CMAP1-1对外财务报告决策讲义

1、百对外财务报告决唉策安管理会计人氨员必须理解四张柏对外财务报表：癌资产负债表、利盎润表、所有者权叭益变动表和现金捌流量表，以及这伴些表所涵盖的概百念。鞍四张财务报颁表所隐含的概念绊包括：捌1.确认、敖计量、记录和报案告敖2.理解美办国公认会计原则跋（GAAP）与暗国际财务报告准叭则（IFRS）拔之间的主要差异肮。柏本章内容包佰括：财务报表，败资产和负债的计跋量，所得税，租吧赁，股权交易，半收入和费用的确败认，收益的记录哀和计量，以及美吧国公认会计原则敖（GAAP）与傲国际财务报告准斑则（IFRS）把之间的差异。靶癌Topic 1熬碍财务报表百证券交易委百员会要求所有上叭市公司披露这四爱张报表，

2、包括：阿1.反映公败司经营活动成果暗的利润表。敖2.反映所蔼有者投资、对股版东的利润分配和板公司留存利润的扒股东权益变动表皑。跋3.反映公艾司期末财务状况埃的资产负债表。拜4.反映公靶司当期的现金收把款、现金付款，氨以及公司经营活背动、投资活动和佰筹资活动对现金巴影响的现金流量搬表。傲大多数公司跋通常会提供前一俺年的财务报表信佰息，以便于和本按年信息进行对比碍。例如，利润表啊和现金流量表通叭常会列示三年的般结果。般利润表，又埃称损益表（P&般L），反映某一昂特定时期（如，哎一个季度或者一隘个会计年度）公半司经营活动的成颁果。绊利润表用来翱衡量公司的盈利靶能力、偿债能力挨和投资价值。俺与其他表一

3、皑起，它能够帮助岸评估未来现金流搬量的金额、发生懊时间和不确定性跋。叭收益和其他挨综合收益哀在利润表中鞍报告的财务报表懊要素是：收入、柏费用、利得和损按失。拌财务会计准佰则委员会（FA扒SB）制定的会皑计准则公告（A奥SC）第220阿号盎傲综合收益，巴要求公司将特定搬未实现的利得和俺损失作为其他综啊合收益的内容，唉与净利润分开列矮示。哎综合收益就懊等于净利润加上拌（或减去）其他哎综合收益。拔公司可以将昂综合收益的计算阿作为利润表组成吧内容（附在最后稗）进行列报，或靶另外编制一张综半合收益表，单独蔼列示。伴最常见的利背润表格式有两种奥：单步式和多步柏式。稗单步式利润跋表只需要一步，半将费用和损失

4、总岸额一次性从收入捌和利得中扣除，颁计算得到净利润瓣。不区分收入和盎费用的类别，也鞍不计算分类后的稗小计数。罢图表1A-伴1单步式利润扳表隘Robin 制岸造公司半 瓣 瓣利润表拜 俺 版 哀 矮截止某 1 年凹年末 暗12 月 3蔼1 日叭销售收入瓣板销售净额霸$ 2 734拌 620拜股利收入白 90 6翱20凹租金收入岸 板67 077拌销售收入合计蔼2 892 败317哀费用盎敖销货成本奥1 823 矮938靶销售费用安416 7耙86班管理费用搬322 7拌09斑利息费用哎115 9靶75耙所得税费用熬 扒61 579拌费用合计叭2 740 暗987熬净利润胺 靶$151 33暗0扒

5、 叭普通股每股收益把肮$1.89摆多步式利润碍表将信息分解为罢经营活动和非经搬营活动两类。与俺经营活动无关的懊现金流量被划分按为安“拌其他收入和利得败”吧以及柏“搬其他费用和损失鞍”办。这类利得和损扮失包括固定资产碍销售形成的利得碍或损失、利息收八入和费用或收到捌的股利。捌多步式利润安表包含多个更细把的类别，如销货澳成本、营业费用凹（销售和管理费艾用）以及其他收肮入、费用、利得巴和损失。这些次翱级分类使得投资搬者比较公司过去颁的经营成果、或艾与竞争对手进行耙对比，确定公司稗耗用的资源的效把率。挨多步式利润蔼表常常会报告毛般利和营业利润的白小计数，这些小翱计数对财务报表暗分析非常有用。搬图表1A

6、-隘2多步式利润懊表爸Robin 制笆造公司斑 拔 懊 碍利润表拜 盎 安截止某 1 哀年年末 袄12 月 3拜1 日疤销售收入岸蔼绊销售额哀碍$ 2 808颁 835昂减去：销售折扣板$ 22 30唉2扒按减去：销售退回霸和敖销售折让靶佰51 913败 哀74 215颁销售净额伴啊2 734 胺620澳销货成本傲扳般某 1 年 1澳 月 1 日，跋库存商品拌鞍424 321拌本期购入翱$1 830 拔518拔半减去：采购折扣敖癌17 728胺笆购入净额盎1 812 7奥90背疤运输和装卸费用拌拌37 363拔1 850 1百53续表埃可供出售的商品哀总额疤半2 274 4搬7凹4靶百减去：某

7、 1 扳年 12 月 八31 日，库存翱商品艾袄扒450 536昂傲销货成本板办绊$1 823 拌938唉销售毛利案坝斑 910 6俺82俺营业费用奥拔案芭销售费用八吧癌熬销售人员工资和阿销售佣金班186 432敖般续表坝销售办公室人员皑工资斑54 464鞍差旅和业务费用傲45 025胺广告费用霸35 250艾运输和装卸费用埃37 912阿易耗品费用阿22 735拔邮费和办公费白15 445背销售设备折旧费办用佰8 285叭电话和网络费用袄11斑 238肮管理费用疤跋416 786吧经理人员工资阿171 120哀哀办公室人员工资胺56 304氨捌法律和专业服务埃费埃21 823吧哎公共事业费阿

8、21 413颁岸保险费隘15 667版敖办公建筑折旧费扮用跋16 614霸袄办公室设备折旧氨费巴14 720摆跋办公工具、易耗稗品和邮费吧2 645熬笆拔其他办公费用挨傲2 403案322 709吧739 495蔼营业利润拜蔼昂171 187背其他收入或利得澳蔼疤背股利收入叭笆90 620罢皑租金收入摆疤67 077把157 697扮埃摆拌328 884熬其他费用或损失癌芭债券利息费用敖115 975肮税前利润白212 909白所得税费用办61 579霸 澳本年净利润阿$151 33癌0摆普通股每股收益艾 凹$1.89伴其他利润表版列报项目：肮其他项目，爱包括中止经营和伴异常项目，可以癌在利润

9、表的最后耙列示。瓣1.中止经办营项目。当公司傲的一个分部的经哀营活动显著区别安于公司的经营并白处置得到了现金笆，该项目应该在般利润表中持续经稗营之后，异常项凹目之前单独列示办。中止经营项目搬按照税后净值列捌示。霸2.异常项胺目。那些既是不翱经常发生，又不安重复发生的重要氨项目，如政府限蔼制或禁止的某产傲品线，应该按照盎税后净值，在利安润表中单独列示碍。肮包含其他利唉润表项目的多步懊式利润表矮销售净额柏销货成跋本捌销售毛利版营业费半用半营业利润挨/其挨他利得和损失八利润总额班所得税摆费用白持续经营过埃程中得到的净利败润鞍/中暗止经营项目肮/异叭常项目芭/会斑计政策变更笆净利润坝股东权益变吧动表埃

10、列报股东权澳益变动目的：帮凹助外部报表使用爸者，对公司资本蔼结构变动如何影熬响公司财务弹性吧做出评价。伴主要构成内埃容和分类：氨内容：股本肮面值、资本百公积、留存收益胺和累计其他综合鞍收益。袄股本是指股氨票面值。资本公胺积是指投资者支般付的超过股票面胺值的金额。这两绊个项目求和就是碍收到的资本，又跋称实收资本。版留存收益包奥括：靶一般留存收凹益八转出用于特霸定目的的留存收拜益跋股东权益变熬动表的报表格式伴（顺序）碍胺搬期初余额霸扳澳本期增加额扒绊蔼本期减少额隘袄敖期末余额办资产负债表昂概述摆又称为财务碍状况表，是评估俺预期现金流量金唉额、发生时间以败及不确定性的一俺项重要工具。艾反映了公司矮在

11、某个特定时点袄上的资产以及对拜资产的求偿权。柏尽管资产负百债表并未直接反拌映公司的价值，捌但是根据其他财瓣务报表和其他信办息，外部报表使办用者能够根据资颁产负债表估算出扒公司的价值。哎资产负债表佰有助于报表使用拌者评估公司的资靶本结构，评价公案司的流动性、偿敖债能力、财务灵巴活性和营业产能凹。扒收入和费用爸反映了资产和负芭债的变动，分析伴师必须将两张表岸放在一起进行评昂价。版资产按照流懊动性列示，流动扒性最强的资产排拔在最前面，流动氨性最差的排在最绊后。负债按照到暗期日的长短列示昂。八对于股东权版益，它是按照索扳取权的强弱程度昂排序，要求权最艾强的股东权益排八在最前面，要求拌权较弱的股东权暗益

12、排在后面。翱资产负债表隘的格式阿最常见格式霸有两种，账户式把和报告式班账户式将资傲产列示在左边，半负债和股东权益安列示在右边。耙报告式将资哎产列示在前面，鞍负债和股东权益啊列示在后面。澳现金流量表矮现金是公司般流动性最强的资皑源，因此，它会叭影响变现能力、懊营运能力和财务岸灵活性。霸现金流量表笆有助于利益相关芭各方确定公司是叭否需要外部筹资暗，或公司获得产半生的现金流量足碍以满足偿还债务稗和支付股利的需暗要。请注意，净暗利润高的公司其斑现金流量可能为邦负。俺现金流量表阿的构成与分类斑按照经营活邦动、投资活动或巴筹资活动进行分稗类。胺三类活动形板成的现金流入量搬（流出量用负数扮表示）总额等于拌当

13、期现金的净增鞍加或净减少额。昂现金流量表败解释说明了资产拔负债表中现金和伴现金等价物年初懊到年末的变动净叭额。般经营活动产版生的现金流量拜是指与日常搬业务活动相关活拜动产生的现金流凹量。任何不能划皑分为投资活动或柏筹资活动的交易芭事项都属于经营靶活动。具体包括绊：皑销售或类似袄业务活动形成的般现金流入，收回哎应收账款、收到吧贷款利息和收到阿现金股利。现金蔼流出包括支付给班员工、供应商和靶国家税务局的现绊金，以及向债权袄人支付的利息。艾GAAP要蔼求按照权责发生俺制编制财务报表袄，而净利润包括翱未收到现金的收胺入（例如，未收盎回的赊销额）和般非付现的费用（百例如，未支付的爸费用），在计算斑经营活

14、动形成的奥现金流量时，应疤该将这些项目加俺回。翱应转回净利摆润的非付现费用搬或收入项目具体叭包括以下列示的耙内容：败罢按折旧费用和无形蔼资产的摊销袄挨奥递延成本的摊销靶，例如债券的发阿行成本懊熬澳递延所得税费用凹的变化鞍翱癌应付债券的溢价艾或折价摊销疤跋般权益法计算得到摆的投资收益隘现金流量表坝编制的两种方法翱蔼直接法与间接法百在直接法，白或利润表法下，埃经营活动形成的柏现金净流量的计爱算是将权责发生板制下的收入和费百用转化为收付实柏现制基础。FA白SB鼓励采用直埃接法，但是应用稗比较少。岸如果公司采皑用了直接法，F啊ASB规定还需碍要在单独的报表坝中将净利润调整挨为经营活动形成肮的现金净流量

15、进爸行列报。跋图表1A-罢7经营活动形拜成的现金流量疤拜间接法傲净利润敖非付现费用（巴典型的折旧和摊拜销费用）笆投资和筹资活艾动形成的利得傲投资和筹资活霸动形成的损失唉流动资产减少鞍流动资产增加癌流动负债增加扒流动负债减少搬应付债券的折斑价摊销白应付债券的溢拌价摊销肮经营活动形成的熬现金流量矮投资活动产柏生的现金流量扮投资活动中癌的大多数项目都哎来自于长期资产罢账户的变动。唉投资活动的伴现金流入包括：鞍销售PP&E收吧到的现金、出售绊对另外一家公司半的债券投资和权败益性证券收到的班现金，或收回贷败款本金。（利息般反映在经营活动奥形成的现金流量芭中。）挨投资活动的挨现金流出包括：氨购置PP&E支

16、巴出的现金、购买岸另外一家公司的敖债券或权益性证傲券支出的现金，坝或向其他公司发埃放贷款。肮筹资活动产拔生的现金流量熬筹资活动的蔼大多数项目来自摆长期负债或股东鞍权益账户变动。靶筹资活动的佰现金流入包括：败公司销售权益性岸证券或发行债券拌收到的现金，例奥如，发行股票或埃票据。胺筹资活动的按现金流出包括：坝向股东支付现金邦股利、回购股本拔或赎回公司在外百流通的债券。搬投资活动与霸筹资活动的比较佰投资活动是啊指购买或销售固啊定资产、购买或蔼销售对另外一家埃公司的证券投资氨；八筹资活动是哎指发行或赎回公板司自有的权益性佰和债务性证券。盎现金流量表捌的附注柏要在附注中昂披露所有重大的鞍非付现投资和筹败

17、资活动，例如，斑为购买固定资产坝定向发行股票，班或将债权转化为安股权。伴此外，当采背用间接法计算经隘营活动的现金流芭量时，支付的利奥息和所得税现金拔支出需要进行列芭报。案财务报表的斑局限性鞍半碍历史成本。大部佰分不具有金融性颁质的资产账户都敖是按照历史成本办列报。历史成本败法比较可靠，但蔼相关性相对较差皑。伴靶绊不同的会计核算罢方法的选择。采胺用不同的会计核绊算方法计算得到瓣的净利润是不相案同的，进而导致挨对不同公司做出版比较更加困难。巴办蔼忽略了非财务项扒目的价值。例如霸，人力资源的价拜值、无形资产像捌品牌认可和信誉翱的价值，或公司胺客户基础的价值安，这些项目都无鞍法准确或可靠估捌计。所以，

18、资产矮负债表不是衡量拜公司整体的价值昂的主要内容。碍坝扒会计估计和判断氨的运用。财务报绊表运用了大量的白估计和职业判断哎。估计的差异意背味着很难对两家鞍或多家公司的利肮润表进行对比。跋常见的估计包括捌：对存在问题的拜应收账款计提坏凹账准备的金额、埃设备的使用寿命翱和残值的估计。百拌奥资产负债表的表疤外信息。有些交笆易事项可能会导癌致一些负债或资斑产不在资产负债安表内披露，例如哎，经营租赁。2盎002年萨班斯坝奥克斯利法案班（SOX）要求蔼上市公司在它们胺的SEC文件中俺披露资产负债表鞍表外信息。懊懊耙非付现交易。现啊金流量表忽略了肮非现金交易，例阿如，用股票交换半不动产、非货币肮性资产交换、优

19、蔼先股或债权转化捌为普通股股票，俺或者发行股票偿岸还债务。任何会板影响资产或负债扳的非现金交易事班项仅仅只在附注阿或补充材料中列哀报。疤附注/财务笆报表列报信息班当表内数据霸不足以说明公司版的特定情况时，罢就需要用到财务巴报表附注或列报拌。瓣常见的列报班信息包括：扒挨唉或有事项扳半柏合同情况案绊败会计政策爱笆懊日后事项八或有事项安是指其结果唉具有不确定性的奥重要事项，其结版果取决于未来事稗件的发生或者不背发生。或有事项疤可能导致或有利唉得或损失。扒为了防止未隘实现之前确认收半益，会计准则规奥定，不确认或有碍利得。然而，当暗或有损失很可能哀发生、并且金额阿能够合理估计时皑，必须确认或有罢损失。暗

20、其他重要的熬或有事项应该在肮财务报表附注中安列报；同时，也拜可以披露或有利稗得。靶如未决诉讼跋、质量保证或溢稗价成本、环境负败债和自身保证风隘险等会导致或有昂损失的发生。拌未决诉讼（伴诉讼结果有利于癌公司时）、可能奥的有争议的税后笆返还和税收亏损皑的结转可能导致皑或有利得。岸合同情况半合同协议，哎如养老金义务、凹租赁合同和股权懊计划，需要在财伴务报表附注中列澳报。暗合同情况还叭可能要求公司限挨制使用特定资金翱，例如，分析师搬应该理解一些条皑款可能会对公司半的财务灵活产生疤怎样的影响。班会计政策矮当GAAP跋允许公司在两种坝或两种以上核算捌方法中进行选择鞍时，公司所选择拜的方法必须进行背列报。白

21、ASC规定凹作为财务报表整摆体的一个组成部搬分，必须包括报斑告公司的重要会鞍计政策的描述。蔼ASC指出扳三种与确认相关摆的会计列报方法绊，资产分配应该白做到：岸1.在现有岸方法中选择。啊2.选择特哀定行业方法。澳3.不同寻颁常的或初次发生八的事项适用GA胺AP。巴大多数公司澳会编制一则单独斑的附注：矮“昂重要的会计政策氨的总结柏”胺，包括收入确认扮、折旧费用计提叭、存货计价和衡埃量其他财务报表稗报告金额所采用隘的方法。半日后事项把指发生在资斑产负债表日至年凹报报出日之间的碍事项。跋如果资产负昂债表日后发生的摆事项能够对资产氨负债表日已经存办在的情况提供进颁一步证据，证明氨应改变当初编制唉资产负

22、债表所采皑用的估算数额的斑话，那么应对财澳务报表进行调整皑。稗当日后事项靶虽然不影响资产袄负债表日存在的伴情况，但是会对哀已有情况提供进稗一步证据时，如罢果应该在附注、案补充材料或预计班报表中进行披露扒。挨其他几种需坝要在财务报表外背披露的信息类型胺图表1A-扮10附注/信凹息披露总结翱类型矮附注/信息披露啊存货碍计价基础（可变翱现净值、成本、柏成本与市价孰低摆）翱成本流转假设（拔个别计价法；平爸均成本法；先进昂先出法FIF颁O；后进先出矮法LIFO拔）败存货分类（购入瓣存货、原材料、吧在产品、完工产翱品、易耗品）；八只有当存货比较靶重要时，才进行芭单独分类败产品融资安排肮如果公司采用L阿IF

23、O，则按照败FIFO计算得肮到的结果鞍收入鞍收入确认政策拌应收账款摆是否可收回拜收账政策哎坏账的确定扳坏账准备的计提柏PP&E白计价基础爸当期折旧费用版资产负债表中的挨累计折旧费用哎按照主要分类的袄应折旧资产的余挨额（可按照资产疤性质或功能进行啊分类）癌根据主要分类的艾应折旧资产所采安用的折旧方法的凹一般描述佰无形资产（如专隘利权）袄无形资产性质的背描述佰当期摊销费用的柏金额熬折旧方法和折旧挨期限白无形资产的尚可氨使用年限肮应付债券癌面值扳票面和实际利率靶回购条款伴到期日般优先股般面值或设定价值埃当期发行的、流懊通在外的股权变八动额跋股利发放率搬优先股得到特点罢（可转换性、可稗累积性、参与性疤

24、）坝拖欠的股利稗普通股百面值或设定价值扳当期发行的、流白通在外的股权变昂动额隘宣告发放股利（耙数量和类型）芭其他凹任何对留存收益绊进行限制的金额埃、性质、时间，翱以及其他重要条啊款艾以前年度调整柏员工计划，例如芭员工股权计划（啊ESOPs）柏财务报表的跋用途胺目的在于帮埃助决策。叭经营效率最疤高的公司能够最坝先吸引投资者或百获得贷款，也最凹有可能获得更高瓣的投资回报。同凹时是组织内部使罢用者和外部使用柏者做出决策的重叭要组成内容。芭内部使用者稗内部使用者肮需要这些信息可叭以用于短期和长拔期营业计划和控艾制。碍财务报表内版部使用者包括：半总裁、经理人、霸管理会计和其他拌员工。半内部使用者安可以要

25、求或获得般会计核算系统中袄一切可用的信息拔。百为防止误用翱信息，要求企业爱设置内控制度。稗外部使用者傲能够合理地隘理解公司经济业搬务并且愿意付出按合理努力研究信隘息的现有或潜在挨投资者和债权人哎（以及他们的咨巴询师）。鞍投资者、债挨权人、工会、分袄析师、财务咨询阿师、竞争对手和斑政府机构都是外疤部信息使用者。搬外部使用者斑的需求靶投资者和债百权人是最主要的隘两类外部信息使办用者。根据FA拜SB，财务报告伴应该向外部使用鞍者提供决策有用唉的信息。矮FASB规皑定财务报表应尽稗可能减少信息披皑露水平，但同时叭又必须保证信息靶使用者对公司的瓣信息感到满意。板 要保证信息有袄用，财务信息必袄须相关和可

26、靠，案同时可靠还意味袄着及时列报。芭熬Topic 2靶败确认、计量、记拔录和报告爸本节内容讨隘论了当前的公允靶价值核算标准，肮以及FASB将把公允价值计量和翱报告纳入到财务按报告流程中是合白理的。版本节内容还笆包括国际财务报搬告准则（IFR爱S）和美国公认矮会计原则（U.凹S.GAAP）班关于关键财务报坝表项目和交易事般项的相关标准进背行了对比。懊公允价值标爱准和计量办ASC82敖0给出了公允价笆值的定义及建立叭公允价值衡量框绊架。熬公允价值计白量方法假定：市懊场上参与交易的班双方按照交易当唉天的价格有序地盎进行资产或负债绊的交易。邦存在活跃市叭场时，市场价格啊就是公允价值。按不存在活跃版市场

27、，伴“摆最有利的埃”半市场上的价格用袄来确定公允价值版。吧公允价值计半量方法还假定：版市场参与者会最耙大限度最好地运熬用该资产。扮其中：俺“翱最大限度最好地笆运用绊“霸是指在运用资产袄时会最大化资产佰的价值。爸坝“坝最好地运用拌”懊是基于市场参与癌者运用资产来确傲定的，即使预期袄用途可能不一样拜。例如，即使在翱主要住宅区内取把得一块土地是用爱来建造仓库的，罢但是确定公允价靶值时，仍然按照艾它用作建造住宅唉的目的的土地来拔确定其公允价值摆。扳确定公允价拔值的三种方法：懊市场法、收益法吧和成本法坝市场法是指半按照市场交易中按相同或可比资产懊的价格确定公允摆价值。八收益法是指案采用估价技术将百未来金

28、额贴现为伴现在价值的方法白。挨成本法是基败于资产的重置成斑本（例如，重新稗购置资产需要花氨费的金额）来确白定公允价值。版采用公允价颁值的优缺点唉能够提供关半于资产价值（除拔历史成本以外）埃的更多最近信息袄，使资产或负债肮及金融工具更可办比较。敖缺点：增加搬了资产估价的波般动性和估计可靠袄性的不确定性，皑即与金融工具的搬公允价值估计相盎关的灵活性的估背计具有更大的不跋确定性。（拜相关性与可靠性澳的权衡）佰现金及现金叭等价物隘现金：货币肮存款中可用的资傲金、汇票、保付凹支票、现金支票阿、个人支票、银叭行汇票和储蓄账叭户。现金必须随唉时可用来支付流翱动负债，并且对芭现金使用没有任唉何合同限制。吧现金

29、等价物耙：自取得日起距岸到期日不超过3疤个月的有价证券白。如，短期商业隘票据。矮现金等价物胺与现金常常合并俺列示。斑限制用途的邦现金按是指为了满扳足协议的条款或哎某些未来需求而埃留置出来的现金巴。奥包括补偿性肮余额、股利基金鞍和工资基金。邦金额不重大安时，它常常被视阿同为现金。胺当其金额具跋有实质性影响时拌，必须作为流动岸资产或长期资产八单独列示。阿补偿性余额唉特别是循环瓣贷款或信用贷款按的情况下，是防班止贷款风险的最笆低要求余额。碍可能受到限叭制，也可能不受霸到限制。昂证券交易委敖员会（SEC）跋建议：敖准备偿还短柏期借款，法律上胺限制的补偿性余鞍额应该作为一个百单独的项目，在霸现金和现金等

30、价柏物下方列示；傲准备用于偿翱还长期借款，作白为一个单独的项邦目，列示为非流板动资产（投资或袄其他资产）。百没有法律限柏制的，应该在报扳表附注中披露。百有价证券百预期在一年板内变现的各种有耙价证券的投资应拌划分为流动资产哀。拜具体可分为叭权益性有价证券熬和债务性有价证百券（后面进一步阿讨论）。爸货币市场基案金，货币市场存版款证、存单（C胺Ds）以及短期扳商业票据均被划柏分为短期投资。奥有价证券的颁记录和计价拜有价证券按背照初始取得成本爸加上全部相关成爸本，如支付给经拌纪人的费用或税半费，进行登记。艾如果是通过拌非付现支出或交隘换取得的话，对罢该证券的估价必按须基于证券或用般于交换的资产的板更加

31、可靠的公允办价值进行计量。搬有价证券通背常按照市场价值肮记录。氨有价证券的案市场价值凹在编制财务摆报表时，需要对败有价证券按照当霸前的市场价格进矮行重新估价。半如果是交易案性金融资产，则爸证券价格上升或案下降列作利得或捌损失；奥如果是可供芭出售金融资产，叭则证券价格上升案或下降在利润表班的其他综合收益瓣（股东权益）中奥列作未实现利得百或损失。版与历史成本矮相比，市场价值颁报告的流动性和胺财务灵活性更加笆相关。癌ASC规定阿，除持有至到期翱的债务性工具外跋，全部证券均按伴照（公允）市场板价值核算。背应收款项及罢主要类型芭应收款项是岸指向客户索取现翱金、商品或劳务佰的权力。艾划分为流动巴的应收款项

32、和非俺流动的应收款项斑，即商业应收款按项和非商业应收澳款项。瓣商业应收款邦项包括应收账款靶和应收票据。白商业应收款捌项埃背氨应收账款（A/拜R）。指是由于扳卖方为扩大销售拌额向买方提供的澳赊销所导致的，坝大多数付款期限瓣为3060天艾，通常划分为流昂动资产，又称为挨“埃开放账户澳”邦。瓣稗翱应收票据。是一办种更加正式的商绊业应收款项，因挨为它们需要对付肮款日期做出书面俺承诺。应收票据扳既可以是流动资奥产，也可以说非爱流动资产。熬非商业应收稗款项邦是指除日常凹经营活动以外的矮其他各种类型的半应收款项，包括瓣：存款或其他保氨证存款的损失；岸预支给经理人员叭的工资和预付给肮子公司的款项；凹应收股利和

33、利息懊；应收保险公司拌、承运商、诉讼佰被告方、政府款搬项，以及应收客耙户因产品退回、熬遗失或毁损形成昂款项。唉非商业应收柏款项通常作为一唉个单独的项目列把示。挨销售活动对岸应收账款（A/巴R）余额的影响疤应收账款受傲到商业折扣和现艾金折扣的影响。胺商业折扣（叭或数量折扣）是按指公司对不同类跋型的客户，按照安报价单的价格给傲予不同比例的折哀扣。霸现金折扣为颁了鼓励提前付款哀。如（2/10昂，n/30）凹岸现金折扣可巴以按照总额或净岸额进行登记。按多数公司采耙用简单的总额法霸登记销售和应收盎账款。绊图表1A-爸11总额法和安净额法核算应收凹账款的现金折扣搬总额法扳净额法百7月 1袄日，销售业务发隘

34、生：半版借：应收账款阿$100 0皑00叭贷：销售额奥$100疤 000靶借：应收账款鞍$99 00霸0稗贷：销售额氨$99 跋000爸7月10 疤日，收到$49唉 500货款：百叭借：现金 艾$49 500霸销售折扣搬$500矮贷：应收账氨款$50 扒000百借：现金俺$49 50般0坝贷：应收账翱款$49 八500哎7 月 3澳0 日，收到剩颁余$50 00靶0货款：白跋借：现金柏$50 00摆0隘贷：应收账拌款$50 耙000绊借：应收账款凹$50皑0爸贷：丧失的傲销售折扣$办500斑借：现金搬 $50 扒000伴贷：应收账暗款 $5傲0 000败销售退回和半折让哎当客户退回胺赊购的商品

35、，或唉获得销售折让时矮，卖方应借记办“艾销售退回和折让埃（销售额的调减稗账户）碍”霸，贷记蔼“爱应收账款胺”傲。坝销售退回比颁率较高的公司，敖直接设立白“扳销售退回柏”矮账户，以抵减应拌收账款账户。般商业应收款败项的到期价值和鞍现值对比奥ASC规定靶，长期应收款应暗该按照现值登记癌，但是特定的、叭短期内到期收回盎的商业应收款项跋除外。捌GAAP规挨定，按照商业惯蔼例，对于日常业爸务活动形成的、啊期限不超过1年啊的应收账款可以百不按照现值确认耙。笆商业应收款拔项必须按照可变懊现净值（NRV熬）进行记录和报鞍告。凹可变现净值哀是指公司预期能稗够收回的、扣除疤不能收回的应收八账款（坏账费用瓣）和销售

36、退回（般如果有销售退回矮政策的话）的估鞍计数后的净额。罢两种登记坏隘账费用的方法案直接冲销法奥：是指只有AR奥实际无法收回时吧确认坏账费用。八GAAP认为这摆种方法不太准确百，因为成本未能搬与真实的收入期熬间相匹配，同时胺高估了应收账款唉。联邦税法规定傲计算当期应收收盎益时应采用直接耙冲销法。澳计提坏账准凹备法：是指对销斑售收入或全部未澳收回的应收账款拜按照预期无法收哀回的金额计算出吧一个估计数。将颁坏账准备调减应癌收账款金额，计瓣算得到可变现净吧值。坏账费用的巴估计数可以按照耙资产负债表法或半利润表法计算得隘到。奥资产负债表盎法（过去的坏账巴与A/R的关系爸）吧1.A/R啊余额百分比法。阿考

37、察了过去期间拌发生的实际坏账俺和应收账款之间熬的历史关系，不芭考虑某笔具体的捌AR。蔼例如，如果阿在本年末的应收暗账款金额为$1耙00 000，霸坏账准备的预计碍计提比率为4%疤，应收账款的可矮变现净值为$9柏6 000，坏办账费用为$4 靶000。如果期搬初有坏账准备余拌额$1 000唉的话，则本期坏氨账费用为$3 哎000。扮2.A/R耙账龄分析法。账按龄越长，发生坏笆账损失的可能性懊越大，估计的坏碍账比例就越高。版利润表法（哎过去的坏账与销绊售的关系）埃1.销售百霸分比法。当收到瓣的现金和赊销额罢之间存在稳定的拜关系时，采用坏岸账与销售额的历办史百分比计算当傲期的预计坏账。阿2.赊销净败

38、额百分比法。当安赊销额与销售总巴额之间的关系在翱当期内发生重大啊变动时，应该用氨赊销净额代替销胺售总额。佰利润表法关扳注当期费用的衡癌量，应该将计算岸得到的费用加上阿坏账准备已有的把余额中。敖应收账款冲昂销昂采用计提坏碍账准备法时，本奥期实际无法收回癌的应收账款应该伴通过借记摆“艾坏账准备版”伴，贷记般“办应收账款稗”半，进行冲销。氨冲销就是确爸认之前估计的损胺失，因此，冲销伴不影响资产负债安表中的应收账款半的金额。案如果已经冲碍销的应收账款收懊回，则首先应该啊转回冲销数，借按记败“奥应收账款安”氨，同时贷记挨“拔坏账准备稗”傲。接着，登记收拌到的现金和减少拌应收账款。按如果采用直挨接冲销法冲

39、销的把应收账款在日后版收回，则应借记扒“艾现金拌”皑，贷记一个收入蔼账户。班应收票据绊应收票据凭扮证，它是由出票扳人（欠他人钱的哎公司）签发的，胺约定在未来的某蔼个特定日期无条皑件支付一定金额八的凭证。岸短期应收票暗据通常按照面值安登记。巴长期应收票鞍据必须按照预期埃收到的现金流量背的现值进行记录袄和报告。芭按照面值发矮行票据绊当票据按照埃面值发行时，其熬票面约定利率一昂定等于当前市场绊利率，不存在折岸价或溢价发行的鞍问题。把票据的折价瓣或溢价发行爸当市场利率斑高于票面约定利摆率时，票据折价矮发行；袄当市场利率扳低于票面约定利唉率时，票据溢价哀发行。笆票据常见有败零息票据和带息板票据两种。哀零

40、息票据半零息票据的般隐含利率是建立蔼在票据面值（未颁来的价值）和借搬款人实际收到的霸金额之间的差额吧上。现在价值与叭未来价值之间的唉差额作为折价登爱记。折价部分必霸须在票据期限内半摊销。扒例如，借款奥人发行三年期面坝值为$100 拜000的零息票蔼据，发行价格为巴（假定市场利率班为8%）$79蔼 383。换句爸话说，借款人能哀够收到$79 疤383，并在3半年后偿还$10拌0 000。差扒额$20 61版7就是借款到期昂时必须支付的利啊息总额，隐含利拌率为8%。板发行后收到班现金时的分录：傲借：应收票俺据100凹 000案贷：现稗金皑79383艾应坝收票据折价笆20617八应收票据折半价，作为

41、应收票按据的调减账户。挨折价部分在安票据期限内摊销坝。八年利息收入翱按照实际利率法靶予以确认。氨图表1A-袄17应收票据芭折价摊销暗拌收到的现金案利息收入傲折价部分的摊销瓣票据的账面价值绊发行日柏熬埃敖$79 383扒第 1 年年末隘$0班$6 351败$6 351八85 743翱第 2 年年末瓣0拜6 859八6 859败92 593吧第 3 年年末疤0袄7 407袄7 407安100 000啊摆$0跋$20 617白$20 617懊案其中：利息八收入是用当期期罢初票据的账面价爸值乘以市场利率柏8%计算得到。叭如：635扳179383唉百8%吧第1年末的板分录：邦借：应收票笆据折价63安51

42、傲贷：利扮息收入 6俺351邦带息票据拔如果公司收般到一张3年期、傲票面利率为8%板的带息票据，但板同时已知类似投白资的当前市场利癌率为9%，则该肮债券应折价发行碍。霸图表1A-唉18折价发行靶的带息票据巴票据面值按$100 00把0巴本金的现值昂 阿$100 00安0邦氨（PV）3.9翱%$100 艾000隘版0.77218哎$77 218巴利息的现值拌 扒$8 000巴按（PVOA）哎3.9%$8白 000佰拜2.53130靶$20 250芭票据的现值百$97 468叭差额拌$2 532伴图表1A-霸19带息票据阿的会计分录蔼借：应收票据俺贷：现金瓣应收票鞍据折价瓣$100 00瓣0板 $

43、97 班468跋$2 5白32捌图表1A-白20澳 拌 爱应收票据折价摊佰销及分录拔袄收到的现金啊利息收入百折价部分的摊销斑票据的账面价值肮发行日摆隘背盎$97 468耙第 1 年年末扒$8 000肮$8 772罢$772凹98 240矮第 2 年年末半$8 000霸8 842哎 842霸99 082傲第 3 年年末芭8 000坝8 918阿 扒918挨100 000邦拌$24 000坝$26 532绊$2 532暗颁借：现金扒应收票据折败价班贷：利息收扮入暗$8 000癌$772稗$8 疤772吧应收账款和绊应收票据的处置拔并不是所有爱的公司都能负担挨得起收账部门发摆生的全部费用。瓣多数通常

44、会处置埃一些商业应收账巴款。罢应收账款的敖买方之所以买入百应收账款，主要斑是因为他们可以伴折价买入应收账盎款，并且他们精稗通收账。银行为拔了规避贷款限制碍，也可能会买入搬应收账款。阿处置商业应矮收账款的方式有懊两种：抵押借款绊或通过应收账款跋让售或证券化销摆售应收款项。销板售应收账款可以鞍是附追索权的销绊售，也可以是不啊附追索权的应收凹账款销售。疤抵押借款奥公司继续持哀有应收款项，并隘利用AR抵押取疤得借款。熬应收账款的昂债务人与这项交跋易无关，借款人拜继续收回应收账哀款，并按照折扣败、退回和折让，巴以及坏账登记应班收账款。碍应收账款让矮售（保理业务）颁在应收账款挨让售方式中，保氨理商购入应收

45、款瓣项，并通常承担翱起付款和收账的瓣职能。啊财务公司和阿银行是最常见的巴保理商。信用卡搬也是让售的一种芭形式。挨AR让售通邦常在纺织、家具斑和服装行业比较搬常见。盎公司通过让摆售马上获得现金蔼（通常少于抵押按借款方式获得的傲金额），并且可艾以取消收账部门哀，因为保理商会颁承担起这些职责爱。巴为了防止销百售退回和折让，邦以及坏账，保理扮商通常只按照A岸R面值的80%绊90%向客户俺提供让售价格。蔼此外，保理商按隘照预期无法收回坝的风险和让售总百额的一定比例收蔼取佣金。公司将把保理商收取的佣哀金记为一项费用败或损失。阿证券化捌证券化是指瓣将类似应收账款佰，如抵押贷款、瓣信用卡应收款或拔车贷等捆绑为

46、一败个投资基金。应罢收款项收回的本澳金和利息就是投跋资者可获得的收扒益。坝与应收账款拌让售不同，证券爸化的应收账款的罢卖方保留应收账鞍款的收款权。挨证券化通常按是指一些高质量邦的应收账款，收巴取的费用相对较澳低。按附追索权的啊应收账款销售安在附追索权搬的应收账款销售绊中，卖方需要向耙买方支付发生的昂无法收回的坏账哎。扮由于卖方始按终与应收账款相袄关，因此采用财傲务构成法记录该罢类交易事项。这矮种方法规定保理霸商和应收账款的瓣卖方只确认销售肮后能够控制的资岸产和负债，而不凹确认已售的全部坝资产和负债金额暗。碍不附追索权傲的应收账款销售把最常见的不傲附追索权的应收肮账款销售，这意俺味着应收账款的笆

47、买方承担了坏账案风险。哀由于授信和挨收款的控制权发挨生转移，它是一巴个彻底的销售行翱为。懊应收账款抵罢押借款和销售的伴对比稗一般来说，败当放弃控制权时芭，应收账款的销邦售发生。此外，摆确认一项应收账岸款的销售必须满埃足以下三个标准熬：唉1.卖方和班债权人无法控制案该项资产。奥2.买方可颁以销售该项资产熬或将该项资产用跋作抵押。败3.在资产背到期日前，卖方八未签订回购该项版资产的任何协议扳如果不满足敖这些标准时，应艾确认为抵押借款艾。巴应收账款信扒息披露要求鞍重要的应收芭账款必须按照类扮别单独列示，并氨报告全部账户的爸净额。板要求披露信艾息包括：应收账爱款相关的坏账损耙失、应收账款作暗为抵押物的

48、质押昂权、所有重大的伴信用风险，以及爸所有的关联方应罢收账款。般存货扮是指那些为笆日常活动持有准案备出售的资产、扒生产准备出售的胺加工过程中的资吧产，或用于生产懊待售商品的原材八料等。肮非日常活动哎中出售的资产项癌目不属于存货。把零售商通常败只有一种存货罢叭商品，即包括购唉入的准备出售的扮零售商品。巴制造企业通胺常有三类存货：八原材料、在制品柏（在产品）和完奥工产品（成品）艾。懊用来登记存爱货的方法有两种懊：永续盘存熬制定期盘存翱制袄永续盘存制颁永续盘存制芭随时记录存货账爸户的变动情况。翱采用永续盘板存制的公司需要八定期盘点持有的耙存货，冲销账簿艾登记的差额数。爸期初存货余艾额购入存货（颁净额

49、）销货成办本期末存货余阿额隘定期盘存制艾定期盘存制敖的核算公式与永岸续盘存制公式的澳前两个内容一样阿，但是它是减去熬期末存货余额计哀算得到销货成本胺（这个金额在永唉续盘存制下是已邦知的）。稗由于销货成安本一年只能确定按一次，因此，提笆供的信息不及时摆。按为了解决这爱个问题，公司有挨时候会采用修正伴的永续盘存制。爸就是在表外备查挨账簿中记录详细皑的存货数量（但把是不登记价格）艾。邦存货估价拌存货估价就板是确定哪些项目翱应该包含在存货斑成本中、哪些成爸本应该包含在存懊货中，以及应采靶用哪一种成本流肮转假设的过程。翱全部生产成凹本在已售商品和柏持有的存货之间扮进行分配。拔可供出售的巴销货成本=期初阿

50、持有的存货成本隘+本期购入存货绊或生产产品所花霸费的成本。颁销货成本=半可供出售销货成按本板翱期末持有存货成版本碍哪些产品应安该包括在存货中氨？安当购买方收八到卖方发来的商霸品时，在存货采昂购账户中登记存唉货，即存货法律八上的所有权在名翱义上已经转移给熬了购买方。拔在实务中，耙通常在收到商品拔时登记存货。耙收到存货时俺确认所有权的会暗计惯例的例外情绊况敖坝班委托销售商品。搬疤澳在途商品。谁拥靶有在途商品的所佰有权取决于交货背方式：FOB装吧船点（离岸）或奥 FOB 目的吧港（到岸）。扒罢捌销售协议。三种瓣特殊的销售协议捌：瓣附高比率退昂回的销售案附回购协议白的销售癌分期付款销把售败附高比率退绊

51、回的销售，如出爱版业、体育产品哀、音乐和其他季肮节性行业。当能半够合理估计销售鞍退回数时，应该半在商品出售时确澳认销售，并同时哀确认销售退回和版折让账户。然而版当无法估计时，板只能等到退回数挨已知时，才确认奥销售。霸附回购协议哀的销售，实质上皑卖方是在用存货颁融资，并且仍保罢留着与存货所有办权相关的风险，佰但是存货名义上盎已经转移。当回岸购协议设定的回绊购价格可以补偿笆买方全部成本和扒存货成本时，存敖货和负债仍应该八在卖方的资产负拜债表中报告。皑哪些成本应扮该包括在存货中氨？疤爱跋生产成本。当公昂司自制产品进行疤销售时，生产过凹程中发生的直接翱和间接成本都应癌该计入完工产品肮成本中。一般行氨政

52、管理费用不应艾该包括在内。摆芭跋产品成本。指一半切能够确认为存稗货组成部分的成按本，包括运输成隘本、人工成本和艾直接取得、生产八和加工成本。绊爱蔼现金折扣。总额翱法与净额法（见柏之前内容）案皑挨期间费用。不能百计入存货成本。八成本流转假按设班只与成本核挨算相关，与实际霸的产品实物流转败无关。耙只是用来计半算哪些成本应该班分配到存货中，翱哪些成本应划分败为销货成本。败四种成本流霸转假设：个把别计价法平懊均成本法先拜进先出法后埃进先出法凹个别计价法颁只适用于核凹算全部具有独一按无二标示的产品爱。氨它最适用数拌量少、金额昂贵佰的产品，如珠宝盎、汽车等零售的拌产品，或者采用版分批成本法核算肮的特殊订单

53、或产暗品。翱适用于采用班适时数据库储存败信息的永续盘存耙制。俺最后，个别背计价法可能被用熬来操纵利润。蔼平均成本法袄将全部类似奥存货项目的成本埃加总求和，计算翱得到期间平均成暗本。癌在永续盘存碍制下，又称靶“袄移动平均法啊”板：随着每次购入艾存货的变化需重啊新计算存货的平鞍均成本，并且在笆购入新的存货之瓣前，按照重新计坝算得到的平均成办本计算销货成本皑。白先进先出法爸（FIFO）艾当存货成本按不断上升时，F敖IFO计算得到芭的销货成本最低啊，但是期末存货哎的价值相对较高啊。绊无论是在永耙续盘存制还是定疤期盘存制下，F靶IFO计算得到唉的期末存货余额八和销货成本是相凹同的。鞍FIFO期伴末存货的

54、估价为奥估算存货重置成蔼本提供一个合理霸的估计值。靶FIFO却挨未能将利润表中氨的当期成本与当懊期收入相配比。扮FIFO可能扭版曲净利润。凹当存货价格霸不断上升时，F扳IFO会夸大利昂润。巴后进先出法佰（LIFO）搬在后进先出盎法下，期末存货哀包含了最早购入佰存货的成本。办LIFO不颁同，永续盘存制敖和定期盘存制下安，LIFO计算疤得到的销货成本佰和期末存货金额瓣不同。八LIF0的碍优点在于更好地爸衡量了当期利润背。稗当成本不断爱上升时，计算得疤到的销货成本最拌高，净利润最低熬，采用LIF0唉还能够获得所得隘税递延收益。八随着价格的奥下跌，LIFO凹不需要按照市场靶价格调低成本。扳LIF0会敖

55、扭曲资产负债表拌，因为它会低估柏存货价值，进而氨也低估营业资本绊。鞍LIFO清凹算法（LIFO靶 Liquid霸ation）绊LIF0按背照不同的购入时爸间和购入成本分艾层记录存货。最芭先购入存货的成挨本称为拔“按基础层次败”埃。如果本期的耗靶用量超过了本期皑采购量，那么疤“按LIF0清算俺”盎的情况就出现了搬。盎假定存货价百格正在上升，L霸IF0变现会导跋致报告的利润水柏平会更高，同时拔所得税费用也会摆更高。按LIFO清扮算降低了使用L摆IFO的好处。斑解决LIF傲O清算的两个方哎法扳一是用特定柏商品的归集后进白先出法。稗二是货币价把值/金额的LI八FO。爱（知道方法版名称，无需掌握唉具体方

56、法）懊后进先出法阿储备（LIFO澳 Reserv矮e）熬出于税收和挨对外财务报告的瓣目的来看，采用摆LIFO比较有拔利；但是出于内挨部报告来说，它癌就不那么有用，奥因为它与产品的白实物流转不同，邦很多公司采用混扒合的方法：唉编制税收和案对外报告时，采捌用LIFO霸 袄编制内部报靶告时采用FIF蔼O法扮两种方法产佰生的差异在存货傲准备账户中登记氨，以调减LIF版O存货账面数，巴也叫做邦“奥LIFO储备哎”伴。该准备账户余罢额的变动又叫做隘“班LIFO影响昂”熬。岸将LIFO扳转换为FIFO般的影响耙例如，当对按两家公司进行对般比时，一家采用啊FIFO，而另搬外一家采用LI按FO，分析师需叭要将其

57、中的一种搬方法转换为另一扳种方法。案如果采用L拌IFO对外报告板的话，还要求披办露LIFO储备按，因此，将LI敖FO转换为FI版FO更为简单。拜采用不同的笆成本流转假设对凹利润和资产的影坝响拔FIFO和把LIF0代表的隘是两个极端的方艾法，因为它们计俺算得到的利润处吧于两端，而平均皑成本法计算得到爸的利润处在中间敖。柏当成本上升暗时，LIF0计白算得利润最小。敖由LIF0颁计算得到的成本胺最接近重置成本班，LIFO计算胺结果中包含的存爸货持有利得最小瓣，净利润最接近扒按照当前成本计笆算得到的收益。八FIFO计白算得到的利润中版包含的存货持有案利得最大。半成本流转假扮设的优点和缺点艾GAAP规败

58、定四种成本流转矮假设都能用，但版是，每种方法计坝算得到的净利润八水平不同，进而埃不同公司之间的阿各种财务报表的安对比就很困难。瓣LIFO公捌司披露的补充信摆息，可以帮助投扳资者确定按照F隘IFO方法计算伴得到的收益是多蔼少。斑国际会计准背则委员会（IA颁SB ）认为L哎IFO在核算存笆货时不可行。般存货错误的颁影响癌存货计价错安误的主要类型有绊两种：期末败存货错报本罢期购入和库存错癌报。蔼错报可能是坝存货数量错误或耙计价方法错误。稗期末存货错安报败当本应该包半括在期末存货中唉的项目实际未包碍含时：蔼存货被低估啊，进而导致留存跋收益、营运资本耙和流动比率被低办估。八由于销货成吧本高估，因而利盎润

59、被低估。巴当期末存货拔被高估时，其结板果正好相反。奥如果错误未佰改正并延续到下败一个期间的话，拌下一个期间的计袄算结果正好相反矮，但是两期的报版表合起来看时，绊其结果与未发生哀错误计算得到的白利润总额会相同艾。埃然而，单独昂来看，每年的净败利润是错误的。阿本期购入和埃库存错报佰当购入的存矮货未计入存货采背购中，同时也未凹计入期末存货时坝：奥存货和应付巴账款被低估，流肮动比率被高估（拜当流动资产和流癌动负债同金额减胺少时，计算得到暗的流动比率会更肮高）。笆利润表中，盎不影响净利润。搬成本与市价案孰低原则（LC胺M）按当存货过时罢或价值下降时，颁应该采用成本与挨市价孰低法（L罢CM ）。碍市价通常

60、是盎指重新购入或重爸新生产该产品需般花费的成本。（版是重置成本，而爸不是市场销售价俺格。）肮基本假设是办：重置成本下降捌通常意味着销售巴价格也不得不下斑降。霸可变现净值碍可变现净值埃（NRV ）是扮日常经济业务活懊动（而非清算）摆中存货项目的销扳售价格减去为进皑一步加工产品成白本和资产处置费半用后的净额。摆LCM的最瓣高限额和最低限邦额蔼使用重置成胺本作为市价衡量背指标时有两个限凹制条件：罢1.最高限澳额爱办市价不得大于存版货的可变现净值颁。白2.最低限哎额胺癌市价不得低于存爸货可变现净值减傲去正常边际利润癌得到的金额。靶设置最高限扳额的目的：确保鞍不高估资产和不肮低估损失（能够耙避免在未来期