本钱零部件的强势采购。以高精度轴承为例，采用其他供应商难以轻松复制的创新工艺或自动化消费流程可以获得竞争优势。与此相比，对于另一些细分产品如线路，为了利用低本钱劳动力约占总本钱的四分之一来抵消较高的铜价，一些主要供应商已在墨西哥和波多黎各大力开发制造业务。不过，这些供应商的消费地点还可以间隔 汽车制造商更接近一些，以降低运输费用。虽然消费此类产品的供应商或许能在近期内胜利地发明价值，但要长期坚持价值却越来越困难了，由于汽车制造商正在不断寻觅降低本钱的时机。对于如线路、机械制动器等产品细分类别，出于对平安性、质量认证和责任的高

16、度注重，汽车制造商能够不太情愿从低本钱国家的供应商那里直接采购产品虽然对此众说纷纭。为了防止价值损失，供应商需求自动而继续地降低这些类别产品的本钱。虽然依然存在进一步整合某些产品类别的能够性，但假设它不能提供显而易见的进入门槛，也难以确定其价值。难以发明价值可以证明，对一辆汽车构成的剩余30进展价值发明对于世界任何地方的汽车零部件供应商都是极其困难的，而对于北美的供应商尤其如此。实践上，虽然我们预期，在未来5年左右的时间里，调整运营方式的北美汽车制造商的继续价钱压力对于北美汽车零部件供应商的影响将会大于对世界其他地方供应商的影响，而这种压力能够会引起消费该类产品的供应商及资本大批离场。但该类别

17、产品采用的是需求劳动密集型消费工艺的成熟技术制造如手动变速器，进入门槛较低如雨刷，对资金的需求较小如功能塑料制品，或者可进展长间隔 运输而不会影响汽车制造商的组装进度如天线。汽车制造商对此类产品的本钱构造往往了如指掌，并且这也使它们在过去可以经过诸如转向低本钱供应商以加剧竞争等常规做法来大幅降价。虽然对地理位置接近的需求或高运输本钱能够使一些北美汽车零部件供应商可以在少数几种此类产品如悬挂组件市场上进展竞争，但它们也将遭遇重重困难。鉴于目前的局势，我们以为，北美汽车零部件供应商应该自动思索从这些产品细分类别中选择退出。假设供应商及资金从某些选中的产品类别中退场，汽车制造商将面临严峻的供应风险，

18、并不得不思索修正它们的合同，在其中参与“照付不议条款，以保证供货数量。在其他情况下，北美汽车制造商能够会思索充分利用新的劳动合同，并进展垂直整合。因此，消费此类产品的北美供应商也应该自动思索它们的退出选择。一些供应商如Delphi公司和Visteon公司似乎曾经在这样做了。其他地域的供应商也应该亲密关注这一产品类别，由于类似的态势在其他地方也适用。我们的分析阐明，供应商可以从“以收缩促增长的战略中获益：即放弃那些难以发明价值的产品组合，将资金集中用于其他产品。当然，这种转移并不能改良供应商的运营效率。然而，分析指出，拥有合理的产品组合对于在市场上获得胜利是一种必要条件虽然不是一种充分条件。这种调整涉及的产品数量能够相当大。例如，我们曾经察看到，在业绩到达平均程度的供应商的产品组合中，至少有四分之一属于难以发明价值的产品类别。几乎可以一定，为了推进降低本钱，汽车制造商仍将继续实行强势的采购战略。但