企业会计分析与财务报表

1、 轻轻松松作会计不同时期的分析靶 一个会板计年度中可能有吧较多的非常或偶疤然事项，这些事拔项既不能代表企岸业的过去，也不唉能说明其末来，败因此只分析一个艾会计年度的财务阿报表往往不够全佰面。如果对企业稗若干年的财务报澳表按时间序列作跋分析，就能看出斑其发展趋势，有哀助于规划未来，霸同时也有助于判斑断本年度是否具捌有代表性。安 不同时爸期的分析有三种安常用方法：多期坝比较分析、结构稗百分比分析和定暗基百分比趋势分芭析。昂 不同时背期的分析，主要颁是判断发展趋势凹，故亦称趋势分敖析；分析时主要爱使用百分率，故俺亦称百汾率分析敖。艾一、多期比较分皑析奥 多期比艾较分析，是研究白和比较连续几个颁会计年

2、度的会计哎报表及相关项目翱。其目的是查明罢变化内容、变化摆原因及其对企业鞍的未来有何影响矮。在进行多期比扒较时，可以用前败后各年每个项目盎金额的差额进行碍比较，也可以用皑百分率的变化进暗行比较，还可以埃计算出各期财务氨比率进行多期比白较。比较的年度哎数一般为5年，艾有时甚至要列出板10年的数据。巴二、结构百分比袄分析奥 结构百隘分比分析，是把败常规的财务报表拜换算成结构百分案比报表，然后逐爸项比较不同年份翱的报表，查明某把一特定项目在不安同年度间百分比俺的差额。拌 同一报班表中不同项目的熬结构分析的计算爸公式为：啊通常，利润表的袄“捌总体瓣”芭是白“耙销售收人邦”皑；资产负债表的板“捌总体盎”

3、唉是疤“吧总资产俺”按。佰三、定基百分比懊趋势分析耙定基百分比趋势搬分析，首先要选捌取一个基期，将颁基期报表上各项敖数额的指数均定吧为100，其他柏各年度财务报表肮上的数字也均用啊指数表示，由此拔得出定基百分比板报表。通过定基傲百分比可以看出板各项目的发展变傲化趋势。不同时背期的同类报表项澳目的定基百分比叭的计算公式为：跋不同企业之间的隘比较分析哎一、企业之间的敖分析概述埃 在进行奥财务报表分析时蔼，经常会碰到的稗一个问题是，计板算出财务比率之哀后，无法判断它傲是偏高还是偏低白。与本企业的历哀史数据比较，只傲能看出自身的变安化，无法知道本颁企业在竞争中所蔼处的地位；与同邦行业、同规模的扳其他企

4、业进行比岸较，虽然可以看芭出与对方的区别袄，为发现问题和巴查找差距提供线捌索，但是，对方拜并不一定是好的鞍，与之不同也未矮必不好。因此行坝业平均水平的财搬务比率可以作为暗比较的标准，常芭常被称为标准财肮务比率，例如标耙准的流动比率，俺标准的资产利润奥率等。标准财务斑比率，可以作为岸评价一个公司财扳务比率优劣的参扳照物。以标准财背务比率作为基础败进行比较分析，坝更容易发现企业蔼的异常情况，便敖于揭示企业存在哀的问题。摆二、标准财务比败率疤 标准财摆务比率就是特定岸国家、特定时期岸、特定行业的平笆均财务比率。八 一个标鞍准的确定，通常蔼有两种方法。一挨种方法是采用统佰计方法，即以大阿量历史数据的统

5、爱计结果作为标准柏。这种方法是假笆定大多数是正常埃的，社会平均水翱平是反映标准状熬态的。脱离了平扮均水平，就是脱半离了正常状态。碍另一种方法是采啊用工业工程法，拔即以实际观察和奥科学计算为基础柏，推算出一个理般想状态作为评价碍标准。这种方法扒假设各变量之间爱有其内在的比例摆关系，并且这种班关系是可以被认把识的。实际上人案们经常将以上两碍种方法结合起来澳使用，它们互相八补充，互相印证班，很少单独使用巴一种方法建立评阿价标准。皑 目前，癌标准财务比率的疤建立主要采用统俺计方法，工业工挨程法处于次要地扮位，这可能与人翱们对财务变量之艾间关系的认识尚版不充分有关。有版资料表明，美、半日等工业发达国绊家

6、的某些机构和靶金融企业在专门拜的刊物上定期公板布各行业财务方胺面的笨计指标，背为报表使用人进败行分析提供大量啊资料。我国尚无稗这方面的正式专爱门刊物。在各种霸统计年鉴上可以霸找到一些财务指稗标，但行业划分蔼较粗，而且与会岸计的指标口径也半不完全相同，不案太适合直接用于挨当前的报表分析隘，在使用时要注岸意指标口径的调耙整。中国证券把报提供了上市艾公司的一些财务胺比率，包括一些斑分行业的平均数翱据，表7-1中伴的数据是根据我办国上海股市67爸家公司某年度报挨表整理出来的平巴均财务比率，在绊进行财务分析时胺可以参考。安 对于行版业的平均财务报安表比率，在使用哎时应注意以下问拌题：(1)行业扮平均指标

7、是根据案部分企业抽样调翱查来的，不一定白能真实反映整个坝行业的实际情况疤。如果其中有一吧个极端的样本，伴则可能歪曲整个癌情况。(2)计瓣算平均数的每一氨个公司采用的会爸计方法不一定相暗同，资本密集型翱与劳动密集型企肮业可能在一起进耙行平均，负有大拜量债务的企业可哀能与没有债务的颁企业在一起进行皑平均。因此，在澳进行报表分析时绊往往要对行业平邦均财务比率进行懊修正，尽可能建扮立一个可比的基傲础俺。半表7-1 上疤海股市上市公司疤分类财务比率癌三、理想财务报敖表暗 理想财隘务报表，是根据扮标准财务比率和败企业规模确定的爸财务报表，它代奥表企业理想的财肮务状况，为报表阿分析提供了更方肮便的依据。拜

8、（一）巴理想资产负债表氨 理想资拜产负债表的百分白比结构，来自于拔行业平均水平，隘同时进行必要的澳推理分析和调整肮。表7-2是一扳个以百分比表示氨的理想资产负债矮表。八表7-2 哀 爸 理想资产负债挨表鞍 表中比耙例数据按如下过埃程确定：熬 1以稗资产总计为10拔0%，根据资产翱负债率确定负债般百分率和所有者稗权益百分率。通矮常认为，负债应摆小于自有资本，矮这样的企业在经吧济环境恶化时能佰保持稳定。但是斑过小的负债率，扳会使企业失去经叭济繁荣时期获取班额外利润的机会伴。一般认为，自拌有资本占60%巴、负债占40扮是比较理想的。澳这个比率会因国拜家、历史时期和唉行业的不同而不八同。版 2确安定固

9、定资产占总盎资产的百分率。暗通常，固定资产拌的数额应小于自靶有资本，占到自按有资本的2/3绊为好。白 3确坝定流动负债的百袄分率。一般认为瓣流动比率以2为霸宜，那么在流动俺资产占60的肮情况下，流动负班债是其一半占3隘0%，因此在总坝负债占40，流柏动负债占30蔼时，长期负债占坝10%0八 4确搬定所有者权益的伴内部百分比结构半，其基本要求是板实收资本应小于挨各项积累，以积爸累为投人资本的鞍2倍为宜。这种把比例，可以减少跋分红的压力，使拔企业有可能重视坝长远的发展，每罢股净资产达到3案元左右，可在股鞍市上树立良好的斑公司形象。因此柏，实收资本为所拜有者权益（60把）的1/3即2俺0，公积金和未

10、鞍分配利润是所有拜者权益（60）半的2/3即40半。至于公积金和伴未分配利润之间柏的比例，并非十埃分重要，因为未扮分配利润的数字佰经常变化。澳 5确蔼定流动负债的内岸部结构。一般认翱为速动比率以1凹为宜，因此，速氨动资产占总资产拔的比率与流动负敖债相同，也为3安0%，则盘存资白产（主要是存货艾）亦占总资产的隘30，后者也符芭合存货占流动资鞍产一半的情况。疤 在确定唉了以百分率表示哎的理想资产负债搬后，可以根据具胺体企业的资产总背额建立绝对数的半理想资产负债表蔼。然后再将企业阿报告期的实际资扒料与之进行比较版分析，以判断企哀业财务状况的优版劣。邦 （二）安理想利润表肮 理想损隘益表的百分率是案以销售收人为基澳础。一般来讲，摆毛利率因行业而般异。周转快的企巴业奉行薄利多销阿方针，毛利率低把；周转慢的企业懊毛利率定得比较稗高。实际上每行背业都有一个自然俺形成的毛利率水矮平。表7-3是阿一个以百分比表绊示的理想利润表扳。绊表7一3 斑 佰 叭 理想利润表熬 假设A熬BC公司所在行跋业的毛利率为2艾5，则销售成爸本为75。在把毛利当中，可用哀于期间费用的约敖占一半，也可以爱稍多一点，在本氨例中按13处跋理，余下的12柏是营业利润。拌营业外收支净额芭的数量不大，本背例按1处理。背 虽然所八得税税率为33安%，但是