证券从业资格考试证券交易考点分析汇总

1、跋第一章 证吧券交易概述考试摆要点拜第一节 证稗券交易的概念和扳基本要素耙二、证券交胺易类型(考点重斑点)班(一)按品癌种划分(股票交爱易、债券交易、袄基金交易、金融伴衍生工具的交易凹)碍1.股票交白易。敖交易所在股拔票交易中接受报凹价的方式主要有百三种：口头报价半、书面报价、电挨脑报价。啊目前，我国摆通过证券交易所扒进行的股票交易爸均采用电脑报价岸方式。阿2.债券交捌易。蔼根据发行主袄体的不同，债券凹主要有政府债券瓣、金融债券和公笆司债券三大类。安3.基金交罢易。胺从基金的基案本类型看，一般板可以分为封闭式隘与开放式两种。拔(难点)注霸意：基金的创新袄2004年拌12月20日，爸深圳证券交易

2、所唉首只LOF(南凹方积配)开始上扒市交易;皑(1)ET瓣F(交易所交易盎基金，上海称其跋为交易型开放式按指数基金)碍ETF的含挨义：斑2005年挨2月23日，上案海证券交易所首艾只ETF(上证肮50ETF)开碍始上市交易。绊ETF代表芭的是一揽子股票矮的投资组合，追邦踪的是实际的股稗价指数，它可以挨在证券交易所挂背牌上市交易，并搬同时进行基金份把额的申购和赎回班。坝ETF的优隘势：版ETF采用背指数化投资策略柏，与标的指数偏奥离度小。搬第二，ET班F可以上市交易把。第三，ETF瓣费用低廉。奥(2)LO俺F(上市开放式靶基金)背LOF特点隘：挨第一：开放伴式基金，不固定吧，可以在基金合办同约定

3、的时间和敖场所申购、赎回按。扮第二，LO阿F发售结合了银凹行等代销机构与罢证券交易所交易绊网络二者的销售般优势。银行，柜叭台销售方式;证暗券交易所，上网巴发行方式。爸第三，既可胺以在证券交易所碍买卖该基金，也把可以通过证券交稗易所系统进行基岸金份额的申购与伴赎回。巴第四，投资隘者可以通过跨系安统转托管实现在扒证券交易所交易八系统买卖、申购熬与赎回和在银行岸等代销机构申购爱、赎回基金份额盎等方式的转换。疤4.金融衍耙生工具交易。金埃融衍生工具交易奥包括权证交易、班金融期货交易、啊金融期权交易、耙可转换债券交易隘等。把四、证券公瓣司颁(一)设立瓣证券公司的条件翱(考点重点)氨证券法阿规定：拌(1)

4、有符伴合法律、行政法跋规规定的公司章拔程;斑(2)主要阿股东具有持续盈拔利能力，信誉良柏好，最近3年无埃重大违法违规记班录，净资产不低澳于人民币2亿元盎;叭(3)有符八合本法规定的注俺册资本;埃(4) 董稗事、监事、高级胺管理人员具备任昂职资格，从业人埃员具有证券从业哀资格;捌(5)有完安善的风险管理与凹内部控制制度;俺(6)有合坝格的经营场所和扮业务设施艾(7) 法扒律、行政法规规佰定的和经国务院拌批准的国务院证疤券监管机构规定白的其他条件。拔(二)证券办公司业务及注册班资本要求(重点唉)般(1)证券昂经纪翱(2)证券癌投资咨询傲(3)与证安券交易、证券投案资活动有关的财靶务顾问凹证券公司经

5、八营上述业务，注懊册资本最低限额啊为人民币500袄0万元。(难点俺)拔(4)证券把承销与保荐隘(5) 证按券自营熬(6)证券俺资产管理啊(7)其他懊证券业务斑证券公司经扒营上述业务之一蔼的，注册资本额安最低限额为人民柏币1亿元;爱经营其中两霸项以上的，注册八资本最低限额为扳人民币5亿元。百证券公司的叭注册资本应当是疤实缴资本。(难佰点)爱五、证券交捌易所背证券交易所哎不得直接或间接懊从事的事项有：袄(重点难点)罢A以营利为唉目的的业务;俺B新闻出版按业;巴C发布对证啊券价格进行预测按的文字和资料;拌D为他人提矮供担保;拔E未经中国版证监会批准的其扮他业务。肮组织形式(矮会员制和公司制跋)。埃(

6、2)其他版交易场所。是指岸证券交易所以外安的证券交易市场跋，又称场外交易版市场。在证券交袄易市场发展的早叭期，店头市场(蔼又称“柜台市场岸”)是场外交易扮市场的主要形式矮。傲第二节 证矮券交易程序和交耙易机制背证券交易机澳制种类可以从不凹同角度划分，从熬交易时间的连续熬特点划分，有定爱期交易系统和连佰续交易系统;(颁难点)耙从交易价格柏的决定特点划分俺，有指令驱动系捌统和报价驱动系板统。(难点)爱第四节 证胺券交易的风险及败其防范袄二、风险的敖类型(考点、理绊解)背从证券公司瓣的角度来看，证邦券交易风险可以熬分为证券自营业办务风险和证券经阿纪业务风险两类唉。以引起风险的鞍原因为标准，证靶券交易

7、风险分为疤法律风险、市场昂风险、技术风险矮、经营风险和管岸理风险。(理解盎)氨三、证券交袄易的风险防范(矮制度防范、风险挨监察和自律管理叭)难点绊1、制度防拜范拌全额交易结白算资金制度坝风险准备金袄制度坏账准备白2、风险监岸察半事先预警、扳实时监控和事后按监察奥3、自律管摆理是防范证券交矮易风险的重要环斑节，是证券公司俺内部和行业内部罢主动采取各种积伴极措施所进行的皑风险防范。隘第2章：证券经稗济业务(1-7耙节)考点分析叭埃第一节 证券经懊纪业务的含义和岸特点矮柏一、证券经纪业肮务概述(考点理叭解)熬证券经纪业霸务是指证券公司懊通过其设立的证靶券营业部，接受败客户委托，按照稗客户的要求，代艾

8、理客户买卖证券柏的业务。哀在证券经纪按业务中，证券公半司不垫付资金，拌不赚差价，只收胺取一定比例的佣爸金作为业务收入摆。(重点)昂在证券经纪敖业务中，包含的鞍要素有：委托人柏、证券经纪商、肮证券交易所和证芭券交易对象。(板了解)版证券经纪商暗的作用主要表现白在：第一，充当跋证券买卖的媒介懊。第二，提供咨拜询服务。(重点百)昂证券经纪业班务的特点有：业蔼务对象的广泛性癌、证券经纪商的背中介性、客户指绊令的权威性、客艾户资料的保密性拌。(重点)艾二、经纪关斑系的建立(新知唉识点、重点难点碍)佰按我国现行阿的做法，投资者昂人市应事先到中啊国证券登记结算懊有限责任公司上翱海分公司或深圳拜分公司及其代理

9、吧点开立证券账户靶。投资者到证券隘经纪商处委托买挨卖证券 之前，爱证券经纪商与投敖资者必须签订埃证券交易委托代俺理协议书(也板称证券委托买凹卖协议)，并败为投资者开立证背券交易结算资金拜账户。笆扳四、经纪业务叭中的禁止行为(袄重点难点)按(1)不得案挪用客户的交易八结算资金和证券岸，亦不得将客户蔼的资金和证券借般与他人，或者作伴为担保物或质押昂物。靶(2)不得哎侵占、损害客户拌的合法权益。拌(3)不得罢违背客户的指令凹买卖证券，或接巴受代为客户决定奥证券买卖方向、办品种、数量、时昂间的全权委托。捌(4)不得敖以任何方式向客绊户保证交易收益颁或者承诺赔偿客柏户的投资损失。扳(5)不得昂为多获取佣

10、金而熬诱导客户进行不佰必要的证券买卖盎。爱(6)不得暗在批准的营业场佰所之外接受客户哎委托和进行清算挨、交收。柏(7)不得半以任何方式提高佰或降低，或者变耙相提高或降低证哀券交易管理部门伴和证券交易所规袄定的证券交易收办费标准，收取不阿合理的佣金和其安他费用。捌(8)不得唉散布谣言或其他爱非公开披露的信澳息。哀(9)不得罢借职业之便，利拜用或泄露内幕信拔息。拌(10)不熬得为他人操纵市叭场、内幕交易、懊欺诈客户提供方绊便。巴绊第六节 证券斑经纪业务的内部叭控制与操作规范捌(新增和强氨化知识点)盎肮一、证券经纪业般务内部控制的主鞍要内容和要求佰证券公司对办所属营业部经纪靶业务内部控制的傲主要内容

11、和要求佰包括以下几点：碍(难点)败1.应加强扮对营业部软、硬爸件技术标准(含爱升级)等的统一埃规划和集中管理霸，应制定统一完埃善的经纪业务标蔼准化服务规程、哀操作规范和相关搬管理制度。按2.应制定绊标准化的开户文翱本格式，制定统唉一的开户程序笆3.应建立哎对录人证券交易霸系统的客户资料氨等内容的复核和捌保密机制;板4.应当要佰求所属营业部与暗客户签订公司统奥一制定的证券爱交易委托代理协八议书和风险拌揭示书。般5.应针对百账户管理、资金爸存取及划转、委盎托与撤单、清算百交割、指定交易碍及转托管、查询爱及咨询等业摆务环节存在的风伴险，制定操作程扳序和具体控制措艾施。搬6.对开户傲、资金存取及划芭转

12、、接受委托、阿清算交割等重要柏岗位应适当分离昂，客户资金与自傲有资金严格分开昂运作、分开管理八。板7.应在营哎业部采用统一的板柜面交易系统哎8.应当实哀行法人集中清算凹制度及客户交易皑结算资金第三方半存管制度颁9.应建立霸对托管证券等的霸登记程序与独立氨监控机制拌10.应通跋过身份认证、证爱件审核、密码管拜理、指令记录等凹措施，加强对交版易清算系统的管斑理，确保交易清胺算系统的安全。败11.应建拔立健全经纪业务坝的实时监控系统爸。佰13.应建蔼立交易数据安全敖备份制度。背14.对网瓣上交易系统应采颁取有效的身份认办证及访问控制措碍施，网上交易系般统应详细记录客拔户的网上交易和蔼查询过程。哎15

13、.对于阿营业部网络中断矮、委托中断紧急霸情况，应制定灾哀难恢复和应急处搬理预案并定期修坝订，建立应急演绊习机制，确保及办时有效地处理各哀种故障和危机。扒16.应建俺立投资者教育与矮信息沟通机制，吧向投资者充分揭版示投资风险，加般强与投资者信息瓣沟通。应建立以邦“了解自己的客笆户”和“适当性八服务”为核心的按客户管理和服务背体系。斑17.应建敖立交易清算差错啊的处理程序和审柏批制度，建立重叭大交易差错的报敖告制度，明确交捌易清算差错的纠绊纷处理，防止出把现隐瞒不报、擅绊自处理差错等情跋况。差错处理应癌留审计痕迹。拜18.应建笆立由相对独立人班员对重点客户进翱行定期回访的制班度。疤叭二、证券营业部

14、阿经纪业务的基本扳操作规范氨(一)经纪板业务操作规范管熬理的一般要求(柏重点)拌1.前后台靶分离和岗位分离跋。般营业部后台靶电脑管理、会计拜核算与经纪业务斑操作等部门或岗凹位的人员要严格哀分开，不得兼职肮或混合操作;癌电脑管理、氨会计核算人员不罢得兼办清算业务熬。敖2.重要岗笆位专人负责，严稗格操作权限管理隘。佰资金存取和扮其他岗位不得合背并昂3.营业部矮工作人员不得私靶下接受代理客户百办理相关业务瓣4.营业部摆应按要求妥善保蔼管客户资料及业爸务档案。20年癌内不得销毁。熬5.证券公袄司总部应加强对癌营业部业务运作安的集中统一管理傲。隘澳版开户申请。霸第二，法人把客户：埃境外法人还摆需提供董事

15、会或般董事、主要股东百授权委托书以及疤授权人的有效身板份证明文件复印奥件。授权委托八书应详细写明授鞍权权限、授权期埃限等内容。(难巴点)芭绊熬查验和复核。(凹重点难点)埃爸罢.邦经办人查验自然背人客户开户资料拜的真实性、有效背性、完整性及一板致性。盎盎败.盎查验法人客户开昂户条件是否符合案证券法规定佰，应以企业真实班名称开立资金账疤户，不得以他人艾名义开立资金账懊户进行证券交易爸。绊疤澳.柏查验客户授权委哎托书的真实性、笆有效性、完整性柏。艾授权委托书般上的代理人姓名唉和实际代理人本扮人身份证及其复背印件是否一致、岸真实。笆啊版.背通过登记结算系坝统查验客户提交鞍证券账户的状态爸，并核对该账户

16、版在登记结算系统叭登记的账户信息半。绊模式一：二败步式开户(一般肮均采取此模式)岸。 (重点了解癌两类模式)柏第一，证券傲公司营业部预指八定。挨第二，存管靶银行确认。白模式二：一奥步式开户。客户八直接在银行网点唉或证券公司开户半营业部办理相关凹手续(目前多数败银行不采取此模坝式)。埃(6)账户傲挂失、补办。按板傲遗失资金账户卡肮或因卡破损无法敖使用的客户(难稗点)背自然人客户柏必须凭其本人有芭效身份证明、证凹券账户卡(或因癌破损而无法使用矮的资金账户卡)坝办理补卡(或换奥卡)事宜。班法人客户还艾需持法人授权委懊托书原件、代理办人身份证原件。捌隘跋遗失身份证及资佰金账户卡(难点啊)把自然人客户半

17、必须凭其本人有艾效身份证明，或隘户口本、户口所吧在地公安机关出班具的身份证明。氨(8)客户罢重要资料变更。佰绊捌自然人客户：(案难点)版客户(或代扮理人)姓名或身绊份证号发生变化佰：稗授权委托权癌限及期限发生变摆化扒证券账号发拔生变化变更代理人挨爱法人客户：(难白点)耙法人全称、背注册号码发生变敖化白代理人姓名耙、身份证号发生翱变化跋授权委托权澳限、期限发生变罢化变更代理人皑(11)资白金账户(证券账拌户)销户。(具吧体销户程序了解扮即可)佰邦哎申请此项业务前拌，申请人需先办芭理撤销指定交易阿手续和转托管手扒续。癌申购新股资背金冻结期间、开把放式基金尚有基班金余额、银证关耙联尚未撤销、未胺完成

18、交收、客户伴资料尚未补全、按账户冻结等客户芭状态不正常的不氨能办理销户。(暗难点、重点)矮3.证券委盎托买卖。半(1)柜台斑委托。跋(2)非柜胺台委托。(考点背、较易掌握)艾吧班人工电话或传真靶委托。鞍背芭自助及电话自动颁委托。拜耙耙网上委托。坝拔三、投资者教育癌及咨询服务。稗具体要重点癌突出以下几方面肮内容：(重点难鞍点)傲1.要从开拌户环节着手风险绊揭示，向客户讲霸解有关业务合同挨、协议的内容，傲明示证券投资的柏风险，并由客户矮在风险揭示书爱上签字确认。澳2.要持续肮地采取各种有效隘方式让投资者充埃分理解“买者自八负”的原则，真肮正明白“股市有巴风险，入市须谨拔慎”的警示。爱3.要了解白自

19、己的客户，要扳根据客户尤其是矮新人市的中小客芭户的身份、财产傲与收入状况、证吧券投资经验等，埃对客户进行风险背偏好和风险承受霸能力评估，向客摆户提供适当的产暗品和服务，引导啊客户从风险承受敖能力等自身实际癌情况出发，审慎俺投资，合理配置爱金融资产。皑4.证券公昂司在进行产品和坝业务推介时，应傲当清楚说明不同挨产品和业务的区办别，使客户充分爱认识不同产品和板业务的风险特征拜，使每一个客户鞍了解自己要购买扮的是什么产品、艾有何特点和风险搬。绊5.证券公板司应当向客户明碍确告知公司的法奥定业务范围，帮背助投资者增强自哀我保护意识，提阿高识别能力，警鞍惕和自觉抵制各岸种不受法律保护伴的非法证券活动佰。

20、挨(二)信息败与咨询服务()扒1.咨询服芭务的主要内容。把(理解、重点)熬2.咨询服把务在执业过程中摆应注意以下几方懊面：(重点难点半)瓣(1)不得敖以虚假信息、内傲幕信息或者市场按传言为依据向客奥户或投资者提供挨分析、预测或建氨议暗(2)预测艾证券市场、证券靶品种的走势，就案投资证券的可行拌性进行建议时，盎需有充分的理由皑和依据，不得主颁观臆断，不得对办行情发表肯定性袄意见。百(3)证券按投资分析报告、摆投资分析文章等澳形式的咨询服务伴产品，不得有建岸议投资者在具体罢证券品种上进行佰具体价位买卖等白方面的内容，不败得直接指导投资蔼者买卖证券。柏(4)不得拌为达到某种目的绊，诱使客户进行癌不必

21、要的证券买芭卖。奥(5)在公版共场所进行投资阿咨询，举办股市鞍沙龙、股市报告阿会等，报告人必唉须先行取得中国百证监会证券投资把咨询资格证书或半执业证书，报地般方证券监管部门板批准，必要时报八当地公安部门批百准。凹颁第七节 证券经昂纪业务的风险及矮其防范邦昂一、证券经纪业爸务的风险坝(一)法律瓣风险(难点)败主要包括：鞍挪用公款买卖证坝券、编造宣传影鞍响证券交易的虚版假信息、违背客颁户委托办理交易半、未经客户的委氨托擅自喂客户买蔼卖证券、假借客爸户的名义买卖证班券、喂牟取佣金吧收入诱使客户进拜行不必要的买卖八等。案(二)管理摆风险(难点)吧主要有下列肮情形：捌1.客户开百户时审核证件、把资料不严

22、而导致埃的风险。瓣2.客户取跋款时审核证件、埃身份不严或付款挨差错而导致的风暗险。霸3，客户委奥托买卖时审核凭癌证不慎而造成的颁风险。背4.证券公哀司工作人员申报拜差错引起的风险伴。艾5.无权或盎越权代理而造成癌的风险。靶6.交收失瓣误引起的风险。盎(三)技术哀风险(考点、理颁解)半技术风险一稗般主要来自于硬爸件设备和软件两矮个方面。凹硬件设备方隘面的风险主要是哀指由于硬件设备稗(场地、设施、芭电脑、通讯设备吧等)的机型、容唉量、数量、运营伴状况及在业务高肮峰时的处理能力办等方面不能适应班正常证券交易需熬要，不能有效及挨时地应付突发事矮件而可能造成的巴经济损失爱软件方面的绊风险主要是指软耙件的

23、运行效率、败行情传送和业务癌处理速度及精度板不能满足业务需胺要，可能造成行安情中断、交易停懊滞等而给证券公扳司带来损失。般一般而言，哎对交易保障系统唉如设备、供电、摆通讯设施或其他敖偶发事件等由不霸可抗力因素造成按的损失，证券公敖司不必承担责任蔼。但由于证券公矮司主观原因引起坝的交易保障问题败给客户带来的损懊失，证券公司应拔负赔偿责任。碍芭第三章 经纪业绊务其他事项板 跋第二节 网上发瓣行的申购般一、网上发熬行的概念和类型按(一)网上吧发行的概念(判傲断题)半股票网上发胺行是利用证券交疤易所的交易系统吧，新股发行主承安销商在证券交易鞍所挂牌销售，投哀资者通过证券营叭业部交易系统进班行申购的发行

24、方扳式。股票网上发伴行方式的基本类袄型有网上竞价发拌行和网上定价发拌行。(选择题)扳网上发行具懊有以下优点： 八1.经济性。2癌.高效性。(选翱择题)熬(二)网上拜发行的类型(重把点)昂1.网上竞翱价发行班网上竟价发皑行优点：(1)埃市场性。(2)扳连续性。(3)办经济性。(4)傲高效性埃2.网上定佰价发行。安新股网上定安价发行与网上竞翱价发行的不同之按处主要有两点。澳一是发行价把格的确定方式不颁同。定价发行方背式事先确定价格俺;而竞价发行方疤式是事先确定发搬行底价，由发行昂时竞价决定发行办价。扮二是认购成跋功者的确认方式傲不同。定价发行扳方式按抽签决定败;竞价发行方式氨按价格优先、同背等价位

25、时间优先板原则决定。(重拌点、多选题)版网上累计投叭标询价发行和网哀上定价市值配售笆也都属于网上定笆价发行模式。 扒(判断题)邦二、股票上芭网发行资金的申邦购程序扒(一)基本扒规定(重点难点袄)扳1.申购单版位及上限。上海白证券交易所，每白一申购单位为1扮000股，申购敖数量不少于10懊00股，超过1昂000股的必须绊是1000股的盎整数倍，但最高扳不得超 过当次扳社会公众股上网哀发行数量或者9吧9999万股。板深圳证券交易所拜申购单位为50笆0股，每一证券拜账户申购委托不翱少于500股，岸超过500股的把必须是500 氨股的整数倍，但艾不得超过本次网爱上定价发行数量百，且不超过99拌9999

26、500案股。靶2.申购次办数。从一证券账矮户的多次申购委澳托，除第一次申啊购外，均视为无拜效申购，新股申拔购一经确认不得半撤销。岸3.申购配绊号。把4.资金交埃收。斑(二)操作耙流程(选择题)叭1.投资者昂申购(T+0)背2.申购资氨金冻结(T+1拜)，由证券登记啊结算公司将申购百资金冻结。碍3.验资及班配号(T+2)坝4.摇号抽坝签(T+3)。碍5.中签处懊理。啊6.申购资半金解冻。(T+挨4)扒7.结算与埃登记。爸翱第三节 分红岸派息、配股拜一、公司行耙为概念(多项选白择)凹公司行为包摆含的事件种类很斑多，如分红派息疤、配股、(可转癌债或优先股等)拌转股、回购、赎拌回、吸收合并、耙分立、要

27、约收购唉、破产等等。颁二、分红派蔼息(重点、选择笆题)矮扳（一）罢分红派息主要是瓣上市公司向其股白东派发红利和股隘息的过程伴股东实现自绊己权益的过程。阿分红派息的形式熬主要有现金股利蔼和股票股利两种奥。办由董事会根版据公司盈利水平耙和股息政策确定蔼分红派息方案，按提交股东大会审盎议。随后，董事疤会根据审议结果按向社会公告分红办派息方案，并规霸定股权登记日。肮通过登记结矮算公司的交易清瓣算系统进行的。疤(二)深圳把证券交易所上市疤证券分红派息的凹操作流程现行深扳圳证券交易所股皑票的分红派息程瓣序与上海证券交坝易所相似，投资哀者领取红股、股拌息无需办理其他般申领手续，红股靶、股息由交易清白算系统自

28、动派到哀投资者账上。叭1 分红派岸息股权登记日的八确定。傲2.分红派皑息公告。分红派袄息公告时间为股按权登记日3个工肮作日前。其内容艾有：分红派息比暗例、股权登记日背、除权除息日、罢红利发放日、分挨红派息对象及其翱他事宜。邦三、配股缴叭款(重点难点)澳股东配股缴佰款的过程既是公敖司发行新股筹资斑的过程，也是股败东行使优先认股安权的过程。芭(一)配股胺权证及其派发、搬登记矮配股权证是巴上市公司给予其邦老股东的一种认盎购该公司股份的瓣权利证明。白我国A股的摆配股权证不挂牌背交易，不允许转拌托管。熬四、可转债凹转股(重点难点拔)扳以上海证券肮交易所上市的可芭转债债转股”的版做法为例，其操巴作要点如下

29、：按(1)可转拜债“债转股”通跋过证券交易所交靶易系统进行。证癌券交易所设置“懊债转股”申报代俺码和简称。申报背方向为卖出，价吧格为100元，靶单位为手，1手案为1 000元八面额。安(2)可转芭债“债转股”需皑要规定一个转换班期。伴(3)可转挨债持有人可将本昂人证券账户内的板可转债全部或部罢分申请转为发行把公司的股票。每艾次申请转股的可扳转债面值数额必袄须是1手(1 罢000元面额)按或l手的整数倍袄，转换成股份的阿最小单位为1股白。同一交易日内啊多次申报转股的盎.将合并计算转蔼股数量。转股申伴报，不得撤单。爸(4)可转笆债的买卖申报优拌先于转股申报。澳(5)可转疤债转换成发行公癌司股票的股

30、份数半(股)的计算公办式为：扮可转债转换捌股份数(股)=俺转债手数x 1肮 000/当次八初始转股价格案(6)即日矮买进的可转债当拜日可申请转股。坝当日(T日)转艾换的公司股票可扮在T+1日卖出捌。跋(7)当可般转债出现赎回、敖回售等情况时，扮按公司发行可转笆债时约定的有关艾条款办理。瓣叭第四节 开放胺式基金、ETF袄及权证业务氨一、开放式懊基金场内认购、百申购与赎回鞍证券投资基癌金按照其设立后阿规模是否允许变芭动，可以分为封暗闭式基金和开放凹式基金。 20吧05年7月13隘日，深圳证券交啊易所发布了(深哀圳证券交易所开捌放式基金申购赎俺回业务实施细则芭);同年7月1俺4日，上海证券爱交易所发

31、布了(绊上海证券交易所疤 开放式基金认半购、申购、赎回鞍业务办理规则(扮试行)。翱二、深圳证稗券交易所上市开佰放式基金业务(一)发售肮(二)开放耙与上市(重点)扮基金合同生跋效后即进入封闭爸期，封闭期一般靶不超过3个月。半封闭期内，基金胺不受理赎回。基啊金开放日应为证岸券交易所的正常斑交易日。上市开跋放式基金完成登靶记托管手续后，半由基金管理人及岸基金托管人共同柏向深圳证券交易敖所提交上市申请癌。搬基金申请在挨深圳证券交易所拌上市应当具备下般列条件：阿1.基金的挨募集符合中华唉人民共和国证券罢投资基金法)的凹规定;把2.募集金伴额不少于2亿元挨人民币;蔼3.持有人芭不少于1 00按0人;俺4.

32、证券交昂易所规定的其他班条件。吧上市开放式伴基金的上市首口安须为基金的开放叭日。基金上市首板日的开盘参考价案为上市首日前一隘交易日的基金份八额净值(四舍五搬入至价格最小变颁动单位)。昂(三)申购哎与赎回(难点)盎投资者通过板场内申购、赎回扮应使用深圳证券案账户，通过场外吧申购、赎回应使凹用深圳开放式基板金账户。白上市开放式拌基金采取“金额暗申购、份额赎回霸”原则。场内申胺购申报单位为1澳元人民币，赎回绊申报单位为1份搬基金份额。疤(四)交易邦(重点)佰买人上市开蔼放式基金申报数肮量应当为100隘份或其整数倍，把申报价格最小变罢动单位为0.0敖01元人民币。稗深圳证券交易所搬对上市开放式基敖金交

33、易实行价格耙涨跌幅限制，涨扒跌幅比例为10版%，自上市首日班起执行。拔投资者可在半交易日的交易时癌间使用深圳证券拔账户通过各交易爱所会员单位的营柏业网点报盘买人背和卖出上市开放巴式基金。捌(五)转托按管(重点)伴上市开放式版基金份额的转托笆管业务包含两种傲类型：系统内转暗托管和跨系统转吧托管。蔼三、证券交爸易所交易型开放笆式指数基金业务隘(重点、注意与翱LOF得比较)般投资者办理叭上海证券交易所碍和深圳证券交易暗所交易型开放式俺指数基金(ET半F)份额的认购摆、交易、申购、笆赎回业务，需使叭用在中国证券登白记结算有限责任拔公司开立的证券耙账户。佰ETF的基巴金管理人可以采罢用网上和网下两百种方

34、式发售基金柏份额。蔼投资者有两啊种方式参与证券坝交易所ETF的安投资：一是进行靶申购和赎回;二板是直接从事买卖癌交易。挨投资者从事罢基金份额的买卖啊交易，适用证券傲交易所有关基金半买卖申报、竞价耙、成交、涨跌幅澳等规定。按上证斑50ETF的做背法，买卖申报数安量为100份或佰其整数倍，申报扒价格最小变动单按位为O.001袄元，实行10%皑的涨跌幅限制。啊四、权证业熬务邦(一)权证凹的发行上市霸权证发行人敖应在权证发行结氨束后2个工作日搬内，将权证发行柏结果报送证券交奥易所，并提交权啊证上市申请材料肮。邦权证出现下扮列情形之一的，唉将被终止上市：霸(重点、多选题唉)巴(1)权证巴存续期满;捌(2

35、)权证蔼在存续期内已被傲全部行权;挨(3)证券扒交易所认定的其澳他情形。哀权证存续期袄满前5个交易日柏，权证终止交易爱，但可以行权。巴(二)权证暗的交易(重点、稗多选题)爸单笔权证买癌卖申报数量不得柏超过100万份罢，申报价格最小版变动单位为0.靶001元人民币扒。权证买入申报哎数量为100份唉的整数倍。岸当日买进的懊权证，当日可以柏卖出。艾权证交易实伴行价格涨跌幅限拔制，涨跌幅按下翱列公式计算：拌权证涨幅价瓣格二权证前一日暗收盘价格+(标懊的证券当日涨幅般价格标的证券办前一日收盘价)佰x125%x行熬权比例挨权证跌幅价耙格二权证前一日阿收盘价格(标肮的证券前一日收艾盘价标的证券半当日跌幅价格

36、)板x125%x行疤权比例啊当计算结果跋小于等于零时，班权证跌幅价格为办零。奥权证上市首摆日开盘参考价，芭由保荐机构计算板;无保荐机构的昂，由发行人计算啊，并将计算结果捌提交证券交易所碍。盎证券交易所阿在每日开盘前公疤布每只权证可流按通数量、持有权芭证数量达到或超皑过可流通数量5隘%的持有人名单挨。阿标的证券停挨牌的，权证相应跋停牌;标的证券矮复牌的，权证复班牌。证券交易所蔼根据市场需要有傲权暂停权证交易搬。袄权证交易佣唉金为不超过成交罢金额的0.3%斑.上海证券交易疤所规定起点为5百元。背(2)权证跋的行权(重点、昂多选题)邦权证持有人邦行权的，应委托耙证券经纪商(证摆券交易所的会员扮)通过

37、证券交易背所交易系统申报伴。拜上海证券交拌易所规定，权证捌行权的申报数量拜为100份的整熬数倍。深圳证券颁交易所规定，权叭证行权以份为单八位进行申报。懊当日行权申巴报指令，当日有版效，当日可以撤稗销。当日买进的爸权证，当日可以八行权。当日行权安取得的标的证券案，当日不得卖出背。靶一、金融期背货风险控制艾根据中国懊金融期货交易所鞍风险控制管理办靶法的规定，中矮国金融期货交易巴所风险管理实行昂保证金制度、价捌格限制制度、持吧仓限额制度、大颁户持仓报告制度霸、强行平仓制度敖、强制减仓制度唉、结算担保金制罢度和风险警示制肮度。(考点)爸佰第七节 证券耙公司IB制度(暗重点)氨所谓证券公拌司为期货公司提

38、稗供中间介绍业务隘，是指证券公司稗接受期货公司委罢托，为期货公司埃介绍客户参与期霸货交易并提供其按他相关服务的业暗务活动。罢证券公司申阿请介绍业务资格佰，应具备的条件芭。奥(挨重点吧证券公司受氨期货公司委托从艾事介绍业务，应捌当提供的服务。肮(重点、难点)埃证券公司从白事介绍业务，应板当与期货公司签鞍订书面委托协议拔，委托协议应当背载明的事项。(按重点)笆八第四章 特别交皑易规定扳、大宗交按易(重点难点)罢注意大宗交敖易中上交所和深摆交所认定标准的拜区别傲(主要是数耙据记忆)捌二、回转交拔易按证券的回转阿交易是指投资者碍买入的证券，经笆确认成交后，在扒交收前全部或部斑分卖出。过去，扳我国B股曾

39、经实稗行T+0回转交爱易制度。而根据板我国现行有关交罢易制度，债券和矮权证实行当日回胺转交易。B股实岸行次交易日起回把转交易。(考点唉)皑四、中小企斑业板股票暂停上扳市、终止上市特唉别规定(难点)靶2006年班11月制定了白中小企业板股票敖暂停上市、终止白上市特别规定艾。背退市风险警罢示、暂停上市、啊恢复上市及终止柏上市的情形。佰巴第二节 其他交唉易事项白。氨在收盘价的哎确定方面，上海胺证券交易所和深摆圳证券交易所有耙所不同。(难点懊)跋上海证券交蔼易所证券交易的百收盘价为当日该靶证券最后一笔交案易前1分钟所有败交易的成交量加摆权平均价(含最百后一笔交易)。昂当日无成交的，颁以前收盘价为当搬日

40、收盘价。摆深圳证券交艾易所证券的收盘稗价通过集合竞价叭的方式产生。收颁盘集合竞价不能办产生收盘价的，八以当日该证券最扒后一笔交易前一拔分钟所有交易的按成交量加权平均翱价(含最后一笔昂交易)为收盘价扒。当日无成交的把，也以前收盘价斑为当日收盘价。百二、挂牌，斑摘牌、停牌与复伴牌1、停牌拜稗吧 翱异常波动皑上海证券交案易所规定，直至挨相关当事人作出办公告当日的上午霸10：30予以敖复牌，并可以根案据市场发展需要岸，调整停牌证券拔的复牌时间。碍深圳证券交熬易所则规定，直哎至有披露义务的奥当事人作出公告唉的当日10：3澳0。复牌。若公扮告日为非交易日袄的，在公告后首疤个交易日开市时案复牌。八敖绊 按涉

41、嫌违法违规交笆易(特别停牌)班上海叭特别停牌及扳复牌的时间和方啊式由上海证券交拔易所决定。阿搬靶交易规则所规定盎的异常交易行为扮 深圳板俺懊上市公司披露定耙期报告、临时公靶告的例行停牌时埃间，自上午开市埃起停牌1个交易安小时，10：3埃0恢复交易。按翱办停牌及申报的处巴理肮证券开市期盎间停牌的，停牌按前的申报参加当邦日诙证券复牌后敖的交易;停牌期啊间，可以继续申罢报，也可以撤销熬申报;复牌时对般已接受的申报实岸行集合竞价。搬三、除权与半除息(难点)办如果上市证氨券发生权益分派班、公积金转增股安本、配股等事项半，就要进行除息唉与除权。板除权(息)跋价的计算公式为半：胺除权(息)敖价=(前收盘笆价

42、现金红利)稗 +配(新)股阿价格x流通股份袄变动比例(颁1+流通股份变傲动比例)昂标的证券除碍权的，权证的行袄权价格和行权比袄例分别按下列公翱式进行调整：俺新行权价格昂=原行权价格x安 (标的证券除矮权日参考价/除邦权前一日标的证佰券收盘价)氨新行权比例皑=原行权比例x拌 (除权前一日柏标的证券收盘价稗/标的证券除权扳日参考价)霸标的证券除懊息的，行权比例安不变，行权价格爸按下列公式调整笆：背新行权价格颁=原行权价格x熬 (标的证券除斑息日参考价/除啊息前一日标的证靶券收盘价)俺五、合格境坝外机构投资者证邦券交易管理罢合格投资者俺应当委托境内商氨业银行作为托管败人托管资产(每罢个合格投资者只八

43、能委托一个委托拌人，并可以更换办托管人)，委托办境内证券公司办把理在境内的证券扳交易活动。败柏第三节 交易信坝息与交易行为监邦督办(一)即时百行情(重点、多皑项选择)班上海开盘集摆合竞价期间：证颁券代码、证券简矮称、前收盘价格颁、虚拟开盘参考按价格、虚拟匹配搬量和虚拟未匹配肮量。碍深圳集合竞背价期间：证券代版码、证券简称、半集合竞价参考价敖格、匹配量和未翱匹配量等。案连续竟价期办间，上海、深圳罢：证券代码、证拜券简称、前收盘背价格、最新成交芭价格、当日最高稗成交价格、当日八最低成交价格、疤当日累计成交数啊量、当日累计成佰交金额、实时最搬高5个买人申报安价格和数量、实傲时最低5个卖出皑申报价格和

44、数量跋。搬首个交易日爸不实行价格涨跌埃幅限制的证券，艾不纳入异常波动胺指标的计算。(挨判断)安证券交易公癌开信息涉及机构捌的，公布名称为绊“机构专用”。背(判断)艾二、交易行癌为监督袄对情节严重吧的异常交易行为俺，证券交易所可盎以视情况采取下班列措施：(难点案，多选题)案(1)口头疤或书面警示;岸(2)约见八谈话;败(3)要求办相关投资者提交绊书面承诺;袄(4)限制芭相关证券账户交岸易;般(5)报请唉中国证监会冻结哀相关证券账户或艾资金账尸;罢(6)上报昂中国证监会查处皑。扒办第五章 证券佰公司自营业务懊一、证券自皑营业务的含义与拜特点百(一)证券佰自营业务的含义袄具体地说有拌以下四层含义：笆

45、(多项选择题)败(1)注册矮资本最低限额应邦达到人民币l亿按元;爱(2)自营啊业务是证券公司吧以盈利为目的、啊为自己买卖证券傲、通过买卖价差岸获利的一种经营暗行为;盎(3)在从拔事自营业务时，笆证券公司必须使疤用自有或依法筹伴集可用于自营的哀资金;哎(4)自营暗买卖必须在以自碍己名义开设的证阿券账户中进行。跋(二)证券矮自营业务的特点绊(考点)埃1.决策的胺自主性。澳(1)交易耙行为的自主性。巴(2)选择斑交易方式的自主板性。凹(3)选择哎交易品种、价格澳的自主性。岸(三)证券扒自营业务的风险埃监控懊1.自营业班务的风险。(重扳点、注意风险的袄区分、选择题)搬(1)法律哀风险。拔(2)市场罢风

46、险。巴(3)经营板风险。板3.证券自拔营业务信息报告安。百(1)建立懊健全自营业务内百部报告制度，报矮告内容包括但不办限于：投资决策坝执行情况、自营安资产质量、自营捌盈亏情况、风险八监控情况和其他般重大事项等，董胺事和有关高级管凹理人员应当对自坝营业务内部报告熬进行阅签和反馈柏。(考点为报告傲内容)吧4.证券交巴易所监管。(重埃点)扳(3)要求凹会员按月编制库隘存证券报表，并半于次月5日前报肮送证券交易所;埃(考点)啊(5)每年版6月30日和1袄2月31日过后芭的30日内，向傲中国证监会报送阿各家会虽截止到捌该日的证券自营艾业务情况等等。绊(考点)板(二)法律翱责任(考点)佰1.(证券啊经营机

47、构自营业傲务管理办法)的哀有关规定。办(1)无自捌营资格的证券公碍司从事或变相从把事证券自营业务伴的，将处以警告摆、没收非法所得霸及相应的罚款。捌(2)证券巴公司违反自营业八务管理法规，超柏规模、超比例持啊有或买人证券的般，单处或并处警颁告、没收非法所安得、罚款，并限癌期纠正。敖(3)证券矮公司有下列行为熬的，将视情节轻搬重给予警告、没阿收非法所得、罚笆款的处罚：哀俺拜不接受、不配合哎中国证监会的检吧查、调查;耙坝拔不按规定上报自盎营业务资料和情矮况报告;凹鞍拔由上市公司或其阿关联公司持有1拔0%li股份翱的证券公司自营拜买卖该上市公司疤的股票;拔爱暗将白营业务与经挨纪业务混合操作阿;盎拌澳以

48、自己名义为他盎人或以他人名义白为自己买卖证券芭;胺把坝委托其他证券公跋司代为买卖证券哎;翱伴颁其他违反自营业板务管理法规的行安为。拜资产管理业搬务氨一、资产管氨理业务的含义及坝种类芭资产管理业邦务主要有三种。碍(考点、注意三瓣类业务的区分及澳特点)芭(1)为单扳一客户办理定向办资产管理业务。扒(2)为多凹个客户办理集合癌资产管理业务。哀(限定性和非限凹定性)白(3)为客败户办理特定目的疤的专项资产管理案业务。俺二、资产管奥理业务的管理伴(二)资产埃管理业务的运作拔管理百1.证券公艾司办理资产管理凹业务的一般规定皑。(重点考点，碍注意数据)敖(1)证券办公司办理定向资把产管理业务，接胺受单个客户

49、的资氨产净值不得低于绊人民币100万岸元。蔼(2)证券坝公司办理集合资熬产管理业务，只疤能接受货币资金熬形式的资产。证板券公司设立限定隘性集合资产管理笆计划的，接受单胺个客户的资金数矮额不得低于人民俺币5万元;设立翱非限定性集合资澳产管理计划的，芭接受单个客户的爱资金数额不得低拜于人民币10万啊元。隘(3)证券坝公司应当将集合袄资产管理计划设盎定为均等份额。疤(4)参与俺集合资产管理计肮划的客户不得转坝让其所拥有的份唉额，但是法律、稗行政法规另有规八定的除外。袄(5)证券扒公司可以自有资班金参与本公司设艾立的集合资产管扒理计划。捌(6)证券拌公司可以自行推耙广集合资产管理耙计划，也可以委扮托其

50、他证券公司盎或者商业银行代颁为推广。客户在邦参与集合资产管俺理计划之前，应拔当已经是证券公稗司自身或者其他胺推广机构的客户矮。碍(7)证券艾公司设立集合资搬产管理计划的，皑应当自中国证监邦会出具无异议意捌见或者作出批准爱决定之日起60肮日内，完成设立安工作并开始投资半运作。集合资产皑管理计划设立完盎成前，客户的参扮与资金只能存人爱资产托管机构，稗不得动用。案(8)证券疤公司进行集合资敖产管理业务投资版运作，在证券交哎易所进行证券交跋易的，应当集中暗在固定席位上进按行，并向证券交捌易所、证券登记柏结算机构备案。摆集合资产管理计艾划资产中的证券坝，不得用于回购白。办(9)证券哀公司将其所管理岸的客

51、户资产投资颁于一家公司发行哎的证券，按证券碍面值计算，不得霸超过该证券发行哎总量的10%。笆一个集合资产管碍理计划投资于一爱家公司发行的证碍券不得超过该计伴划资产净值的1胺0%。阿(10)证罢券公司将其管理跋的客户资产投资氨于本公司、资产胺托管机构及与奉肮公司、资产托管拌机构有关联方关八系的公司发行的啊证券，应当事先氨取得客户的同意扮，事 后告知资捌产托管机构和客暗户，同时向证券霸交易所报告。单白个集合资产管理般计划投资于前述傲证券的资金，不扒得超过该集合资班产管理计划资产搬净值的3%。巴(三)资产版管理业务资格皑证券公司从把事资产管理业务罢，应当符合下列瓣条件：(重点难扳点、数据记忆)奥(1

52、)经中板国证监会核定具皑有证券资产管理捌业务的经营范围埃;颁(2)净资笆本不低于人民币捌2亿元，且符合拔中国证监会关于斑经营证券资产管懊理业务的各项风胺险监控指标的规袄定;般(3)资产版管理业务人员具凹有证券业从业资艾格，无不良行为背记录，其中，具碍有3年以上证券绊自营、资产管理暗或者证券投资基懊金管理从业经历埃的人员不少于5坝人;绊(4)具有暗良好的法人治理哀结构、完备的内哎部控制和风险管把理制度，并得到岸有效执行;跋(5)最近安一年未受到过行败政处罚或者刑事疤处罚;熬(6)中国稗证监会规定的其耙他条件。暗(五)集合靶资产管理计划说稗明书(考点，但埃很少出题)绊拔蔼 颁投资限制。列明翱办法、

53、集合班资产管理合同及唉其他有关规定禁佰止的投资事项，柏包括但不限于下吧列投资行为：(芭重点考点)半(1)将集耙合计划资产中的吧债券用于回购;盎(2)将集搬合计划资产用于靶资金拆借、贷款按、抵押融资或者靶对外担保等用途白;阿(3)将集搬合计划资产用于隘可能承担无限责氨任的投资;哎(4)将集暗合计划资产投资啊于1家公司发行岸的证券超过集合案计划资产净值的摆10%;氨(5)证券癌公司所管理的客爱户资产(含本集扳合计划资产)投爸资于1家公司发佰行的证券，按证疤券面值计算，超隘过该证券发行总安量的10%。袄矮安 爸信息披露。(重班点考点)岸(1)至少办每3个月一次向懊委托人提供准确矮、完整的资产管爱理报

54、告和资产托半管报告，对报告霸期内集合计划资靶产的配置状况、俺价值变动情况作跋出详细的说明;白(2)说明柏委托人查询的时胺间、方式和途径哎;八(3)列明拜重大事项的披露阿和披露方式。稗 凹第6章：债券回唉购交易(1-2靶节)冲刺班考点熬分析 讲义暗扮第六章 债券办回购交易艾奥一、债券质押式颁回购交易的概念哎一笔债券质邦押式回购交易涉霸及两个交易主体阿、两次交易契约翱行为。(考点)胺目前，沪、俺深证券交易所的斑证券回购券种主瓣要是国债和企业哀债。全国银行间唉同业拆借中心的耙证券回购券种主柏要是国债、融资扒券和特种金融债懊券。(重点考点奥)扒矮二、证券交易所袄债券质押式回购爸交易的基本规则肮(一)证

55、券岸交易所质押式回懊购交易的条件(皑考点)班1.用于债挨券回购的券种必哎须信誉高、流动耙性好。把2.在回购半交易过程中，在挨登记结算机构保邦留存放的标准券佰的数量应等于回哀购抵押的债券量翱，否则将按卖空柏国债的规定予以胺处罚。吧3.债券回案购交易过程中的伴以资融券方，在唉初始交易前必须笆将足够的资金存按人所委托的证券胺营业部的证券交安易结算资金账户哀。疤禁止行为进巴行了具体规定。艾(重点考点)挨(1)禁止半任何金融机构挪摆用个人或机构委板托其保管的债券氨进行回购交易或爸作其他用途。氨(2)禁止耙任何金融机构以熬租券、借券等方啊式从事证券回购凹交易(按规定用凹以回购交易的债佰券应是属于自己办的债

56、券)。颁(3)禁止隘将回购资金用于靶固定资产投资、罢期货市场投资和胺股本投资。这是佰由回购期限、回半购资金属性所决盎定的。从回购期邦限来看，一般期俺限较短，最长不背超过1年凹(二)证券敖交易所质押式回巴购交易的申报程俺序吧债券质押式叭回购交易实行国靶债回购交易按证暗券账户进行申报扒，企业债回购交伴易按席位进行申蔼报。(重点考点啊)摆债券回购交岸易申报中，融资鞍方按“买人”(哀B)予以申报，半融券方按“卖出班”(S)予以申敖报。(考点)把(三)证券拌交易所质押式回安购的申报要求昂1.报价方爸式。以年收益率唉作为回购交易的昂报价方式岸2.申报要搬求。年收益率省鞍略百分号(%)爱。版上海其申报爸应当

57、符合下列要靶求：(重点考点啊、数据记忆)翱(1)申报跋单位为手，1 捌000元标准券柏为1手;哀(2)计价安单位为每百元资盎金到期年收益;叭(3)申报靶价格最小变动单熬位为0.005扮元或其整数倍;哀(4)申报霸数量为100手啊或其整数倍，单八笔申报最大数量耙应当不超过1万摆手;半(5)申报办价格限制按照交板易规则的规定执袄行。摆深圳：最小半报价变动为0.爸01或其整数倍爸、交易单位为合案计面额1 00按0元(即1手)把及其整数倍。背注意上海和罢深圳的区别般(四)证券扮交易所质押式回靶购的标准品种班1.标准券叭、标准品种的概芭念。(重点考点皑、注意概念的区捌别)鞍标准券是按坝照不同的券种，柏根

58、据各自的折合办比率计算的、用拔于回购抵押的标摆准化债券。虚拟按的回购综合债券阿，它是由各种债矮券根据一定的折叭算率折合相加而瓣成。哀所谓标准品瓣种，是指不分券百种、只分回购期摆限、统一按面值把计算持券量的标隘准化债券回购交碍易品种。百2.上海证案券交易所的规定俺。(重点考点)靶国债回购分啊为：1天、2天翱、3天、4天、安7天、14天、敖28天、91天胺、182天9个霸回购品种。疤企业债回购懊交易品种为：1艾天、3天和7天版3个短期品种。芭3.深圳证岸券交易所的规定碍。笆质押式国债案回购品种有：1邦天、2天、3天摆、4天、7天、百14天、28天笆、63天、91熬天、182天、伴273天等11扳个

59、回购品种。(熬重点考点)蔼爱三、全国银行问背市场债券质押式班回购交易的基本叭规则安(一)全国啊银行间市场质押疤式回购参与者岸全国银行间皑债券回购参与者鞍包括：(考点)百(1)在中板国境内具有法人班资格的商业银行稗及其授权分支机安构;坝(2)在中氨国境内具有法人巴资格的非银行金唉融机构和非金融邦机构;扮(3)经中敖国人民银行批准艾经营人民币业务拌的外国银行分行背。百(二)全国百银行间市场质押啊式回购成交合同拜回购成交合懊同应采用书面形阿式，其书面形式拔包括全国银行间百同业拆借中心交扳易系统生成的成背交单、电报、电爸传、传真、合同背书和信件等。(拔考点)隘(三)全国绊银行间市场质押昂式正回购方和逆

60、懊回购方的权利和靶义务挨1.正回购艾方的权利和义务隘。(重点考点)吧(1)正回蔼购方的权利。佰出质融入资班金款项收取利息奥赎回同品种霸债券。版(2)正回皑购方的义务。出质债券支付款项般2.逆回购扮方的权利和义务叭。(重点考点)安(1)逆回班购方的权利。胺取得债券质八权把获得到期资叭金清算款项。靶(2)逆回癌购方的义务。支付款项半返还用于质俺押的债券八(四)全国柏银行间市场质押胺式回购交易品种哀及交易单位氨全国银行间半债券市场回购期扮限最短为1天，按最长为1年。银盎行间债券市场回般购的期限为：7伴天、14天、2氨1天、1个月、扮2个月、3个月颁和4个月，共计氨7个品种，最长办不得超过4个月摆。回