山东水利职业学院

1、山东水利职业学院教 案课 程 财务管理 使用教材 财务管理（石油大学出版社）主要参考书目 财务管理（东北财大出版社）班 级 任课教师 所在单位 经济管理系 学年 第 学期 课 程 表 星期节次一二三四五六日1、23、45、67、89、10注：上课时间在相应时间划“”。学习项目典型工作任务学时课程内容及学时分配（包括实训内容）财务管理基本知识财务管理工作的认知1财务管理目标2财务管理环境3风险收益资金时间价值4风险收益原理4资产组合4筹资方式筹资概念2权益性筹资2负债性筹资4资本成本资本结构资本成本4杠杆原理6资本结构与优化4项目投资项目投资概念1现金流量分析7项目投资评价指标4证券投资证券投资

2、概念1股票投资1债券投资2其他投资2营运资金现金管理2应收账款管理2存货管理3收益分配概念1股利政策2股利分配程序与方案2财务预算财务预算概念2财务预算的编制2财务分析财务分析概念1财务指标分析2综合分析2课程目标主要知识了解财务管理的内容、环境和目标理解财务管理的两个价值观念掌握筹资、投资、资金营运和收益分配的决策与管理方法熟悉财务预算、控制方法和财务报表分析方法主要技能能对企业的筹资、投资活动进行预测、决策分析能对企业日常理财（资金营运管理）的不足之处提出管理建议；能协助企业决策层制定公司年末的收益分配方案；能协助编制企业的财务预算及控制方案；能阅读并分析企业的财务报表，从中洞悉公司的财务

3、状况。主要教学方法及手段讲授法。通过讲授帮助学生理解财务管理基本概念和基础理论。启发式教学。在教学过程中教师设计一些问题，让学生通过思考和讨论寻求答案，加深学生对知识的理解。案例教学。运用案例培养学生独立思考和解决实际问题的能力课程实施条件案例 、习题库、多媒体课件等课程考核标准及方法一是考核形式多样化，包括课堂表现、平时作业练习、期中考试和期末考试，在课程学习的考核方法上加大对平时的考核，注重对学习过程的评价，促进学生能力和素质的养成。二是命题方式改革，采用标准化命题方式，精心设计单项选择题、多项选择题、判断题、计算分析题和综合分析题等基本题型，全面考察学生的知识掌握情况，考核学生的知识应用

4、能力。授课时间 年 月 日 第 周 星期 第 节单元名称总论学时2项目名称财务管理概念 财务管理的含义和内容教学地点教室 学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标理解财务管理的含义；了解财务工作的内容能够描述财务管理对象-资金运动树立对财务工作的敬业意识教学重点教学难点重点： 财务管理的含义难点：财务管理的内容-资金运动能力训练任务描述财务管理对象教学方法、手段讲授教学组织形式课堂教学作 业 训 练无备 注第 页 教学过程设计【导言】 1、本课程的地位和作用。财务工作的重要性、现实中面临的问题 2、课程内容的说明。 3、课程学习要求。 讲授 10分钟 第一单元 总论学习项目： 财务管理

5、概念【学习目标、意义 】【教学内容和组织过程】一、财务管理的含义和内容（一）财务财务管理的含义 讲授15分钟企业财务：是指企业再生产过程中的资金运动及其所体现的经济利益关系思考会计的对象及其特点。会计与财务的联系。财务管理：是依据国家财经法律法规，按照财务管理的客观规律，组织企业财务活动、处理与各方面财务关系的一项综合性管理工作，是企业管理的一个重要组成部分。（二）财务管理的内容内容之一：财务活动 财务活动体现了企业资金运动的各个阶段的内容。所谓财务活动是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列活动。财务活动包括以下四个方面内容： 1.筹资活动 讲授 15分钟 筹资是企业为了满足投资和用资

6、的需要，筹措和集中所需资金的过程。企业筹资管理工作内容是：（1）在筹资过程中，要了解企业资金的需要量，确定筹资的总规模。（2）要通过筹资渠道、筹资方式或工具的选择，合理确定筹资结构，以降低筹资成本和风险。2.投资活动 讲授15分钟 企业投资管理工作的内容是：（1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理，确定合理的投资结构以提高投资效益、降低投资风险。3.资金营运活动 讲授15分钟 企业资金营运管理工作的内容有：在保证生产经营所需资金的基础上，尽量减少资金的占用。同时，加速资金的周转，提高资金的利用效果。4.资金分配活动 讲授15分钟 分配活动的管理工作内容是：（1）按照有关

7、协议或程序分配利润。（2）在分配过程中合理确定分配规模和分配方式，例如确定提取任意盈余公积金的比例、采用现金股利形式还是股票股利形式分配等等。教学过程设计企业资金 社会筹资 银行贷款 企业自筹 其他集资 货币资金 流动资金 储备资金 生产资金 成品资金 对外投资 补偿生产消耗 补偿生产消耗 企业纯收入 补偿固定资产消耗 补偿流动资产消耗 税金 利润 固定资产更新改造再生产供产销销 固定资产 内容之二：财务关系。财务关系是企业在资金运动过程中产生并体现的与各相关利益集团间的经济关系。主要有以下七个方面的关系。 1.企业与投资者之间的财务关系 2.企业与债权人之间的财务关系 3.企业与受资者之间的

8、财务关系 4.企业与债务人之间的财务关系 5.企业与政府之间的财务关系 6.企业内部各单位之间的财务关系 7.企业与职工之间的财务关系。 讲授 15分钟 【课堂小结、复习】 10分钟 补充内容 会计相关知识-企业资金运动过程描述教学总结 授课时间 年 月 日 第周 星期 第 节单元名称总论学时2项目名称一、 财务管理的环节 二 、 财务管理目标教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生了解财务管理工作环节的内容及工作要求能够叙述财务管理环节的具体内容树立敬业意识、养成工作责任心。教学重点教学难点重点：财务管理的环节 难点：财务管理目标-企业价值最大化能力训练任务描述财务

9、管理环节教学方法、手段讲授教学组织形式课堂教学作 业 训 练财务管理目标-企业价值最大化的分析备 注第 页 教学过程设计【复习、引入】财务管理的概念和内容，财务关系的内容和特点。 （提问 3 ） 【讲授新课】 教学项目一： 财务管理的环节 【学习目标、意义 】【教学内容和组织过程】 财务管理的环节是指财务管理的工作步骤与一般程序，是企业为了达到财务目标而对财务环境发展变化所做的能动的反映，也可以称为财务管理的职责和功能。 【思考】会计工作的环节和手段有哪些？ 提问 2 （一）财务预测。财务预测是根据财务活动的各期历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算

10、。 讲授 5（二）财务决策。财务决策是指财务人员在财务目标的总体要求下，通过专门的方法从各种备选方案中选出最佳方案。 5 （三）财务预算。财务预算是运用科学的技术手段和数量方法，对目标进行综合平衡，制订主要的计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标 5 （四） 财务控制。财务控制是在财务管理的过程中，利用有关部门信息和特定手段，对企业财务活动施加影响或调节，以便实现预算指标、提高经济效益。5 （五）财务分析 。财务分析是根据核算资料，运用特定的方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。 5教学项目二： 财务管理目标 【学习目标、意义 】【教学内容和组织过程】一、 财务管理目

11、标的概念 讲授 5二、企业目标对财务管理的要求。 15 企业是以盈利为目的的组织，其出发点和归宿是盈利。企业目标可以概括为生存、发展和获利。 1.生存目标对财务管理的要求。力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业可以长期稳定地生存下去是对财务管理的第一个要求。 2.发展目标对财务管理的要求。筹集企业发展所需的资金是对财务管理的第二个要求。 3.获利目标对财务管理的要求。对企业正常经营产生的和从外部获得的资金加以有效利用，提高资金的利用效益，最终提高企业的收益。这是对财务管理的第三个要求。教学项目二：会计电算化的微观管理 【指明学习内容、目标、意义等 】【教学内容和组织过程】

12、（一）会计电算化后的工作岗位及职责 （讲授） 10会计电算化后工作岗位分为基本会计岗位和电算化会计岗位。电算化会计岗位包电算化会计主管、软件操作、审核记账、系统维护、电算审查、数据分析、会计档案管理、软件开发。（二）建立会计电算化管理制度 1、会计电算化岗位责任制 （讲授） 52、会计电算化操作管理制度 15（）明确规定上机操作人员对会计软件的操作工作内容和权限，对操作密码要严格管理，指定专人定期更换密码，杜绝未经授权人员操作会计软件。（）预防已输入计算机的原始凭证和记账凭证等会计数据未经审核而登记机内账簿。（）操作人员离开机房前，应执行相应命令退出会计软件。（）根据单位实际情况，由专人保存必

13、要的上机操作记录，记录操作人、操作时间、操作内容、故障情况等内容。、计算机硬件、软件和数据管理制度 （讲授） 10（）保证机房设备安全和计算机正常运行是进行会计电算化的前提条件，要经常对有关设备进行保养，保持机房和设备的整洁，防止意外事故的发生。（）确保会计数据和会计软件的安全保密，防止对数据和软件的非法修改和删除；对磁性介质存放的数据要保存双备份。（）对正在使用的会计核算软件进行修改、对通用会计软件进行升版和计算机硬件设备进行更换等工作，要有一定的审批手续；在软件修改、升级和硬件更换过程中，要保证实际会计数据的连续和安全，并由有关人员进行监督。教学过程设计三、关于财务管理目标的不同观点。 1

14、.利润最大化 理由有以下三点： 存在以下缺陷： 讲授5 2.资本利润率最大化或每股利润最大化 5 3.企业价值最大化 15有以下四个方面的优点：以企业价值最大化作为财务管理的目标存在的问题有： 四、财务管理目标的协调 【思考】各方存在哪些不一致需要协调？ 提问5 ，讲授 10 1.所有者与经营者的矛盾与协调 解聘接收激励 2.所有者与债权人的矛盾与协调 为协调所有者与债权人的上述矛盾，通常采用以下方法：限制性借债，即在债权人借款给企业时，在合同中加入某些限定性条件，如规定借款的用途、借款的担保条件和借款的信用条件等。收回借款或不再借款。 【能力训练项目】 25分钟 1 安然公司案例操作：教师将

15、事先准备好的案例详细资料提供给学生，要求学生根据书面资料判断安然公司的结局？其中的具体决策各自对应财务活动的什么内容？能力训练项目2：青岛海尔案例操作：教师将事先准备好的案例详细资料提供给学生，要求学生根据书面资料整理并找出其中涉及的财务活动，并指出各自属于哪个环节的财务活动和理财方法？【小结 复习巩固】 补充内容教学总结 授课时间 年 月 日 第 周 星期 第 节单元名称总论学时2项目名称财务管理环境教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生了解财务环境的内容，掌握其中有关知识。分析经济环境、金融环境对理财的影响、提高对财务工作严肃性的认识，树立责任意识。教学重点教学

16、难点重点：理财环境的内容难点：金融环境对理财的影响能力训练任务无教学方法、手段讲授教学组织形式课堂教学作 业 训 练分析金融环境对理财的影响备 注第 页 教学过程设计【复习旧课】企业价值最大化目标的优点、缺点。 （提问） 5【讲授新课】 学习项目 财务管理环境【学习目的与要求】【教学内容和教学组织】实例引入财务管理环境意义。 讲授 5分钟一、经济环境（一）宏观经济环境 讲授 101.经济周期2.经济发展水平3.经济政策4.通货膨胀（二）微观经济环境 10理财的微观经济环境是指影响企业财务管理的各项微观经济环境因素，主要包括企业所处的市场环境、采购环境、生产环境和人员环境等。二、法律环境财务管理

17、的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。政策法规的制定及增减变动都会对财务管理工作带来影响。企业组织法律规范 讲授 提问10 【思考】企业组织形式及其相关法规 公司法、中华人民共和国全民所有制工业企业法、中华人民共和国外资企业法、中华人民共和国中外合资经营企业法、中华人民共和国中外合作经营企业法、中华人民共和国私营企业条例、中华人民共和国合伙企业法等法律规范既是企业的组织法，又是企业的行为法。 教学过程设计归纳出几类企业的不同特点企业组织形式出资方式责任承担方式偿债限额税收形式财务管理组织形式独资企业一人出资一人偿还无限仅交个人所得税所有权与经营权统一。出资人享有

18、财务管理所有权利。合伙企业2人以上合伙人出资合伙人连带偿还普通：无限有限：有限各自交个人所得税公司制有限责任公司发行股单2-50个股东出资公司、股东共同承担。公司以全部财产承担，股东以出资额为限承担。公司交企业所得税，股东交个人所得税。所有权与经营权分离（火车相撞）所有者：权益变动的决策权；经营者：日常经营活动的决策权。股份有限公司公开发行等额股份5个以上发起人，无上限。（二）税务法律规范 讲授 提问10 【思考】 税务法律规范有哪些？ 任何企业都有法定的纳税义务。税法上规定了企业经营必须承担的税赋责任，所得税、流转税、资源税、财产税和行为税是企业必须承担的税种。（三）财务法律规范 讲授5 财

19、务法律规范主要是企业财务通则和行业财务制度。企业财务通则是各类企业进行财务活动、实施财务管理的基本规范。行业财务制度是根据企业财务通则的规定，为适应不同行业的特点和管理要求，由财政部制定的行业规范。三、金融环境 金融机构、金融市场及利息率构成了金融环境三大要素。 （一）金融机构 讲授 提问 10 金融机构包括银行和非银行金融机构有哪些？ （二）金融市场 讲授10 金融市场种类、功能。（三） 利息率 讲授10 1.利率的分类。（1）按利率之间的变动关系可分为基准利率和套算利率。 （2）按利率与市场资金供求情况的关系可分为固定利率和浮动利率。 （3）按利率形成机制不同，可分为市场利率和法定利率。

20、2.利率的一般计算公式。 利率=纯利率+通货膨胀补偿率+违约风险报酬率+流动性风险报酬率+期限风险报酬率 【案例分析】“东南亚金融危机金融环境对公司理财的影响” 10【小结】【复习巩固】 10 补充内容财务法律规范、税务法律规范及账务处理教学总结 授课时间 年 月 日 第 周 星期 第 节单元名称风险与收益学时2项目名称 资金时间价值-复利终值现值、年金终值现值教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生理解资金时间价值计算方法和原理。运用时间价值原理解决经济问题 培养精打细算的理财意识、自主学习意识教学重点教学难点重点：终值和现值的概念、计算难点：年金终值和现值的计算能

21、力训练任务年金终值和现值的计算与运用教学方法、手段讲授、练习教学组织形式课堂讲授作 业 训 练终值和现值的计算备 注教学过程设计【复习、引入】 （提问5分钟）【讲授新课】 学习项目： 资金时间价值-复利终值、现值【学习目的与要求】略【教学内容和教学组织】资金时间价值的概念 讲授10分钟【问题引入】介绍本次课程的任务、能力目标和知识目标，以日常生活中学生能接触到的经济现象作为讨论题目，导入新课。讨论“你会计算商品房按揭贷款还款额吗？” 假如我买的商品房售价25万，采用分期付款方式，10年付清，每年付款一次，每次付多少？ 资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量的差额。也就是说，资金由于投

22、放与收回的时间不同所产生的差额。 资金时间价值代表着无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率二、终值与现值（一）单利终值和现值的计算 讲授10分钟 1单利终值的计算。 F=P（1+ni） 【例2-1】2.单利现值P=F/（1+ni）【例2-2】结论：（1）单利的终值和单利的现值互为逆运算；（2）单利终值系数（1+in）和单利现值系数1/（1+in）互为倒数。（二）复利的现值和终值1.复利终值 讲授5分钟 F= P（1+i）n（1+i）n为复利终值系数，记作（F/P，i，n）；n为计息期。【例2-3】2.复利现值 讲授10分钟P=F/（1+i）n式中，1/（1+i）n为复利现值系数，记作（P

23、/F，i，n）；【例2-4】【结论】（1）复利终值和复利现值互为逆运算；(2)复利终值系数（1+i）n和复利现值系数1/（1+i）n互为倒数。 教学过程设计（三）年金终值和现值的计算【思考】现实中年金有哪些种类？举例说明。 讲授5分钟1普通年金终值、现值 可以记作 F= A(F/A,i ,n)。 讲授15分钟 【例2-5】年偿债基金的计算结论：（1）偿债基金和普通年金终值互为逆运算；（2）偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。【例2-7】普通年金现值2 年资本回收额 讲授15分钟 结论：（1）资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。【课堂练习】 年偿

24、债基金的计算 15【小结、复习巩固】 10补充内容结合实际，讲解资金时间价值原理教学总结 授课时间 年 月 日 第 周 星期 第 节单元名称风险与收益学时2项目名称资金时间价值的概念及计算预付、递延年金终值与现值计算教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生理解资金时间价值计算方法和原理。运用时间价值原理解决经济问题 培养精打细算的理财意识、自主学习意识教学重点教学难点重点：资金时间价值计算方法；难点：递延年金终值与现值计算能力训练任务资金时间价值计算教学方法、手段讲授、练习教学组织形式课堂授课作 业 训 练资金时间价值递延年金终值与现值计算备 注第 页 教学过程设计【

25、复习、引入】 资金时间价值的计算公式，例题引入。 5分钟【讲授新课】学习项目： 资金时间价值-预付、递延年金终值、现值【学习目的与要求】【教学内容和教学组织】2预付年金 【 思考】与普通年金的区别（1）预付年金终值的计算。 【公式推导】 讲授 练习10分钟 FA（F/A，i，n）(1i)此外，根据n期预付年金终值和n十1期普通年金终值的关系，还可以推导出另一公式。 FA(F/A,i,n+1)AA(F/A,i,n+1)1【例2-9】（2）预付年金现值的计算。 讲授 练习10分钟 PA（P/A，i，n）(1i)PA(P/A,i,n-1)AA(P/A,i,n-1)1【例2-10】某人分期付款购买住宅

26、，每年年初支付 6 000元，20年还款期，假设银行借款利率为5，如果该分期付款现在一次性支付，则需支付的款项为： PA(P/A,i,n-1)1 6000（P/A，5，19）1 600013085378 511.8（元）3.递延年金递延年金终值的计算。【例2-11】 讲授10分钟 假设按银行贷款利率10%复利计息，若采用终值方式比较，问哪一种付款方式对购买者有利？解答：方案一：F=10(F/A,10%,15)=1031.722=317.72（万元）方案二：F=9.5(F/A,10%,16)-1=9.5(35.950-1)=332.03（万元）方案三：18(F/A,10%,10)1815.937

27、=286.87（万元） 教学过程设计（2）递延年金现值的计算。递延年金的现值计算方法有三种： 讲授20分钟 第一种方法： P0=A（P/A，i，n）（P/F，i，m）式中，m为递延期，n为连续收支期数。第二种方法： P0=A（P/A，i，m + n）-（P/A，i，m）第三种方法：先求递延年金终值再折现为现值： P0=A（F/A，i，n）（P/F，i，m+n）【例2-12】4.永续年金 讲授20分钟 概念 例子由于永续年金没有终止时间，也就没有终值。通过普通年金现值计算公式（当n趋向无穷大时）可推出永续年金现值的计算公式： P（n）=A 1-（1+i）-n / i = A/i 【例2-13】【

28、课堂练习】 递延年金终值和现值的计算 练习 15分钟 【小结】 5补充内容递延年金计算方法的其他名称的说明教学总结 授课时间 年 9 月 12 日 第3周 星期 1 第 12 节单元名称风险与收益学时2项目名称 资金时间价值灵活运用-利率计算教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生理解利率计算方法和原理。运用时间价值原理解决经济问题。 培养精打细算的理财意识、独立学习意识教学重点教学难点重点：实际利率与名义利率的换算难点：利率计算能力训练任务运用内插法进行利率计算教学方法、手段讲授教学组织形式课堂教学作 业 训 练资金时间价值的运用 教学过程设计【复习旧课】 递延年金

29、终值和现值的计算公式【引入新课】 讲授 5分钟 【讲授新课】学习项目：时间价值计算的灵活运用【学习目的与要求】【教学内容和教学组织】（一）复利计息方式下的利率计算复利计息方式下，利率与现值（或者终值）系数之间存在一定的数量关系。已知现值（或者终值）系数，则可以通过内插法计算对应的利率。 讲授10 分钟 1.若已知复利现值（或者终值）系数B以及期数n，可以查“复利现值（或者终值）系数表”，找出与已知复利现值（或者终值）系数最接近的两个系数及其对应的利率，按内插法公式计算利率。 讲授 练习 15 【例2-14】50 000（F/P，I,20）=250 000（F/P，i，20）=5，即（1+i）2

30、0 =5当i=8%时，（1+8%）20=4.661当i=9%时，（1+9%）20=5.604因此，i在8%和9%之间。运用内插法，则i=8%+(5-4.661) （9%-8%）/（5.604-4.661）=8.359%说明如果银行存款的年利率为8.539%，则王先生的预计可以变为现实。2.若已知年金现值（或者终值）系数B 以及期数n可以查“年金现值（或者终值）系数表”，找出与已知年金现值（或者终值）系数最接近的两个系数及其对应的利率，按内插法公式计算出利率。【例2-15】某企业在第1年年初向银行借款100万元，银行规定从第1年到第5年每年年末等额偿还25.6万元。要求：计算该笔贷款的利息率。

31、解：已知：P=100万元、A =25.6万元 n=5， 求 20 由于：100 = 25.6（P/A，i，5）则：（P/A，i，5）= 100 / 25.6 =3.9063查年金现值系数表：（P/A，8%，5）=3.9927 （P/A，9%，5）=3.8897 采用插值法： i = 8.84%，选择要启用的系统，在弹出的“日历”窗口中选择系统启用的日期。第五步：单击“确定”按钮，完成系统启用设置，系统自动记录启用日期和启用人。由于U8管理软件包含许多子系统，特别是在子系统起用期间不一致的情况下，更要注意各子系统的启用先后顺序、各子系统的启用会计期间必须大于等于账套的启用期间等等。2.编码方案和

32、数据精度：编码方案主要用于设置有编码级次档案的分级方式和各级编码长度，数据精度主要用于设置业务中一些特定数据的小数位长度。、基础档案的内容:【提示】在进行基础档案设置之前，应首先确定基础档案的分类编码方案。教学过程设计3. 永续年金的折现率可以通过其现值计算公式求得：i=A/P。 5分钟【例2-16】（二）年内计息多次的问题实际利率与名义利率的换算。实际利率与名义利率的换算公式： 10分钟【例2-17】一项500万元的借款，借款期5年，年利率为8%，若每半年复利一次，年实际利率会高出名义利率多少？ 计算终值或现值时基本公式不变，只要将年利率调整为期利率，将年数调整为期数。 5分钟【例2-18】

33、某企业于年初存入10万元，在年利率10%、每半年复利计息一次的情况下，到第l0年末，该企业能得到的本利和是多少?解答：根据名义利率与实际利率的换算公式i（1r/m）ml，本题中r10%，m2，有： 10分钟i（110%2）2110.25%F10（110.25%）1026.53（万元）本例用第二种方法计算过程为：FP（1r/m）mn10（110%2）2026.53（万元）【课堂练习】 复利计息方式下的利率计算 15分钟 【小结】 5补充内容复利计息方式下的利率计算教学总结 年 9 月 14日 第3周 星期 3 第56节单元名称风险与收益学时2项目名称 风险与收益的基本原理（上）教学地点教室学生角

34、色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生理解风险与收益的原理。掌握风险衡量的指标和计算方法培养风险意识、精打细算的理财意识教学重点教学难点重点：风险衡量难点：标准差的计算能力训练任务风险投资决策教学方法、手段讲授 、练习教学组织形式课堂教学作 业 训 练期望值、标准差计算备 注教学过程设计【复习旧课、引入新课】资金时间价值， 风险与收益的原理 （提问） 5分钟 【讲授新课】 学习项目： 风险与收益的基本原理【学习目的与要求】【教学内容和教学组织】一、风险的概念 讲授5分钟 从财务管理的角度看，风险就是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计

35、收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。 二、风险的衡量（一）概率 讲授20 概率必须符合下列两个要求：（1）所有的概率都必须在0和1之间，即0Pi1。（2）所有可能结果的概率之和等于l. 概率分布有两种类型，一种是离散型分布，另一种是连续型分布 图2-1 图2-2 （二）期望值 讲授 练习20 其计算公式如下: 式中，E(R)为预期收益；Ri 为第i种可能结果的收益；Pi为第i种可能结果的概率；n为可能结果的个数。期望收益率的计算 某企业有A、B两个投资项目，两个投资项目的收益率及其概率分布情况如表21所示，试计算两个项目的期望收益率 市场预期报酬及概率分布表 市场销售情况A方案收益率xiB

36、方案收益率xi概率Pi畅销40%70%0.2一般20%20%0.6滞销030%0.2合计1他管理系统的数据接口，实现会计数据的及时传递和数据共享。四 账务处理系统数据流程 讲授 15 【 图示加以说明 】（1）会计人员通过键盘录入记账凭证、原始凭证或系统自动获取机制凭证，然后将有关凭证写入临时凭证文件。（2）会计人员对临时凭证文件进行审核。（3）根据临时凭证文件中的已审核的凭证进行记账，并将临时凭证文件中已记账的凭证删除。（4）根据企业银行对账文件和对账单文件进行对账。（5）根据汇总文件和历史凭证文件输出日记账和明细账以及会计报表，根据汇总文件输出总账。教学过程设计（三）离散程度1.方差 讲授

37、10 方差是指各种可能情况下发生的投资报酬与预期报酬之差的平方再乘以相应概率的和。离散型概率分布的标准方差可用下式表示为： 【例2-20】根据例2-19提供的数据资料，可以计算出A、B两投资项目的方差2. 标准差 讲授10标准差也叫均方差，也是反映资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度的指标，是方差的平方根。其计算公式为： 【例2-21】根据例2-19的资料，分别计算A、B两方案的标准差如下：3. 标准离差率 讲授10 标准离差率，又称为变异系数，是标准差同期望值之比，通常用符号V表示，其计算公式为：【例2-22】根据例2-19的资料，分别计算A、B两方案的标准离差率通过上述方法将决策

38、方案的风险加以量化后，决策者便可据此做出决策。【课堂练习】习题五。期望值、标准差的计算 练习10 【复习总结】【布置作业】 10补充内容标准差 、标准离差的计算总结 年 9 月16日 第3周 星期5第34节单元名称风险与收益学时2项目名称风险与收益的基本原理（下）教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生理解风险报酬的含义掌握风险报酬的计算方法培养风险意识、精打细算的理财意识教学重点教学难点重点：期望报酬率计算难点：风险控制方法能力训练任务期望报酬率计算教学方法、手段讲授、练习教学组织形式课堂授课作 业 训 练期望报酬率计算备 注教学过程设计【复习旧课】 期望值、标准差

39、的计算公式 提问 5 分钟【引入新课】风险与报酬的关系【讲授新课】学习项目：风险报酬【学习目的与要求】【教学内容和教学组织】三、风险报酬的概念 讲授5分钟 风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率就越高。风险报酬又称风险收益，它通常用相对数风险报酬率表示。风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而要求获得的超过资金时间价值率和通货膨胀率的那部分额外报酬率。因此，投资者进行投资所期望的投资报酬率由无风险报酬率和风险报酬率两个部分组成，其计算公式如下：期望投资报酬率=无风险报酬率十风险报酬率 讲授10分钟 无风险报酬率=资金时间价值率十通货膨胀率风险报酬率=风险报酬斜率 风险程度风险程度通常由标准

40、离差率（V）反映，而风险报酬斜率又称风险价值系数，它取决于投资者对风险的偏好，对风险的态度越是回避，要求的补偿也就越高，因而要求的风险收益率就越高，风险价值系数的值也就越大；反之则越小。风险价值系数可以根据同类项目的历史数据加以确定，也可以由企业组织有关专家确定。【思考】利率的计算公式，与此有何联系 提问5分钟现将风险与报酬的关系列示如图表2-3所示无风险报酬率风险报酬率风险报酬斜率风险程度（标准离差率）期望投资报酬率 图表分析10 分钟 教学过程设计【例2-23】风险收益率和投资报酬率的计算 讲授15 分钟 四、风险的控制对策： 讲授20分钟 （一）规避风险当风险所造成的损失不能由该项目可能

41、获得收益予以抵销时，应当放弃该项目，以规避风险。例如：拒绝与不守信用的企业业务往来；放弃可能明显导致亏损的投资项目。（二）减少风险主要有两方面意思：一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。减少风险的常用方法有：及时与政府部门沟通获取政策信息；进行准确的预测；对决策进行多方案优选或相关替代；在发展新产品前，充分进行市场调研；采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资以分散风险。（三）转移风险对有可能给企业带来灾难性损失的项目，企业应以一定代价，采取某种方式转移风险。如向保险公司投保；采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担；通过技术转让、租赁经营和业务外包等实

42、现风险转移。（四）接受风险接受风险包括风险自担和风险自保两种方式。风险自担，是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润；风险自保，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划的计提资产减值准备等。【课堂练习】风险与收益计算 20分钟 风险报酬计算【复习总结】 10 补充内容风险的控制方法的运用总结年 9月20 日 第4 周 星期 1 第 12 节单元名称风险与收益学时2项目名称资产组合的风险与收益分析(上）教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生理解资产组合含义及其风险报酬的含义掌握投资组合的风险分析方法培养风险意识、精打细算的理财意识教学重点教学

43、难点重点：系统风险与非系统风险； 难点：资产组合与风险分散能力训练任务资产组合风险的度量教学方法、手段讲授、练习 教学组织形式课堂教学作 业 训 练系统风险与非系统风险划分备 注教学过程设计【复习旧课、引入新课】 风险与收益的关系 提问 5 【讲授新课】 项目三：资产组合的风险与收益分析【本讲学习目的与要求】【教学内容和教学组织】一、系统风险与非系统风险 （一）系统风险 讲授、提问5分钟 概念 举例 【提问】系统风险更多举例？（二）非系统风险 讲授、提问5分钟概念 举例 【提问】非系统风险更多举例？从企业本身的角度看，按风险形成的原因不同，可将企业特有风险进一步分为经营风险和财务风险两大类。1

44、.经营风险 经营风险主要来自以下三个方面： 讲授、提问15分钟（1）供应方面。（2）生产方面。（3）销售方面。【提问】经营风险更多举例？2.财务风险 讲授15分钟由于受各种因素的影响、企业息税前资金利润率和借入资金利率的差额具有不确定性。借入资金比例大，风险程度就会随之增大。二、资产组合与风险分散（一）资产组合两个或两个以上资产所构成的集合，称为资产组合。如果资产组合中的资产均为有价证券，则该资产组合也可称为证券组合 讲授5（二）资产组合的预期收益率E（RP）资产组合的预期收益率，就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，其权数等于各种资产在整个组合中所占的价值比例。公式如下： 讲授

45、 10教学过程设计（三）资产组合风险的度量 讲授 提问 20 1.两项资产组合的风险。两项资产组合的收益率的方差满足以下关系式： 理论上，相关系数处于区间一1，1内。相关系数与风险的关系？2.多项资产组合的风险分散 随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低。但当资产的个数增加到一定程度时，资产组合的风险程度将趋于平稳，这时资产组合风险的降低将非常缓慢直至不再降低。我们将这些可通过增加组合中资产的数目而最终消除的风险就是非系统风险。【练习】资产组合风险的度量 练习15分钟【复习总结、布置作业】 5补充内容资产组合风险的度量总结 年 9 月 23 日 第4周 星期5 第 34节单元名

46、称风险与收益分析学时2项目名称资产组合的风险与收益分析(下）教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标使学生理解资产组合含义及其风险报酬的含义掌握系统风险衡量的计算方法培养风险意识、精打细算的理财意识教学重点教学难点重点：系统风险的衡量，难点：资产组合的系数能力训练任务资产组合的系数与风险计算教学方法、手段讲授、练习教学组织形式课堂教学作 业 训 练系统风险的衡量备 注教学过程设计【复习旧课】资产组合风险的度量 提问 5【引入新课】系统风险的衡量 【讲授新课】 学习项目：资产组合的风险与收益分析(下）【本讲学习目的与要求】 【教学内容和教学组织】三、系统风险的衡量【提出问题】

47、 讲授、提问5 分钟 在一个完全有效的资本市场里，投资者可以通过持有投资组合分散非系统风险，市场均衡的结果是投资者都持有一定份额的市场投资组合，非系统风险可以完全分散掉。投资者只需要考虑系统风险，那么，如何衡量系统风险的大小呢？或者，如何确定一项资产（或资产组合）系统风险的大小呢？可以采用系数来衡量单项资产或资产组合受系统风险影响的程度。确定一项资产系统风险的大小，可以通过考察该资产（或资产组合）的收益变化与市场收益变化之间的依存关系，这种关系可以用系统风险系数（系数）来表示。（一）单项资产的系数 讲授20分钟 单项资产的系数，是指可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指

48、标。它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度。换句话说，就是相对于市场组合的平均风险而言，单项资产系统风险的大小。系数的定义式如下：（二）市场组合及其风险的概念 讲授、提问20分钟 市场组合，是指由市场上所有资产组成的组合。市场组合的风险就是市场风险。当某资产的系数等于1 时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化，即如果市场平均收益率增加（或减少）5 % ，那么该资产的收益率也相应的增加（或减少）5 % ，也就是说，该资产的系统风险与市场组合的风险一致；【提问】当某资产的系数小于1 时，说明？假如=0.5，说明？当某资产的系数大于1 时，说明？该资产收益率的

49、变动幅度大于市场组合收益率的变动幅度，因此其系统风险大于市场组合的风险。教学过程设计（三）资产组合的系数用公式可以表示为： 讲授15分钟 由于单项资产的系数不尽相同，因此通过替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例，可以改变资产组合的风险特性。 【例2-24】现有ABC股票组合，已知三种股票AB、C在资产组合中所占的比例及其各自值，如表22所示。试求该股票组合的p值。 讲授15分钟 表2-2 ABC投资组合情况表股票在资产组合中的比例值ABC40%25%35%1.000.751.30p =1.0040%0.7525%1.3035%=1.0425通过上述公式及其实例，可以得出结论：资

50、产组合的值是由个别证券的值决定的。如果资产组合中含有低值的股票，则整个组合的值相应较低，反之亦然。但是，如果资产组合的值较为稳定，但单个股票的值并不一定稳定。【练习】系统风险的衡量 练习15分钟 【总结】【复习巩固 】 10补充内容系统风险的具体表现总结 年 9 月26日 第5周 星期 1 第12 节单元名称 企业筹资方式学时2项目名称筹资的基本目的、意义；筹资渠道和方式；资金需要量的预测教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标了解筹资的基本目的、意义、筹资渠道和方式；理解资金需要量的预测方法掌握方法资金需要量的预测严谨务实的工作态度；自主学习意识教学重点教学难点重点：筹资

51、渠道和方式；难点：资金需要量的预测能力训练任务资金需要量的预测教学方法、手段讲授教学组织形式课堂授课作 业 训 练运用所学方法预测资金需要量备 注教学过程设计【复习旧课、引入新课】 提问 5 【讲授新课】 第五单元筹资方式 学习项目筹资的有关概念及基本问题【本讲学习目的与要求】略【教学内容和教学组织】一、企业筹资的目的与分类企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。（一）筹资的目的 讲授、提问5【思考】什么情况下需要筹资？1满足其生产经营需要。2满足其资本结构调整的需要。（二）企业筹集的资金可按不同的标准进行分类，主

52、要分类如下：1.按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资两大类。2.按照所筹资金使用期限的长短，分为长期资金和短期资金。 讲授 二、企业筹资渠道和方式（一）筹资渠道。筹资渠道是指筹措资金来源的方向和通道，体现资金的来源与供应量。我国目前筹资渠道主要有：国家财政资金、银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金。 讲授 （二）筹资方式。是指企业取得资金的具体方式。目前我国企业筹资方式一般有以下几种：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁等。 讲授 三、筹资原则企业筹资必须遵循以下基本原则: 讲授 （

53、一）规模适当。（二）筹措及时。（三）结构合理。（四）节约成本。教学过程设计四、资金需要量的预测介绍几种预测资金需要量常用的方法。（一）定性预测法 讲授 定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量做出预测的方法。（二）销售百分比法 讲授2 1预计利润表。2预计资产负债表。资产类敏感项目包括现金、应收账款、存货、固定资产净值等，负债类敏感醒目包括应付账款、应付费用等【例3-1】销售每增加100元,相应的敏感资产将增加62元,而敏感负债相应增加16元,因此实际需要追加的资金量为47元(6316)，在本例中，已知销售由2007年的300万元增加到350万元，增加

54、了50万元，因此需要筹资的数量为23.5万元 【巩固练习】 资金需要量的预测 练习15分钟【总结、复习】 补充内容企业筹资渠道和方式总结 年 9 月28日 第5周 星期3第 56 节单元名称筹资方式学时2项目名称权益性筹资渠道和方式教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标了解权益性筹资方式基本知识，理解其优缺点权益性筹资方式的决策。严谨务实的工作态度和独立思考意识教学重点教学难点重点： 权益性筹资方式优缺点难点：股票筹资能力训练任务股票筹资方式分析教学方法、手段讲授教学组织形式课堂教学作 业 训 练权益性筹资方式的决策备 注教学过程设计【复习旧课、引入新课】资金需要量的预测

55、方法有哪些？ 提问 5 【讲授新课】学习项目：权益性筹资【学习目的、要求】略【教学内容和组织过程】权益性筹资或称为自有资金，是指企业通过吸收直接投资、发行股票、内部积累等方式筹集的资金。一、吸收直接投资 吸收直接投资是企业从外部筹集主权资本的重要方式，接受投资企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则吸收投资者投入资金的一种方式。（一）吸收直接投资的程序 讲授5 1.确定筹资数量2.寻找投资人3.协商筹资有关事宜4.签署投资协议5.获得投资（二）直接投资的出资形式 讲授、提问10 企业在采用吸收直接投资方式筹资时，投资人的出资形式比较灵活，一般有下面几种形式。 【提问】会计知识-

56、直接投资的出资形式 1.现金出资2.实物出资3.以工业产权出资4.以土地使用权出资（三）吸收直接投资筹资的优缺点 讲授5 1.吸收直接投资进行筹资的优点（1）吸收直接投资融入的资金是企业的主权资本，它是企业的“风险资本”，能够增强企业的信誉和借款能力。（2）企业采用吸收直接投资方式筹资可以直接获得投资者的先进设备和先进技术，因而有利于尽快形成生产经营能力。（3）采用吸收直接投资筹资，企业无固定的还本付息压力，能够降低企业的财务风险。2.吸收直接投资进行筹资的缺点（1）资金成本较高。（2）容易分散企业控制权。二、发行普通股 资料股票的产生和发展股票至今已有将近400年的历史。股票最早出现于资本主

57、义国家。在17世纪初，随着资本主义大工业的发展，企业生产经营规模不断扩大，由此而产生的资本短缺，资本不足便成为制约着资本主义企业经营和发展的重要因素之一（企业经营规模扩大与资本需求不足的矛盾）。为了筹集更多的资本，- 世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年，即在荷兰成立的东印度公司。股份有限公司这种企业组织形态出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使股票市场完善和发展（股票交易）。教学过程设计（一）普通股股东的权

58、利 讲授、提问10 【提问】会计知识-普通股股东?1.经营管理权。2.股份转让权。3.股利分配请求权。4.对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。5.剩余财产分配权。6.对公司增资发行的新股的优先认购权。7.公司章程规定的其他权利。（二）股票发行的程序 讲授10 1.股票发行准备阶段（1） 公司做出发行股票的决议。（2） 股票发行之前要编写必备的文件材料及获取要求的证明材料。（3） 向有关机构提出发行股票的申请，并经有关机构批准。未经过国务院证券管理部门批准，发起人不得向社会公开募集股份。2.股票发行阶段（1） 签署承销协议。（2）公告招股说明书。（3）按规定程序招认股份，吸纳认

59、股款，交割股票。（4）成立或改组董事会、监事会。 （三）股票发行和销售方式 讲授10 股票发行方式主要有以下两种：公开间接发行。不公开直接发行。股票的销售方式包括以下两种：自销。委托承销。股票承销方式包括承销人包销和代销两种。（四）股票的发行价格 讲授10 股票在发行过程中有以下几种常见的发行价格：1.面值发行。2.时价发行。3.中间价发行。（五）普通股筹资的优缺点 讲授10 普通股筹资的优点在于可以增强公司信誉和举债能力，筹资风险小，有利于足额募集资金。其存在的缺点是资金成本较高，容易分散公司控制权。三、发行优先股 讲授、提问10 （一）优先股的分类 （二）优先股筹资的优点优先股筹资的优点:

60、 优先股筹资的缺点:【与普通股相比】四、利用留存收益 讲授10（一）留存收益筹资的渠道：1.盈余公积2.未分配利润（二）留存收益筹资的优缺点1. 留存收益筹资的优点2. 留存收益筹资的缺点 5 【小结、复习】 补充内容关于股票发行的相关法规知识总结年 9月30日 第5周 星期5第 34节单元名称筹资方式学时2项目名称负债筹资的基本目的、意义；筹资渠道和方式教学地点教室学生角色财务人员教学目标知识目标技能目标态度目标了解负债筹资方式基本知识，理解其优缺点负债筹资方式的决策。严谨务实的工作态度和独立思考意识教学重点教学难点重点： 负债筹资方式优缺点难点：短期借款筹资信用条件能力训练任务负债筹资方式