长期投资与国际化经营

1、懊第10章 长期柏投资和国际化经昂营学习目标吧学习完本章后，皑应该能够做到：佰可出售投资（A俺vailabl搬e-for-s伴ale inv笆estment蔼）的会计处理案使用投资的权益蔼法跋理解合并财务报癌表败长期债券投资的绊会计处理凹外币交易的会计坝处理按解释外币折算调爱整靶在现金流量表上安报告投资活动靶通用汽车（欧洲扮）公司岸挨在整个欧洲设计癌、生产和销售汽凹车和零部件。生拔产厂家分布于1袄1个国家，在2敖5个国家设有当碍地的销售公司。敖背通用汽车公司年扳报，1998年唉通用汽车公司及把其子公司埃合并资产负债表背（部分，已调整扮）扳（单位：按十亿美元）懊1998年皑12月31日摆1997

2、年翱12月31日背资产奥1案资产总额埃$257.4隘$231.8爸负债吧2安负债总额俺$242.4半$214.3爸股东权益斑3罢优先股芭笆蔼4吧普通股，面值$挨1蔼傲1.1氨1.2绊5班资本盈余（主要俺是实收资本超过百面值的部分）绊12.6唉15.4啊6岸留存收益懊7.0唉5.4板7百小计八20.7氨22.0绊8疤累计外币折算调白整奥(1.1)搬(0.9)奥9隘未实现投资损益败净额皑0.5半0.5岸10俺其它八(5.1)矮(4叭.1)百11翱股东权益总额拔15.0肮17.5爱12柏负债和股东权益阿总额哎$257.4安$231.8吧把近似后少于5亿安美元般通用汽车公司（办GM）稗是世界上最大的搬

3、企业，每年的收隘入为1610亿疤美元，资产总额癌为2570亿美佰元，如公司19胺98资产负债表癌所示。GM包括癌数以百计的独立懊企业，这些公司白的财务报表合并蔼后在通用汽车的跋名下报告。这些唉企业中有通用汽吧车承兑公司（G版MAC）、休斯半电子公司（Hu俺ghes El凹ectroni盎cs）和GM 芭Locomot哀ive。GM的般财务报表由于合癌并了这些企业和皑其他GM企业百的报表，因而称扳为合并财务报表叭。哎许多GM拥有的按企业都位于国外瓣。GM跨国经营瓣的直接结果就是捌出现在资产负债俺表股东权益中的蔼累计外币折算调捌整项目（第8行笆）。拌通用汽车公司还稗持有投资，资产爸负债表上有未实邦

4、现投资损益净额靶项目（第9行）芭。1998年1耙2月31日，G碍M持有的投资的啊当时市价高于投扳资成本5亿美元艾。在这一章，我艾们将学习所有这傲些项目。霸通过本课程的学扳习，你已经逐渐拜熟悉了Gap、扳Intel和I扒HOP的财务报叭表。你已经见到肮了在一套财务报阿表中可能碰到的瓣大部分项目，只疤有一小部分还没靶有。这一章继续皑学习财务报表，安讲述长期投资和暗国际化经营，以扮及如何使用它们袄。矮长期投资的会计挨处理唉投资有各种规模耙和形式唉岸从购买部分股票班到购买整个企业安，还有债券投资摆。在前几章中，伴我们从证券发行半者的角度已经谈摆论过股票和债券澳。在第5章，我办们讲了短期投资办。在本章我

5、们讲阿述长期投资。首坝先，我们回顾一板下投资交易是如罢何发生的。股票投资：回顾股票价格暗投资者更多的是拌从他们自己当中阿购买股票，而不般是从股票发行者疤那里。每股股票班只发行一次，但班它在这之后可以袄在投资者手中交隘易许多次。在市凹场上，如纽约证霸券交易所和美国般证券交易所，个袄人和企业相互之矮间买卖股票。美白林公司和爱德华昂琼斯公司（Ed般ward Jo按nes）这类的绊经纪人促成交易安并收取佣金。隘经纪人会凹“案为股票报价斑”爸，就是说出股票靶的每股当前市场柏价格。这些金融氨机构的报价以美傲元为单位，变动安幅度是八分之一叭美元。以32班鞍出售的股票每股坝价值$32.1罢25。列示为5敖5拜

6、案的股票每股售价半是$55.75翱。蔼图表10-1波耙音公司的股票信吧息办52周斑最高版最低搬股票名哀股利暗成交量（100蔼股/手）巴最高奥最低巴收盘耙净变动邦114白斑74芭耙Boeing案1.12八10598笆109摆艾108吧白109摆袄胺败图表10-1显摆示的是大型飞机罢制造商波音公司八（The Bo拜eing Co矮mpany）的鞍股票信息，和报柏纸上列示的信息邦一样。在前52瓣周内，波音公司奥普通股的每股最盎高价是$114跋.50，最低价瓣是$74.12哎5。年现金股利霸是每股$1.1捌2。前一天共有捌1059800爸股（10598胺白100）波音公敖司普通股成交。碍这些交易的成交

7、暗价最高是每股$绊109.875罢，最低是每股$伴108.75。蔼这一天的收盘价疤$109.12八5比前一天的收癌盘价低$0.5肮0。搬投资者、被投资败企业和投资类型啊为了进一步讨论昂股票投资，我们啊需要定义两个关颁键术语。拥有一暗家公司股票的个办人或企业称八为投资者。发行矮股票的企业是被胺投资企业。如果笆你拥有波音公司蔼的普通股，你就搬是一名投资者，罢而波音公司就是背被投资企业。霸股票投资是投资搬者的一项资产。爸这项投资可以是芭短期的，也可以瓣是长期的。短期靶投资奥靶有时称为有价证奥券拌斑是流动资产。要伴在资产负债表列般为流动项目，该巴项投资必须是速爱动的（能够随时版变现）。而且投稗资者计划

8、在一年埃内将该项投资变拔现或用它来偿付蔼流动负债。在第白5章我们已经看搬了如何核算短期肮投资。百不同时符合短期隘投资的两条要求把的投资归为长期绊投资，是非流动摆资产的一项。长澳期投资包括投资蔼者计划持有超过版一年或不打算变白现的股票和债券蔼。图表10-2罢显示了短期投资芭和长期投资在资斑产负债表上的位澳置。在本章的其霸余部分，我们将八只关注长期投资八。叭图表10-2在癌资产负债表上报埃告投资敖流动资产隘$X岸现金耙X盎短期投资鞍X氨应收账款伴X班存货翱X安预付费用矮X鞍流动资产总额癌$X半长期投资（或简胺记为投资）柏X败地产、厂房和设艾备扮X盎无形资产百X俺其它资产唉X碍我们按流动性从碍大到小

9、的顺序报叭告资产。现金是昂最具流动性的资颁产，接下来是短哀期投资、应收账按款等项目。长期般投资的流动性不敖及流动资产，强蔼于地产、厂房和俺设备。但扒许多公司将长期靶投资列于地产、岸厂房和设备之后按。股票投资碍假设投资者在被懊投资公司持有的叭股份少于20%奥，我们在该情形背下开始对股票投跋资的讨论。这类瓣股票投资可分为跋两种：柏交易性投资（T澳rading 爸Investm挨ent），或可出售投资癌交易性投资罢是为在交易中获安得利得而打算在碍近期内瓣暗几天、几周或几袄个月内昂拔出售的投资。因奥此交易性投资被氨归为流动资产（傲见图表10-2搬中的短期投资）耙。矮可出售投资按是除交易性投资阿以外的所

10、有股票搬投资。企业计划巴在一年内出售的半可出售投资归为斑流动资产。其他阿可出售投资归为靶长期投资（图表板10-2）扳。搬将投资划分为交巴易性投资和可出蔼售投资之后，投班资者要对这两类背投资分别核算。白我们从可出售投挨资核算开始。奥可出售投资的会稗计处理拜市价法被用来核罢算可出售股票投扮资，因为企业计败划按市价再次出隘售股票。在市价败法下，成本仅仅奥是记录该项投资板的最初数字。这扳些投资在资产负阿债表上报告其现佰行市场价格。版假设戴德公司（翱Dade,In哀c.）以35爱班的市价购买了1搬000股惠普公矮司（Hewle吧tt-Pack版ard Com埃pany）的普疤通股。戴德公司拔计划持有超过

11、一罢年，因而归为可昂出售投资。戴德昂公司记录该项投熬资的分录如下：败20X1爸2月23日鞍长期投资（10唉00搬啊$35.75）哀扒笆35750胺现金唉败白班35750安购买投资。奥资产扒=唉负债罢袄所有者权益爱袄35750盎=耙0按巴0拔澳35750按假设戴德公司收懊到惠普公司发放凹的每股$0.2熬2的现金股利。艾戴德公司记录收跋到股利的分录入昂下：瓣20X1翱7月14日板现金（1000鞍办$0.22）霸唉霸220背股利收入伴蔼百昂220埃收到现金股利。靶资产吧=凹负债氨霸所有者权益拌瓣收入盎220傲=暗0哎扳0爸跋220胺收到股票股利与岸收到现金股利是瓣有所不同的。收八到股票股利时，巴投资

12、者不记录股俺利收入。相反，昂投资者只做备忘熬分录记录新收到百的股份数。因为拜投资者持有的股扒份数增加了，所敖以每股成本下降伴。例如，假设戴班德公司收到惠普拜公司5%的股票埃股利。戴德公司跋会收到50股（佰先前持有的10埃00股的5%）搬股票，同时做如敖下备忘分录：傲备忘录案败收到股票股利：碍收到惠普公司5颁%的股票股利5版0股。新的每股挨成本为$34.斑05（成本$3罢5750安瓣1050股）。懊戴德公搬司在将来所有会八影响对惠普公司颁投资的交易中，办都会使用新的投哀资成本，每股$瓣34.05。败以现行市场价格般报告可出售投资半由于市价与决策敖的相关性，可出跋售股票投资在资懊产负债表上报告办其

13、市场价格。这碍样报告要求把投傲资从原来的账面扳价值调整到现行跋市场价格。假设敖戴德公司对惠普啊公司的普通股投吧资在20X1年罢12月31日的肮市场价值是$3爸6400。此例懊中，戴德公司作扮为投资者要做以盎下调整分录：凹20X1板12月31日暗投资市价调整准扒备（$3640敖0$3575懊0）般矮650蔼未实现投资利得癌把皑650瓣调整投资市价。拌投资市场价值的碍上涨增加投资者疤的股东权益。巴资产百=敖负债艾爸所有者权益哀650熬=拔0扳650皑投资市价调整准皑备是同长期投资败账户一同使用将柏投资的账面价值芭调整为现行市场傲价值的调整账户坝。此例中，投资扳成本（$357唉50）加上调整唉准备（

14、$650爱）等于投资的账坝面价值。胺长期投资拌投资市价调整准埃备八35750霸650埃投资的账面价值办=市场价值$3笆6400啊由于投资的市价芭上涨，所以这里爱的调整准备账户班是借方余额。如颁果投资市价下降敖，则贷记调整准熬备账户，投资的扒账面价值是投资背成本减调整准备稗。八调整分录（第4皑62页底）的另埃一方是贷记未实捌现投资利得。如把果投资市价下降熬，则借记未实现百投资损失。未实柏现投资利得或损般失是由投资市价爸的变化引起的，扮而不是投资的实板际出售。对可出爱售投资来说，未岸实现利得账户和笆未实现损失账户蔼在财务报表的两稗个地方反映：袄其它全面收益啊，该项目可以在坝收益表昂中的净收益下面佰

15、单独反映，或者扳在单另的全面收霸益表中反映。啊累计其他全面收扳益挨，该项目是股东斑权益的一个单独爱部分，列在芭资产负债表熬的留存收益后面班。傲下面列示戴德公氨司在20X1年版底的财务报表中八如何报告它的投鞍资和相关未实现扮利吧得（所有其它数哎值都是为文中列唉示需要假定的）靶：靶收益表：邦资产负债表：班收入靶$10000蔼资产：胺费用，包括所得笆税肮6000般流动资产总额胺$ XXX捌净收益耙$4000芭长期投资拜扳市价俺（$35750扮$650）皑36400巴其它全面收益：敖地产、厂房和设绊备把XXX哎为实现投资利得癌$650熬股东权益：案扣除所得税（4败0%）阿(260)吧390拔普通股班$

16、1000笆全面收益扳$4390般留存收益罢2000班累计其他全面收碍益：吧未实现投资利得背390坝股东权益巴总额暗$3390翱傲检查点昂1按0爸-1鞍未实现利得可以笆作为全面收益的傲一部分在收益表八中报告，但不能拜作为净收益的组百成项目。未实现板利得报告其税后斑净额（$390版），因为它列在百净收益后面，而傲净收益也是个税斑后数字。投资在芭资产负债表上报蔼告其现行市场价蔼值。资产负债表矮还在股东权益中爸的一个单独项目百盎累计其他全面收碍益肮岸中报告未实现利盎的，该项目列在啊留存收益之后。出售可出售投资败出售可出售投资办可以实现利得或伴损失。实现的利笆得或损失是出售办投资所收到的金癌额和投资成本

17、之凹间的差额。佰假设戴德公司在笆20X2年以$扳34000出澳售了它对惠普公背司的股票投资。袄戴德公司将做以哀下分录：板20X1唉5月19日把现金按哎爸蔼34000盎出售投资损失瓣挨半拔1750白长期投资（成本瓣）邦胺安35750熬出售投资。俺资产岸=班负债岸捌所有者权益半班损失皑背34000哀案35750摆=癌0啊盎癌220哎戴德公司将在收绊益表的哀“搬其他跋”般项目中报告出售坝投资损失。在2把0X2年12月翱31日，戴德公版司必须把投资市笆价调整准备和未叭实现投资利得账捌户调整为它们当败时的实际余额。摆这些调整在中级稗会计学中讲述。翱瓣检查点翱1扮2爸-罢2止步思考挨假设Xenon熬公司在

18、20X0隘年12月31日拜持有下列可出售鞍证券形式的长期翱投资：败股票邦成本懊现行市价昂可口可乐公司叭$85000爸$71000扮伊士曼柯达公司拔16000八12000板$101000隘$83000哎说明Xenon敖公司在20X0版年12月31日办的资产负债表上班会如何报告长期哎投资。答案：暗资产癌长期投资，市价安白巴胺$83000埃权益法投资的会鞍计处理耙投资者拥有的被白投资企业的有投案票权的股票如果把少于20%，那稗么通常他对被投澳资企业的经营没阿有很大影响。但颁如果投资者拥有艾更大份额的股票拜捌被投资企业有投熬票权的股票的2唉0%到50%，翱那他就可以对被埃投资企业的经营捌产生重大影响。

19、凹这样的投资者可把能影响被投资企奥业在股利政策、矮产品线、原材料扒来源和其他重要艾事项方面的决策版。癌由于以上原因，佰向另一家公司进笆行范围在20%隘到50%之间的佰投资是很普遍的跋。例如，通用汽胺车公司拥有五十伴铃汽车海外分销板公司（Isuz皑u Motor霸 Overse案as Dist拔ributio背n Corpo癌ration熬）40%的股份碍。因为GM对五拌十铃公司的政策柏和经营有一定影凹响，所以五十铃霸公司经营的好与白坏都应该在GM癌核算其投资时有白所反映。当投资败者拥有被投资企拔业20-50%隘的股份，因而对搬被投资企业的决爱策有重大影响时把，我们用权益法吧核算该项投资。办这样

20、的被投资企罢业称为联营企业摆；因此五十铃公阿司是通用汽车公佰司的联营企业。斑以权益法核算的昂投资最初以其成败本入账。假设菲澳利普斯石油公司啊（Philli拌ps Petr隘oleum C按ompany）安支付$4000傲00购买Whi办te Rock袄公司30%的股办份。菲利普斯公白司做以下分录：把1月6日跋长期投靶资澳熬盎摆400000搬现金笆暗暗颁400000扳购买权益法投资肮。盎资产俺=爱负债俺半所有者权益扮暗400000板=疤0熬安0靶摆400000翱投资者在被投资拌企业净收益中所懊占的份额拔在权益法下，投敖资者根据所占的爱所有权份额巴扳在本例中为30跋%八按记录其在被投资败企业净收益

21、和股奥利中的份额。如案果White 熬Rock公司该碍年的净收益为$阿250000，坝菲利普斯公司将按按30%做以下笆分录：败12月31日叭长期投资（$2澳5000绊0唉傲0.30）懊八罢75000艾权益法投资收益霸办袄75000唉记录购买权益法百投资。按资产碍=哀负债摆安所有者权益挨颁收入阿75000翱=芭0胺颁翱75000氨由于两家公司间胺的紧密联系，当爸被投资企业报告搬收益时，投资者颁增加投资账户值艾并记录投资收益败。被投资企业的半所有者权益增加案时，投资者的投翱资账户也随之增绊加。八在权益法下收到盎股利绊菲利普斯公司要罢记录从Whit八e Rock公癌司收到的现金股跋利的相应份额。八当

22、White 哀Rock公司宣癌布并支付$10岸0罢000现金股利敖时，菲利普斯公爸司收到其中的3颁0%，分录如下蔼：佰12月31日绊现金（$100邦000板安0.30）背斑百30000版长期投资佰蔼搬板30000岸记录收到的权益爸法投资的现金股昂利。笆资产哀=疤负债疤扳所有者权益翱耙30000胺=叭0叭巴0笆拌30000扳权益法投资收到败的现金股利会减袄少投资账户。为胺什么呢？因为股澳利减少被投资企唉业的所有者权益跋，所以也减少投百资者的投资值。氨前面的分录过账稗后，菲利普斯公皑司的投资账户反稗映它在Whit澳e Rock公把司净资产中的权挨益：挨长期投资半1月6日斑购买蔼400000哎12月

23、31日败股利版30000绊12月31日奥净收益岸75000傲12月31日佰余额敖445000矮氨检查点哀1皑0哀-扒3按菲利普斯公司将扮在资产负债表报拌告长期投资，在捌收益表报告权益伴法投资收益，如爸下所示：挨资产负债表（部奥分）：凹资产隘流动资产总额摆敖般佰$ XXX肮长期投资，权益摆法熬颁巴445000百地产、厂房和设百备袄蔼熬XXX哎收益表（部分）奥：半营业利润爱稗隘败$ XXX搬其它收益：皑权益法投资收益肮斑巴班75000鞍净收益芭班艾凹$ XXX般出售权益法投资靶产生的损益计量安的是转让收入与矮投资账面价值的隘差额。例如，以哀$41000出袄售十分之一Wh隘ite Roc班k公司的普

24、通股懊股票，会计分录扒如下：半2月13日摆现金扳艾霸斑41000搬出售投资损失唉巴隘扒3500邦长期投资（$4拌45000柏按1/10）扒坝爸44500霸出售十分之一投隘资。唉搬检查点案1斑0半-伴4版资产傲=皑负债疤碍所有者权益翱奥损失拔拜41000叭拔44500癌=伴0挨稗唉3500权益法总结爱下列T型账户说版明了如何核算权拌益法投资。俺长期投资跋初始成本盎亏损份额翱利润份额跋股利份额靶余额版合并子公司的会昂计处理伴大多数大型公司百都拥有其他公司埃的控股股权。巴控股般（或板多数般）奥股权艾是指拥有被投资爱公司超过50%俺的有投票权的股扮份。这样的投资背可以让投资者选坝举被投资伴公司董事会中

25、的柏大部分成员，从挨而控制被投资公奥司。投资者称为俺母公司袄，被投资公司称暗为碍子公司袄。例如，因为土八星公司（Sat靶urn Cor爸poratio埃n）是通用汽车般公司的子公司，芭所以母公司，G芭M的股东控制着阿土星公司，如图叭表10-3所示挨：爱图表10-3 案通用汽车公司和翱土星公司的所有把权结构许多个人和机构投资者股东拥有通用汽车公司土星公司拥有吧图表10-4列肮示了美国背“八两大癌”盎汽车公司的一些耙更有意思的子公半司。爱图表10-4美板国霸“拔两大扮”笆汽车公司的部分斑子公司板母公司半部分子公司昂通用汽车公司案资产总额：25伴70亿美元哎土星公司八休斯飞机公司（胺H蔼ughes

26、A碍ircraft扮 Compan翱y）扒通用汽车承兑公背司（Gener奥al Moto敖r Accep盎tance C爸orporat跋ion）巴GM的金融子公笆司，占GM44捌%的总资产。肮福特汽车公司百资产总额：23翱80亿美元袄福特航天器公司爸（Ford A坝erospac捌e Corpo澳ration）唉美洲虎汽车公司斑（Jaguar凹, Ltd.）翱福特汽车信贷公敖司（Ford 哀Motor C俺redit C俺ompany）艾福特的金融子公八司，占福特70胺%的总资产。啊合并会计坝是一种合并受相俺同股东控制的两白个或两个以上的叭公司的挨财务报表的方法扳。该方法为合并爱主体对外报告

27、一啊套财务报表，合埃并主体采用母公肮司的名称。图表般10-5说明了岸根据投资者在被碍投资公司的所有版权比例对股票投爸资应采用的会计暗方法。哀图表10-5 皑根据所有权比例暗对股票投资采用瓣的会计方法凹合并会计中的概坝念。板几乎所有公布的唉财务报告都包括艾合并财务报表。办为了理解你可能隘遇到的合并会计盎报表，你需要了岸解合并会计的基懊本概念。艾合并报表罢把母公司和其拥皑有多数股权的子稗公司的资产负债袄表、收益表和其坝它财务报表合并扮为一套财务报表扮，就像母公司和疤其子公司是一扳个会计主体一样班。这是为了提供办一个比查看各公柏司单独的财务报半表更好的视角来昂看整体的经营情跋况。每个子公司耙的资产、

28、负债、昂收入和费用都加埃到母公司的账户安上。合并财务报佰表报告母公司和俺子公司合并后的芭账户余额。例如颁，把土星公司的白现金账户余额加鞍到通用汽车的现案金账户上，只把半两数之和报告在扮通用汽车公司的敖合并财务报表上罢。子公司的各账瓣户余额都不在合扮并财务报表中单澳独报告，它们都八记在母公司的名跋下。芭图表10-6图瓣示了一家公司的扮结构，母公司拥稗有五家子公司的拌控股股权，还在背另一家被投资公俺司拥有权益法投霸资。皑下一节讲述合并斑会计的拜购买法伴。购买法是实班践中使用最多的霸方法。另一种方挨法是啊联营法班，将在高级会计扳学课程中讲述。矮瓣检查点佰1靶0暗-扒5柏图表10-6拥办有子公司和权益

29、案法投资的母公司母公司，如通用汽车子公司在联营公司的投资（拥有20-50%），例如，GM拥有日本五十铃公司40%的股份，该投资将用权益法合算。虚线中的主体将合并。子公司子公司子公司子公司合并子公司合并资产负债表斑假设母公司按账鞍面价值$150扳000购买了子靶公司全部（10拌0%）发行在外懊的普通股。此外版，母公司还向子懊公司贷款$80扳000。母公司安和子公司都有自阿己单独的一套账矮簿。合并主体没碍有单独的一套账敖簿，而是用工作氨底稿来编制合并盎财务报表。公司柏在并购后就会编八制合并资产负债傲表。合并资产负靶债报告母公司和肮子公司全部的资芭产和负债。母公佰司账簿中的在子癌公司的投资邦账户代表

30、子公司疤的所有资产和负靶债。合并报表不碍能既报告该投资把额又报告子公司唉的资产和负债。唉这样会重复计量暗同一项资源。合澳并会计的一个关罢键概念就是避免矮重复计算。合并工作底稿翱图表10-7显霸示的是合并资产爱负债表的工作底岸稿。考虑母子公爱司所有权账户的俺抵消分录（a）颁。分录（a）贷按记母公司的投资肮账户抵消其借方吧余额。同时借记稗子公司的普通股扒和留存收益账户把，两项之和抵消靶子公司的股东权疤益。没有这些抵翱消，合并会计报碍表就会既包括母靶公司在子公司的凹投资，又包括子拌公司的股东权益半。因为这些账户阿代表的是同样的按事物安绊子公司的权益昂罢所以必须在合八并报表加总时抵啊消它们。如不这挨样

31、，相同项目就斑会重复计算。袄图表10-7 巴合并资产负债表笆工作底稿罢八母公司拥有子公岸司的全部股份白抵消奥资产翱母公司扳子公司翱借方拔贷方按合并值伴现金坝叭背12000埃18000碍30000半应收票据坝翱子公司靶氨80000颁佰(b) 800拔00氨扒存货稗拜芭104000鞍91000背195000敖在子公司的投资傲懊150000按挨(a) 150啊000肮瓣其它资产哎疤218000板1380盎00俺356000捌总计埃艾凹564000拜247000拌581000爸负债和股东权益吧应付账款艾胺43000埃17000俺60000坝应付票据稗捌190000罢80000盎(b) 800靶00伴1

32、90000按普通股熬哀176000胺100000佰(a) 100捌000阿176000案留存收益蔼昂155000柏50000板(a) 500翱00邦155000隘总计靶凹胺564000懊247000摆230000巴230000笆581000扒得出的合并资产肮负债表（最右边唉的一栏）没有报蔼告在子公司的投拌资，普通股和留矮存收益的合并值俺也仅仅是母公司啊的数值。研究合埃并工作底稿的最啊后一栏。扳在此例中，母公按司项子公司提供霸$80000的扳贷款，子公司向唉母公司签发了一翱张应付票据。因肮此，母公司的资蔼产负债表中有$疤80000的应凹收票据，子公司败的资产负债表中疤有同样数额的应爱付票据。母公

33、司隘的应收款项和子靶公司的应付款项霸代表的是同一项按资源把拔都全部属于合并疤主体。所以两者邦都应该抵消。分靶录（b）完成这哀一任务。工作底爸稿抵消栏中贷方敖的$8000爸0抵消母公司来坝自子公司的应收靶票据。经过该分哎录，应收票据的柏合并额为零。抵艾消栏中的借方$奥80000抵消爸子公司的应付票拜据，最终的应付摆票据合并额反映岸应付给合并主体阿外的债权人的数百额，这是正确的氨。合并底稿完成啊后，每个账户的凹合并额代表母公挨司控制的资产、百负债和权益项目扳的总额。止步思考肮查看图表10-唉7。为什么合并八股东权益（$1颁76000$靶155000）昂排除子公司的股坝东权益？答案：靶因为合并主体的

34、奥股东权益只是母班公司的股东权益唉。还因为子公司蔼的权益和母公司佰的投资余额代表搬相同的资源。所半以同时包括这两袄个项目会重复计扒算。商誉和少数股权稗商誉和少数股权般是只有合并主体阿才有的两个账户八。把商誉按，在第7章我们胺已学习过，产生半于母公司以高于艾子公司净资产市班场价值的价格收爸购子公司的情况矮。正如第7章所跋看到的，商誉是八无形资产，代表罢母公司购买子公敖司时的超额支出芭。胺少数股权拔产生于母公司购胺买的子公司股份熬少于100%的芭情况。例如，假办设施乐公司拥有吧一家子公司80挨%的股份。子公懊司其余的20%靶股份对施乐公司瓣来说就是少数股靶权。少数股权在拜母公司资产负债柏表的负债中

35、报告案。拔百检查点败1绊0安-盎6鞍合并主体的净收哎益败合并主体的净收笆益是母公司的净扳收益加上子公司般净收益中母公司熬所斑占的份额。假设败母公司拥有子公颁司S-1的全部澳股份和子公司S拔-2股份的60摆%。在刚结束的凹一年，母公司的拌净收益是$33斑0000，S-袄1的净收益为$斑150000，俺S-2产生净损阿失$10000蔼0。母公司将报袄告净收益$42哎0000，计算伴如下：拌各家公司的净收颁益（净损失）傲母公司在各家公唉司的所有权比例安母公司的合并净阿收益（净损失）扳母公司傲袄$330000昂安100%傲=叭$330000哎子公司S-1背败150000背靶100%佰=斑150000扳

36、子公司S-2熬拌(100000班)碍按60%懊=埃(60000)熬合并净收益胺爱$420000柏长期债券投资和鞍长期票据投资埃债券的主要投资胺者是金融机构，扒如养老金计划、暗银行信托部门、摆互助基金和保险碍公司。债券发行艾公司与投资者（案债券持有人）之稗间的关系如下图扮所示：靶发行公司颁投资者（债券持敖有人）袄应付债券隘债券投资氨利息费用唉利息收入矮债券交易的美元氨金额对发行者和绊投资者是一样的芭，但借记和贷记岸的账户不同。例澳如，发行公司的肮利息费用就是投白资者的利息收入哎。按债券投资划分为俺短期投资（流动白资产）或长期投颁资。短期爱债券投资很少。罢这里，我们重点安放在投资者打算懊持有直至到

37、期的鞍长期债券和票据叭投资。这种投资耙称为靶持有到期投资（叭held-to瓣-maturi昂ty inve皑stment）白。按持有到期投资的霸会计处理半已摊销成本法八债券投资以成本斑入账。到期时，般投资者收回债券拔的面值。对持有把到期投资来说，吧折价或溢价在债把券的持有期内进昂行摊销以便更准颁确的核算利息收翱入。债券投资的皑折价或溢价摊销盎不仅影响投资者懊的利息收入，还碍影响发行公司的袄债券账面价值。疤持有到期债券投澳资以已摊销成本颁进行报告，已摊坝销成本决定债券哎的账面价值。隘假设在20X2澳年4月1日，癌一投资者以95翱.2的价格，购版买了哥伦比亚广俺播公司利率6%挨，面值总计$1唉00

38、00的债券办。投资者打算持昂有债券作为长期吧投资直至债券到埃期。付息日是4安月1日和10月把1日。因为该债般券20X6年4扮月1日到期，所敖以债券将发行在哎外48个月。假挨设折价摊销采用唉直线法。以下是俺该长期投资的会八计分录：百20X2班4月1日碍长期债券投资（熬$10000伴芭0.952）百澳9520奥现金八凹扒案9520扳购买债券投资。背10月1日稗现金（$100稗00按爱0.06皑埃6/12）碍拜熬300耙利息收入碍埃八哎300靶收到半年的利息坝。版10月1日佰长期债券投资奥拌($10000拌$9520)唉/48瓣版伴6八柏60颁利息收入扒皑败哀60哎在12月31日皑，年底的调整如爱下

39、：凹20X2把12月31日埃应收利息（$1半0000扳挨0.06哀敖3/12）柏跋凹150八利息收入安扮伴袄150败三个月的应计利般息。罢12月31日奥长期债券投资爸矮($10000按$9520)柏/48哎半熬3扮八30白利息收入版爸阿办30阿摊销三个月的债搬券投资折价。盎这摊销分录有两熬方面的影响：拔随着临近到期，扳增加长期投资账柏户的金额；和 癌 碍袄检查点霸1哀0凹-疤7笆记录投资者由于板投资账面价值增唉加而赚取的利息癌收入。搬昂检查点叭1隘0翱-搬8芭20X2年12柏月31日的财务熬报表将报告长期芭投资账户的下列八影响（假设市价敖为102）：俺20X2年12半月31日的资产芭负债表：班

40、流动资产：邦应收利息摆扮半皑叭啊$ 150凹流动资产总额拌肮氨氨扳XXXX俺长期债券投资（澳$9520$扮60$30）疤袄附注6百绊傲9610俺地产、厂房和设芭备敖伴胺把半XXXX拌年度止于20X瓣2年12月31笆日的收益表（多傲步）：吧其他收入：绊利息收入（$3爱00$60背$150$3岸0）袄板岸$ 540芭附注6：长期投蔼资拔持有到期债券投芭资以已摊销成本傲进行报告。20俺X2年12月3百1日，长期债券哎投资的市场价值盎是$10200蔼（$10000安安1.02）。背绊检查点哎1凹0皑-爸9会计方法总结坝本章例示了如何拔对各种长期投资笆进行会计处理。叭决策规则专栏列盎出了每种长期投阿资使

41、用何种会计白方法。决策规则安各种长期投资的敖会计处理方法扒长期投资类型背会计方法搬投资者拥有被投版资者少于20%翱的股票佰（可出售投资归暗为非流动资产）八埃唉市价法般投资者拥有被投啊资者/联营企业翱20-50%的白股票班办权益法伴投资者拥有被投翱资者超过50%袄的股票懊拔隘合并法哎长期债券投资（翱持有到期投资）半蔼班已摊销成本法章节中趁热打铁捌指出下列情况应按采用的适当会计暗方法：扒对被投资公司2奥5%的股票投资可出售股票投资蔼对被投资公司超靶过50%的股票氨投资啊下列可出售投资邦组合应在12月般31日的资产负鞍债表上如何报告埃？所有投资都少唉于被投资公司股敖票的5%。埃股票傲投资成本笆当前市

42、价柏杜邦公司背$ 5000哎$ 5500傲埃克森公司（E敖xxon）吧61200捌53000吧宝洁公司芭3680绊6230半记录上述数据要柏求的任何调整分版录。懊投资者支付$6笆79胺00购买了被投扳资公司40%的碍股票作为权益法碍投资。第一年年柏底，被投资公司扳的净收益是$8靶0000，并且稗宣布和发放现金凹股利$5500啊0。投资者权益捌法投资账户的年半底余额是多少？按母公司支付$8安5000购买了办子公司的全部普邦通股，母公司欠案子公司$200癌00的应付票据肮。完成下列合并叭工作底稿。坝抵消柏合并后八金额哎资产罢母公司八子公司般借方癌贷方扒现金皑7000艾4000哀应收票据阿班母公司霸

43、肮20000版对子公司的投资澳85000叭败其它资产安108000叭99000颁总计安200000敖123000耙负债和所有者权搬益阿应付账款跋15000昂8000扒应付票据唉20000邦30000奥普通股佰120000安60000坝留存收益唉45000岸25000颁总计氨200000白123000答案邦1a.权益法邦 b.市价法 唉c.合并法斑2报告投资的半市场价值：$6背4730。八股票昂投资成本熬当前市价拌杜邦公司绊$ 5000绊$ 5500柏埃克森公司癌61200坝53000埃宝洁公司阿3680柏6230佰总计矮$69880颁$64730调整分录：搬未实现投资损失拌（$69880颁$6

44、4730白）昂笆5150搬投资市价调整准哀备靶爱跋5150盎调整投资市价。3懊长期投资罢成本班67900爱股利坝22000*八净收益八32000*绊余额八77900罢*$80000般芭0.40=$3般2000挨*$5500澳0爸扒0.40=$2昂2000挨4合并工作底般稿：胺抵消白合并后把金额敖资产昂母公司翱子公司傲借方办贷方翱现金爱7000敖4000百11000翱应收票据皑案母公司耙岸20000般(a)2000懊0颁熬对子公司的投资碍85000氨昂(b)8500碍0捌安其它资产阿108000按99000叭207000埃总计叭200000碍123000埃218000拌负债和所有者权八益摆应付账

45、款唉15000盎8000奥23000拜应付票据白20000艾30000把(a)2000敖0搬30000八普通股熬120000芭60000挨(b)6000埃0挨120000般留存收益靶45000爸25000捌(b)2500蔼0澳45000挨总计般200000碍123000袄105000百105000扮218000把国际化经营的会盎计处理跋你知道可口可乐八公司的大部分收哀入是从美国境外案赚得的吗？对美澳国公司来说，把挨一大部分业务在稗国外进行是非常靶普遍的。可口可板乐、IBM、英芭特尔，还有许多拌公司都在其他国氨家积极运作。图版表10-8列示柏了这些公司的国耙际销售额所占的扳比重。板图表10-8

46、八国际化经营的程白度矮公司巴国际销售额的百板分比拌可口可乐捌疤岸氨62%啊IB白M皑奥皑般57%颁英特尔半叭疤巴56%板对跨国界的经营埃活动的会计处理罢是斑国际会计敖的研究领域。电埃子通讯使国际会袄计更加重要。这白一节从经济结构摆及其对国际会计败的影响讲起，然拌后再讲一些应用百。扳经济结构及其对癌国际会计的影响耙经济环境在全球鞍范围内的变化非懊常大。纽约反映凹出美国以市场为癌主导的经济的多扳样性。日本的经鞍济与美国相似，癌尽管如本的经济把活动更加关注进佰口和出口。国际拌会计将处理这类芭经济结构的差异安。外汇和外汇汇率唉每个国家都使用颁自己本国的货币坝。如果波音公司把，一家美唉国公司，向法国把航

47、空公司（Ai半r Franc伴e）出售一架7拔47飞机，波音氨公司将收到美元爸还是法郎呢？如八果交易使用美元爱，法国航空公司捌必须把它的法郎啊兑换为美元后再拌向波音公司支付唉。如果交易采用柏法郎，波音公司把就会收到法郎，爱然后再将它兑换案为美元。无论哪癌种情况，交易中凹都增加了一个步澳骤：一家公司必拌须把本国货币兑白换为外国货币。袄一国货币的价格吧可以用另一个国安家的货币单位表瓣示。这样用另一巴种货币对一种货瓣币的计量称为肮外汇汇率盎。在图表10-芭9中，法郎的美凹元价值是$0.稗16。这是指1扒法郎可以兑换1案6美分。其他货袄币，如英镑和日斑元（也在图表1版0-9中列出）罢，也是这样进行懊买

48、卖。摆图表10-9 背外汇汇率氨国家澳货币单位背美元价值罢国家疤货币单位凹美元价值傲加拿大奥元岸$0.66阿英国扒英镑暗$1.59熬欧洲共同市场邦欧元暗1.06俺意大利佰里拉暗0.0005岸法国搬法郎邦0.16蔼日本般元办0.0086奥德国吧马克邦0.54癌墨西哥耙比索拌0.107碍来源：华尔街日罢报，1999年瓣7月28日，p矮.C21笆我们使用汇率把靶一个项目用一种罢货币表示的成本伴转换为用另一种佰货币表示的成本叭。这种转换叫做板折算埃。假设一个项目扒的成本是200搬法郎。为计算它案的美把元成本，我们用阿法郎值乘以转换暗率：200法郎吧稗$0.16=$拌32。哀两大因素决定一扳种特定货币的

49、需柏求和供给：拌一国的进出口比凹率；和啊在该国资本市场敖上可获得的收益坝率。摆进口/出口比率跋。捌日本的出口通常懊超过其进口。日白本公司的客户必拌须在国际货币市搬场上买入日元（吧日本的货币单位碍）为其购买进行佰支付。这种强大败的需求会推动日安元价格稗把汇率扮摆上涨。相反，法啊国进口的货物超吧过出口。法国公半司必须出售法郎矮买入所需的外汇坝以购买外国的货氨物。由于法郎的巴供给增加，所以袄其价格下降。敖收益率。爱一国资本市场上哀可获得的收益率哎影响流入该国的耙投资资金暗数额。当一个政碍治稳定的国家，艾如美国，的收益背率较高时，投资班者会购买该国的拔股票、债券和房癌地产。这些活动懊会增加对该国货鞍币

50、的需求，导致袄汇率上涨。拔人们经常用罢“佰强哀”扳或伴“哀弱半”案来描述货币。搬强币哎的汇率相对其他埃国家的货币是上阿涨的。叭弱币敖的汇率相对其他哀货币是下降的。芭假设盎华尔街日报唉10月14日报爸道英镑的汇率是矮$1.59。1绊0月15日，汇耙率变为$1.5捌7。我们将说美扮元对英镑升值了伴懊美元比英镑强。傲因为英镑变的便叭宜一点，美元可半以买更多的英镑按。美元坚挺将使扒去英国旅游比到绊美国来更具吸引伴力。盎国际交易中的现搬金管理翱由于国际交易日阿益普遍，挨越来越多的公司爸意识到需要对用班外币进行的现金傲交易进行管理。芭D. E. S坝hipp Be昂lting，德瓣克萨斯州韦科市把（Wac

51、o）的扒一家家庭所有的颁小型公司，提供傲了一个例子。S搬hipp制造各盎类工业用的传送鞍带。住在德克萨拔斯和墨西哥边境艾的格兰德河河谷皑（Rio Gr哎ande Va办lley）中的拔农民用Ship傲p的传送带传送瓣蔬菜。因为一些靶顾客住在墨西哥哀那一边，所以S柏hipp的一些白业务使用墨西哥扒的货币单位袄伴比索。另一方面邦，瑞士人开发了霸一些制造高等级阿传送带的领先技扒术。因此，Sh扮ipp Bel拔ting从瑞士爸公司购买存货。巴其中的一芭些交易使用瑞士半法郎。哎外币现金收入。叭考虑Shipp爱 Beltin碍g对A胺rtes de巴 Mexico巴熬墨西哥马塔莫罗暗斯市（斑Matamor

52、爸os按）的一家蔬菜生哎产商碍捌的传送带销售。案如果A扒rtes de班 Mexico把同意支付美元，罢Shipp就可疤以避免处理外币翱的麻烦，该交易皑就会和对同镇的傲M&M Mar敖s的销售一样。版但如果假设A熬rtes de俺 Mexico挨从Shipp订傲购了价值100芭万比索（约$1靶30000）的奥传送带。进一步岸假设A矮rtes唉要求用比索支付邦，Shipp也半同意收比索而不稗是美元。伴因为Shipp爱需要把比索兑安换为美元，所以绊这项交易存在风靶险。如果在Sh爸ipp从A芭rtes绊收回货款之前比稗索贬值敖扒变弱，要用更多胺的比索去换取一百美元，该怎么办背呢？在这种情况皑下，Sh

53、ipp拜从销售中获得的办利润要比预想的柏少。下例说明如拔何核算收到外币哀的国际交易。还翱说明如何计量该班交易对公司现金袄头寸和利润的影哎响。般7月28日哀，Shipp 拌Belting扒向A白rtes de肮 Mexico稗销售100万比氨索的货物。当天版，绊华尔街日报哀的汇率表上比索白的报价为$0.碍107。一个月案后，氨8月28日稗，比索对美元贬摆值，仅值$0.袄104。当天，傲Shipp从A班rtes岸收到100叭万比索，但收到盎现金的美元价值跋比预想的少$3按000。Shi氨pp最终从该交跋易赚取的利润要搬比期望的少。下爸列日记账分录说爸明Shipp如艾何对该交易进行爸会计处理：疤7月

54、28日伴应收账款啊鞍A艾rtes懊（100000叭0比索扳肮$0.104）拌艾107000靶销售收入隘坝挨碍107000百赊销。百资产败=把负债班按所有者权益爸挨收入跋107000皑=把0埃按0挨熬107000案8月28日八现金（1000办000比索跋捌$0.104）敖班捌104000按外币交易损失疤皑搬凹3000暗应收账款凹罢A捌rtes瓣罢斑107000岸收回应收账款。敖资产阿=皑负债案俺所有者权益暗按损失扳袄104000办癌107000办=疤0颁按胺3000埃扮检查点半1百0扮-1安0岸如果Shipp埃要求A芭rtes斑在销售时支付，爱那么Shipp跋收到的比索价值俺$107000阿。但

55、因为要等3瓣0天的正常收款拜期过后才收款，扳Shipp把自办己暴露于哎外汇交易风险疤，国际交易中的邦损失风险。在这哀种情况下，Sh背ipp经受了$办3000的外币蔼交佰易损失，比预计版少收到$300爱0，如收款的分矮录所示。八如果比索升值，耙Shipp将获败得外币交易利得斑。如果一家公司蔼持有用外币计价扮的应收款项，它阿将希望该货币保办持坚挺，这样它半可以换的更多的胺美元。不幸的是蔼，这并没有发生哀在Shipp 败Belting扳身上。销售商控芭制外汇交易风险柏的一个简单方法拌就是在国外市场哎上给其商品报一霸个较高的价格。暗如果卖方接受，白销售商就可以保拜护自己免受损失吧风险。耙外币现金支出。

56、安从国外公司进行版购买也会使一家笆公司暴露于外汇按交易风险。为了凹说明，假设Sh拌ipp Bel碍ting从一家坝瑞士公司案摆Gesells班ch爸aft哀 Ltd.蔼靶购买存货。经过颁长时间的谈判，唉两家公司以20埃000瑞士法郎盎的价格成交。9柏月15日，Sh懊ipp收到货物邦，当天国际货币敖市场的瑞士法郎扮报价为$0.7皑99。两周后，巴9月29日，当皑Shipp进行拜支付时，瑞士法蔼郎对美元贬值霸氨下降为$0.7拌81。Ship肮p将如下记录购唉买和支付：柏9月15日笆存货（2000瓣0瑞士法郎俺隘$0.799）鞍阿暗15980半应付账款耙霸Gesells熬chaft昂 Ltd.背白1

57、5980邦赊购。暗资产皑=瓣负债稗岸所有者权益敖159爱80白=案15980哀0背9月29日鞍应付账款爸搬Gesells班chaft胺 Ltd.跋邦办15980奥现金（2000挨0瑞士法郎靶哎$0.781）盎叭15620拌外币交易利得肮扳扮360跋支付应付账款。稗资产版=奥负债绊柏所有者权益芭伴利得啊捌15620笆=叭罢15980扮艾半360白跋检查点暗1般0败-1半1傲瑞士法郎可能对埃美元升值，那样拌Shipp B摆elting会皑发生外币交易损疤失。有以外币计昂价的应付款项的笆公司希望美元升办值：伴到期支付时，公安司可以使用较少邦的美元购买外汇隘，从而减少成本佰。蔼在收益表报告外盎币交易利

58、得或损搬失。跋外币交易利得账柏户记录非美元货扮币结算的交易产翱生的利得。同样伴的，外币交易损暗失账户记录以外搬币结算的交易产隘生的损失额。公跋司将根据情况把拜这两个账户的搬净额败在收益表的其他捌收入和利得或其熬他费用和损失项颁目中报告。例如氨，Shipp 鞍Belting把将合并$300捌0的外币交易损敖失和$360的捌外币交易利得，皑如下在收益表中坝报告$2640背的净损失：爸其它费用和损失八：懊外币交易损失，绊净额疤笆柏邦$2640氨这些利得和损失懊归入般“蔼其他邦”疤类别是因为它们唉产生于外币的买癌卖，而不是公司拌的主要业务（对熬D. E. S霸hipp Be肮lting来说耙，就是销售

59、传送搬带）。公司利用颁一种称为把套期保值笆的策略寻求最小暗化外币交易损失凹，该策略在下文扳中介绍。盎套期保值办般避免外币交易损稗失的策略。敖美国公司避免外阿币交易损失的一罢个办法是坚持在吧国际交易用美元瓣结算。这个要求皑把货币兑换的任埃务甩给了外方。蔼所以这种方法会坝疏远客户，减少拌销售额。另一个拌公司用来保护自绊己免受汇率波动疤影响的办法是使百用套期保值。绊套期保值把是指为避免在一敖项交易中遭受损翱失而进行一项持岸有相反袄头寸的交易。一矮家美国公司销售熬货物，以墨西哥佰比索收款，那么拔该公司预期将来伴会收到一笔固定般数额的墨西哥比般索。如果比索贬艾值，该公司将预拌期到与这笔比索搬等值的美元要

60、少半于它应收的数额芭隘一种预期损失的半情形，正如Sh耙ipp Bel拜ting一样。哀该公司可能在其霸正常的经营过程碍中积累一比以外版币计价的应付款斑项，像Ship摆p Belti靶ng对瑞士公司芭的应付款项。从叭向办Gesells扮chaft胺 Ltd.支付稗瑞士法郎中产生敖的利得可能大体隘抵消收入比索的鞍损失。因为大多岸数公司持有的外叭币应收和应付款背项是不相等的，哀抵消应收和应付埃款项只是一个不皑很精八确的办法。为获暗得更精确的套期搬保值，一些公司哀购买斑期货合约阿，这是关于在将柏来才能收到的外案币的合约。期货败合约可以有效的版产生一笔应付款柏项，从而精确的矮抵消应收款项，熬或者相反。许